匯通財(cái)經(jīng)APP訊——鋅鎳：美聯(lián)儲(chǔ)加息，鋅鎳震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.37%。冬季來臨，歐洲電價(jià)短線上行，能源危機(jī)重新支撐鋅價(jià)?；久娣矫妫獗P精煉鋅供給偏緊，內(nèi)盤持穩(wěn)；庫(kù)存方面，LME庫(kù)存持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存略有增加。需求端，近日鋅價(jià)高企，下游采購(gòu)剛需為主。美聯(lián)儲(chǔ)如期加息50BP，但國(guó)內(nèi)宏觀情緒高漲仍未消退，鋅價(jià)短線繼續(xù)震蕩概率較高。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.66%。鎳鐵方面，隨著備貨即將接近尾聲，后續(xù)對(duì)于鎳鐵的需求將有所下滑，后續(xù)預(yù)計(jì)成交偏少。當(dāng)前雖賣方意向價(jià)格有所走高，但買方認(rèn)為當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)到能夠接受的上限。需求端來看，自上周末起，青山卷板封盤不接，只接平板訂單，市場(chǎng)中現(xiàn)貨貨源偏少。合金方面，下游企業(yè)春節(jié)放假時(shí)間多集中于春節(jié)前或后1個(gè)月的范圍內(nèi)，因此在此期間合金訂單情況或出現(xiàn)小幅下降，多數(shù)合金企業(yè)12月純鎳耗量均出現(xiàn)下降預(yù)期。硫酸鎳方面，近期生產(chǎn)利潤(rùn)虧損，MHP折價(jià)系數(shù)下行。短期鎳擠倉(cāng)情緒有所消退，但國(guó)內(nèi)宏觀情緒仍然高漲。鎳短線震蕩概率較高。



貴金屬：美聯(lián)儲(chǔ)終端利率超預(yù)期 金銀震蕩偏弱；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.4%報(bào)1818.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.6%報(bào)24.136美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2302主力合約報(bào)406.80元/克，下跌0.14%；滬銀2302主力合約報(bào)5404元/千克，上漲0.24%。美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議如期加息50bp，經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示2023年終端利率進(jìn)一步上調(diào)至5.1%，點(diǎn)陣圖顯示有7位官員認(rèn)為將升至更高，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，考慮降息需滿足美聯(lián)儲(chǔ)確信通脹會(huì)以持續(xù)的方式下降到2%。美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)預(yù)期偏鷹，金銀震蕩偏弱，但回調(diào)幅度有限?？紤]到隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，貴金屬長(zhǎng)線上漲趨勢(shì)已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫(kù)存受到更多商品屬性的支撐，短期內(nèi)警惕貨幣政策預(yù)期差帶來的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐。

白糖: 原糖大漲 基本面利好提振；
原糖期貨大幅收高，供應(yīng)緊張以及油價(jià)上漲提振糖價(jià)。03合約上漲0.53美分/磅，漲幅為2.7%。原油價(jià)格上漲，會(huì)導(dǎo)致巴西和印度增加乙醇的生產(chǎn)量?；久嫔习臀鞫唐诔掷m(xù)降雨或造成估產(chǎn)下調(diào)。對(duì)于糖價(jià)也存在支撐。鄭糖夜盤小幅波動(dòng)?？傮w來看，短期內(nèi)外價(jià)差支撐鄭糖價(jià)格，基本面上春節(jié)備貨的消費(fèi)旺季臨近，支撐糖價(jià)。操作上建議短線交易為主。

花生：上量增加 震蕩下行；
周三，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304震蕩下行，收10094，較上一交易日跌2.61%，增倉(cāng)2萬手，持倉(cāng)14萬手。產(chǎn)區(qū)交通逐漸恢復(fù)，上貨量有所增加，緩解前期供應(yīng)偏緊格局。市場(chǎng)需求不旺，油廠到貨量減少，個(gè)別大型油廠收購(gòu)價(jià)格偏弱。關(guān)注備貨意愿及采購(gòu)速度，操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。

