匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：美債利率上行 金銀震蕩下跌；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.4%，報(bào)1815.8美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.6%報(bào)23.840美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)方面，滬金2302主力合約報(bào)409.56元/克，上漲0.04%；滬銀2302主力合約報(bào)5294元/千克，下跌1.29%。周三晚間，美國(guó)11月成屋簽約銷(xiāo)售指數(shù)環(huán)比跌4%弱于預(yù)期，隔夜美債利率均上行，金銀震蕩下跌。美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議如期加息50bp，經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示2023年終端利率進(jìn)一步上調(diào)至5.1%，鮑威爾表示目前沒(méi)有考慮過(guò)降息，美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)預(yù)期偏鷹。不過(guò)考慮到，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，同時(shí)各國(guó)央行積極增持黃金，貴金屬長(zhǎng)線(xiàn)上漲趨勢(shì)已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫(kù)存受到更多商品屬性的支撐。

花生：節(jié)日效應(yīng)提振 市場(chǎng)交易增加；
周三，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304維持偏強(qiáng)震蕩，收10212 ，較上一交易日漲0.02%，減倉(cāng)0.3萬(wàn)手，持倉(cāng)10萬(wàn)手。元旦、春節(jié)節(jié)日效應(yīng)提振，花生備貨情況較前期好轉(zhuǎn)。產(chǎn)地成交略有增加，但整體交易量仍有限。批發(fā)市場(chǎng)補(bǔ)貨量不大。需要觀察下游需求的恢復(fù)情況，如果節(jié)日備貨、消費(fèi)情況不及去年同期水平，花生弱勢(shì)運(yùn)行概率較大。操作建議觀望。

蘋(píng)果：人工緊缺 市場(chǎng)價(jià)上調(diào)；
周三，蘋(píng)果期貨小幅下跌。主力合約AP2305偏弱震蕩，收7853，較上一交易日跌0.67%，增倉(cāng)0.7萬(wàn)手，持倉(cāng)17萬(wàn)手。元旦、春節(jié)節(jié)日備貨時(shí)間重疊，略微提振蘋(píng)果市場(chǎng)信心。產(chǎn)地工人緊缺，包裝速度緩慢。批發(fā)市場(chǎng)到貨較少，出貨速度尚可，增強(qiáng)部分客商的春節(jié)備貨信心。操作建議暫時(shí)觀望，等待反彈沽空機(jī)會(huì)。



棉花: 美棉下滑 等待出口數(shù)據(jù)；
關(guān)注出口數(shù)據(jù)，棉價(jià)小幅收低。03合約下跌0.98美分/磅，跌幅為1.2%。棉價(jià)下挫。市場(chǎng)聚焦于周五發(fā)布的出口報(bào)告。尋找有關(guān)中國(guó)的需求線(xiàn)索，取消合約的量是否有所收窄。夜盤(pán)鄭棉調(diào)整。在外盤(pán)下跌以及商品回調(diào)的影響下，鄭棉或回踩支撐。但下方空間相對(duì)有限。操作上建議短線(xiàn)交易為主。

白糖: 原糖繼續(xù)下挫 利空消息消化中；
原糖期貨延續(xù)調(diào)整，短期供應(yīng)偏空影響。03合約下跌0.16美分/磅，跌幅為0.8%。市場(chǎng)關(guān)注印度產(chǎn)量前景。巴西政府上調(diào)巴西產(chǎn)量。巴西糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)上調(diào)至3640萬(wàn)噸，此前預(yù)估為3389萬(wàn)噸。鄭糖夜盤(pán)偏弱運(yùn)行。短期內(nèi)外價(jià)差支撐鄭糖價(jià)格，但套保壓力增加限制糖價(jià)上方空間。外盤(pán)回落或帶動(dòng)鄭糖調(diào)整。操作上建議短線(xiàn)交易為主。

