匯通財(cái)經(jīng)APP訊——國債：利率小幅穩(wěn)定，國債觀望；
近期在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)層面上，貨幣政策再度寬松，央行降準(zhǔn)之后，市場(chǎng)利率下行并不顯著，顯示了目前國內(nèi)流動(dòng)性依舊充足。新冠病毒上，國內(nèi)選擇共存方式，在優(yōu)化防疫防控與平衡社會(huì)活動(dòng)方面取得新共識(shí)。經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常的可能性較大。穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)措施的力度偏大，貨幣需求有望回升，國債短期震蕩。

股指：信息樂觀，股指多單持有；
在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)方面，李克強(qiáng)表示隨著優(yōu)化調(diào)整措施的落實(shí)，中國經(jīng)濟(jì)增速將會(huì)持續(xù)回升。社會(huì)對(duì)新冠病毒的認(rèn)識(shí)形成新的共識(shí)，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)成為較大的渴望。隨著對(duì)病毒的認(rèn)識(shí)加深，社會(huì)活動(dòng)恢復(fù)正常的可能性較大。央行降準(zhǔn)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)措施。經(jīng)濟(jì)外部因素，還是政策因素，信息較為樂觀，多單輕倉持有。

鋅鎳：宏觀情緒高漲，鋅鎳高位震蕩；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.22%。冬季來臨，歐洲電價(jià)有上行趨勢(shì)，能源危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)仍存?；久娣矫妫瑖鴥?nèi)冶煉廠原材料充足，精煉鋅產(chǎn)量有望上行；庫存方面，LME庫存持續(xù)下行，國內(nèi)社會(huì)庫存周內(nèi)略有增加。需求端，近日鋅價(jià)高企，下游采購剛需為主。近期房地產(chǎn)利好消息頻出，外加防疫政策進(jìn)一步優(yōu)化，市場(chǎng)情緒高漲。短期鋅高位震蕩概率較高，建議暫時(shí)觀望。
周四晚間主力合約較前一交易日上漲1.21%。消息面，印尼政府正在考慮一系列選擇，包括恢復(fù)鎳礦出口并征稅，這被視為印尼對(duì)世貿(mào)組織反對(duì)其禁止鎳礦出口的裁決提出上訴。鎳鐵方面，部分地區(qū)冬季工業(yè)電價(jià)上漲，輔料價(jià)格也持續(xù)上漲，因此鎳鐵廠的生產(chǎn)成本維持高位，絕大多數(shù)鎳鐵廠已面臨虧損。不銹鋼方面，前兩日盤面走高，部分下游開始少量備貨補(bǔ)庫，青山在現(xiàn)貨市場(chǎng)挺價(jià)。合金端，民用訂單依舊呈現(xiàn)弱勢(shì)，軍工訂單純鎳剛需仍存。硫酸鎳方面，短期供給過剩，生產(chǎn)虧損。從基本面來看，短期鎳價(jià)估值偏高，但宏觀情緒和消息面支撐鎳價(jià)，建議暫時(shí)觀望。

貴金屬：美元指數(shù)回落 金銀震蕩反彈；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲0.2%報(bào)1801.5美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.4%報(bào)23.246美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2302主力合約報(bào)402.96元/克，上漲0.18%；滬銀2302主力合約報(bào)5228元/千克，上漲1.81%。周四晚間，美元指數(shù)回落，金銀震蕩上漲。我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模11月上升2.13%，年內(nèi)首次增持黃金儲(chǔ)備103萬盎司。美國11月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)26.3萬人高于市場(chǎng)預(yù)期，失業(yè)率維持于3.7%的歷史低位，勞動(dòng)參與率仍低迷。就業(yè)需求降溫仍然緩慢，供給持續(xù)不足的情況下，薪資上漲的壓力將會(huì)抬升長期通脹上移和硬著陸的概率。但考慮到隨著經(jīng)濟(jì)增長壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，貴金屬長線上漲趨勢(shì)已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關(guān)注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐的逢低買入機(jī)會(huì)。

花生：交通陸續(xù)恢復(fù) 油廠到貨減少；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304沖高回落，收10422，較上一交易日漲0.58%，增倉0.2萬手，持倉11萬手。原料高價(jià)嚴(yán)重壓縮油廠利潤，油廠到貨量減少，個(gè)別大型油廠收購價(jià)格偏弱，對(duì)產(chǎn)地心態(tài)或造成一定影響。目前局部產(chǎn)地的交通情況陸續(xù)恢復(fù)，但成交不旺，操作建議偏空思路對(duì)待。

蘋果：出貨量不及去年同期；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301低開高走，收8440，較上一交易日漲0.91%，減倉1萬手，持倉13萬手。據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，截止到2022年12月8日，全國冷庫目前存儲(chǔ)量約為874.71萬噸，全國庫容比為63.94%。單周冷庫庫存量減少2.13萬噸，同比減少59.89%。下游需求難見起色，預(yù)計(jì)蘋果沖高動(dòng)能有限。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。

