匯通財經(jīng)APP訊——股指：情緒樂觀，股指多單輕倉；
近期國內(nèi)股市持續(xù)回升，北上資金不斷流入，主流權(quán)重再度獲得資金大幅追捧。在資金的流向方面，“外資”一般通過藍籌構(gòu)建組合，資金流向存在一定的方向性。國內(nèi)新冠病毒大感染之后，人們已經(jīng)逐步適應(yīng)。政府主要政策轉(zhuǎn)為支持經(jīng)濟，尤其是連續(xù)對房地產(chǎn)的支持政策，市場對經(jīng)濟復(fù)蘇較為樂觀，股指多單輕倉。

國債：短期波動較大，國債多單暫離；
近期由于季節(jié)性效應(yīng)，貨幣需求波動較大。在春節(jié)前，穩(wěn)定經(jīng)濟的政策發(fā)力在市場曲線之前，貨幣信貸需求旺盛，隨著新冠病毒感染的適應(yīng)，人們活動快速恢復(fù)正常。市場較為樂觀。央行公開市場操作方面，逆回購規(guī)模再度擴大，滿足短期流動性。由于需求的短期波動較大，從而導致利率近期暴跌暴漲，國債多單暫離。

鋅鎳：鋅鎳逢高做空；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.58%。供給端，歐洲今年屬于暖冬天氣，能源消耗季節(jié)性增量不多，能源危機對鋅價支撐減弱。國內(nèi)方面，國產(chǎn)礦加工費維持高位，鋅精礦進口盈利窗口關(guān)閉。需求端，現(xiàn)貨升水快速下行，下游企業(yè)已經(jīng)開始放假。終端方面，房地產(chǎn)企業(yè)資金狀況明顯改善，疊加國內(nèi)疫情防控政策放松，終端需求預(yù)期樂觀。但接近年底，下游企業(yè)實際需求未有太大起色。庫存方面，LME庫存處于低位且持續(xù)下行。國內(nèi)上期所庫存、社會庫存累積速度較快。內(nèi)盤基本面相對偏弱，交易單邊保持逢高做空的節(jié)奏，套利買外空內(nèi)。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.87%。鎳鐵方面，市場前期成交較多，加上12月國內(nèi)鎳鐵廠減產(chǎn)力度隨之增加，印尼鐵基本簽訂訂單，1月現(xiàn)貨市場供應(yīng)預(yù)期繼續(xù)偏緊。目前鐵廠方面，由于雨季礦價高企，加上電費上漲，手中貨物均為成本較高時生產(chǎn)，因此挺價意愿較強。精煉鎳方面，進口盈利窗口開啟，部分俄鎳清關(guān)。需求端，近期不銹鋼市場參與者陸續(xù)開始放假，部分地區(qū)的汽運及船運也將受限。鋼廠也逐漸開始年度檢修，1月減產(chǎn)面較大。在新能源領(lǐng)域，硫酸鎳供給趨向?qū)捤?，硫酸鎳價格下行，生產(chǎn)虧損，后期或減產(chǎn)。庫存方面，LME庫存略有下降、上期所庫存略有增加。鎳短期基本面偏弱，不過基差過高不利于盤面做空，建議節(jié)奏上逢反彈做空。

貴金屬：美元指數(shù)回落 金銀震蕩上漲；
周一晚間，美國市場因馬丁.路德.金紀念日休市，國內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報418.86元/克，上漲0.43%；滬銀2306主力合約報5336元/千克，上漲1.04%。周一美元指數(shù)繼續(xù)回落，金銀震蕩上漲。美國1月密歇根大學消費者信心指數(shù)回升至64.6創(chuàng)2022年4月以來新高，一年期通脹率預(yù)期降至4%創(chuàng)2021年6月以來新低。美國12月CPI加速回落，市場對2月美聯(lián)儲會議加息將進一步放緩至25bp的預(yù)期增強。另外我國外儲12月連續(xù)第二個月增持黃金規(guī)模97萬盎司，多國央行亦積極增持。隨著衰退預(yù)期逐漸增強，通脹高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗。短期內(nèi)預(yù)期兌現(xiàn)后金銀或暫維持震蕩，等待更多衰退信號出現(xiàn)推動下一波上行。

