匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：衰退預(yù)期延續(xù) 金銀維持震蕩；
周二晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%，報(bào)1876.5美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.9%報(bào)23.665美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報(bào)413.92元/克，上漲0.15%；滬銀2302主力合約報(bào)5184元/千克，下跌0.48%。周二晚間，世界銀行下調(diào)2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至1.7%，鮑威爾講話強(qiáng)調(diào)物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)重要性，金銀維持震蕩。12月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告時(shí)薪和周薪增速超預(yù)期回落，為市場(chǎng)帶來(lái)通脹降溫預(yù)期。我國(guó)外儲(chǔ)連續(xù)第二個(gè)月增持黃金97萬(wàn)盎司。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，同時(shí)各國(guó)央行積極增持黃金，貴金屬長(zhǎng)線上漲趨勢(shì)已逐漸明朗。本周建議關(guān)注12月CPI預(yù)計(jì)同比將快速下行，金銀漲勢(shì)有望延續(xù)。

鋅鎳：鋅多外空內(nèi)，鎳短線偏空；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.15%。供給端，歐洲今年屬于暖冬天氣，能源消耗季節(jié)性增量不多，能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)支撐減弱。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)產(chǎn)礦加工費(fèi)維持高位，鋅精礦進(jìn)口盈利窗口關(guān)閉，供給端后期或有增量。需求端，下游開工率下行且部分企業(yè)開始放假。終端方面，房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況明顯改善，疊加國(guó)內(nèi)疫情防控政策放松，終端需求預(yù)期樂(lè)觀。但接近年底，下游企業(yè)實(shí)際需求未有太大起色。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存處于低位且持續(xù)下行。國(guó)內(nèi)上期所庫(kù)存略有累積，社會(huì)庫(kù)存累積速度較快。短線能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)支撐較弱，但LME庫(kù)存過(guò)低，鋅價(jià)震蕩概率較高。交易：套利多外空內(nèi)。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.33%?；久娣矫?，菲律賓雨季已至，國(guó)內(nèi)鎳鐵企業(yè)生產(chǎn)成本高企，鐵廠挺價(jià)銷售，印尼鎳鐵進(jìn)口量正常。精煉鎳方面，進(jìn)口純鎳盈利狀況受內(nèi)外盤期貨價(jià)格波動(dòng)影響較大。需求端，近期不銹鋼市場(chǎng)參與者陸續(xù)開始放假，部分地區(qū)的汽運(yùn)及船運(yùn)也將受限。鋼廠也逐漸開始年度檢修，1月減產(chǎn)面較大。在新能源領(lǐng)域，硫酸鎳供給趨向?qū)捤桑蛩徭噧r(jià)格下行，生產(chǎn)虧損，后期或減產(chǎn)。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存略有下降、上期所庫(kù)存略有增加。短期來(lái)看，鎳基本面有走弱跡象，消息面繼續(xù)施壓鎳價(jià)，交易逢高做空。

豆類：多空因素交錯(cuò) 美豆區(qū)間震蕩；
周二CBOT大豆期貨收盤互有漲跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.2%， 期價(jià)較日間有所回升。美國(guó)農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)部上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量，巴西大豆的增加或彌補(bǔ)阿根廷大豆的損失。市場(chǎng)預(yù)估本周公布的USDA季度庫(kù)存同比下調(diào)，這給市場(chǎng)帶來(lái)些許支撐。3月期約收低3.50美分，報(bào)收1485美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕低開高走，當(dāng)前連粕市場(chǎng)在美豆調(diào)整與人民幣波動(dòng)中進(jìn)口成本震蕩反復(fù)。調(diào)整仍在進(jìn)行中，等待本周USDA報(bào)告給予方向。短線操作為宜。

油脂：馬棕油走低拖累 油脂低位震蕩；
周二CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.2%，主要原因是馬來(lái)西亞棕櫚油期貨下挫。3月期約收低0.78美分，報(bào)收62.57美分/磅。與之相比，夜盤連豆油在前一日低位窄幅震蕩。
周二BMD的毛棕櫚油期貨下跌逾3%，觸及兩周來(lái)的最低點(diǎn)，因?yàn)镸POB報(bào)告符合預(yù)期，但最新棕櫚油出口需求疲軟拖累市場(chǎng)。令吉匯率走強(qiáng)也帶來(lái)壓力。夜盤馬棕油震蕩走低。受此影響，連棕油夜盤低位窄幅震蕩。
周二ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低2%，主要是外部市場(chǎng)下挫。3月期約收低17加元，報(bào)收841.60加元/噸。受此影響，鄭菜油跟隨其他油脂低位震蕩。馬棕油的走低讓其他國(guó)際油脂紛紛下挫，內(nèi)盤油脂趨同，但受到需求稍有好轉(zhuǎn)的提振，跌幅有限。市場(chǎng)底部震蕩筑底行情或?qū)⒀永m(xù)，短線交易快進(jìn)快出。

