匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（2月10日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1860.70美元/盎司附近。周四金價(jià)反彈再次受阻，盡管美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)高于市場(chǎng)預(yù)期，但仍反映美國勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張，美聯(lián)儲(chǔ)官員重申需要進(jìn)一步加息，美元指數(shù)探底回升，美債收益率重拾漲勢(shì)，令金價(jià)承壓。

投資者目前關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向下周的美國通脹數(shù)據(jù)，這可能成為影響聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策計(jì)劃考量的一個(gè)重要因素。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，金市正試圖消化美聯(lián)儲(chǔ)決策者的發(fā)言，以及未來還將把利率提高到什么水平。

一些美聯(lián)儲(chǔ)決策者周三表示，有可能進(jìn)一步加息，里奇蒙聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席巴爾金周四也稱，在美聯(lián)儲(chǔ)研究貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響之際，且如果通脹繼續(xù)放緩，“更謹(jǐn)慎地引導(dǎo)是合理的”。

期貨市場(chǎng)的定價(jià)顯示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)利率將在7月達(dá)到5.1%左右的峰值，比上周預(yù)測(cè)的峰值高出約25個(gè)基點(diǎn)。

技術(shù)面來看，金價(jià)多次反彈受阻，局部形成“旗形”看跌信號(hào)，投資者需要提防金價(jià)跌破1860關(guān)口后加速下跌的可能性，下方關(guān)注布林線下軌1844附近支撐，55日均線支撐也在該位置附近；上方留意1876、1890和1900關(guān)口阻力。

本交易日需要關(guān)注美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值和美國2月密歇根大學(xué)1年期通脹率預(yù)期初值，留意地緣局勢(shì)的相關(guān)消息。

上周美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍吃緊

上周美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅超過預(yù)期，但潛在趨勢(shì)仍表明勞動(dòng)力市場(chǎng)吃緊。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來的經(jīng)濟(jì)阻力越來越大，但就業(yè)市場(chǎng)仍彰顯韌性。雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)的力道讓美聯(lián)儲(chǔ)保持在收緊貨幣政策的道路上，但這也表明，一直預(yù)期會(huì)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰退還遠(yuǎn)未到來。

“如果說我們認(rèn)為周度失業(yè)金數(shù)據(jù)中存在經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào)，那就是在喊狼來了，”FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示?！安脝T如此之低的情況下，并不會(huì)馬上出現(xiàn)衰退，就算真的衰退，那也是幾個(gè)月后的事情?！?br>
勞工部周四表示，截至2月4日的一周內(nèi)，初次失業(yè)金人數(shù)增加1.3萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為19.6萬人。這是自12月倒數(shù)第二周以來初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)首次增加。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)，上周初請(qǐng)人數(shù)料為19萬人。

初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值下降2500人，至18.925萬人，這被認(rèn)為是衡量勞動(dòng)力市場(chǎng)趨勢(shì)的一個(gè)更好的指標(biāo)，因?yàn)樘蕹酥芘c周之間的波動(dòng)性。上周未經(jīng)調(diào)整的請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)增加9628人，至23.4654萬人。

盡管科技行業(yè)以及對(duì)利率敏感的金融和住房行業(yè)大規(guī)模裁員，但請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金的人數(shù)仍很低。迪士尼和Zoom Video Communications也加入裁員潮行列，本周分別宣布裁減7000和1300個(gè)職位。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，大多數(shù)宣布裁員的企業(yè)，特別是科技企業(yè)，在新冠大流行期間均招聘過度。他們指出，小企業(yè)仍在尋找工人。

一些行業(yè)仍存在用工荒。政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，在12月，每一個(gè)失業(yè)者對(duì)應(yīng)1.9個(gè)職位空缺。美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)上周五公布的調(diào)查顯示，一些服務(wù)企業(yè)在1月報(bào)告稱“無法招聘到合格的勞動(dòng)力”，稱“供應(yīng)稀少”。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家推測(cè)，遣散費(fèi)讓失業(yè)者推遲申請(qǐng)失業(yè)金，而大量的職位空缺讓失業(yè)者更容易找到新工作。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們還認(rèn)為，季節(jié)性調(diào)整因素，即政府用來從數(shù)據(jù)中剔除季節(jié)性波動(dòng)的模型，讓請(qǐng)領(lǐng)人數(shù)保持在較低水平。

失業(yè)金報(bào)告還顯示，在截至1月28日的一周內(nèi)，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加3.8萬人，達(dá)到168.8萬人，這是衡量招聘情況的一個(gè)指標(biāo)。

