匯通財經(jīng)APP訊——周三(11月23日)，現(xiàn)貨黃金重新走低，但徘徊在1730美元/盎司上方附近。投資者在美聯(lián)儲11月政策會議紀(jì)要出爐之前總體持觀望態(tài)度。交易員可能在美聯(lián)儲官員持續(xù)發(fā)表鷹派言論與美聯(lián)儲鷹派姿態(tài)軟化預(yù)期之間搖擺。


北京時間19:51，現(xiàn)貨黃金下跌0.05%至1739.10美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.01%至1739.8美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.12%至107.033。


即將在北京時間周四(11月24日)3點公布的美聯(lián)儲11月會議紀(jì)要可能會認(rèn)可加息步伐放緩必要，但利率峰值可能會高于預(yù)期。鑒于會議是在確認(rèn)10月通脹數(shù)據(jù)疲軟之前召開的，紀(jì)要還可能顯示官員們不會一邊倒地贊成放慢加息節(jié)奏。

受美聯(lián)儲近四十年最激進(jìn)加息的提振，美元兌所有主要貨幣今年普遍上漲，但近期公布的通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，導(dǎo)致投資者下調(diào)對美聯(lián)儲未來加息的預(yù)期。

CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson表示：“在美聯(lián)儲會議紀(jì)要發(fā)布之前，投資者確實普遍缺乏參與興趣。沒有什么重要因素可以推動金價上漲?！彼a(bǔ)充說，金價在1730美元左右有“相當(dāng)不錯的支撐”。

ED&F Man Capital Markets的分析師Edward Meir表示：“在美聯(lián)儲會議紀(jì)要公布之前，市場有些緊張。在短期內(nèi)，預(yù)計金價從現(xiàn)在到年底會走高一點，因為我認(rèn)為美元會進(jìn)一步走軟，而且我們距離通脹和利率見頂很近?！?/B>

FXStreet的Dhwani Mehta報告稱，在美聯(lián)儲會議紀(jì)要公布之前，黃金可能獲得上行動能?！澳壳笆袌鲱A(yù)計12月加息50個基點的概率約為75%。美聯(lián)儲11月會議紀(jì)要將受到密切關(guān)注，以尋找有關(guān)美聯(lián)儲未來政策轉(zhuǎn)向的新信號。”

美聯(lián)儲繼續(xù)鷹派表態(tài)

堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治周二(11月22日)表示，美聯(lián)儲可能需要將利率提升至更高水平并維持更長時間，以成功抑制消費(fèi)者需求并降低高通脹，因此自大流行以來家庭仍有大量閑置儲蓄。

喬治表示：“這種過度儲蓄和分配的動態(tài)……是影響產(chǎn)出、通脹以及利率前景的關(guān)鍵因素。當(dāng)然，更高的儲蓄可以減少消費(fèi)的預(yù)防性收縮，而且利率很可能需要一段時間處在更高水平才能說服家庭保留儲蓄而不是耗盡它們，這當(dāng)然會增加通貨膨脹壓力。”

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特周二重申，降低通脹對央行來說仍然至關(guān)重要，“鑒于高通脹水平，恢復(fù)價格穩(wěn)定仍然是(聯(lián)邦公開市場委員會)的首要關(guān)注點，我們致力于使用我們的工具讓通脹回到2%的目標(biāo)。”

梅斯特表示，工資漲幅明顯上升。但她同時補(bǔ)充說，在大多數(shù)情況下，工資漲幅仍低于通脹，這表明工人工資不是通脹的主要驅(qū)動因素。她還表示，通脹預(yù)期讀數(shù)保持穩(wěn)定。