棉花: 美棉收跌 美元走強(qiáng)打壓；
美聯(lián)儲(chǔ)表示繼續(xù)加息，美元上漲打壓棉價(jià)。03合約下跌0.26美分/磅，跌幅為0.3%。12月美聯(lián)儲(chǔ)加息50基點(diǎn)，如市場(chǎng)預(yù)期。但后續(xù)將繼續(xù)加息，整體發(fā)言偏鷹派，美元上漲，棉價(jià)受挫。夜盤鄭棉小幅波動(dòng)。短期需求有所增加，開機(jī)率上升。技術(shù)圖形上偏強(qiáng)。但14000元/噸一線套保壓力增加。操作上建議短線交易為主。

蘋果：震蕩上行 整體區(qū)間震蕩；
周三，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2305震蕩上行，收7824，較上一交易日漲1.53%，增倉(cāng)1萬手，持倉(cāng)15萬手。由于今年果品質(zhì)量提高，冷庫(kù)低價(jià)貨源占比較少，而市場(chǎng)多傾向于采購(gòu)低價(jià)貨源，高價(jià)果走貨不暢。需要關(guān)注節(jié)日備貨情況，若不及預(yù)期，蘋果向下概率較大。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。

豆類：出口支撐 美豆?jié)q跌互現(xiàn)；
周三CBOT大豆期貨窄幅漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱。投資者預(yù)期在巴西大豆上市之前，美國(guó)大豆出口需求保持強(qiáng)勁。但是隨著南美供應(yīng)增長(zhǎng)，美國(guó)大豆出口步伐也將會(huì)放慢。3月期約收高0.5美分，報(bào)收1485美分/蒲。受此影響，夜盤連粕延續(xù)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局，主力M2305低位震蕩，M2301合約減倉(cāng)下行加速中。伴隨著國(guó)內(nèi)大豆到港量的增加，現(xiàn)貨月合約承壓下行。短線交易為宜。

油脂：美豆油略顯疲軟 馬棕油相對(duì)偏強(qiáng)；
周三CBOT豆油期貨未能延續(xù)前兩個(gè)交易日的上漲走勢(shì)，基準(zhǔn)期約收低0.89%?；饘①I入豆油賣出豆粕的套利平倉(cāng)給美豆油帶來壓力。3月期約收低0.53美分，報(bào)收62.84美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩收漲。
周三BMD毛棕櫚油期貨上漲，主要是受到外部市場(chǎng)走強(qiáng)的帶動(dòng)。馬來西亞棕櫚油庫(kù)存下滑，也起到支持作用。2月毛棕櫚油期約上漲64令吉或1.65%，報(bào)收3,950令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤震蕩上行。
ICE油菜籽期貨周三上漲，較競(jìng)爭(zhēng)商品豆油的貼水縮窄，豆油價(jià)格下跌。3月油菜籽合約上漲2.2加元，收至每噸860.70加元。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩上行。油脂市場(chǎng)走勢(shì)再度分化。國(guó)際原油反彈以及馬棕油走高給國(guó)際油脂帶來反彈提振，內(nèi)盤油脂跟盤走高，但幅度明顯偏弱。內(nèi)盤油脂庫(kù)存壓力明顯，短期市場(chǎng)依然處于震蕩筑底行情中，短線交易快進(jìn)快出。