花生：交易掃尾 花生偏強(qiáng)運(yùn)行；
周二，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304寬幅震蕩，收10136，較上一交易日漲0.56%，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)10萬(wàn)手。春節(jié)前市場(chǎng)交易時(shí)間逐漸縮短，臘月二十后交易逐漸掃尾。批發(fā)市場(chǎng)少量采購(gòu)，產(chǎn)地貨量減少。下游消費(fèi)表現(xiàn)一般，操作建議暫時(shí)觀望，關(guān)注節(jié)后油廠收購(gòu)以及進(jìn)口米的情況。




蘋果：小幅走弱 節(jié)前觀望；
周二，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305偏弱震蕩，收8440，較上一交易日跌0.22%，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)19萬(wàn)手。目前處于春節(jié)備貨階段，近期客商包裝禮盒比較多，三四級(jí)貨源需求較旺，客商采購(gòu)積極性良好。但其它規(guī)格的貨源交易零星，批發(fā)市場(chǎng)整體銷售情況不及去年春節(jié)期間。操作建議節(jié)前暫時(shí)觀望。

生豬:現(xiàn)貨反彈 期貨下跌；
周二生豬期貨下跌為主，主力LH2303合約收?qǐng)?bào)15400元，跌幅2.25%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；山東報(bào)價(jià)16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤?？傮w來(lái)看，目前生豬供應(yīng)充足，但豬價(jià)連續(xù)下跌后，行業(yè)全國(guó)虧損，養(yǎng)殖戶有一定扛價(jià)心理，而消費(fèi)端進(jìn)入春節(jié)前旺季，環(huán)比改善較為明顯，或?qū)ωi價(jià)形成一定支撐，預(yù)計(jì)生豬價(jià)格短期震蕩為主。期貨來(lái)看，盤面近端繼續(xù)受制于現(xiàn)貨弱勢(shì)，但遠(yuǎn)月關(guān)注疫情放松開消費(fèi)的恢復(fù)而表現(xiàn)偏強(qiáng)。操作上，觀望為主。激進(jìn)投資者可嘗試逢低布局LH2303及LH2305合約。

玉米:現(xiàn)貨震蕩 期貨繼續(xù)調(diào)整；
周二夜盤大商所玉米期貨下跌，主力C2303合約暫報(bào)2859元，跌0.42%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價(jià)格漲跌互現(xiàn)，華北地區(qū)玉米承壓走低，南方銷區(qū)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，部分地區(qū)處于年前備貨中。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2850-2870元/噸，較昨日提持平，廣東蛇口新糧散船3050-3070元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，較昨日提價(jià)20元，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3070元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2680-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2850元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2800-2900元/噸，華北深加工玉米價(jià)格承壓下行，山東部分汽運(yùn)到貨量968車。目前春節(jié)臨近，現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)銷趨淡，但東北產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧偏慢，上市壓力或延到春季，此外，下游生豬養(yǎng)殖及淀粉深加工均有較大虧損，需求端亦缺乏有效的提振，現(xiàn)貨整體上行動(dòng)力有限。期貨前期交易疫情放松消費(fèi)預(yù)期好轉(zhuǎn)及南美天氣后，期貨貼水已經(jīng)有明顯修復(fù)，后期繼續(xù)上漲阻力加大。操作上，觀望。

棉花: 美棉終結(jié)漲勢(shì) 等待月度報(bào)告；
市場(chǎng)等待美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，棉價(jià)結(jié)束近期上漲。03合約下跌1.46美分/磅，跌幅為1.69%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布1月供需報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期數(shù)據(jù)偏空。近期市場(chǎng)陷入80-90美分之間的寬幅震蕩。夜盤鄭棉小幅波動(dòng)。國(guó)內(nèi)來(lái)看春節(jié)臨近紡企逐步放假，棉價(jià)上方空間有限。但低庫(kù)存也限制棉價(jià)下方空間。操作上建議短線交易為主。

