匯通財經(jīng)APP訊——國債：貨幣力度加大，國債多單輕倉；
在主要事件穩(wěn)定之后，國內(nèi)經(jīng)濟政策將會轉(zhuǎn)向穩(wěn)定經(jīng)濟方面，穩(wěn)定房地產(chǎn)能有效的穩(wěn)定經(jīng)濟，也是經(jīng)濟的重頭，防止下滑的重要方面。但是由于經(jīng)濟活動受限，貨幣信貸增長預(yù)期較弱，且投資主體短期樂觀的情況減弱。貨幣力度將會更大，利率維持低環(huán)境狀態(tài)，國債多單輕倉。

股指：經(jīng)濟穩(wěn)定，股指觀望；
近期國內(nèi)陸續(xù)出臺穩(wěn)定經(jīng)濟的政策，在經(jīng)濟重點方面，房地產(chǎn)領(lǐng)域不僅僅與經(jīng)濟息息相關(guān)，而且影響社會民生，做好保交樓、防爛尾、穩(wěn)預(yù)期相關(guān)工作，有利于穩(wěn)定經(jīng)濟，穩(wěn)定社會。走中國式的現(xiàn)代化，自主性將會更強，國內(nèi)制造業(yè)自主化或成為資金流入的主流，行業(yè)板塊分化，股指短期觀望。

鋅鎳：疫情影響需求，鋅鎳震蕩；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.04%。中國9月鋅產(chǎn)量為58.3萬噸，同比增加3.7%。9月國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量較8月增幅較大，但是仍然不及前期預(yù)期，主要是由于雖然四川地區(qū)限電結(jié)束后復(fù)產(chǎn)，但新疆等地新增檢修減產(chǎn)，且內(nèi)蒙古未能如期恢復(fù)正常生產(chǎn)量。進入十月，各地鋅煉廠復(fù)產(chǎn)與減產(chǎn)并存，鋅產(chǎn)量預(yù)計仍有增加，供給端趨向?qū)捤?。需求端，各地疫情持續(xù)時間較長，需求受到影響。庫存方面，LME庫存、國內(nèi)社會庫存走低。短期鋅基本面多空矛盾不突出，震蕩走勢概率較高。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.57%。供給端，受國內(nèi)疫情影響多地貨物運輸受限，市場純鎳現(xiàn)貨到貨情況出現(xiàn)延遲。鎳鐵方面，受300系不銹鋼需求較好因素，鎳鐵需求量較大，此外一體化企業(yè)新增產(chǎn)能陸續(xù)放量，鋼廠對原料需求大增。需求端來看，不銹鋼現(xiàn)貨市場價格昨日下行，高價之下成交減弱。合金方面，目前行業(yè)純鎳剛需仍存；硫酸鎳方面，近期供給偏緊，價格持續(xù)上行。綜合來看，10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。鎳自身基本面短線較強，但各地疫情加重使國內(nèi)建材價格大幅下行，鎳價同樣受到影響。預(yù)計短期鎳價震蕩概率較高。

貴金屬：金銀震蕩 等待11月聯(lián)儲會議；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌0.2%報1665.60美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.1%%報19.494美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報393.22元/克，上漲0.2%；滬銀2212主力合約報4584元/千克走平。周四晚間，歐洲央行連續(xù)第二次大幅加息75個基點，美國三季度實際GDP年化環(huán)比上升2.6%好于預(yù)期，金銀維持震蕩。華爾街日報報道稱美聯(lián)儲可能考慮暗示縮小12月加息幅度，市場加息預(yù)期出現(xiàn)降溫，12月從普遍預(yù)期再加息75bp降至50bp，對本輪加息終點降至4.75-5.00%。美聯(lián)儲官員在本周進入靜默期，這一加息預(yù)期回落預(yù)期帶來的貴金屬反彈短期有望持續(xù)，等待11月美聯(lián)儲會議釋放更多信息，主要考慮到驅(qū)動通脹因素的削弱，和近期美債等資產(chǎn)流動性金融風(fēng)險上升。但長期來說，美債利率的上行仍未結(jié)束，貴金屬仍不具備開啟牛市的條件，內(nèi)盤因匯率因素相對外盤偏強，白銀因低庫存受到更多商品屬性的支撐。

