匯通財經(jīng)APP訊——國債：大力度穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，國債多單輕倉；
隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策的出臺，刺激經(jīng)濟(jì)的政策力度更大。住建部：對于購買第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率該降的都要降下來。中國央行、銀保監(jiān)會：新房價格連降三月可階段性取消首套房貸利率下限。在貨幣層面上，將會率先穩(wěn)定金融機(jī)構(gòu)之間的利率環(huán)境，貨幣供給增加，國債多單輕倉。

股指：大力度穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，股指多單輕倉；
在人們適應(yīng)新冠病毒感染之后，經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇預(yù)期較為樂觀。穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)層面上，央行表示2023年要加大金融對國內(nèi)需求和供給體系的支持力度。在較重的行業(yè)方面，住建部：對于購買第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率該降的都要降下來。中國央行、銀保監(jiān)會：新房價格連降三月可階段性取消首套房貸利率下限。對房地產(chǎn)的大幅支持是刺激經(jīng)濟(jì)政策積極的信號，股指多單輕倉。

貴金屬：小非農(nóng)超預(yù)期 金銀震蕩回落；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌1%，報1840.6美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌2.3%報23.964美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報410.24元/克，下跌1.04%；滬銀2302主力合約報5154元/千克，下跌2.85%。周四晚間，美國公布2022年12月ADP就業(yè)人數(shù)增23.5萬人，遠(yuǎn)超預(yù)期的增15萬人，金銀均震蕩下跌。美聯(lián)儲會議紀(jì)要公布，一方面，與會者表示金融環(huán)境不合理的放松將讓聯(lián)儲更難以壓低通脹。另一方面，已有一些與會者認(rèn)為通脹前景面臨的風(fēng)險正變得更加平衡，相比11月對通脹看法已有所軟化。隨著經(jīng)濟(jì)增長壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗。當(dāng)前市場對美聯(lián)儲貨幣政策變化已有所鈍化，關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長。短期內(nèi)貴金屬能否進(jìn)一步上行，需關(guān)注有無更多明確衰退信號或就業(yè)走弱信號出現(xiàn)，關(guān)注晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)。



花生：震蕩下行 小幅走弱；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304震蕩走弱，收9924，較上一交易日跌0.76%，增倉0.8萬手，持倉11萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，駐馬店新白沙花生通貨米收購10500-10700元/噸左右，基本持穩(wěn)。今年春節(jié)時間較往年提前，油料基本掃尾。部分地區(qū)疫情過后，居民生活陸續(xù)恢復(fù)正常，需求好轉(zhuǎn)，下游處于逢低補(bǔ)庫狀態(tài)，短線變化有限。操作建議震蕩偏空思路對待。

蘋果：沖高回落；
周四，蘋果期貨延續(xù)上漲。主力合約AP2305開盤拉漲，尾盤回落，收8408，較上一交易日漲0.94%，增倉0.5萬手，持倉20萬手。近期客商已經(jīng)開始集中備貨，冷庫包裝人員恢復(fù)。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，全國冷庫目前存儲量約為832.71萬噸，冷庫去庫存率為4.99%，出貨速度環(huán)比提高。前期工人生病，不少客商無法有效春節(jié)備貨，現(xiàn)階段開始集中備貨。隨著第一波沖擊逐漸消退，產(chǎn)地用工緊張問題緩解，市場會回歸理性，后期走勢關(guān)鍵在于需求的恢復(fù)程度。操作建議暫時觀望，等待反彈做空。

玉米:夜盤微漲 震蕩對待；
周四CBOT玉米收低，主力3月合約收跌1美分，結(jié)算價報6.52-3/4美元。國內(nèi)大商所玉米期貨夜盤震蕩，主力C2303合約暫報2875元，漲0.10%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格承壓下行，華北地區(qū)玉米小幅反彈，南方銷區(qū)表現(xiàn)相對堅挺，部分地區(qū)處于年前備貨中。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2825-2840元/噸，較昨日提價5-10元，廣東蛇口新糧散船3010-3030元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，較昨日提價20元，集裝箱一級玉米報價3050元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸，遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸，華北深加工玉米價格有所反彈，山東部分汽運(yùn)到貨量273車。目前處于節(jié)前集中售糧的高峰期，整體售糧略有增加，但部分農(nóng)戶惜售心理仍較強(qiáng)。綜合來看，整體上由于春節(jié)臨近，現(xiàn)貨購銷減弱，且產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度較慢，預(yù)計上漲動力有限。目前盤面連續(xù)反彈，主要跟隨外盤上漲及進(jìn)口成本抬升而走高，因短期國際市場繼續(xù)關(guān)注阿根廷天氣影響，外部環(huán)境對內(nèi)盤仍有支撐，但鑒于現(xiàn)貨市場配合有限，預(yù)計期貨獨(dú)立形成較強(qiáng)趨勢性上漲亦較難。操作上，觀望。