油脂：原油走低拖累 國(guó)際油脂震蕩回落；
周三CBOT豆油期貨收盤(pán)下跌，其中基準(zhǔn)期約收低2.1%，主要受到國(guó)際原油期貨走低的拖累。3月期約收低1.42美分，報(bào)收64.97美分/磅。受此影響，夜盤(pán)連豆油高位震蕩收跌。
周三BMD毛棕櫚油期貨大多下跌，主要是受到獲利盤(pán)平倉(cāng)的壓力。交易員繼續(xù)評(píng)估中國(guó)放寬疫情限制措施對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及商品需求的影響。3月毛棕櫚油期約下跌10令吉或0.24%，報(bào)收4,090令吉/噸。夜盤(pán)馬棕油高位回落。受此影響，連棕油夜盤(pán)高位震蕩走低。
周三ICE加油菜籽期貨收盤(pán)略微下跌，主要受到植物油走低的拖累。3月期約收低0.70加元，報(bào)收864加元/噸。夜盤(pán)鄭菜油高位震蕩。國(guó)際油脂市場(chǎng)震蕩回落，內(nèi)盤(pán)油脂依然短線(xiàn)資金進(jìn)出頻繁，市場(chǎng)仍在等待需求預(yù)期的兌現(xiàn)，市場(chǎng)筑底行情仍將持續(xù)。短線(xiàn)交易快進(jìn)快出。

豆類(lèi)：需求預(yù)期改善 美豆大幅走高；
周三CBOT大豆期貨連續(xù)第三個(gè)交易日上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1.7%，交易商仍密切關(guān)注阿根廷是否會(huì)出現(xiàn)急需的降雨，中國(guó)取消疫情限制，提振了其需求改善的希望。3月期約收高25.25美分，報(bào)收1514.25美分/蒲式耳。夜盤(pán)連粕震蕩收跌，高位拋壓凸顯，不過(guò)美豆的走高或給連粕帶來(lái)支撐，市場(chǎng)高位震蕩加劇。短線(xiàn)操作為宜。

生豬:現(xiàn)貨調(diào)整 期貨震蕩；
周三生豬期貨震蕩為主，主力LH2303合約暫報(bào)16785元，漲幅0.15%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)16.6元/公斤-17.1元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)17.5元/公斤-18.1元/公斤，較昨日下跌0.8元/公斤。從需求來(lái)看，消費(fèi)在陽(yáng)性病例大面積擴(kuò)散之下表現(xiàn)得較為疲弱，但同時(shí)也可以看到，部分大城市的人間煙火氣正在恢復(fù)中，加之后期仍有春節(jié)前的備貨需求，消費(fèi)沖擊最大的時(shí)間或逐步過(guò)去。供應(yīng)方面，雖然大肥豬消化依然較多，但隨著豬價(jià)出現(xiàn)反彈，養(yǎng)殖戶(hù)心態(tài)趨穩(wěn)，后期拋售壓力亦將減輕，綜合而言，預(yù)計(jì)豬價(jià)振蕩反彈概率較大。操作上，輕倉(cāng)買(mǎi)入LH2303合約。

玉米:夜盤(pán)高開(kāi)低走 觀望為主；
周三夜盤(pán)大連玉米期貨高開(kāi)低走，主力C2303合約暫報(bào)2809元，漲0.07%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北方玉米價(jià)格偏弱震蕩運(yùn)行，南方銷(xiāo)區(qū)表現(xiàn)低迷。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2940-2980元/噸，嘔吐毒素1000ppb以?xún)?nèi)，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3040元/噸以?xún)?nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2850元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2800-2900元/噸。往后來(lái)看，目前處于節(jié)前集中售糧的高峰期，加之疫情防控政策松動(dòng)、物流瓶頸解除，新糧上量較前期有所增加，但隨著價(jià)格的快速回落，農(nóng)戶(hù)惜售心理也在上升，反映基層售糧心態(tài)較穩(wěn)，短期難以形成群體恐慌式集中拋售的負(fù)反饋。從需求來(lái)看，12月國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格大幅下跌，加之春節(jié)臨近，養(yǎng)殖戶(hù)加快了出欄節(jié)奏，預(yù)計(jì)后期飼料需求階段性走弱，而深加工方面，短期快速放開(kāi)對(duì)淀粉等下游產(chǎn)品的消費(fèi)形成打擊，使得玉米的深加工需求也受到壓制。綜合而言，短期玉米供需缺乏太好利好支撐，預(yù)計(jì)價(jià)格偏弱震蕩為主。操作上，觀望。