花生：春節(jié)將至 行情波動或有限；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304維持震蕩，收10416，較上一交易日漲0.25%，增倉0.1萬手，持倉10萬手?；鶎邮召徧崆笆瘴?，產(chǎn)區(qū)油廠陸續(xù)停工歇業(yè)。雖然下游需求較前期有所提振，但銷量不及往年同期。目前駐馬店新白沙花生通貨米收購價格10600-10800元/噸，掃尾階段與前期持平。春節(jié)將至，行情波動或有限，操作建議節(jié)前暫時觀望，關(guān)注節(jié)后油廠收購以及進口米的情況。

蘋果：天氣轉(zhuǎn)晴 或集中到貨；
周一，蘋果期貨小幅回落。主力合約AP2305高開低走，收8610，較上一交易日跌0.47%，減倉1萬手，持倉20萬手。周末寒潮天氣帶來降溫降雪，部分地區(qū)蘋果出貨受阻，但隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)晴，近期或集中到貨。年關(guān)將近，備貨進入尾聲，下游批發(fā)市場實際銷售情況不及去年同期水平，操作建議節(jié)前暫時觀望，關(guān)注節(jié)日期間消費表現(xiàn)。

豆類：美豆休市 連粕高位震蕩收跌；
因公共節(jié)日，美國市場周一休市。巴西、阿根廷地區(qū)出現(xiàn)一定的降雨，緩解部分旱情。夜盤連粕高位震蕩收跌，春節(jié)前避險情緒增加，多頭減倉開始增加。由于油廠開工逐步下滑，豆粕現(xiàn)貨庫存出現(xiàn)回落，現(xiàn)貨市場或有支撐，基差堅挺。連粕高位波動加劇。短線操作為宜。

油脂：節(jié)前空頭離場 內(nèi)盤油脂震蕩走高；
因公共節(jié)日，美國市場周一休市。夜盤連豆油先抑后揚，價格重心有所下移。
周一BMD毛棕櫚油期貨略有上漲，因為擔心1月份出口疲軟，令吉堅挺也帶來壓力。整體馬棕油仍處于底部震蕩區(qū)間內(nèi)。4月毛棕櫚油上漲7令吉或0.18%，報收3,852令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收跌。與之相比，連棕油夜盤震蕩收漲。
周一ICE加油菜籽期貨收盤互有漲跌，其中基準期約收高0.11%。3月期約收高0.90加元，報收840.90加元/噸。鄭菜油低位震蕩收漲。伴隨著春節(jié)臨近，國內(nèi)油脂期貨減倉反彈，空頭節(jié)前兌現(xiàn)利潤支撐期價收漲。但由于國際油脂相對低迷，整體市場仍處于震蕩筑底行情中。短線交易快進快出。

生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)中上漲 期貨反彈；
周一生豬期貨反彈，主力LH2303合約暫報15165元，較上日結(jié)算價上漲1.61%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價15元/公斤-15.5元/公斤，較昨日持平；山東報價16.1元/公斤-16.7元/公斤，較昨日上漲1元/公斤。目前國內(nèi)豬糧比價跌至5.64，臨近一級預(yù)期的區(qū)間，市場開始關(guān)注收儲政策的可能性，加之近日發(fā)改委開始建議屠宰企業(yè)增加商業(yè)庫存，市場恐慌情緒有所改善，而現(xiàn)貨市場因大場縮量而反彈，亦給盤面形成助力。操作上，觀望為主。激進者關(guān)注遠月逢低買入機會。

玉米:節(jié)前平淡期 觀望為主；
周一夜盤大商所玉米期貨震蕩為主，主力C2303合約暫報2885元，漲0.21%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格漲跌互現(xiàn)，本周不少深加工企業(yè)陸續(xù)停收，華北地區(qū)玉米部分反彈，南方銷區(qū)相對平穩(wěn)。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2840-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船3040-3060元/噸，集裝箱一級玉米報價3070元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸，遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸。往后來看，未來一段時間國產(chǎn)玉米余糧偏多，節(jié)后仍有上市壓力，而進口玉米到港增加，整體供應(yīng)趨于寬松，需求方面，淀粉加工及生豬養(yǎng)殖利潤虧損，需求端缺少提振。庫存方面，近期貿(mào)易商及用糧企業(yè)庫存有所上升，但仍處于偏低水平，整體補庫行為受價格偏高及未來預(yù)期影響偏向謹慎。綜合來看，目前玉米市場多空因素交織，但缺少太強單向驅(qū)動，預(yù)計暫時延續(xù)震蕩為主，操作上，觀望。