生豬:現(xiàn)貨跌勢減緩 期貨反彈；
周四生豬期貨反彈為主，主力LH2303合約暫報15880元，漲幅1.08%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價15.6元/公斤-16.1元/公斤，較昨日持平；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平。目前近幾日大場出欄量縮減，但春節(jié)臨近散戶集中出欄壓力劇增，整體供應(yīng)壓力依然較大，但由于豬價下跌至低位，行業(yè)虧損較為普遍，扛價心理也在上升，需求方面，隨著疫情快速達(dá)峰，消費(fèi)后期改善預(yù)期較強(qiáng)，總體而言，短期出欄壓力繼續(xù)壓制現(xiàn)貨及近端，但遠(yuǎn)端受消費(fèi)改善支撐而表現(xiàn)偏強(qiáng)。操作上，觀望為主。激進(jìn)投資者可嘗試逢低布局LH2303及LH2305合約。

白糖: 原糖繼續(xù)收跌 供應(yīng)改善打壓；
原糖期貨再度下挫，供應(yīng)偏緊情況有所緩解。03合約下跌0.2美分/磅，跌幅為1%。巴西將燃油稅豁免延長60天，或促使糖廠生產(chǎn)更多糖。印度和泰國估產(chǎn)上調(diào)。利空持續(xù)發(fā)酵。夜盤鄭糖小幅震蕩。短期受到外盤回落影響，且套保壓力也打壓糖價，但短期5650元/噸一線出現(xiàn)支撐。預(yù)計轉(zhuǎn)為震蕩。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉回升 中國需求預(yù)期提振；
原油強(qiáng)勢及預(yù)期中國需求轉(zhuǎn)好，棉價大幅收漲。03合約上漲2.14美分/磅，漲幅為2.66%。美元走弱，對于棉價有所支撐。原油價格大幅回升且市場對于中國采購有所期待。夜盤鄭棉小幅震蕩。短期基本面缺乏新的因素指引，預(yù)計維持震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。

瀝青：瀝青震蕩　擇機(jī)做多；
周四夜間，國際原油止跌震蕩，瀝青小幅走弱，跌幅０.５１％。雖然目前瀝青需求偏弱，但實際供應(yīng)也略顯不足。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至1月4日，全國瀝青煉廠開工率為31.39%左右，瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為30.27%，目前瀝青市場持續(xù)供需雙弱，庫存水平持續(xù)低位震蕩，部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。目前北方貨物向南流動，貿(mào)易商逐漸進(jìn)入冬儲，瀝青需求雖然弱于前期，但是整體相對穩(wěn)定。瀝青現(xiàn)貨止跌反彈，近期多區(qū)域出現(xiàn)價格小幅回升趨勢，底部支撐相對穩(wěn)定。

燃料油：原油止跌　燃油震蕩；
周四夜間，國際原油止跌反彈，燃料油震蕩偏弱，主力合約2305跌幅0.6%。國際市場，燃料油需求逐漸進(jìn)入淡季，圣誕節(jié)至春節(jié)前一般為航運(yùn)業(yè)淡季，船用油需求不佳。但是美國等多地出現(xiàn)極端天氣，取暖油有一定支撐。國內(nèi)方面，目前市場成品油需求又隨回暖，但是弱于往年，重油二次加工利潤始終表現(xiàn)一般，燃料油供應(yīng)相對寬松。建議投資者暫時觀望，關(guān)注原油走勢和宏觀經(jīng)濟(jì)對燃油影響。

橡膠：輪胎企業(yè)開工下滑 膠價近期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305下跌1.66%，報收于12775元/噸。下周隨著返鄉(xiāng)離崗員工增多，下游輪胎企業(yè)員工短缺的問題將會進(jìn)一步加劇，造成廠家產(chǎn)能釋放不足，對開工形成拖累，對原材料需求表現(xiàn)偏弱。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)將進(jìn)入全面停割，國產(chǎn)新膠水供應(yīng)落下帷幕；而海外產(chǎn)區(qū)，泰國等仍面臨較多降雨，對原料市場形成一定影響；但由于國內(nèi)原料需求走弱明顯，導(dǎo)致國內(nèi)繼續(xù)橡膠累庫。技術(shù)面，膠價RU2305近期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。

