匯通財經(jīng)APP訊——周一（1月9日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金小幅沖高，一度創(chuàng)2022年5月10日以來新高至1878.87美元/盎司，2022年6月13日高點(diǎn)阻力也在該位置附近，需要留意能否有效突破。盡管12月就業(yè)崗位增幅超預(yù)期，但薪資增長低于預(yù)期，且美國服務(wù)業(yè)在超過兩年半的時間里首次出現(xiàn)萎縮，美國工廠訂單在10月增長后11月也出現(xiàn)下降，市場提高了美聯(lián)儲1月份僅加息25個基點(diǎn)的預(yù)期，令美元大幅走弱，逼近逾半年低位，美債收益率也跌至逾兩周低位，給金價提供上漲動能。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“我們確實(shí)看到最新的就業(yè)報告有點(diǎn)金發(fā)姑娘的意思......整體就業(yè)增幅略高于預(yù)期，但確實(shí)也看到薪資增長放緩，我真的不認(rèn)為我們看到了很多能改變美聯(lián)儲方向的信息，顯然市場更關(guān)注的是美聯(lián)儲愈發(fā)接近加息的終點(diǎn)?！?br>
本周投資者需要重點(diǎn)關(guān)注周四（1月12日）出爐的美國12月份CPI數(shù)據(jù)，同時需要關(guān)注美聯(lián)儲官員的講話和市場對美聯(lián)儲1月份加息預(yù)期的變化。調(diào)查顯示，散戶傾向于看漲2023年金價。

美國12月勞動力市場仍興盛不衰，但薪資增長失去動力

美國12月就業(yè)崗位強(qiáng)勁增長，失業(yè)率回落至疫情前的低點(diǎn)3.5%，勞動力市場仍然緊張，但美聯(lián)儲官員可以從薪資增長放緩中得到一些安慰。

盡管如此，美聯(lián)儲對抗通脹的斗爭還遠(yuǎn)未取得勝利。勞工部上周五公布的備受關(guān)注的就業(yè)報告還顯示，12月家庭就業(yè)人數(shù)激增了71.7萬。

最近家庭就業(yè)人數(shù)下降引發(fā)了人們的猜測，即作為衡量就業(yè)增長的主要指標(biāo)的非農(nóng)就業(yè)崗位數(shù)據(jù)夸大了就業(yè)增長情勢。

盡管美聯(lián)儲去年3月開始了1980年代以來最快的一輪加息周期，但勞動力市場的韌性正通過維持消費(fèi)者支出來支撐經(jīng)濟(jì)。然而，這加大了美聯(lián)儲將其目標(biāo)利率提高到其上月預(yù)測的5.1%峰值之上并將保持一段時間的風(fēng)險。

BMO Capital Markets高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sal Guatieri說，“勞動力市場仍具韌性，但正在失去活力，工人短缺的情況仍然嚴(yán)重“雖然工資增長有所放緩，但仍與價格穩(wěn)定的水平相去甚遠(yuǎn)。不要指望美聯(lián)儲在2月1日減少其鷹派言論或放慢加息步伐?！?br>
12月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了22.3萬個，是兩年來的最小增幅，11月增加了25.6萬個。12月的新增就業(yè)崗位是美聯(lián)儲希望看到的10萬增幅的逾兩倍。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，就業(yè)增長放緩至10萬，才能讓美聯(lián)儲確信通脹正在降溫。

但裂紋正在顯現(xiàn)。專業(yè)和商業(yè)服務(wù)崗位再次下降，作為未來招聘先兆的臨時崗位下降了35000個。自7月以來，臨時工作崗位已經(jīng)減少了11.1萬個。每周平均工時從11月的34.4小時下滑至34.3小時，為2020年4月以來最短。

12月平均時薪環(huán)比增長0.3%，11月為增長0.4%。同比增幅從11月的4.8%降至4.6%，是2021年8月以來的最小增幅。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，認(rèn)為薪資通脹將迅速降溫還為時過早。他們推測，薪資增長放緩是因為大部分裁員是在高薪的技術(shù)和金融領(lǐng)域，而在招人的通常是低薪的行業(yè)。這些行業(yè)將需要不斷提高工資來吸引工人。

失業(yè)率回到了五十年來的低點(diǎn)，11月每一個失業(yè)人員對應(yīng)1.7個職位空缺。此外，23個州和華盛頓特區(qū)在1月1日提高了最低工資。全國各地的大多數(shù)工人也將在今年年初得到生活費(fèi)用的調(diào)整。