花生：區(qū)間震蕩 暫時觀望；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301低位開盤，上午盤內(nèi)強勢拉升，隨后維持震蕩，收10560，較上一交易日漲0.48%，減倉1萬手，持倉13萬手。部分油廠價格下調(diào)，局部產(chǎn)區(qū)價格或出現(xiàn)下滑。東北部分產(chǎn)區(qū)新米干度好轉(zhuǎn)，但其它產(chǎn)區(qū)仍需等待。關(guān)注中間商收購節(jié)點，操作建議暫時觀望。

蘋果：逐漸上量供應(yīng) 蘋果走弱明顯；
周四，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301跳空低開，全天震蕩運行，收8160，較上一交易日跌2.06%，減倉2萬手，持倉16萬手。近期果農(nóng)陸續(xù)入庫，預(yù)計11月開始統(tǒng)計庫存數(shù)據(jù)。霜降過后，山東產(chǎn)區(qū)入庫伴隨質(zhì)量下滑，賣強買弱，主流成交價格下滑。關(guān)注入庫情況，操作建議暫時觀望。

生豬:出欄增加 生豬期貨回落；
周四生豬期貨繼續(xù)回落，主力LH2301暫報22185元，較上日結(jié)算價下跌約2%?，F(xiàn)貨方面，河南報價26.8元/公斤-27.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價26.9元/公斤-27.5元/公斤，較昨日持平。目前集團出欄增加，散記惜售情緒減弱，而從需求端來看，屠宰開工率小幅下降，終端走貨一般，供需面利好因素缺乏。往后來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)及飼料數(shù)據(jù)來看，后期供應(yīng)會有所增加，但消費亦進入季節(jié)性上漲階段，以正常年份消費增幅評估來看，供應(yīng)增速或難以大于消費增速，整體緊平衡格局仍存。但由于行業(yè)對未來預(yù)期較好，二次育肥及壓欄較多，后期需關(guān)注二次育肥出欄的階段性壓力。操作上，短期震蕩偏空對待。

玉米:現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn) 期貨夜盤震蕩；
周四夜盤玉米期貨震蕩為主，主力C2301暫報2863元，跌0.24%?，F(xiàn)貨來看，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格漲跌互現(xiàn)，華北震蕩，北方港口相對穩(wěn)定，南方略有下調(diào)。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2810元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3040元/噸，東北深加工企業(yè)新玉米收購價格漲跌互現(xiàn)，黑龍江深加工新玉米主流收購2500-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右，干糧逼近2700-2750元/噸，內(nèi)蒙古新玉米主流收購2700元/噸左右。往后來看，從整體供需結(jié)構(gòu)來看，22/23年國內(nèi)玉米產(chǎn)量增量不明顯，進口方面，國際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進口成本處于高位，未來進口壓力不大，同時養(yǎng)殖利潤修復(fù)，飼料需求預(yù)期向好，使得整體供需結(jié)構(gòu)對價格中樞形成支撐。季節(jié)性來看，目前屬于傳統(tǒng)的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價格表現(xiàn)的堅挺，今年農(nóng)戶賣糧相對理性，或難形成集中上市的供應(yīng)壓力。綜合而言，目前玉米市場整體支撐較強，后期維持震蕩偏強的格局可能性較大。

油脂：出口疲軟 美豆油大幅回落；
周四CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低1.5%，因為技術(shù)面超買，豆油出口銷售疲軟。12月期約收低1.12美分，報收72.30美分/磅。受此影響，夜盤連豆油大幅回落。截止收盤Y2301收9290，跌220（-2.31%）。
周四BMD毛棕櫚油期貨上漲，主要是跟隨外部食用油市場的走勢。1月毛棕櫚油期約上漲30令吉或0.73%，報收4,151令吉/噸。夜盤馬棕油走低，將日間漲幅吞噬。受此影響，國內(nèi)連棕油夜盤震蕩回落。
周四ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低1%，芝加哥豆油期貨走低，拖累油菜籽價格下跌。不過馬來西亞棕櫚油期貨穩(wěn)定，歐洲油菜籽期貨上漲，制約大盤的下跌空間。1月期約收低0.80加元，報收868.30加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩回落。國內(nèi)外油脂近期寬幅震蕩較為明顯，受到出口疲軟美豆油率先高位回落，外盤油脂反彈利多或?qū)p弱，內(nèi)盤油脂在需求疲軟，供給增加的預(yù)期下，或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯調(diào)整行情。短線操作為主。