聚烯烴：盤(pán)面震蕩整理；
周三夜盤(pán)塑料2305收漲0.40%、PP2305收跌0.21%。中期看新產(chǎn)能投產(chǎn)，進(jìn)口壓力回歸，供應(yīng)端有增量預(yù)期，下游需求季節(jié)性淡季，1月份市場(chǎng)預(yù)期逐步累庫(kù)。短期意外停車(chē)裝置增多，市場(chǎng)供應(yīng)環(huán)比收縮，下游工廠低位剛需采購(gòu)，石化庫(kù)存平穩(wěn)去化且低于往年，盤(pán)面或延續(xù)震蕩走勢(shì)，關(guān)注疫情達(dá)峰后需求好轉(zhuǎn)情況。建議震蕩思路。

PTA：短期跟隨成本波動(dòng)；
周三夜盤(pán)TA2305收跌0.26%。PTA存量裝置檢修較多，新產(chǎn)能量產(chǎn)時(shí)間推后，1月供應(yīng)料維持低位，下游開(kāi)工季節(jié)性下滑，聚酯產(chǎn)銷(xiāo)延續(xù)平淡，短期供需雙向收縮，PTA累庫(kù)或繼續(xù)低于預(yù)期。成本端，px偏強(qiáng)震蕩整理，PTA加工費(fèi)回落，成本驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自原油。短期PTA受成本及市場(chǎng)情緒影響較大，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新線(xiàn)投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線(xiàn)操作。

橡膠：輪胎庫(kù)存處于高位 膠價(jià)震蕩偏弱；
夜盤(pán)滬膠RU2305下跌0.63%，報(bào)收于12710元/噸。供應(yīng)端，海外產(chǎn)區(qū)處于旺產(chǎn)季，未來(lái)生產(chǎn)供應(yīng)可能進(jìn)一步增加。同時(shí)國(guó)內(nèi)輪胎需求表現(xiàn)低迷，且受人員到崗問(wèn)題等因素影響，短期存進(jìn)一步走弱可能。目前國(guó)內(nèi)多數(shù)輪胎企業(yè)產(chǎn)能釋放維持低位，庫(kù)存高位是導(dǎo)致開(kāi)工較低的主要原因。隨著元旦和春節(jié)假期臨近，國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏將持續(xù)放緩，銷(xiāo)售壓力維持高位。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305近期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

原油：油價(jià)短期維持震蕩 關(guān)注上方壓力；
周三WTI原油下跌0.84%，報(bào)收于78.86美元/桶，國(guó)內(nèi)原油SC2302夜盤(pán)下跌2.5%，報(bào)收于551元/桶。美國(guó)石油學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少。截止12月23日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存4.267億桶，比前周減少約130萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加約51萬(wàn)桶，而餾份油庫(kù)存增加39萬(wàn)桶。周二俄羅斯總統(tǒng)公布了對(duì)西方實(shí)施價(jià)格上限的回應(yīng)，他簽署了一項(xiàng)法令，從2023年2月1日起禁止向?qū)嵤﹥r(jià)格上限的國(guó)家供應(yīng)石油和石油產(chǎn)品，為期五個(gè)月。技術(shù)面，油價(jià)短期維持震蕩，關(guān)注上方壓力。操作建議：暫時(shí)觀望。

玻璃：預(yù)期偏強(qiáng) 盤(pán)面震蕩；
周三夜盤(pán)玻璃高位震蕩，截止收盤(pán)，玻璃05合約漲4至1643，漲幅0.24%。政策面刺激地產(chǎn)對(duì)盤(pán)面有一定帶動(dòng)，遠(yuǎn)月需求預(yù)期走強(qiáng)，現(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，需求弱勢(shì)，庫(kù)存維持高位，在現(xiàn)貨難漲的情況下，期貨過(guò)大升水經(jīng)常產(chǎn)生快速回調(diào)。操作上建議短線(xiàn)操作。

