匯通財經(jīng)APP訊——周二（12月27日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，一度創(chuàng)兩個交易日高點至1804.78美元附近，中國周一晚間發(fā)文明確，自2023年1月8日起，將新型冠狀病毒肺炎更名為新型冠狀病毒感染，取消入境后集中隔離、有序恢復(fù)出境游。這令市場風(fēng)險偏好有所改善，打壓了美元的避險需求，美元跌創(chuàng)三個交易日新低，給金價提供支撐，俄烏地緣局勢持續(xù)也給金價提供支撐；調(diào)查顯示，投資者偏向認(rèn)為2023年金價有望迎來上漲。

短線而言，投資者仍需留意美債收益率的利空影響，上周五美國10年期國債收益率升至近四周高位，令黃金多頭有所顧忌；而且歐洲央行官員表示，未來將進(jìn)一步加息。

上周末為圣誕節(jié)，本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件相對較少，市場整體交投可能會受到一定的限制。

中國新冠防控1月8日起降級至“乙類乙管”，美元創(chuàng)三日新低

時隔近三年，中國正式迎來新冠肺炎病毒防控的終極轉(zhuǎn)向，“乙類甲管”將正式走入歷史。

中國周一晚間發(fā)文明確，自2023年1月8日起，將新型冠狀病毒肺炎更名為新型冠狀病毒感染；解除對新型冠狀病毒感染采取的甲類傳染病預(yù)防、控制措施，實施“乙類乙管”。

該消息推動風(fēng)險偏好升溫，美元的避險買需受到抑制，美元指數(shù)周二小幅承壓，一度創(chuàng)近三個交易日新低至103.95。



華僑銀行外匯策略師Christopher Wong表示，“盡管大陸的新冠感染病例激增，但放寬防疫限制的步伐似乎并沒有放緩，這或許表明了決策層全面重新開放的決心。此外，有消息稱亞洲大國可能會采取非常規(guī)措施來支持增長”。

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月消費(fèi)者支出幾乎沒有增長，而通脹進(jìn)一步降溫，強(qiáng)化了美聯(lián)儲可能放緩激進(jìn)的貨幣政策緊縮步伐的預(yù)期。

ING外匯策略師Francesco Pesole表示，“根據(jù)其季節(jié)性趨勢，12月對美元來說通常是疲軟的月份，值得記住的是，美元在過去四年中每年1月都上漲。我們對2023年初的看法仍然是美元將回升。”

Kitco Metals的高級分析師Jim Wyckoff說，隨著通脹率接近預(yù)期，在新年前有新的投機(jī)性買盤，金價走高，因押注較大的基金可能在年初做多黃金。

分析師看漲黃金后市

Bloomberg Intelligence 高級宏觀策略師 Mike McGlone 表示，黃金價格可能在 2022 年觸底?！拔覀冋J(rèn)為黃金在 2023 年表現(xiàn)最佳，尤其是如果大宗商品疲軟促使美聯(lián)儲開始放松政策，”麥格隆周四表示。

McGlone 補(bǔ)充說，黃金可能在2023 年突破每盎司2000美元，并且“永不回頭”?！斑@是我們對貴金屬的基本預(yù)測，尤其是當(dāng)美聯(lián)儲從 40 年來最高速的緊縮時期轉(zhuǎn)向?qū)捤烧邥r……自 2006 年以來，黃金的表現(xiàn)一直優(yōu)于工業(yè)金屬，當(dāng)時美國兩次——年/10 年曲線上次從倒掛期恢復(fù)過來”。

富國銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，“上周的數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟(jì)以喜憂參半的方式結(jié)束了今年。房地產(chǎn)市場在 11 月份普遍顯示出進(jìn)一步惡化的跡象，而耐用品訂單數(shù)據(jù)普遍弱于預(yù)期，此前公布的數(shù)據(jù)向后修正考慮到這一點。也就是說，消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)顯示，與幾個月前相比，消費(fèi)者目前并不那么悲觀?！?br>
CIBC Capital Markets 高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家安德魯·格蘭瑟姆表示：“美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾一直試圖向投資者灌輸這樣一種觀念，即利率必須比之前假設(shè)的更高，才能控制住通脹。然而，金融市場并不買賬，市場仍預(yù)計 2023 年底將降息，債券收益率遠(yuǎn)低于此前的高位。”