美國ISM非制造業(yè)陷入萎縮，錄得近兩年半最差表現(xiàn)

上周五數(shù)據(jù)顯示，美國12月非制造業(yè)PMI從11月的56.5降至上月的49.6，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期和前值，市場預(yù)期為55，前值為56.5%，且是自2020年5月以來服務(wù)業(yè)PMI首次跌破50門檻，這表明占美國經(jīng)濟(jì)活動三分之二以上的服務(wù)業(yè)出現(xiàn)萎縮。

除了新冠疫情造成的低迷外，這是自2009年底以來最弱的服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)。該指數(shù)現(xiàn)在也低于ISM稱隨時間推移與更廣泛經(jīng)濟(jì)衰退相符的50.1水平。



ISM調(diào)查的服務(wù)業(yè)新訂單指數(shù)從11月的56.0降至45.2。這是自2020年5月以來的最低水平，也是自2009年以來不含疫情期間低位的最低水平。

隨著供應(yīng)瓶頸繼續(xù)緩解，衡量服務(wù)業(yè)投入價格的指標(biāo)從11月的70.0降至67.6，為2021年1月以來的最低水平。

該調(diào)查衡量服務(wù)業(yè)供應(yīng)商交付量的指標(biāo)從11月的53.8降至48.5。讀數(shù)高于50表示交貨速度減慢。

上周五數(shù)據(jù)還顯示，11月工廠訂單下降1.8%，差于預(yù)期和前值，市場預(yù)期為下降0.8%，10月為增長0.4%。

美聯(lián)儲博斯蒂克稱就業(yè)報告是經(jīng)濟(jì)逐漸放緩的另一個跡象

亞特蘭大聯(lián)儲總裁博斯蒂克上周五表示，最新的美國就業(yè)數(shù)據(jù)是經(jīng)濟(jì)逐漸放緩的另一個跡象，如果這種情況繼續(xù)，美聯(lián)儲可以在下一次政策會議上將加息幅度調(diào)降至25個基點(diǎn)。

他上周五表示：“今天，我認(rèn)為加息50個或25個(基點(diǎn))都是合適的。如果我開始聽到有跡象表明勞動力市場的吃緊程度開始有所緩解，那么我可能會更傾向于25個基點(diǎn)?！?br>
博斯蒂克表示，這些數(shù)據(jù)并未改變他的展望，他重申美聯(lián)儲需要進(jìn)一步提高利率，并將其保持在峰值水平，根據(jù)他的預(yù)測，要一直保持到“2024年內(nèi)很長一段時間”，以抑制通脹，通脹仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

“我一直盼著經(jīng)濟(jì)從夏季時的強(qiáng)勢狀態(tài)持續(xù)放緩，”博斯蒂克稱。“這只是接下來的其中一步......將逐步放緩......正因為如此，我們必須堅持這條路徑，通脹太高了，我們需要減少這些不平衡。”

他還提醒不要過分強(qiáng)調(diào)薪資增長的速度，稱這“沒有推動”通脹“動態(tài)”，但仍需仔細(xì)監(jiān)測。

美聯(lián)儲決策者的預(yù)測中值是，利率將在5.1%左右達(dá)到峰值。目前的政策利率目標(biāo)區(qū)間為4.25%-4.50%。博斯蒂克在接受采訪時稱，他認(rèn)為利率峰值在5.00%-5.25%。

他稱，他認(rèn)為今年不會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，并透露他認(rèn)為失業(yè)率在年底前只會上升到4%，比他的許多同僚的預(yù)測要低。

交易員增加了對美聯(lián)儲下月將加息幅度下調(diào)至25個基點(diǎn)的押注

與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨的交易員上周五增加了對聯(lián)儲將在下次會議上進(jìn)一步調(diào)低加息步伐的押注。

在勞工部的月度就業(yè)報告公布后，聯(lián)邦基金利率期貨大多走高，交易員消化的美聯(lián)儲在2月1日結(jié)束的下一次為期兩天的會議上僅加息25個基點(diǎn)的可能性增加。

目前，利率期貨顯示，美聯(lián)儲1月份加息25個基點(diǎn)的概率為73%，加息50個基點(diǎn)的概率為27%；而在就業(yè)報告公布前加息25個基點(diǎn)的概率為54%，加息50個基點(diǎn)的概率為46%。

美元指數(shù)再度逼近逾半年低位

受美聯(lián)儲僅加息25個基點(diǎn)預(yù)期影響，上周五美元指數(shù)大跌1.15%，為12月1日以來最大單日跌幅，周一延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)四個交易日新低至103.60，接近上周觸及的逾半年低點(diǎn)103.38。