油脂：外弱內(nèi)強(qiáng) 國際油脂依然偏弱；
周四CBOT豆油期貨收盤上漲，追隨鄰池大豆和豆粕市場(chǎng)的漲勢(shì)。但是原油下跌，馬來西亞棕櫚油走低，制約豆油價(jià)格的漲幅。1月期約收高0.35美分，報(bào)收61.31美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩上行。
周四BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第二日下跌，主要是受到外部市場(chǎng)下跌的拖累。2月毛棕櫚油期約下跌19令吉或0.48%，報(bào)收3,950令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩。與之相比，連棕油夜盤跟隨周邊油脂止跌反彈。
周四ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1%，追隨外部市場(chǎng)的漲勢(shì)。1月期約收高11.60加元，報(bào)收875.20加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油高開高走，盤面減倉上行。近期油脂走勢(shì)略顯分化，板塊輪動(dòng)效應(yīng)也較為突出。外弱內(nèi)強(qiáng)的格局仍未改觀，內(nèi)盤油脂震蕩筑底行情仍將持續(xù)。短線操作，快進(jìn)快出。

豆類：出口數(shù)據(jù)向好 美豆高漲；
周四CBOT大豆期貨收盤上漲，因?yàn)榇蠖钩隹阡N售數(shù)據(jù)高于預(yù)期，中國進(jìn)一步優(yōu)化防疫措施，提振市場(chǎng)人氣。而阿根廷高溫少雨天氣仍有溢價(jià)升水出現(xiàn)。1月期約收高14.25美分，報(bào)收1486.25美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕高位窄幅震蕩，多空短線資金離場(chǎng)，持倉小幅下滑，當(dāng)前M2301合約多空博弈越發(fā)激烈，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，短線交易為宜。

白糖: 原糖小幅收高 擔(dān)憂巴西及印度生產(chǎn)；
原糖期貨收高，巴西持續(xù)降雨影響食糖生產(chǎn)，印度也面臨估產(chǎn)下調(diào)。03合約上漲0.2美分/磅，漲幅為1.03%。巴西短期持續(xù)降雨或?qū)τ诤笃诘纳a(chǎn)產(chǎn)生阻礙。對(duì)于糖價(jià)存在支撐。且中國需求預(yù)期也有轉(zhuǎn)好。鄭糖夜盤小幅波動(dòng)。總體來看，短期內(nèi)外價(jià)差支撐鄭糖價(jià)格，基本面上隨著廣西開榨逐步增加供應(yīng)存在壓力。糖價(jià)或弱勢(shì)震蕩。但是期貨價(jià)格估值偏低，下方空間有限。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉下挫 等待月度供需報(bào)告；
尾隨油價(jià)弱勢(shì)，棉價(jià)走弱。03合約下跌0.98美分/磅，跌幅為1.2%。油價(jià)下跌意味著聚酯纖維等成本降低。棉價(jià)承壓。不過，月度供需報(bào)告即將發(fā)布，市場(chǎng)相對(duì)謹(jǐn)慎。夜盤鄭棉小幅波動(dòng)。短期供應(yīng)壓力釋放不足對(duì)于價(jià)格有一定支撐。并且物流逐步恢復(fù)，內(nèi)地需求有所增加，疆棉提價(jià)。建議短線交易為主。

PTA：市場(chǎng)低位震蕩；
周四夜盤TA2301收漲1.09%。終端訂單不足，部分工廠提前放假，需求同比明顯走弱，PTA同步加大檢修，產(chǎn)業(yè)鏈供需雙弱，基差延續(xù)收斂，新裝置投產(chǎn)延期，12月PTA累庫低于預(yù)期。成本端，油價(jià)連續(xù)下跌，成本支撐預(yù)期減弱，PTA加工費(fèi)壓縮至低位。短期PTA仍受成本波動(dòng)影響，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩偏空思路。

聚烯烴：盤面謹(jǐn)慎回調(diào)；
周四夜盤塑料2301收跌0.14%、PP2301收跌0.36%。中期看新產(chǎn)能釋放，進(jìn)口有增量預(yù)期，供應(yīng)壓力逐步增加，而年底下游需求走弱，市場(chǎng)進(jìn)入累庫周期，基本面預(yù)期承壓。短期石化延續(xù)去庫，供應(yīng)壓力不大，下游工廠剛需仍在，但原油價(jià)格連續(xù)下跌，市場(chǎng)情緒整體承壓，聚烯烴跟隨震蕩回調(diào)，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路。



橡膠：膠價(jià)近期維持震蕩偏強(qiáng)；
夜盤滬膠RU2301上漲1.38%，報(bào)收于13205元/噸。11月下旬RU老全乳倉單注銷出庫，截至11月底新全乳量低于去年同期水平。云南產(chǎn)區(qū)已全面停割，海南產(chǎn)區(qū)或受雨水及降溫天氣影響下原料釋放不暢；海外市場(chǎng)，當(dāng)前正值高產(chǎn)季，雖雨水天氣或?qū)е略厢尫攀芤欢ㄓ绊?，但新膠供應(yīng)整體表現(xiàn)依舊充裕。需求端，當(dāng)前下游輪胎行業(yè)處于季節(jié)性需求淡季，但是宏觀政策利好提振未來需求預(yù)期。技術(shù)面，膠價(jià)RU2301突破站穩(wěn)13000，短期震蕩偏強(qiáng)。操作建議：震蕩偏多思路操作。