白糖: 原糖大幅上漲 輕倉(cāng)試多；
原糖期貨收漲，近期利空充分消化。03合約上漲0.47美分/磅，漲幅為2.5%。巴西將燃油稅豁免延長(zhǎng)60天，或促使糖廠生產(chǎn)更多糖。印度和泰國(guó)估產(chǎn)上調(diào)。近期利空充分消化，市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有平多動(dòng)力，糖價(jià)反彈。夜盤鄭糖小幅震蕩。短期受到套保壓力增加，糖價(jià)上行受限。但5600元/噸一線預(yù)計(jì)存在支撐。操作上建議輕倉(cāng)試多。

棉花: 美棉終結(jié)漲勢(shì) 等待月度報(bào)告；
市場(chǎng)等待美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，棉價(jià)結(jié)束近期上漲。03合約下跌1.46美分/磅，跌幅為1.69%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布1月供需報(bào)告，市場(chǎng)預(yù)期數(shù)據(jù)偏空。近期市場(chǎng)陷入80-90美分之間的寬幅震蕩。夜盤鄭棉小幅波動(dòng)。國(guó)內(nèi)來(lái)看春節(jié)臨近紡企逐步放假，棉價(jià)上方空間有限。但低庫(kù)存也限制棉價(jià)下方空間。操作上建議短線交易為主。

聚烯烴：市場(chǎng)震蕩分化；
周二夜盤塑料2305收漲0.30%、PP2305收跌0.07%。供應(yīng)端，存量裝置開工不高，但新產(chǎn)能投產(chǎn)窗口臨近，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)期增加，年底外商報(bào)盤不多，進(jìn)口到港量維持低位。需求端，市場(chǎng)處于季節(jié)性淡季，下游開工繼續(xù)下滑，且成品庫(kù)存偏高，工廠備貨意愿較低。短期基本面驅(qū)動(dòng)不強(qiáng)，盤面或延續(xù)震蕩走勢(shì)。建議震蕩思路。

瀝青：瀝青震蕩 節(jié)前備貨需求下降；
周二夜間，國(guó)際原油震蕩，瀝青走勢(shì)震蕩。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至1月4日，全國(guó)瀝青煉廠開工率為31.39%左右，瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國(guó)瀝青煉廠庫(kù)存率約為30.27%，目前瀝青市場(chǎng)持續(xù)供需雙弱，庫(kù)存水平持續(xù)低位震蕩，部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。目前北方貨物向南流動(dòng)，貿(mào)易商逐漸進(jìn)入冬儲(chǔ)，瀝青需求雖然弱于前期，但是整體相對(duì)穩(wěn)定。年前瀝青供需偏弱，市場(chǎng)觀望情緒濃重，建議震蕩思路操作。

PTA：短期跟隨成本波動(dòng)；
周二夜盤TA2305收漲0.11%。PTA檢修裝置仍然較多，新產(chǎn)能量產(chǎn)進(jìn)度滯后，1月供應(yīng)料維持低位，下游需求步入淡季，江浙織造陸續(xù)放假停車，短期供需收縮雙弱，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入累庫(kù)周期，但低開工環(huán)境下累庫(kù)或低于預(yù)期。成本端，PXN價(jià)差維持堅(jiān)挺，PTA加工費(fèi)彈性加大，成本波動(dòng)主要來(lái)自原油。短期PTA跟隨成本震蕩，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新線投產(chǎn)進(jìn)度。建議依據(jù)成本滾動(dòng)操作。

燃料油：燃油震蕩 預(yù)期轉(zhuǎn)好；
周二夜間，國(guó)際原油震蕩，燃料油跟隨震蕩，但是市場(chǎng)預(yù)期行對(duì)好于前期。國(guó)際市場(chǎng)，燃料油需求逐漸進(jìn)入淡季，圣誕節(jié)至春節(jié)前一般為航運(yùn)業(yè)淡季，船用油需求不佳。但是美國(guó)等多地出現(xiàn)極端天氣，取暖油有一定支撐。國(guó)內(nèi)方面，目前市場(chǎng)成品油需求又隨回暖，但是弱于往年，重油二次加工利潤(rùn)始終表現(xiàn)一般，燃料油供應(yīng)相對(duì)寬松。隨著春節(jié)將近，部分煉廠已經(jīng)逐漸進(jìn)入休假狀態(tài)，燃料油市場(chǎng)呈現(xiàn)供需不足的趨勢(shì)，基本面偏空帶來(lái)上方壓力。建議投資者暫時(shí)觀望，關(guān)注原油走勢(shì)和宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)燃油影響。