道明證券高級外匯策略師Mazen Issa說：“人們有點(diǎn)擔(dān)心，這可能是就業(yè)崗位增長方面的一個相當(dāng)轟動的數(shù)據(jù)，”因為12月常見的季節(jié)性調(diào)整，這是個風(fēng)險。

薪資增長放緩也“令人鼓舞”，Issa補(bǔ)充說，但他也指出了數(shù)據(jù)中的鷹派因素。

“失業(yè)率下降，這是沒有預(yù)料到的，而且勞動參與率也在上升，”Issa說，“在決定美聯(lián)儲在下一次會議上是需要升息25個基點(diǎn)還是50個基點(diǎn)時，這個數(shù)字沒有任何幫助?！?br>

美債收益率急跌至兩周低點(diǎn)，數(shù)據(jù)顯示加息開始導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩

受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拖累，美國國債收益率上周五暴跌，美國10年期國債收益率大跌4.3%，為12月1日以來最大單日跌幅，收報3.562%，為近兩周新低。



分析師稱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲之前的加息可能最終對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了影響。上周五的報告還強(qiáng)化了美聯(lián)儲可能接近暫停加息周期的預(yù)期。

紐約AmeriVet Securities的美國利率主管Gregory Faranello說，“債券市場預(yù)計，美聯(lián)儲正越來越接近游戲終點(diǎn)。但美聯(lián)儲在哪里停下還不是很清楚。美聯(lián)儲仍有工作要做。他們希望升息至5%左右。但現(xiàn)實(shí)是，5%的資金成本——如果他們將利率維持在該水平并有毅力將其保持在那里--將對市場和通脹產(chǎn)生影響，他們希望通脹下降?！?br>
凱投宏觀首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth在一份報告中寫道，ISM數(shù)據(jù)顯示“有更多證據(jù)表明通脹壓力下降，但與就業(yè)報告不同的是，它與經(jīng)濟(jì)衰退而不是軟著陸相一致?！?br>
美國30年期國債收益率上周五也降至3.671%的兩周低點(diǎn)，尾盤下跌11.6個基點(diǎn)，報3.682%。

在短債方面，美國兩年期國債收益率也刷新近兩周新低至4.245%。尾盤報4.253%，下降了19.9個基點(diǎn)。

因周一是日本成人日，美債市場在周一亞洲時段休市。

俄羅斯聲稱對烏軍發(fā)動報復(fù)性襲擊

一名記者周日表示，俄羅斯對烏克蘭城市克拉馬托爾斯克發(fā)動的導(dǎo)彈襲擊未擊中目標(biāo)，沒有明顯的人員傷亡跡象，此前莫斯科聲稱這次襲擊造成600名烏克蘭士兵死亡。

路透的一個團(tuán)隊訪問了兩所大學(xué)宿舍，莫斯科稱這兩個宿舍是烏克蘭人員的臨時住所，并將其作為打擊目標(biāo)，作為對烏軍新年襲擊事件的報復(fù)。該次襲擊造成數(shù)十名俄軍士兵死亡，并在俄國內(nèi)引起強(qiáng)烈抗議。

但克拉馬托爾斯克的宿舍似乎都沒有受到直接襲擊或嚴(yán)重?fù)p壞。沒有明顯跡象表明士兵曾住在那里，也沒有尸體或血跡。

烏克蘭東部地區(qū)軍方發(fā)言人Serhiy Cherevatyi稱，之所以出現(xiàn)這一大規(guī)模傷亡的說法，是由于俄國防部想要表明，已對烏克蘭最近襲擊俄軍士兵一事作出了有力回應(yīng)。“這是俄羅斯國防部的一次信息戰(zhàn)”

俄羅斯國防部在聲明中表示，“對烏克蘭軍隊臨時部署點(diǎn)的大規(guī)模導(dǎo)彈襲擊中，超過600名烏克蘭軍人被消滅”。

如果屬實(shí)，這將是自去年2月24日俄羅斯入侵以來烏軍損失最大的一次

散戶投資者認(rèn)為黃金和白銀在 2023 年表現(xiàn)最佳

Kitco 的調(diào)查結(jié)果顯示，參與者幾乎平均分配黃金和白銀作為2023年表現(xiàn)最佳資產(chǎn)的前兩個選擇。

在896名受訪者中，37.5%的人認(rèn)為黃金將是2023年表現(xiàn)最好的資產(chǎn)，而36.8%的人選擇白銀。新年第三大最受歡迎的資產(chǎn)是銅，獲得8%的選票。

