匯通財(cái)經(jīng)APP訊——2月8日，長安期貨發(fā)布貴金屬早評，稱鮑威爾暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能有更多行動(dòng)，貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議逢高沽空為主，注意止盈止損。

一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.3%報(bào)1885.1美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.21%報(bào)22.19美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.14%，報(bào)412.36元/克；白銀期貨主力合約收跌0.42%，報(bào)4987元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2162噸，較前一交易日-14噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2212萬金衡盎司，較前一交易日-9萬金衡盎司；COMEX白銀庫存29185萬金衡盎司，較前一交易日-93萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉920.82噸，較前一交易日+2.9噸；6日，SLV白銀ETF持倉14866.49噸，較前一交易日+45.77噸。

1月24日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

隔夜美債收益率多數(shù)上漲，2年期美債收益率跌0.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.473%，10年期美債收益率漲3.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.68%；隔夜美元指數(shù)跌0.28%報(bào)103.35。隔夜美國三大股指全線收漲，道指漲0.78%報(bào)34156.69點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.29%報(bào)4164點(diǎn)，納指漲1.9%報(bào)12113.79點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)5172.65，漲0.36%；電子元件指數(shù)報(bào)7191.84，漲0.26%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲(chǔ)官員及主席在美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期后陸續(xù)釋放鷹派言論。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，通脹下降過程已開始，還在早期，限制性利率必須保持些時(shí)間；就業(yè)超預(yù)期強(qiáng)勁可以解釋為何聯(lián)儲(chǔ)覺得降低通脹需要很長時(shí)間，若就業(yè)繼續(xù)強(qiáng)勁，很可能必須有更多行動(dòng)，加息可能超出市場定價(jià)水平。此外，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利稍早表示，基準(zhǔn)利率可能會(huì)從目前4.5%-4.75%的目標(biāo)區(qū)間升至5.4%。

此外，歐洲央行官員也再度釋放鷹派言論。歐洲央行執(zhí)委施納貝爾表示，打算在3月加息50個(gè)基點(diǎn)；近期能源因素驅(qū)動(dòng)通脹放緩；通脹放緩尚未與歐洲央行政策有關(guān)；到目前為止，歐洲央行貨幣緊縮政策收效甚微。歐洲央行管委維勒魯瓦表示，離通脹峰值已經(jīng)不遠(yuǎn)，可能會(huì)在今年避免經(jīng)濟(jì)衰退，近年來超低利率的情況不太可能重現(xiàn)。

此前，美國1月非農(nóng)就業(yè)人口增51.7萬人，創(chuàng)去年7月來最大增幅并遠(yuǎn)超預(yù)期的18.5萬人；失業(yè)率為3.4%，觸及53年低點(diǎn)，低于預(yù)期的3.6%。美國勞動(dòng)力和就業(yè)市場景氣度意外超預(yù)期大幅走高，市場在2月初美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到4.50%至4.75%，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息節(jié)奏之后，對于美聯(lián)儲(chǔ)仍或持續(xù)加息預(yù)期又起。

美聯(lián)儲(chǔ)此前在政策聲明中暗示要繼續(xù)加息，但在表述通脹問題時(shí)措辭有所調(diào)整，雖然仍認(rèn)為通脹偏高，但承認(rèn)有所緩和。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前表示，F(xiàn)OMC正在討論再加息幾次至限制性水平，之后就暫停，美聯(lián)儲(chǔ)并沒有探索暫停加息之后再重新開始加息的可能性，但他也表示年底前不會(huì)降息。盡管美聯(lián)儲(chǔ)再度放緩加息節(jié)奏符合市場預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)也承認(rèn)雖然通脹仍處高位但已有所緩和，但鮑威爾也表示年底前不會(huì)降息，疊加美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外遠(yuǎn)超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)或重新提升加息幅度和終端利率目標(biāo)，美元指數(shù)、美債收益率以及美國實(shí)際利率仍存上沖動(dòng)能，貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，今日貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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