白糖: 原糖休市 鄭糖溫和反彈；
原糖休市一天。國際市場巴西燃油稅政策仍存不確定性?；?qū)⒔獬加投惢砻?，取決于總統(tǒng)。印度出口配額尚未增發(fā)。糖價存在支撐。但總體供應(yīng)充足限制上方空間。夜盤鄭糖小幅反彈。短期倉單不斷生成，套保壓力增加。但5600元/噸一線存支撐。預(yù)計春節(jié)前偏強震蕩。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉休市 鄭棉小幅波動；
馬丁路德金紀念日，美棉休市一天。近期市場持續(xù)消化美國農(nóng)業(yè)部月度供需報告利空，1月供需報告上調(diào)美棉44萬包至1468萬包，出口下調(diào)25萬包至1200萬包。導致期末庫存顯著上升。壓制棉價。但棉價80美分存在支撐。夜盤鄭棉窄幅震蕩。春節(jié)臨近，紡企逐步放假，成交轉(zhuǎn)弱限制棉價上方空間。但低庫存對棉價尚存支撐。操作上建議短線交易為主。

PTA：油價下跌，PTA延續(xù)調(diào)整；
周一夜盤TA2305收跌0.36%。PTA開工率小幅回升，新產(chǎn)能仍未實現(xiàn)量產(chǎn)，市場供應(yīng)維持低位，終端織造陸續(xù)放假，負荷降至年內(nèi)低位，短期市場供增需減，PTA累庫速度加快，但偏低開工或?qū)⒁种评蹘旆取３杀径?，PXN價差堅挺，PTA加工費中性偏低，成本波動重要源自原油。短期PTA跟隨成本震蕩波動，關(guān)注油價走勢及新裝置投產(chǎn)進度。建議依據(jù)成本滾動操作。

聚烯烴：市場偏強震蕩；
周一夜盤塑料2305收漲0.10%、PP2305收漲0.13%。供應(yīng)端，裝置開工低于往年，年底進口到港較少，節(jié)前供應(yīng)壓力不大，但節(jié)后供應(yīng)預(yù)期增加，新產(chǎn)能計劃投放，國內(nèi)增產(chǎn)壓力有望兌現(xiàn)。需求端，目前春節(jié)假期將至，下游工廠陸續(xù)放假，開工負荷明顯下滑，市場需求邊際走弱，節(jié)前補庫亦接近尾聲。短期基本面變化不大，宏觀預(yù)期提振下，節(jié)前市場走勢偏強，但對反彈高度持謹慎態(tài)度，關(guān)注裝置投產(chǎn)進度。



橡膠：節(jié)前利空消化 膠價震蕩偏強；
夜盤滬膠RU2305上漲1.85%，報收于13215元/噸。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)全面停割，國產(chǎn)原料供應(yīng)逐漸收尾，雖然國外產(chǎn)區(qū)由于受降雨和停割影響或令新膠供應(yīng)受阻，但伴隨著春節(jié)假期的臨近，天然橡膠市場人氣逐漸降溫，下游需求方面表現(xiàn)日趨走弱，下游輪胎行業(yè)即將全面進入假期模式，現(xiàn)貨市場需求基本停滯。橡膠期貨市場已經(jīng)提前開始交易節(jié)后的復(fù)工預(yù)期。技術(shù)面，膠價RU2305震蕩偏強。操作建議：震蕩偏多思路操作。

原油：美國原油鉆井數(shù)量增加 油價維持區(qū)間震蕩；
周一原油下跌0.94%，報收于79.11美元/桶，夜盤國內(nèi)原油SC2303下跌0.06%，報收于540.5元/桶。伊朗原油出口量在去年末兩個月創(chuàng)2019年來新高，全球供應(yīng)充足，國際油價小幅回調(diào)。美國石油和天然氣活躍鉆井數(shù)量三周以來首次增加。通用電氣公司的油田服務(wù)機構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止1月13日的一周，美國在線鉆探油井數(shù)量623座，比前周增加5座；為去年11月以來最多，比去年同期增加131座。技術(shù)面，WTI油價短期維持70-83美元/桶區(qū)間震蕩，SC2303維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩。操作建議：區(qū)間震蕩思路操作。

