匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間2月3日(周五)亞市早盤(pán)，美元指數(shù)微漲，目前交投于101.84附近。美聯(lián)儲(chǔ)周四凌晨如期僅加息25個(gè)基點(diǎn)，但仍承諾將“繼續(xù)提高”借貸成本，作為其尚未結(jié)束的通脹阻擊戰(zhàn)的一部分，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的發(fā)言被解讀為對(duì)未來(lái)貨幣政策采取更加鴿派的基調(diào)。美元指數(shù)周四一度跌至九個(gè)月低點(diǎn)100.80，最后有所反彈，最后收漲0.60%，報(bào)101.75。



美聯(lián)儲(chǔ)表示，對(duì)抗高通脹的行動(dòng)已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但仍然需要進(jìn)一步提高指標(biāo)隔夜利率，并至少在2023年保持高位才能贏得“勝利”。市場(chǎng)的反應(yīng)是，增加了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在3月份如預(yù)期再加息25個(gè)基點(diǎn)后停止加息，然后在今年下半年降息的押注。

美聯(lián)儲(chǔ)官員在12月預(yù)測(cè)他們將加息到5%以上，但交易員目前的定價(jià)是，指標(biāo)利率在6月達(dá)到4.88%的峰值，然后到12月降至4.40%。

周四的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外下降，因?yàn)楸M管借貸成本上升，對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂日益嚴(yán)重，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍有韌性。美國(guó)非農(nóng)生產(chǎn)率第四季度增長(zhǎng)速度也超過(guò)預(yù)期，導(dǎo)致勞動(dòng)力成本的增長(zhǎng)有所緩和。

本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面的重頭戲?qū)⑹侵芪骞嫉?月非農(nóng)報(bào)告，預(yù)計(jì)該報(bào)告將顯示雇主在該月增加了18.5萬(wàn)個(gè)工作崗位。

周四歐洲央行如期加息50個(gè)基點(diǎn)，拉加德不認(rèn)同加息周期接近尾聲的市場(chǎng)解讀，歐元兌美元周四一度升至1.1032，隨后出現(xiàn)回落，最后收跌0.72%，報(bào)1.0909。

歐洲央行的一些評(píng)論也被解讀為鴿派，似乎 “有更多全球央行轉(zhuǎn)向的跡象”。道明證券高級(jí)外匯策略師Mazen Issa表示：“央行處于根據(jù)數(shù)據(jù)作決策的模式，但這意味著他們不再處于控制地位，因此目前基本上是市場(chǎng)在引導(dǎo)央行。”

荷蘭合作銀行預(yù)計(jì)，歐洲央行在3月份放緩加息步伐。該行認(rèn)為，市場(chǎng)很好笑話了歐洲央行本月加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，但歐洲央行對(duì)下一步行動(dòng)的指引可能比去年12月要少。這增加了貨幣市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)預(yù)期3月份加息50個(gè)基點(diǎn)。

荷蘭合作銀行仍預(yù)計(jì)歐洲央行可能會(huì)在3月份將加息幅度下調(diào)至25個(gè)基點(diǎn)，但更強(qiáng)勁的前景和工資壓力可能會(huì)推遲這種行動(dòng)，并對(duì)利率構(gòu)成上行風(fēng)險(xiǎn)。

周四英國(guó)央行也將利率提高了50個(gè)基點(diǎn)，并放棄了在必要時(shí)繼續(xù)“強(qiáng)有力地”提高利率的承諾，并表示通脹可能已經(jīng)見(jiàn)頂。周四英鎊兌美元收跌1.20%，報(bào)1.2223。