原油：美國原油庫存增加 油價維持震蕩偏弱；
周四WTI原油上漲1.5%，報收于73.93美元/桶，夜盤國內(nèi)原油SC2303上漲0.09%，報收于528元/桶。美國能源信息署(EIA)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，由于冬季風(fēng)暴在12月底席卷美國，美國餾分油庫存下降幅度超過預(yù)期。上周美國汽油庫存下降34.6萬桶，市場預(yù)期為下降48.6萬桶。EIA數(shù)據(jù)顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存上周下降了140萬桶，而預(yù)期為下降39.6萬桶。美國12月30日當(dāng)周EIA原油庫存增加169.4萬桶，市場預(yù)期為115.4萬桶。技術(shù)面，油價短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

焦炭焦煤：補(bǔ)庫接近尾聲 雙焦震蕩運(yùn)行；
周四夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩運(yùn)行，報收2615.5，上漲11.5，漲幅0.44%。伴隨焦炭現(xiàn)貨提漲落地，焦企利潤有所收縮，短期來看，開工持穩(wěn)運(yùn)行。下游季節(jié)性需求淡季，鋼廠利潤壓力持續(xù)存在。補(bǔ)庫接近尾聲，目前維持按需采購為主。焦炭盤面震蕩，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2305高位開盤，震蕩運(yùn)行，報收1796，上漲7.5，漲幅0.42%。臨近年末國內(nèi)煤礦陸續(xù)放假，估計國內(nèi)煤炭供應(yīng)低點(diǎn)即將來臨。蒙煤市場偏弱運(yùn)行。下游利潤情況不佳，且冬儲接近尾聲，采購節(jié)奏放緩。期貨盤面低位震蕩運(yùn)行，建議短線操作。

玻璃：利好刺激 高位震蕩；
周四夜盤玻璃高位震蕩，延續(xù)強(qiáng)勢。政策面再出新政，宣布對房價下跌城市降低購房貸款利率，支持購房需求?，F(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，下游部分投機(jī)盤啟動，帶動庫存下滑，現(xiàn)貨價格拉升，隨著利好兌現(xiàn)，盤面壓力增大，操作上建議短線操作。

鐵礦石：利好再出 高位震蕩；
周四夜盤鐵礦石高位震蕩，截止收盤，鐵礦石05合約跌4至835.5，跌幅0.48%。宏觀情緒方面，央行再次強(qiáng)調(diào)對房地產(chǎn)加強(qiáng)支持，房價下跌城市降低首套房利率，但美聯(lián)儲發(fā)言表示未來加息超預(yù)期。產(chǎn)業(yè)上處于季節(jié)性淡季，但鐵水產(chǎn)量同比不低，鋼廠補(bǔ)庫，鐵礦石需求有所走強(qiáng)。利好刺激盤面但反應(yīng)不大，短線注意風(fēng)險，中線等回調(diào)后做多。

鐵合金： 重新過剩 鋼招僵持；
錳硅：周四晚間黑色系商品震蕩。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存高位震蕩。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。上周產(chǎn)量略有回升，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。同時鋼材產(chǎn)量略有回落。市場重新轉(zhuǎn)為過剩。但康密勞12月底宣布不可抗力。建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品震蕩。上周硅鐵產(chǎn)量小升Mysteel統(tǒng)計全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。Mysteel調(diào)查統(tǒng)計，12月硅鐵產(chǎn)區(qū)136家生產(chǎn)企業(yè)，開工情況如下：12月全國綜合開工率為：60.63%，較之11月環(huán)比增6.24%。全國12月產(chǎn)量503205噸，環(huán)比11月增6.23%，增29515噸。硅鐵供給增加，期貨略高估，建議觀望為主。

螺紋鋼：淡季需求繼續(xù)萎縮；
周四晚間螺紋期貨小幅震蕩，主力合約漲0.80%至4033元/噸。昨日上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交回落至8.35萬噸。央行：落實金融16條措施，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。但市場仍認(rèn)為地產(chǎn)支持政策仍有空間。螺紋鋼實際需求低迷，上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值10.96萬噸，同比回落24.03%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼表觀需求212萬噸，環(huán)比下降34.6萬噸。螺紋鋼庫存回升、產(chǎn)量下降，市場淡季供需持續(xù)萎縮。目前位置偏高，繼續(xù)上漲壓力較大，市場或出現(xiàn)回落。建議投資者輕倉沽空為主。

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