鮑威爾12月對市場表示，在2022年加息425個基點后，美聯(lián)儲的限制力度仍然不夠，利率將不得不在更長時間內(nèi)保持較高水平。

但分析師正在以不同的方式解釋這一點。格蘭瑟姆周五表示，“長期走高確實意味著，由于揮之不去的通脹擔(dān)憂，央行對下行增長意外和衰退風(fēng)險的反應(yīng)可能會比過去更晚，也不會那么積極。這種新的反應(yīng)功能是市場將面臨的現(xiàn)實必須在 2023 年的某個時候開始買入?！?br>
市場參與者關(guān)注的趨勢是通脹降溫和增長放緩的速度。Capital Economics 高級美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示安德魯·亨特指出，“上周五的數(shù)據(jù)證實，PCE通脹在11月進(jìn)一步下降，克利夫蘭聯(lián)儲研究人員上周發(fā)布的新租金通脹系列進(jìn)一步證實了我們認(rèn)為通脹將在2023年繼續(xù)大幅下降的觀點。”

本周是圣誕節(jié)和新年之間的假期周，預(yù)計會很安靜。但新年的第一周將發(fā)布幾項重要數(shù)據(jù)，包括美聯(lián)儲目前正在密切關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

市場普遍預(yù)期美國經(jīng)濟(jì)在12月份增加了20萬個職位，失業(yè)率將保持在 3.7%。

其他需要關(guān)注的數(shù)據(jù)是ISM制造業(yè)和服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，它們也定于1月的第一周公布。

亨特上周五指出：“我們預(yù)計12月兩項 ISM 活動調(diào)查都將下降，表明 GDP 增長持續(xù)放緩，我們暫時預(yù)計非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加20萬個?！?br>
根據(jù)Kitco的高級分析師 Jim Wyckoff 的說法，黃金的技術(shù)結(jié)構(gòu)顯示出六周的上升趨勢。

Wyckoff上周五表示，“多頭的下一個上行價格目標(biāo)是使金價收于穩(wěn)固阻力位1900美元上方?？疹^的下一個近期下行價格目標(biāo)是將期貨價格推低至穩(wěn)固的技術(shù)支撐位1775美元下方。第一個阻力位在1823.00美元，然后是本周高點1833.80美元。第一個支撐位在本周低點1892.70美元，然后是1882.00美元?！?/B>

烏克蘭無人機(jī)明顯深入敵后，俄羅斯空軍基地再傳爆炸

一架據(jù)信是烏克蘭的無人機(jī)穿越數(shù)百公里俄羅斯領(lǐng)空，在俄羅斯戰(zhàn)略轟炸機(jī)的主要基地引發(fā)爆炸，造成人員死亡，這起最新攻擊再次暴露俄羅斯的防空漏洞。

俄羅斯周一表示已經(jīng)擊落這架無人機(jī)，墜毀在恩格斯(Engels)空軍基地，基地內(nèi)三名軍人喪生。烏克蘭未對此事發(fā)表評論，延續(xù)對于俄羅斯境內(nèi)事件的一貫政策。

烏克蘭聲稱，俄羅斯最近幾個月利用轟炸機(jī)攻擊烏克蘭民用基礎(chǔ)設(shè)施，恩格斯空軍基地便是這些轟炸機(jī)的主要機(jī)場，當(dāng)?shù)鼐嚯x俄烏前線數(shù)百英里。

恩格斯空軍基地12月5日也疑似遭到無人機(jī)攻擊，當(dāng)時外界普遍形容這是俄羅斯防空系統(tǒng)的一個恥辱性漏洞，最新的襲擊表明俄羅斯尚未堵住這個漏洞。

俄羅斯國防部聲明稱，這起攻擊沒有造成飛機(jī)受損，但俄羅斯和烏克蘭的社交媒體賬戶說有幾架飛機(jī)被摧毀。

俄烏戰(zhàn)爭進(jìn)入第11個月之際，俄羅斯總統(tǒng)普京周一在圣彼得堡接待其他前蘇聯(lián)國家領(lǐng)導(dǎo)人，參加獨立國家聯(lián)合體(CIS/獨聯(lián)體)峰會，烏克蘭早已退出CIS。

在電視講話中，普京沒有直接提到戰(zhàn)爭，同時表示歐亞地區(qū)的安全和穩(wěn)定正面臨更多威脅。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在夜間視頻講話指出，頓巴斯地區(qū)前線的局勢艱巨痛苦，需要國家集中所有的力量應(yīng)對。由于俄羅斯以烏克蘭能源基礎(chǔ)設(shè)施作為攻擊目標(biāo)，導(dǎo)致近900萬人無電可用。