生豬:供需階段失衡 豬價(jià)延續(xù)弱勢(shì)；
周三生豬期貨繼續(xù)下跌，主力LH2303合約暫報(bào)16440元，跌幅逾2%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)19.4元/公斤-19.9元/公斤，較昨日下跌0.8元/公斤；山東報(bào)價(jià)19.3元/公斤-19.9元/公斤，較昨日下跌1.1元/公斤。因制臘需求表現(xiàn)弱于預(yù)期、加之疫情防控松綁初期擔(dān)憂陽(yáng)性擴(kuò)散戶外消費(fèi)進(jìn)一步收縮，而供應(yīng)端養(yǎng)殖集團(tuán)為完成年度計(jì)劃沖量，同時(shí)散養(yǎng)戶壓欄及二次育肥集中出欄打壓豬價(jià)。對(duì)于后市來看，短期豬價(jià)快速下跌，部分養(yǎng)殖戶惜售心態(tài)有所增加，后期出欄壓力或有所減緩，而春節(jié)消費(fèi)旺季環(huán)比改善預(yù)期仍存，后期豬價(jià)進(jìn)一步下跌動(dòng)能或減弱，但要出現(xiàn)反彈還需看見均重指標(biāo)的顯著下降。而對(duì)于春節(jié)后的行情來看，由于2022年4、5月能繁母豬存欄處于低位，對(duì)應(yīng)23年2、3月生豬出欄難有較大的恢復(fù)，而目前盤面利潤(rùn)處于偏低位水平，后期關(guān)注恐慌性拋售結(jié)束后LH2303的潛在估值修復(fù)機(jī)會(huì)。操作上，短期觀望。中期關(guān)注LH2303的逢低買入機(jī)會(huì)。

玉米:夜盤偏弱震蕩 等待新的驅(qū)動(dòng)；
周三夜盤大連玉米期貨偏弱震蕩，主力C2303合約暫報(bào)2790元，跌0.5%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北、華北玉米價(jià)格局部反彈，南方銷區(qū)繼續(xù)小幅回調(diào)。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2850-2900元/噸，較昨日提價(jià)5-10元，廣東蛇口新糧散船3020-3040元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，較昨日提價(jià)10元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3100元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2690-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2700-2800元/噸。往后來看，下游深加工企業(yè)及飼料企業(yè)雖然近期實(shí)現(xiàn)一定的程度補(bǔ)庫(kù)，但絕對(duì)庫(kù)存水平仍在低位，預(yù)計(jì)后期仍有一定逢低補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作，這或限制現(xiàn)貨繼續(xù)下行的空間。從預(yù)期來看，2022/23年產(chǎn)需缺口依然較大，但市場(chǎng)更多的關(guān)注點(diǎn)在于進(jìn)口玉米及其他替代物的邊際變量上，前期國(guó)際玉米價(jià)格連續(xù)回落疊加人民幣匯率升值，對(duì)國(guó)內(nèi)盤面形成一定調(diào)整壓力，但在全球谷物整體供需平衡表并不是很寬松及國(guó)內(nèi)進(jìn)口仍受配額限制的情景下，進(jìn)口成本的下跌或難轉(zhuǎn)換為盤面趨勢(shì)向下的動(dòng)力。綜合來看，玉米連續(xù)調(diào)整后，短期利空或有所消化，進(jìn)一步下跌動(dòng)力減弱。操作上，觀望。

聚烯烴：短期延續(xù)震蕩走勢(shì)；
周三夜盤塑料2301收漲0.35%、PP2301收跌0.08%。中期看新產(chǎn)能釋放，進(jìn)口窗口持續(xù)打，供應(yīng)端有增量預(yù)期，而年底下游需求平淡，市場(chǎng)有累庫(kù)壓力，基本面預(yù)期承壓。短期基本面變化不大，供應(yīng)暫無明顯增量，下游低位剛需采購(gòu)，市場(chǎng)情緒仍有反復(fù)，聚烯烴延續(xù)震蕩走勢(shì)，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路。

PTA：市場(chǎng)延續(xù)震蕩反彈；
周三夜盤TA2305收漲1.24%。PTA存量裝置集中檢修，新產(chǎn)能釋放滯后，供應(yīng)端整體收縮，下游現(xiàn)實(shí)需求持穩(wěn)，但政策預(yù)期提振信心，部分投機(jī)需求釋放，聚酯庫(kù)存高位回落，短期供需邊際改善，關(guān)注去庫(kù)持續(xù)性。成本端，原油價(jià)格反彈，檢修支撐PXN走強(qiáng)，PTA加工費(fèi)維持中性。短期PTA受成本及情緒影響較大，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線謹(jǐn)慎偏多思路。