焦炭焦煤：現(xiàn)貨價格僵持 期貨節(jié)前震蕩；
周一夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩偏弱運行，報收2814，下跌4.5，跌幅0.16%。焦炭現(xiàn)貨價格下跌，焦企出現(xiàn)小幅虧損，個別焦企有限產(chǎn)動能。需求方面，上周鐵水產(chǎn)量周環(huán)比小幅反彈，但終端需求淡季鋼廠暫無大幅提產(chǎn)動能。下游補庫接近尾聲，期貨盤面震蕩運行，建議短線操作。
周一夜間，焦煤2305低位開盤，震蕩偏弱運行，報收1838.5，下跌32.5，跌幅1.74%。國內(nèi)煤礦陸續(xù)放假，焦煤產(chǎn)量季節(jié)性低點來臨。蒙煤成交偏弱，澳煤進口增量可期。下游補庫接近尾聲，采購節(jié)奏放緩。產(chǎn)業(yè)角度來看盤面向上驅(qū)動不足，等待旺季需求。期貨盤面震蕩運行，建議短線操作。

玻璃：臨近假期 橫盤震蕩；
周一夜盤玻璃窄幅波動，橫盤震蕩，截止收盤，玻璃05合約跌1至1661，跌幅0.06%。政策面對房地產(chǎn)持續(xù)刺激的情況下，市場對遠期預(yù)期強勢?，F(xiàn)貨端壓力增大，隨著成交停滯，需求放緩，價格滯漲，盤面壓力增大，臨近春節(jié)假期，盤面波動減小，橫盤為主，建議短線操作。

鐵礦石：政策打壓 弱勢震蕩；
周一夜盤鐵礦石低開震蕩，走勢偏弱，截止收盤，鐵礦石05合約跌17.5至82865，跌幅2.07%。發(fā)改委對于鐵礦石的炒作加大監(jiān)管力度，約談部分咨詢企業(yè)，抑制囤積居奇哄抬價格，盤面弱勢回調(diào)，當前政策面壓力仍在，關(guān)注后續(xù)政策措施，建議短線操作。

鐵合金：基本面轉(zhuǎn)弱 輕倉沽空；
錳硅：周一晚間黑色系商品偏弱震蕩。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存高位震蕩，市場觀察加蓬礦發(fā)運情況。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。上周產(chǎn)量略有回落，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國59.65%，較上周減0.82%；日均產(chǎn)量28519噸，減37噸。同時鋼材產(chǎn)量明顯回落，五大鋼種硅錳（周需求）：125052噸，環(huán)比上周減2.8% 。市場步入淡季，重新轉(zhuǎn)為過剩。建議觀望為主。
硅鐵：周一晚間黑色系商品偏弱震蕩。硅鐵生產(chǎn)仍有利潤。Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國41.74%，較上期降0.29%；日均產(chǎn)量15843噸，較上期增35噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：21212噸，環(huán)比上周降2.99% 。硅鐵供需逐步轉(zhuǎn)弱，市場步入淡季，建議輕倉沽空為主。

螺紋鋼：成本支撐減弱 期螺輕倉沽空；
周一夜間螺紋期貨小幅震蕩。宏觀面來看，上周海外鋼鐵股繼續(xù)大幅上漲，國家發(fā)展改革委約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)。年末現(xiàn)貨交易停滯，螺紋鋼實際需求低迷，上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值5.6萬噸，同比回落58.5%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼產(chǎn)量238萬噸，環(huán)比下降10萬噸，庫存671萬噸，環(huán)比上升66萬噸，表觀需求171萬噸，環(huán)比下降41萬噸。螺紋鋼庫存回升、產(chǎn)量下降、需求大幅回落，市場淡季供需持續(xù)萎縮，疊加發(fā)改委調(diào)控鐵礦價格，成本支撐不牢。目前位置偏高，建議投資者輕倉沽空為主。

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