Convera駐華盛頓的高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo說(shuō)：“歐洲央行基本符合預(yù)期，英國(guó)央行的基調(diào)更鴿派一些，所以我認(rèn)為這扶助減緩美元的跌勢(shì)。你可以感覺(jué)到，央行官員們正在從通脹向好的方向發(fā)展中獲得一點(diǎn)安慰?！?br>
此外，英國(guó)爆發(fā)大罷工，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，也成為英鎊面臨的一大利空因素。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，英國(guó)多達(dá)50萬(wàn)人因薪資問(wèn)題舉行罷工，導(dǎo)致交通網(wǎng)絡(luò)癱瘓、多地學(xué)校停課。法新社稱(chēng)，這是英國(guó)大約10年來(lái)舉行的最大規(guī)模罷工。罷工對(duì)教育、通勤等造成嚴(yán)重影響，經(jīng)濟(jì)損失或高達(dá)2億英鎊。此外，預(yù)計(jì)約有2.3萬(wàn)所公立學(xué)校被迫關(guān)門(mén)，數(shù)百萬(wàn)學(xué)生無(wú)法上課。

周五重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

1.凱投宏觀：歐洲央行政策立場(chǎng)沒(méi)有發(fā)生重大變化；

①凱投宏觀首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Kenningham在一份報(bào)告中表示，歐洲央行最新聲明沒(méi)有給其政策立場(chǎng)帶來(lái)任何重大變化，該行承諾未來(lái)將進(jìn)一步加息。歐洲央行可能會(huì)繼續(xù)加息，直到今年年中存款利率從目前的2.5%達(dá)到3.5%的峰值；
②目前的指引意味著歐洲央行預(yù)計(jì)從那時(shí)起將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將利率維持在這一水平。我們同意這一觀點(diǎn)，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，通脹在一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)明顯回落至目標(biāo)水平，盡管我們預(yù)計(jì)今年將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退

2.金融博客零對(duì)沖評(píng)歐洲央行利率決議：鷹派語(yǔ)言減弱；

①歐洲央行加息50個(gè)基點(diǎn)，正如預(yù)期的那樣，鑒于自12月以來(lái)鷹派語(yǔ)言的減弱，人們看到了明顯的鴿派反應(yīng)；
②在12月的新聞發(fā)布會(huì)上，拉加德指出，我們可能會(huì)看到多達(dá)三次50個(gè)基點(diǎn)的加息（即2月、3月和5月的會(huì)議）：然而，在2月的聲明中，語(yǔ)言現(xiàn)在已經(jīng)改變，引導(dǎo)與會(huì)者在3月加息50個(gè)基點(diǎn)，此后歐洲央行將“評(píng)估其貨幣政策的后續(xù)路徑”

3.法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行：英國(guó)央行周四的決定被視為鴿派加息，對(duì)英鎊支撐減弱；

①法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行分析師Valentin Marinov評(píng)英國(guó)央行利率決議，稱(chēng)政策聲明的措辭進(jìn)一步表明，未來(lái)加息的力度將會(huì)減弱；
②英鎊面臨的風(fēng)險(xiǎn)是，周四的決定將被視為鴿派加息，從而對(duì)英鎊的支撐減弱

4.Raymond James：英國(guó)央行貨幣報(bào)告與此前的糟糕預(yù)期相比變化很大；

①Raymond James投資服務(wù)公司歐洲策略師Jeremy Batstone-Carr,在一份報(bào)告中表示，英國(guó)央行的貨幣政策報(bào)告“與幾周前相當(dāng)可怕的預(yù)測(cè)”相比變化很大，表明英國(guó)央行現(xiàn)在預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)更短、更淺；
②正如市場(chǎng)多數(shù)人預(yù)期的那樣，英國(guó)央行將銀行利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4%，但貨幣政策委員會(huì)再次出現(xiàn)分歧，兩名委員投票支持利率不變，一名委員投票支持加息75個(gè)基點(diǎn)。目前市場(chǎng)迫切希望英國(guó)央行發(fā)出信號(hào)，表明其利率已接近或處于峰值水