俄羅斯拉夫羅夫：要么烏克蘭照莫斯科建議做，要么讓俄軍來決定

俄羅斯外交部長拉夫羅夫周一說，莫斯科關(guān)于烏克蘭“非軍事化”和“非納粹化”的建議，基輔心知肚明，烏克蘭當(dāng)局應(yīng)該履行這些建議，否則俄羅斯軍隊將決定這一問題。

俄羅斯國家通訊社援引拉夫羅夫的話說：“我們對該政權(quán)控制的領(lǐng)土進(jìn)行非軍事化和非軍事化的建議，消除來自那里的對俄羅斯安全的威脅，包括我們的新土地，這些都是敵人所熟知的。道理很簡單。為了你自己的利益，履行我們的建議。否則，這個問題將由俄羅斯軍隊來決定”。

美債收益率上周五創(chuàng)近四周新

美國國債收益率上周五上漲，此前數(shù)據(jù)顯示，美國11月個人所得增長超過預(yù)期，且10月通脹數(shù)據(jù)被上修，這支持了美聯(lián)儲在抗擊頑固的高價格壓力之際，將繼續(xù)加息的觀點。11月個人收入增加0.4%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期為增加0.3%。

占美國經(jīng)濟(jì)活動三分之二以上的消費(fèi)者支出在11月增加0.1%，10月數(shù)據(jù)上修至增加0.9%，前值為增加0.8%。

CreditSights高級投資級策略師Zachary Griffiths稱，“上修有點意外”，不過“下降幅度仍很大”。

他稱：“我認(rèn)為通脹開始降溫的題材仍未變，就美聯(lián)儲可能不得不在2023年至少再收緊一點的說法而言，我不認(rèn)為這個數(shù)字一定會改變什么。”

10年期美債收益率上周五上漲9個基點，至3.749%，盤中一度創(chuàng)12月1日以來新高至3.753%，兩年期美債收益率上周五上漲7個基點，至4.330%。



美聯(lián)儲官員預(yù)計明年聯(lián)邦基金利率將升至5%以上，美聯(lián)儲主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)有必要在一段時間內(nèi)保持高利率。

滿地可銀行資本市場分析師Ian Lyngen和Benjamin Jeffery在上周五的一份報告中稱，“毫無疑問，即將聽到的美聯(lián)儲發(fā)言仍將是鷹派的。”

他們表示：“我們繼續(xù)看到短債收益率有可能出現(xiàn)上行壓力......市場勉強(qiáng)承認(rèn)，雖然全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)在2023年可能面臨一系列阻力，但鮑威爾正在積極嘗試重新建立美聯(lián)儲失去的信譽(yù)，而這些信譽(yù)是花了幾十年才累積的?！?br>
聯(lián)邦基金利率期貨交易員消化的預(yù)期比美聯(lián)儲更鴿派，預(yù)計聯(lián)邦基金利率將在5月達(dá)到4.91%的峰值，到年底將下降到4.46%。

CreditSights的Griffiths表示，美聯(lián)儲可能不會像目前暗示的那樣加息，但如果認(rèn)為他們明年會很快開始降息，那可能是一個錯誤。

他稱：“我們認(rèn)為消化的最大錯誤預(yù)期可能是在2023年迅速轉(zhuǎn)向降息，所以也許政策利率不會完全像‘點陣圖’顯示的那樣高，但將在高位保持更長的時間。”

萬事達(dá)卡報告：美國假日季零售銷售增長7.6%，餐飲和網(wǎng)購表現(xiàn)火爆

萬事達(dá)卡周一的報告顯示，在11月1日至12月24日期間，美國零售銷售增長7.6%，因為大幅折扣吸引了渴望優(yōu)惠的消費(fèi)者。這段時期涵蓋了假日季的大部分時間。

這一增幅高于萬事達(dá)卡在9月份預(yù)測的增長7.1%，當(dāng)時萬事達(dá)卡預(yù)計消費(fèi)者會提前在10月份購物，以尋找早期促銷優(yōu)惠。

然而，今年的假日季零售銷售增長低于去年的增長8.5%，因為處于數(shù)十年高位的通脹率、利率不斷上升和經(jīng)濟(jì)衰退的威脅讓消費(fèi)者變得謹(jǐn)慎。