白糖: 原糖延續(xù)弱勢 鄭糖小幅震蕩；
原糖期貨收跌，觸及三周低點。03合約下跌0.15美分/磅，跌幅為0.8%。10月上半月糖產(chǎn)量183萬噸，同比增加59%。年度產(chǎn)量同比增加是大概率事件。中期來看，國際市場2022/23榨季依舊供應(yīng)過剩，印度出口簽約已經(jīng)超過100萬噸。并且經(jīng)濟衰退下，需求也難言樂觀。鄭糖小幅偏弱運行。糖市中期供應(yīng)壓力增加，糖價存下行動力。操作上建議短空交易為主。

豆類：出口與南美天氣博弈 美豆震蕩延續(xù)；
周四CBOT大豆期貨收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近強遠弱的態(tài)勢，其中基準期約收高0.1%，美國出口銷售數(shù)據(jù)保持旺盛給市場帶來提振，不過巴西和阿根廷均出現(xiàn)零星降雨，有助于提振該地區(qū)的大豆產(chǎn)量，制約美國大豆價格漲幅。11月期約收高0.50美分，報收1382.25美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收低，美豆市場盤中的回落加重多頭離場意愿，不過進入11月，進口大豆到港量或有增加，短期多頭落袋為安可能增多，4000整數(shù)關(guān)口或再度面臨考驗，短線操作。

棉花: 美棉跌至兩年低點 鄭棉跟隨下行；
美棉再度下行，美元強勢以及收割進度良好打壓價格。12合約下跌2.71美分/磅，跌幅為3.5%。美棉再度大幅走弱，至兩年低點。天氣配合，收割情況不錯。美元走強，經(jīng)濟衰退的擔憂持續(xù)。美棉周度出口6.84萬包，前一周為8.45萬包。鄭棉跟隨外盤調(diào)整，13000元/噸一線重要關(guān)口跌破。籽棉收購量在加速增長。收購價格有下行趨勢。棉價仍有下行空間。建議短空交易為主。

聚烯烴：市場震蕩走低尋求支撐；
周四夜盤塑料2301收跌0.93%、PP2301收跌1.09%。中期供應(yīng)有投產(chǎn)壓力，而下游需求提升空間受限，遠期市場預(yù)期承壓，關(guān)注新線投產(chǎn)進度。短期石化企業(yè)平穩(wěn)去庫，進口窗口關(guān)閉，現(xiàn)實供應(yīng)壓力不大，下游需求暫偏穩(wěn)，但工廠采購意愿謹慎，成本端煤炭價格強勢，煤化工虧損嚴重，絕對價格及估值回落至低位，成本因素或制約下方空間，關(guān)注成本波動及庫存變化，建議短線交易思路。

PTA：盤面區(qū)間偏弱運行；
周四夜盤TA2301收跌0.84%。近期PTA大廠降負檢修，短期現(xiàn)貨供應(yīng)收縮，但投產(chǎn)預(yù)期下供應(yīng)壓力漸增，而終端紡服出口需求轉(zhuǎn)弱，下游聚酯產(chǎn)銷欠佳，成品庫存居高不下，需求負反饋有進一步強化風(fēng)險。成本端，外盤原油震蕩反彈，但盛虹石化投料試車，PXN價差持續(xù)收斂，成本支撐不足。短期PTA延續(xù)區(qū)間偏弱運行，考驗區(qū)間下沿附近支撐，關(guān)注油價走勢及新裝置投產(chǎn)進度。建議震蕩偏弱思路應(yīng)對。



橡膠：缺乏利多提振 膠價維持震蕩偏弱；
夜盤滬膠RU2301下跌1.15%，報收于12030元/噸。上游，當前正值國內(nèi)旺產(chǎn)季，天氣影響減弱情況下，割膠工作正常，膠水產(chǎn)出增量。產(chǎn)區(qū)新膠基本維持穩(wěn)定增長，9月天然橡膠進口量增加。下游，近期輪胎廠家產(chǎn)能釋放有所減弱，開工下滑。在物流運行放緩情況下，訂單交付周期有所延長。同時，終端市場需求疲軟，個別地區(qū)市場走貨緩慢，對輪胎市場環(huán)節(jié)流通有較大拖累作用。技術(shù)面，膠價RU2301下跌創(chuàng)新低，短期震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