5.英國(guó)央行：脫歐貿(mào)易沖擊來(lái)得比擔(dān)心的要早；

①英國(guó)央行表示，英國(guó)與歐盟貿(mào)易下滑對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的損害，較官方數(shù)據(jù)所反映的更為嚴(yán)重。英國(guó)央行周四對(duì)未來(lái)幾年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景給出了悲觀預(yù)測(cè)，脫歐負(fù)面影響提前到來(lái)是主要原因之一；
②央行分析發(fā)現(xiàn)，一旦經(jīng)過(guò)延遲報(bào)關(guān)等因素調(diào)整后，官方公布的商品貿(mào)易數(shù)據(jù)實(shí)際上更為疲軟。自2021年1月英國(guó)與歐盟建立新的貿(mào)易關(guān)系以來(lái)，官方數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)與歐盟的貿(mào)易額下降了7%。但英國(guó)央行調(diào)整后的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)將下滑14%

6.經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告稱(chēng)，加息后英國(guó)經(jīng)濟(jì)將面臨“更多痛苦” ；

①貝萊德策略師預(yù)測(cè)，英國(guó)經(jīng)濟(jì)將比其他國(guó)家感受到“更大的痛苦”，盡管周四的加息令英國(guó)央行更接近其貨幣緊縮周期的終點(diǎn)；
②貝萊德投資研究所英國(guó)首席投資策略師Vivek Paul表示:“我們認(rèn)為，英國(guó)將比其他國(guó)家感受到更大的痛苦。”“我們還沒(méi)有結(jié)束，”他在回應(yīng)英國(guó)央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)至4%時(shí)表示。Paul敦促股票投資者目前到其他地方尋求回報(bào)，并補(bǔ)充說(shuō)，他對(duì)英國(guó)國(guó)債仍“謹(jǐn)慎”。“對(duì)英國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的損害才剛剛開(kāi)始顯現(xiàn)，”P(pán)aul說(shuō)?！凹酉⒌挠绊懯菧蟮?，因此不應(yīng)猜測(cè)近期的增長(zhǎng)具有彈性?！?br>③他補(bǔ)充稱(chēng)，通脹壓力將有所緩解，但由于供應(yīng)短缺普遍存在，通脹仍將高于英國(guó)央行的目標(biāo)利率

7.野村證券：經(jīng)濟(jì)衰退隱現(xiàn)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將被迫在2024年降息；

①澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威正試圖在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)降溫與令人不安的高通脹以及工資和通脹預(yù)期爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡；
②野村證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Ticehurst稱(chēng)，高通脹需要得到解決。但同樣，澳洲聯(lián)儲(chǔ)似乎非常希望避免經(jīng)濟(jì)衰退，自然也不希望因造成衰退而受到指責(zé)。這是一個(gè)非常難以達(dá)到的平衡。進(jìn)一步加息和經(jīng)濟(jì)衰退仍是野村證券對(duì)該國(guó)2023年的核心觀點(diǎn)。Ticehurst預(yù)計(jì)，隨著通脹最終將降溫，經(jīng)濟(jì)衰退將導(dǎo)致澳洲聯(lián)儲(chǔ)在2024年上半年降息

8.機(jī)構(gòu)分析：新西蘭經(jīng)濟(jì)可能面臨長(zhǎng)期萎縮；

①咨詢公司Infometrics首席預(yù)測(cè)師Gareth Kiernan表示，由于利率上升和勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟打擊了家庭支出，新西蘭經(jīng)濟(jì)今年將走向衰退；
②他認(rèn)為，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策緊縮將在未來(lái)18個(gè)月全面生效，到2024年底，通脹率將回到央行1%-3%的同比目標(biāo)區(qū)間內(nèi)。隨著固定抵押貸款到期，家庭需應(yīng)對(duì)更高的利率水平，預(yù)計(jì)新西蘭經(jīng)濟(jì)將持續(xù)萎縮至2024年3月。Kiernan補(bǔ)充稱(chēng)，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)有望在2023年中期將官方現(xiàn)金利率提高到5.75%，使得抵押貸款利率自2008年以來(lái)首次超過(guò)7%。