匯通財經(jīng)APP訊——周三(1月4日)，現(xiàn)貨黃金價格升創(chuàng)6月13日以來新高至1865.04美元/盎司，因美元指數(shù)回落提供了支撐。投資者等待即將公布的美聯(lián)儲12月政策會議紀(jì)要。高通脹仍將是未來一年全球經(jīng)濟面臨的最大挑戰(zhàn)。


北京時間19:44，現(xiàn)貨黃金上漲1.05%至1858.22美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.98%至1864.2美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.57%至104.091。

美聯(lián)儲紀(jì)要

美聯(lián)儲12月政策會議紀(jì)要將于北京時間周四(1月5日)3點公布。美聯(lián)儲在連續(xù)四次加息75個基點后，于12月將加息幅度下調(diào)至50個基點。

在美聯(lián)儲會議紀(jì)要出爐前還將公布美國12月ISM制造業(yè)PMI，有望從11月49.0進(jìn)一步滑落至48.5。美國制造業(yè)活動萎縮加劇，將發(fā)出通脹預(yù)期進(jìn)一步下行的信號，這可能迫使美聯(lián)儲放慢政策緊縮措施。

雖然會議紀(jì)要可能更清楚地描繪出美聯(lián)儲想要遵循的路徑，但投資者也感興趣的是，鴿派和鷹派之間是否對最終利率應(yīng)該走多高存在分歧。

Natwest的策略師說：“雖然我們想看看是否有任何跡象表明決策層對利率路徑存在嚴(yán)重分歧，但與點陣圖中相對集中的預(yù)測相比，很難看出會議紀(jì)要會如何描繪不同場景。”

Geojit Financial Services大宗商品研究主管Hareesh V.表示：“交易員在美聯(lián)儲會議紀(jì)要發(fā)布前保持謹(jǐn)慎。會議紀(jì)要可能會讓人了解美聯(lián)儲的政策決定，這將影響美元和黃金。持續(xù)的經(jīng)濟衰退擔(dān)憂和地緣政治緊張局勢可能會在2023年提升黃金的避險吸引力。當(dāng)美聯(lián)儲開始放松政策時，可能會有更多資金流入黃金?！?/B>

警惕貨幣決策政治化

正當(dāng)經(jīng)濟正在應(yīng)對新冠疫情大流行的持續(xù)影響時，俄羅斯2022年2月份入侵烏克蘭加劇了通貨膨脹，食品和能源等重要物品成本的大幅上漲造成了生活成本危機，席卷家庭和企業(yè)。多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟體通脹目前處于或接近幾十年來的最高水平，民眾的生活水平停滯不前或下降。

不管美聯(lián)儲喜歡與否，它現(xiàn)在已經(jīng)被推到了一場政治辯論的中心，這可能威脅到它的獨立性以及它采取果斷行動遏制價格上漲的能力。隨著生活成本危機現(xiàn)在成為許多發(fā)達(dá)國家公眾議程的首要任務(wù)，央行利率設(shè)定不再只是一個技術(shù)問題，而是變得高度政治化。

美聯(lián)儲主席鮑威爾拒絕任何減輕他對通脹關(guān)注的嘗試，來自左右兩邊的政治壓力可能都會增加，特別是如果特朗普重新成為共和黨總統(tǒng)候選人。這最終可能會導(dǎo)致國會或新政府試圖改變央行的做法、領(lǐng)導(dǎo)層甚至職責(zé)。

如果中央銀行關(guān)于到2023年底通脹急劇下降的預(yù)測成為現(xiàn)實，這一切都可能不是問題。但這些預(yù)測是基于這樣一種信念，即能源價格在未來一年將繼續(xù)保持在峰值以下，甚至進(jìn)一步下跌。但若預(yù)測過于樂觀，政治和經(jīng)濟成本可能會很高。所有這些都意味著通脹前景高度不確定，可能出現(xiàn)20世紀(jì)70年代那種滯脹(高通脹和經(jīng)濟增長停滯)。

市場正在消化美聯(lián)儲2023年底前降息，但美聯(lián)儲已經(jīng)強調(diào)利率可能需要在更長時間內(nèi)保持較高水平。2022年美元指數(shù)暴漲，甚至最高一度創(chuàng)先近二十年新高，逼近115關(guān)口。這一幕不斷提醒投資者，美元大幅升值將給全球經(jīng)濟帶來痛苦。

未來一年的最大挑戰(zhàn)

在經(jīng)歷了20年的穩(wěn)定且低水平的通貨膨脹之后，通貨膨脹率急劇上升令各國中央銀行感到意外。它們的反應(yīng)是積極加息，美聯(lián)儲2022年將利率上調(diào)了425個基點，歐元區(qū)等其他經(jīng)濟體的央行也紛紛效仿。

現(xiàn)在，隨著我們進(jìn)入2023年，高通脹將繼續(xù)伴隨我們存在，但全球主要經(jīng)濟體都面臨著一項棘手的任務(wù)，即通過提高利率來抑制通脹，同時又要避免經(jīng)濟衰退。即便央行放慢加息步伐，也可能會給經(jīng)濟增長前景蒙上陰影，而經(jīng)濟增長前景對發(fā)達(dá)經(jīng)濟體來說已經(jīng)很嚴(yán)峻。

經(jīng)濟合作與發(fā)展組織預(yù)測，到2023年，美國和歐元區(qū)都將僅增長0.5%，遠(yuǎn)低于歷史平均水平。而歐洲最大的經(jīng)濟體德國實際上將收縮0.3%。英國央行預(yù)計，英國經(jīng)濟將持續(xù)萎縮至2024年年中。

國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃上周末表示，全球經(jīng)濟增長的主要引擎都在同時放緩，這使得2023年的全球經(jīng)濟比2022年更加艱難。

全球市場2023年的前景在很大程度上取決于各國貨幣政策軌跡，因為在經(jīng)濟增長放緩和可能出現(xiàn)衰退的情況下，各國央行放松了過去一年的激進(jìn)加息。各國央行若全面轉(zhuǎn)向鴿派，可能會對金價產(chǎn)生重大利好。

現(xiàn)貨黃金上看1878美元

日線圖上看，金價自1796美元開啟上行((3))浪走勢，上方阻力看向161.8%目標(biāo)位1878美元。((3))浪是自1773美元開啟的上行iii浪的子浪，iii浪是自1725美元開啟的上行(iii)浪的子浪。