美國核心CPI成本周市場焦點(diǎn)

市場預(yù)計未來一周公布的美國通脹數(shù)據(jù)將與成本壓力逐步下降的趨勢保持一致，并將有助于確定美聯(lián)儲下次加息的規(guī)模。

不包括食品和能源的消費(fèi)者價格指數(shù)（核心CPI），被視為比總體指標(biāo)更好的潛在指標(biāo)，市場預(yù)計在12月環(huán)比上漲0.3%。

雖然略高于11月，但月度漲幅將與當(dāng)季平均水平持平，遠(yuǎn)低于1-9月0.5%的平均水平，而這段時期的通脹率處于一代人以來的最高水平。

將于本周四公布的數(shù)據(jù)將是政策制定者在1月31日至2月1日的會議和利率決定前最后看到的此類數(shù)據(jù)之一，這是首次有投票權(quán)的成員輪換。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率將上調(diào)25個基點(diǎn)，不過官員們已暗示有可能上調(diào)50個基點(diǎn)

美國勞工部發(fā)布的CPI預(yù)計將顯示核心通脹率較上年同期增長5.7%。這將是1981年以來的同期最高水平。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲的目標(biāo)，也有助于解釋政策制定者為何要在更長時間內(nèi)保持較高利率，但同比價格增長正在放緩。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家anna Wong和Eliza Winger表示，“有利的通脹發(fā)展不是美聯(lián)儲加息的結(jié)果，能源價格下跌幫助大幅降低了短期通脹預(yù)期，并使通脹風(fēng)險變得更加兩面性。如果這一趨勢持續(xù)下去，這可能是美聯(lián)儲在暫?；蚩紤]降息之前需要看到的‘令人信服’的證據(jù)”



2023年第一次重要的全球貨幣會議將于周二在斯德哥爾摩舉行，會議的重點(diǎn)是央行獨(dú)立性，由新任瑞典央行行長ErikThedeen主持。

美聯(lián)儲主席鮑威爾以及來自英國、加拿大、荷蘭和西班牙的央行行長預(yù)計將發(fā)表講話。歐洲央行執(zhí)委會成員施納貝爾也將出席會議。


渣打國際商業(yè)銀行1月4日舉辦了2023年投資展望說明會，財富管理處投資策略部主管劉家豪剖析市場前景與投資展望，他建議民眾資產(chǎn)配置50%放在債市、30%放在股市，20%擺現(xiàn)金，現(xiàn)金20%中的5%可考慮買一點(diǎn)黃金，看好美元見頂反轉(zhuǎn)后，黃金有望上看每盎司1890美元。

渣打銀行財富管理團(tuán)隊預(yù)估黃金在第一季將維持橫盤走勢，不過隨著美聯(lián)儲可能結(jié)束加息，且焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險之際，黃金的避險特性有機(jī)會再度受到市場青睞，預(yù)期未來12個月金價可能向上挑戰(zhàn)每盎司1890美元。

渣打銀行財富管理團(tuán)隊預(yù)期各國央行在2023年上半年將維持緊縮政策對抗通脹，美聯(lián)儲最終利率可能會來到5.25%；不過，隨著高利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退壓力浮現(xiàn)，美聯(lián)儲可能轉(zhuǎn)向?qū)捤烧?，基?zhǔn)利率回落到4.5%?！懊涝呷?，黃金反彈速度很快，現(xiàn)在來到每盎司1800美元，未來仍有機(jī)會測試上看1890或更高的價位，抗通脹穩(wěn)健概念下，黃金可配置5%資產(chǎn)，尤其是現(xiàn)在環(huán)境下防御型抬頭，黃金可當(dāng)壓倉石。”

ActionForex.Com指出，美元上周的疲軟伴隨著黃金反彈。短期來看，只要能守住支撐位1824.90美元/盎司，那么金價前景將繼續(xù)看漲。下一個目標(biāo)是1898.80美元/盎司。如果突破這一水平，金價可能會加速上行，并升向2004.05美元/盎司。

ActionForex.Com補(bǔ)充道，此外，應(yīng)該注意的是，從黃金月線圖來看，在55月指數(shù)移動平均線獲得支撐后，金價從2074.84美元/盎司(2020年高點(diǎn))開始的長期盤整模式可能已經(jīng)在1616.51美元/盎司完成三浪下跌走勢。如果是這樣的話，金價或?qū)⒃谥衅趦?nèi)重新測試2074.84美元/盎司。



北京時間10:43，現(xiàn)貨黃金交投于1878.22美元/盎司。