原油：擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)加息 油價(jià)維持震蕩偏弱；
周四原油下跌0.31%，報(bào)收于71.79美元/桶，國內(nèi)原油SC2301夜盤下跌1.6%，報(bào)收于505.4元/桶。12月13日至14日，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將舉行為期兩天的議息會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)期此次會(huì)議加息50個(gè)基點(diǎn)的概率較大，在全球經(jīng)濟(jì)及能源需求本就疲弱的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息為主導(dǎo)的貨幣緊縮政策，將加大全球經(jīng)濟(jì)及能源需求衰退的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)油市形成持續(xù)性的利空壓制。盡管美國原油庫存持續(xù)下降，但是美國汽油和成品油庫存大幅度增長，且對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)更激進(jìn)的貨幣緊縮政策擔(dān)憂加劇，國際油價(jià)持續(xù)下跌。技術(shù)面，油價(jià)短期或維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

鐵礦石：鋼廠開始增產(chǎn)？盤面大幅拉升；
周四夜盤鐵礦石高開高走，強(qiáng)勢(shì)上漲，截止收盤，鐵礦石05合約漲32至810，漲幅4.11%。宏觀情緒推動(dòng)盤面，地產(chǎn)端利好繼續(xù)釋放，刺激盤面走強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)上終端需求維持弱勢(shì)，但是數(shù)據(jù)顯示鋼廠產(chǎn)量延續(xù)走強(qiáng)，說明在宏觀情緒帶動(dòng)下，鋼廠情緒回暖，鋼廠對(duì)鐵礦石的補(bǔ)庫預(yù)期，疊加鐵礦石庫存偏低，帶動(dòng)盤面大漲。中期上行態(tài)勢(shì)延續(xù)，但漲幅過快，建議短線操作。

玻璃：多空糾結(jié) 近弱遠(yuǎn)強(qiáng)；
周四夜盤玻璃主力合約低位震蕩，但是臨近換月，遠(yuǎn)月合約已經(jīng)明顯走強(qiáng)。政策面對(duì)房地產(chǎn)加大刺激力度，市場(chǎng)情緒走弱走好推動(dòng)遠(yuǎn)月上漲，但是近月端面臨季節(jié)性淡季，需求弱勢(shì)，庫存維持高位，現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)，壓制盤面。操作上建議區(qū)間操作。

焦炭焦煤：采購情緒積極 雙焦震蕩運(yùn)行；
周四夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收2897，上漲31，漲幅1.08%。焦企利潤未見明顯好轉(zhuǎn)，提產(chǎn)積極性不足，開工維持低位，焦炭供應(yīng)環(huán)比收縮。鋼廠鐵水產(chǎn)量止跌小幅反彈，鋼廠焦炭庫存偏低，采購積極性尚可，焦企暫無庫存壓力，出貨順暢，部分焦企展望三輪提漲。期貨盤面高位震蕩運(yùn)行，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收2240.5，上漲52，漲幅2.38%。疫情影響，上游開工率周環(huán)比小降。蒙煤通關(guān)車數(shù)年內(nèi)高位，伴隨監(jiān)管區(qū)外運(yùn)恢復(fù)，貿(mào)易商心態(tài)好轉(zhuǎn)。焦企焦煤日耗偏低，但臨近年末下游低庫存狀態(tài)下補(bǔ)庫剛需存在。期貨盤面高位震蕩，建議短線操作。

鐵合金：黑色系偏強(qiáng) 鐵合金觀望；
錳硅：周四晚間黑色系商品期貨上漲。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但市場(chǎng)近幾周到貨減少。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。上周產(chǎn)量繼續(xù)回升，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國61.39%，較上周增1.53%；日均產(chǎn)量28498噸，增460噸。標(biāo)志性鋼廠開啟鋼招較早。錳硅目前基本供需平衡，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品期貨上漲。上周硅鐵產(chǎn)量小降，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.98%，較上期降0.78%；日均產(chǎn)量16224噸，較上期降142噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23489.9噸，環(huán)比上周降0.02% 。硅鐵期貨略高估，但年末生產(chǎn)不確定性增加，建議觀望為主。

螺紋鋼：市場(chǎng)上漲 供需仍差；
螺紋鋼期貨主力周四夜盤上漲1.76%至3882元/噸。宏觀面來看，防疫政策逐漸優(yōu)化，地產(chǎn)保交樓，宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)暖。但實(shí)際需求疲軟，昨日上海鋼聯(lián)建材成交15萬噸，略有反彈，上周均值13.4萬噸，同比回落25.9%。本日上海鋼聯(lián)周度供需數(shù)據(jù)，社會(huì)庫存857萬噸，增長5萬噸；總庫存1288萬噸，增長6萬噸；螺紋鋼表觀需求278萬噸，繼續(xù)環(huán)比下降。但淡季市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)好。建議投資者觀望為主。

國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨 www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)