橡膠：膠價(jià)近期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305下跌0.49%，報(bào)收于13075元/噸。11月下旬RU老全乳倉(cāng)單注銷出庫(kù)，截至11月底新全乳量低于去年同期水平。國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)逐步進(jìn)入全面停割狀態(tài)，海外市場(chǎng)雖正值高產(chǎn)季，但雨水天氣對(duì)原料釋放造成一定影響，短期內(nèi)供應(yīng)端存在一定支撐。需求端，目前仍缺乏明顯利好改善，季節(jié)性需求淡季下輪胎企業(yè)開工較難有明顯提升，企業(yè)輪胎銷售訂單表現(xiàn)欠佳。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305關(guān)注13000附近支撐情況，短期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。

原油：國(guó)際能源署上調(diào)石油需求預(yù)測(cè) 油價(jià)維持震蕩反彈；
周三原油上漲2.69%，報(bào)收于77.42美元/桶，國(guó)內(nèi)原油SC2302夜盤上漲2.52%，報(bào)收于542.1元/桶。國(guó)際能源署上調(diào)今明兩年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，國(guó)際油價(jià)受到支撐后持續(xù)反彈。國(guó)際能源署在周三發(fā)布的2022年12月份《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》上調(diào)了對(duì)全球原油需求的預(yù)期，該機(jī)構(gòu)稱，對(duì)歐洲能源危機(jī)的反應(yīng)好于預(yù)期，亞洲主要經(jīng)濟(jì)體出人意料的經(jīng)濟(jì)韌性，正在提振對(duì)作為熱源的石油的需求。預(yù)計(jì)2022年全球石油日均需求增長(zhǎng)230萬桶，比上期報(bào)告上調(diào)了14萬桶。預(yù)計(jì)2023年全球石油日均需求增長(zhǎng)170萬桶，比上期報(bào)告預(yù)期上調(diào)了10萬桶。技術(shù)面，油價(jià)短期震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。

焦炭焦煤：主力移倉(cāng) 偏強(qiáng)震蕩；
周三夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收2890.5，上漲44，漲幅1.55%?；久鎭砜?，近期焦炭現(xiàn)貨落地踢章，焦企虧損情況改善，開工周環(huán)比回升。原料價(jià)格上漲吞噬鋼廠利潤(rùn)，鐵水產(chǎn)量周環(huán)比繼續(xù)下降。然下游原料庫(kù)存低位，臨近年末有補(bǔ)庫(kù)存需求，期貨主力合約移倉(cāng)遠(yuǎn)月，市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)暖，價(jià)格高位震蕩，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2301高位開盤開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收1988.5，上漲30，漲幅1.53%。道路運(yùn)輸受限，礦方開工回升，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量恢復(fù)。進(jìn)口方面，蒙古日均通關(guān)維持高位。焦企虧損情況好轉(zhuǎn)，開工率周環(huán)比增加，下游原料庫(kù)存低位，補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)下原料價(jià)格偏強(qiáng)震蕩，建議逢低短多操作。

玻璃：趨勢(shì)延續(xù) 盤面大漲；
周三夜盤玻璃強(qiáng)勢(shì)上漲，截止收盤，玻璃05合約漲53至1622，漲幅3.38%。，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期放緩，政策面對(duì)房地產(chǎn)加大刺激力度，市場(chǎng)情緒走強(qiáng)推動(dòng)盤面上漲，現(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，需求弱勢(shì)，庫(kù)存維持高位，現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)。多頭趨勢(shì)延續(xù)，操作上建議逢低做多。

鐵礦石：多頭強(qiáng)勢(shì) 延續(xù)上行；
周三夜盤鐵礦石延續(xù)上行，05合約漲12.5至816.5，漲幅1.55%。宏觀情緒方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期放緩，市場(chǎng)情緒有所走強(qiáng)，國(guó)內(nèi)政策面強(qiáng)調(diào)對(duì)房地產(chǎn)加強(qiáng)支持。產(chǎn)業(yè)上鐵礦石供需情況有所好轉(zhuǎn)，疏港量回升，鋼廠庫(kù)存增加，說明在宏觀情緒帶動(dòng)下，鋼廠情緒回暖開始補(bǔ)庫(kù)。操作上短線謹(jǐn)慎，中線仍逢低做多。

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