匯通財經(jīng)APP訊——1月19日，長安期貨發(fā)布貴金屬早評，認(rèn)為建議投資者節(jié)前注意倉位控制，輕倉或空倉過節(jié)。



一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.19%報1906.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.99%報23.59美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.26%，報418.34元/克；白銀期貨主力合約收跌1.87%，報5208元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存3327千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2153噸，較前一交易日+27噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2278萬金衡盎司，較前一交易日持平；COMEX白銀庫存29529萬金衡盎司，較前一交易日-5萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉910.98噸，較前一交易日+1.74噸；SLV白銀ETF持倉14253.34噸，較前一交易日-137.33噸。

上周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為150535張，較此前一周+8869張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為29013張，較此前一周-1921張。

隔夜美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌12.2個基點報4.095%，10年期美債收益率跌18.4個基點報3.377%；美元指數(shù)漲0.02%報102.40。隔夜美國三大股指全線收跌，道指跌1.81%報33296.96點，標(biāo)普500指數(shù)跌1.56%報3928.86點，納指跌1.24%報10957.01點。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報5082，跌0.23%；電子元件指數(shù)報6844.33，漲0.26%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書顯示，美國經(jīng)濟(jì)活動整體上相對持平。此外，美聯(lián)儲官員繼續(xù)發(fā)聲，尤其是大“鷹派”布拉德，他表示，美聯(lián)儲應(yīng)該盡快采取行動，將政策利率提高到5%以上，然后再對數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，他認(rèn)為通脹不會像市場預(yù)期那樣迅速回落。美聯(lián)儲哈克表示，美聯(lián)儲需要將利率提高到5%以上，美聯(lián)儲政策行動接近尾聲，緩慢地接近終端利率是好事；預(yù)計今年通脹率將降至3.5%，2025年通脹率將降至美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國2022年12月CPI同比上漲6.5%，符合市場預(yù)期，漲幅創(chuàng)2021年10月以來最?。画h(huán)比則下降0.1%，為兩年半來首次環(huán)比下降。12月核心CPI同比上漲5.7%，創(chuàng)2021年12月以來最低水平。同時公布的上周初請失業(yè)金人數(shù)錄得20.5萬，低于預(yù)期的21.5萬，顯示勞動力市場依然強(qiáng)勁。掉期交易市場顯示，交易員押注美聯(lián)儲2月和3月兩次會議累計加息將不到50個基點。美聯(lián)儲哈克表示，是時候?qū)⑽磥砑酉⒎日{(diào)整為25個基點。美聯(lián)儲巴爾金也表示，傾向于放緩加息步伐，盡管終端利率可能會更高，通脹或變得更加持久，但隨著整個曲線上的遠(yuǎn)期實際利率轉(zhuǎn)為正值，傾向于更謹(jǐn)慎地加息。但也有美聯(lián)儲官員繼續(xù)釋放鷹派信號，美聯(lián)儲布拉德表示，即使在今天的CPI數(shù)據(jù)公布之后，通脹仍然極高，通脹仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲的目標(biāo)，但正在放緩，美聯(lián)儲的政策將通脹預(yù)期保持在可控范圍內(nèi)，未來通脹將降至2%，美聯(lián)儲12月點陣圖顯示，2023年利率將超過5%，傾向于盡快將利率提高到5%以上。

此前，美國12月ADP就業(yè)人數(shù)增長遠(yuǎn)超預(yù)期，但美國12月非農(nóng)就業(yè)人口新增22.3萬人，雖超預(yù)期但為2020年12月以來最小增幅。而盡管12月失業(yè)率意外回落至3.5%，但12月平均時薪環(huán)比及同比增長均低于市場預(yù)期，市場預(yù)期美聯(lián)儲2月加息節(jié)奏或?qū)⒗^續(xù)放緩，美元指數(shù)及美債收益率大幅回落?？傮w來看，美聯(lián)儲在連續(xù)4次加息75個基點后將加息幅度降為50個基點，美聯(lián)儲加息節(jié)奏放緩已被證實；且12月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)為2020年12月以來最小增幅，最新公布的美國12月CPI及核心CPI指標(biāo)也如預(yù)期顯著回落，美聯(lián)儲加息節(jié)奏或進(jìn)一步放緩，美元指數(shù)、美債收益率以及美國實際利率上方空間已或較有限，過去幾個月施加給黃金的巨大壓力已經(jīng)釋放，黃金期價上行通道已打開。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，黃金期價或下存支撐。但由于臨近春節(jié)假期，影響貴金屬走勢不確定性因素較多，建議投資者節(jié)前注意倉位控制，輕倉或空倉過節(jié)。


投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個人觀點，期市有風(fēng)險，僅供參考！


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