焦炭焦煤：供需雙弱 雙焦震蕩運(yùn)行；
周二夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收2735.5，上漲21，漲幅0.77%。焦炭現(xiàn)貨提降，焦企利潤(rùn)收縮，開工動(dòng)能不足，部分焦企有減產(chǎn)計(jì)劃。鋼廠鐵水產(chǎn)量也有小幅下滑，終端需求淡季，成材成交萎靡，預(yù)期指引盤面，震蕩運(yùn)行為主，建議短線操作。
周二夜間，焦煤2305高位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收1841.5，上漲1.5，漲幅0.08%。年末國(guó)內(nèi)煤礦陸續(xù)放假，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)逐步走弱。進(jìn)口方面，蒙煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行。海運(yùn)煤價(jià)差導(dǎo)致進(jìn)口動(dòng)能不足。下游利潤(rùn)壓力疊加補(bǔ)庫(kù)尾聲，采購(gòu)節(jié)奏放緩。期貨盤面震蕩運(yùn)行，建議短線操作。

鐵礦石：政策壓力減輕 盤面高位震蕩；
周二夜盤鐵礦石高位震蕩，小幅收漲。在發(fā)改委發(fā)文批評(píng)鐵礦石投機(jī)炒作后，經(jīng)過(guò)幾個(gè)交易日后，情緒有所緩和。隨著地產(chǎn)刺激不斷加碼，市場(chǎng)情緒走強(qiáng)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)，廠內(nèi)庫(kù)存大增。按過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，若盤面繼續(xù)拉升，可能迎來(lái)政策面更強(qiáng)力干預(yù)，建議操作上短線操作。

玻璃：補(bǔ)庫(kù)放緩 震蕩回落；
周二夜盤玻璃高位震蕩，小幅回落。政策面對(duì)房地產(chǎn)再出新政，宣布對(duì)房?jī)r(jià)下跌城市降低購(gòu)房貸款利率，支持購(gòu)房需求?，F(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，下游投機(jī)補(bǔ)庫(kù)持續(xù)性不足，隨著需求放緩，庫(kù)存壓力仍在，盤面開始振蕩，操作上建議短線操作。

螺紋鋼：市場(chǎng)僵持 期螺觀望為主；
周二晚間期螺小幅震蕩，主力合約上漲0.10%至4113元/噸。宏觀面來(lái)看，上周海外鋼鐵股明顯上漲，國(guó)家發(fā)展改革委研究加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管。年末現(xiàn)貨交易停滯，螺紋鋼實(shí)際需求低迷，上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值9.8萬(wàn)噸，同比回落33.1%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼表觀需求212萬(wàn)噸，環(huán)比下降34.6萬(wàn)噸。螺紋鋼庫(kù)存回升、產(chǎn)量下降，市場(chǎng)淡季供需持續(xù)萎縮。目前位置偏高，建議投資者觀望為主。

鐵合金：節(jié)前震蕩 觀望為主；
錳硅：周二晚間黑色系商品震蕩。目前從原料來(lái)看，錳礦庫(kù)存絕對(duì)值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫(kù)存高位震蕩。從生產(chǎn)來(lái)看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無(wú)利潤(rùn)。上周產(chǎn)量略有回落，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)60.46%，較上周減2.51%；日均產(chǎn)量28556噸，減437噸。同時(shí)鋼材產(chǎn)量略有回落，五大鋼種硅錳（周需求）：128655噸，環(huán)比上周減5.06% 。市場(chǎng)步入淡季，重新轉(zhuǎn)為過(guò)剩。建議觀望為主。
硅鐵：周二晚間黑色系商品震蕩。 Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)42.03%，較上期增0.41%；日均產(chǎn)量15808噸，較上期降57噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：21864.8噸，環(huán)比上周降4.62% 。硅鐵供需雙雙回落，市場(chǎng)步入淡季，建議觀望為主。

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