原油：美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)提振 油價維持震蕩反彈；
周四WTI原油上漲0.78%，報收于88.6美元/桶，國內(nèi)原油SC2212夜盤上漲1.75%，報收于690.3元/桶。美國第三季度GDP增長2.6%，創(chuàng)2021年第四季度以來新高，美國第三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)樂觀，抵消了對經(jīng)濟衰退的擔憂，歐美原油期貨漲至三周以來最高水平。歐佩克及其減產(chǎn)同盟國將于11月份減產(chǎn)，但是由于現(xiàn)有的原油日產(chǎn)量已經(jīng)接近11月份目標產(chǎn)量，因而實際減產(chǎn)有限。技術(shù)面，油價短期或維持震蕩反彈，關(guān)注下方支撐。操作建議：可輕倉試探做多。

焦炭焦煤：需求走弱 雙焦偏弱震蕩；
周四夜間，焦炭2301低位開盤，震蕩偏弱運行，報收2515，下跌39.5，跌幅1.55%。焦企虧損持續(xù)，主動提產(chǎn)動能不足，多數(shù)焦企維持前期限產(chǎn)幅度運行。鋼廠方面，由于成材價格弱勢，也有虧損壓力，鐵水產(chǎn)量緩慢回落，焦炭真實消耗量下滑。期貨盤面低位震蕩運行，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2301低位開盤，震蕩運行，報收1942.5，下跌21，跌幅1.07%。近期生產(chǎn)約束放開，煤礦陸續(xù)組織復(fù)產(chǎn)，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量釋放逐步恢復(fù)。進口方面，蒙煤通關(guān)下降，口岸成交一般。下游焦鋼企業(yè)虧損，焦煤真實需求下降。期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。

鐵礦石：情緒悲觀 延續(xù)下跌；
周四夜盤鐵礦石延續(xù)弱勢下跌，走勢較弱。產(chǎn)業(yè)端，地產(chǎn)數(shù)據(jù)弱勢，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季不強，鋼材產(chǎn)量開始回落，鐵礦石面臨負反饋壓力，鐵水產(chǎn)量高位回落，鋼廠情緒悲觀，仍在降低自身鐵礦庫存，隨著終端需求走弱，鐵礦供需走弱，面臨庫存壓力。短期情緒仍悲觀，操作上建議偏空操作。

玻璃：供需弱勢 超跌反彈；
周四夜盤玻璃主力合約在經(jīng)歷大幅下跌后低位反彈。政策面對房地產(chǎn)的刺激并未見到明顯效果，現(xiàn)實需求仍弱勢，玻璃現(xiàn)實需求不振，庫存難以去化，供需預(yù)期悲觀的情況下，供應(yīng)端再次下滑，原料支撐減弱，底部空間打開。情緒方面，隨著短期快速下跌，玻璃估值較低，盤面迎來反復(fù)，操作上建議謹慎偏空操作。

鐵合金：黑鏈負反饋 鐵合金觀望；
錳硅：周四晚間黑色系商品價格回落。目前從原料來看，海關(guān)數(shù)據(jù)，9月錳礦進口312萬噸超預(yù)期。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但仍然處于偏低水平，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國57.12%，較上周增1.29%；日均產(chǎn)量26903噸，增775噸。需求上螺紋產(chǎn)量繼續(xù)回升，錳硅需求處于年內(nèi)高位。目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見頂。供需缺口縮小，但基差較大，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品價格回落。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中，（10.21）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國44.06%，較上期增0.62%；日均產(chǎn)量15781噸，較上期增195噸。供給有所恢復(fù)，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強，建議觀望為主。

螺紋鋼：延續(xù)弱勢 接近新低；
周四夜盤螺紋期貨價格下跌1.53%至3536元/噸。昨日上海鋼聯(lián)貿(mào)易商成交13.22萬噸，總體仍然偏差。上海鋼聯(lián)昨日公布供需數(shù)據(jù)，鋼材總體增產(chǎn)，其中螺紋鋼產(chǎn)量305萬噸，環(huán)比增加5.83萬噸；螺紋鋼表需略有回升至325萬噸，但鋼材總體表需回落至1016萬噸。供給增加需求回落，利潤低迷，原料擔憂需求降低風(fēng)險更弱。鋼材需求不濟，仍然偏空操作為主。

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