加拿大豐業(yè)銀行的分析師認(rèn)為，在美聯(lián)儲12月份的'點陣圖'中，終端利率預(yù)估可能會被上修……市場對12月加息幅度下調(diào)至50個基點的定價可能容易受到FOMC仍在考慮大幅加息跡象的影響。鑒于指引可能‘非常倉促’，預(yù)計美聯(lián)儲將進(jìn)一步拒絕暫停緊縮的立場?！?br>
荷蘭國際集團(tuán)稱：“美元面臨著新一輪的拋售，我們不排除這種回調(diào)將繼續(xù)下去。但我們?nèi)匀活A(yù)計，隨著美聯(lián)儲總體上保持鷹派立場以及全球經(jīng)濟(jì)放緩，美元熊市趨勢將在12月出現(xiàn)相當(dāng)大的逆轉(zhuǎn)?！?/B>

澳新銀行的策略師認(rèn)為：“鑒于美聯(lián)儲預(yù)計將在12月加息50個基點，且通脹仍遠(yuǎn)高于目標(biāo)區(qū)間，黃金在今年年底前將很難突破這一阻力位。我們預(yù)計金價將在1700美元的支撐位站穩(wěn)，但價格仍可能下行測試1620美元，這是近期的關(guān)鍵支撐位。跌破1620美元可能為金價跌破1600美元打開大門?！?br>

需要警惕的問題

沃頓商學(xué)院金融學(xué)教授Jeremy Siegel警告說，美聯(lián)儲需要意識到通脹正在降溫，美國經(jīng)濟(jì)正在步履蹣跚，否則就有可能導(dǎo)致不必要的經(jīng)濟(jì)衰退和企業(yè)盈利下滑。

Siegel指出：“經(jīng)濟(jì)疲軟——只是還沒有出現(xiàn)在勞動力市場上，可能需要勞動力市場嚴(yán)重下滑才能說服美聯(lián)儲暫停/扭轉(zhuǎn)緊縮政策，但我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)放緩即將到來?！?br>
除了招聘人數(shù)減少和失業(yè)率可能上升之外，Siegel還預(yù)計，隨著利率上升導(dǎo)致抵押貸款成本上升，房地產(chǎn)市場將走弱。“鑒于抵押貸款利率飆升，我們肯定會看到房價面臨更大壓力。”

Siegel補(bǔ)充道，經(jīng)濟(jì)放緩的可能性仍然存在，美聯(lián)儲推遲轉(zhuǎn)向越晚，明年經(jīng)濟(jì)衰退和企業(yè)盈利下滑就越嚴(yán)重?！暗?023年底，聯(lián)邦基金利率回落到2%不會讓我感到驚訝?！?br>
但他指出，他仍然沒有放棄美國經(jīng)濟(jì)維持生機(jī)的希望，“如果美聯(lián)儲認(rèn)識到通脹壓力已經(jīng)結(jié)束并放松剎車，我們?nèi)杂泻苄〉臋C(jī)會避免經(jīng)濟(jì)衰退。”

德國商業(yè)銀行的外匯分析師在一份報告中表示：“目前，交易員可能在美聯(lián)儲成員持續(xù)發(fā)表的強(qiáng)硬言論與美聯(lián)儲2023年行動前景之間左右為難。目前的美元匯率水平不太可能已經(jīng)完全反映出美聯(lián)儲加息終點。”

Kinesis Money分析師Rupert Rowling在一份報告中說：“黃金在今年大部分時間里都受到美聯(lián)儲政策及其官員評論的推動，因此投資者將仔細(xì)研究會議紀(jì)要里的每一個字，以確定未來幾個月美聯(lián)儲利率曲線的可能軌跡。如果全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)掙扎，美聯(lián)儲不太可能像市場認(rèn)為的那樣收緊貨幣政策，這應(yīng)該會支撐黃金，因為最終收益率可能不會進(jìn)一步上漲。”

現(xiàn)貨黃金下看1721美元

小時圖上看，金價跌破1746美元，下方支撐看向1721美元和1701美元，它們分別是1616-1786美元上行區(qū)間的23.6%、38.2%和50%斐波那契回檔位。