鐵礦石：預(yù)期偏強(qiáng) 高位震蕩；
周三夜盤(pán)鐵礦石延續(xù)震蕩，截止收盤(pán)鐵礦石05合約漲5.5至837.5，漲幅0.66%。宏觀情緒方面，國(guó)內(nèi)政策面強(qiáng)調(diào)對(duì)房地產(chǎn)加強(qiáng)支持，不斷松綁刺激預(yù)期轉(zhuǎn)好。產(chǎn)業(yè)上鐵礦石需求有所走強(qiáng)，疏港量回升，鋼廠補(bǔ)庫(kù)，盤(pán)面震蕩增加，短線(xiàn)滯漲壓力增大，中線(xiàn)建議逢回調(diào)做多。

焦炭焦煤：市場(chǎng)情緒降溫 雙焦小幅回落；
周三夜間，焦炭2302震蕩偏弱運(yùn)行，報(bào)收2675，下跌24.5，跌幅0.91%。焦炭四輪提漲全面落地，焦企利潤(rùn)回歸，但原料價(jià)格上漲吞噬鋼廠利潤(rùn)，疊加黑色終端需求季節(jié)性淡季，市場(chǎng)情緒降溫，下游補(bǔ)庫(kù)預(yù)期逐步減弱。期貨盤(pán)面小幅回調(diào)，建議短線(xiàn)操作。
周三夜間，焦煤2305震蕩偏弱運(yùn)行，報(bào)收1836.5，下跌28，跌幅1.48%。供給端，國(guó)內(nèi)部分煤礦完成年內(nèi)生產(chǎn)任務(wù)，開(kāi)始檢修，開(kāi)工率周環(huán)比下滑。需求方面，淡季焦企繼續(xù)提產(chǎn)動(dòng)能不強(qiáng)。供需相對(duì)平穩(wěn)，現(xiàn)貨焦煤報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但下游抵觸情緒較強(qiáng)。期貨盤(pán)面受預(yù)期波動(dòng)小幅回落，建議短線(xiàn)操作。

鐵合金：年末淡季 觀望為主；
錳硅：周三晚間黑色系商品偏弱震蕩為主。目前從原料來(lái)看，錳礦庫(kù)存絕對(duì)值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫(kù)存環(huán)比有所下降。從生產(chǎn)來(lái)看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無(wú)利潤(rùn)。上周產(chǎn)量略有回升，（12.22）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)62.25%，較上周增1.36%；日均產(chǎn)量28848噸，增430噸。同時(shí)鋼材產(chǎn)量略有回落，市場(chǎng)補(bǔ)庫(kù)但供需矛盾逐步累積，建議觀望為主。
硅鐵：周三晚間黑色系商品偏弱震蕩為主。上周硅鐵產(chǎn)量小降，（12.23）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)42。38%，較上期降1.42%；日均產(chǎn)量16255噸，較上期降251噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23292.1噸，環(huán)比上周降2.13%。供需雙降，建議觀望為主。

螺紋鋼：夜盤(pán)意外回落 觀望為主；
周三晚間螺紋期貨下跌0.69%至4017元/噸。周二上海鋼聯(lián)建材成交10.09萬(wàn)噸，需求進(jìn)入冷凍期。宏觀面來(lái)看，shibor上升，市場(chǎng)資金利率上升；防疫政策優(yōu)化，工地陸續(xù)停工。上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)，供需雙減，庫(kù)存累積，螺紋鋼表觀需求266萬(wàn)噸，環(huán)比下降32萬(wàn)噸。庫(kù)存開(kāi)始累積。期螺淡季走勢(shì)預(yù)期主導(dǎo)。建議投資者觀望為主。

國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專(zhuān)注期貨開(kāi)戶(hù)交易及專(zhuān)業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨 www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)