包括亞馬遜和沃爾瑪在內(nèi)的零售商在假日購物季提供了大量折扣，以處理過多的庫存，使庫存恢復(fù)到正常水平。

這導(dǎo)致在感恩節(jié)和網(wǎng)絡(luò)星期一之間的五天時間里，從玩具到電子產(chǎn)品等各種商品的需求都非常強(qiáng)勁。

不過，根據(jù)萬事達(dá)卡SpendingPulse報告，在大約兩個月的假日購物季，電子產(chǎn)品的銷售下降了5.3%。

但服裝和餐飲類別的銷售額分別增加4.4%和15.1%，幫助提升了整體零售銷售。

萬事達(dá)卡在報告中稱，這一時期的在線銷售躍升了10.6%，略低于去年11%的增幅。

萬事達(dá)卡11月底的另一份SpendingPulse報告顯示，在網(wǎng)購周(cyber week)期間，整體零售銷售增長約11%。

萬事達(dá)卡SpendingPulse包括所有支付形式的實體店和網(wǎng)上零售銷售，但不包括汽車銷售。

荷蘭央行行長克諾特暗示，未來幾個月歐洲央行將繼續(xù)加息

據(jù)英國金融時報(FT)周一報導(dǎo)，荷蘭央行行長克諾特表示，從現(xiàn)在到2023年7月有五次政策會議，歐洲央行將通過0.5個百分點的加息節(jié)奏實現(xiàn)“相當(dāng)可觀的緊縮步伐 ”，然后借貸成本最終在夏季達(dá)到峰值。

“更大的風(fēng)險仍然是我們可能做得太少，”克諾特在采訪中告訴該報?！跋掳雸霾艅倓傞_始?！?br>

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾：必須準(zhǔn)備好承受壓力，必要時進(jìn)一步加息

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾(Isabel Schnabel)在上周六刊出的采訪中表示，歐洲央行必須準(zhǔn)備好承受壓力，在必要時進(jìn)一步提高利率以降低通脹，包括加息幅度超過市場預(yù)期。

歐洲央行上周連續(xù)第四次加息，并暗示將進(jìn)一步加息。這讓歐元區(qū)債券市場感到震驚，并引發(fā)了意大利政府的反彈。

投資者現(xiàn)在預(yù)計，歐洲央行的存款利率明年將從目前的2%升至3.4%，而在上周決議公布前，市場消化的利率峰值為2.75%。

施納貝爾是歐洲央行鷹派陣營中的領(lǐng)軍人物，鷹派推動了最近一連串的加息。她的言論為在通脹前景需要升息的情況下，歐洲央行比市場預(yù)期更大幅度提高存款利率打開了大門。

她表示：“我們是否還需要加息，將取決于未來的通脹前景。”

她補(bǔ)充說，歐洲央行將關(guān)注中期通脹預(yù)期，而不是當(dāng)前的通脹率，并認(rèn)為鑒于實際利率仍然很低，目前過度加息的風(fēng)險很小。

意大利三位部長對歐洲央行的最新決定提出批評，該決定導(dǎo)致負(fù)債累累的意大利的借貸成本飆升。

施納貝爾表示，歐洲央行應(yīng)該承受住壓力。

“我們可以預(yù)料到阻力會越來越大，我們需要承受住這些壓力，”她在采訪中說，“這正是央行保持獨立性的原因?！?br>

后市前瞻

上周，Kitco News進(jìn)行了年度展望調(diào)查，詢問讀者對2023年金價走勢的看法。

根據(jù)這些結(jié)果，散戶投資者預(yù)計金價將推升至2000美元以上的新高。1213名受訪者參與了Kitco的在線前景調(diào)查。參與者的平均目標(biāo)價為2279美元。

看空方面，只有111人(約9%)認(rèn)為明年金價將跌破1800美元。

美國銀行是最看好黃金的機(jī)構(gòu)之一，該銀行在其2023年展望報告中表示，2023年金價有可能漲至2000美元。

美國銀行大宗商品策略師Michael Widmer在其展望預(yù)測中表示:“一旦美聯(lián)儲停止加息，黃金市場應(yīng)該會表現(xiàn)良好。”

不過，多數(shù)分析師對黃金持相對中性的看法，預(yù)計黃金的平均價格將在1850美元左右。

分析師們表示，由于美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，2023年上半年對貴金屬來說仍然是一個充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境。大多數(shù)銀行都期待黃金價格在明年下半年大幅上漲。

加拿大證券交易所(Canadian Securities Exchange)高級顧問Mark Francis表示:“2023年將有多重壓力推動金價上漲，要么是低利率和低通脹，降低持有黃金的機(jī)會成本，要么是美國政府巨額赤字推動通脹持續(xù)，同時全球地緣政治持續(xù)混亂?！?br>
Francis表示，他預(yù)計金價將在2023年年底前升至2224美元。



北京時間10:11,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1804.55美元/盎司。