巴爾金：美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)一步加息時(shí)可以“更謹(jǐn)慎地”行動(dòng)

里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金(Thomas Barkin)周四表示，緊縮的貨幣政策正在“明確”減緩美國經(jīng)濟(jì)，使美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)一步加息時(shí)可以“更謹(jǐn)慎地”行動(dòng)。

“我相信我們的腳已經(jīng)明確地踩在了剎車上，”巴爾金在里奇蒙聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行網(wǎng)站上發(fā)布的播客中說。在美聯(lián)儲(chǔ)研究貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，同時(shí)在觀察通脹是否繼續(xù)放緩的時(shí)候，“更審慎地指引是明智的”。

巴爾金說，雖然通脹“可能已經(jīng)過了高峰期”，但他認(rèn)為今年的“核心問題”是通脹現(xiàn)在是否處于可持續(xù)的下降狀態(tài)。

“我們已經(jīng)看到三個(gè)月的通脹數(shù)據(jù)都表現(xiàn)不錯(cuò)。我希望看到它們繼續(xù)下去。通脹是否正在平息？這確實(shí)是今年的核心問題，”巴爾金說。他說，他覺得迄今為止的下降走勢(shì)被一些商品價(jià)格的下降所“扭曲”了。

“我們都知道人們關(guān)心的是什么。他們關(guān)心的是食物、汽油和住所。在我們確信人們關(guān)心的事情得到控制之前，我認(rèn)為我們?nèi)杂幸欢温芬?，”巴爾金說，他今年不是聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)的投票成員。

他沒有透露自己對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在何水平停下持續(xù)提高指標(biāo)隔夜利率的腳步，他的同事們?cè)?2月預(yù)計(jì)這一水平可能在5.00%-5.25%之間。美聯(lián)儲(chǔ)上周將該利率提高了四分之一個(gè)百分點(diǎn)，至4.50%-4.75%區(qū)間。

新的預(yù)測(cè)將在美聯(lián)儲(chǔ)3月21-22日的政策會(huì)議結(jié)束后發(fā)布。

研究公司MacroHive：本周押注美聯(lián)儲(chǔ)將加息至6%的交易員還是把目標(biāo)定得太低了

研究公司MacroHive的資深市場(chǎng)策略師DominiqueDwor-Frecaut認(rèn)為，本周押注美聯(lián)儲(chǔ)將加息至6%的交易員還是把目標(biāo)定得太低了。

她表示，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不把聯(lián)邦基金利率上調(diào)到大約8%，才能贏得戰(zhàn)斗，完全控制住通脹。她借助泰勒規(guī)則模型分析了1970年以來的數(shù)據(jù)后得出了這一結(jié)論。

她的預(yù)測(cè)仍然屬于異類，對(duì)此她并不驚訝。她最初于2022年3月份美聯(lián)儲(chǔ)開始緊縮周期后不久做出了這一預(yù)測(cè)。

Dwor-Frecaut提醒交易員們，2年期美債收益率正在邁向遠(yuǎn)超6%的水平，收益率曲線將比現(xiàn)在進(jìn)一步倒掛。

美國國債收益率在30年期國債拍賣后上漲

美國國債收益率周四上漲，受30年期國債拍賣需求疲軟提振，這是本周960億美元附息債券的最后一次拍賣。

盤中早些時(shí)候，由于投資者在上周出人意料的強(qiáng)勁就業(yè)報(bào)告后重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)政策的可能路徑，上周申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)高于預(yù)期后，長期收益率從一個(gè)月高點(diǎn)回落。

30年期債券拍賣價(jià)的收益率為3.686% ，比拍賣前的交易價(jià)高出約3個(gè)基點(diǎn)。投標(biāo)倍數(shù)為2.25倍，為12月以來最低。

本周對(duì)政府債務(wù)的需求喜憂參半，周三標(biāo)售350億美元的10年期國債需求強(qiáng)勁，而周二標(biāo)售的400億美元三年期國債也表現(xiàn)疲軟。

“30年期國債標(biāo)售是午后收益率上漲的催化劑，”紐約道明證券高級(jí)利率策略師 Gennadiy Goldberg 表示?！霸谥苋龔?qiáng)勁的 10 年期國債拍賣之后，我們的需求相當(dāng)疲軟。市場(chǎng)對(duì)不為拍賣做準(zhǔn)備的信心有所增強(qiáng)。”

周四的數(shù)據(jù)顯示上周有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期比更多新申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)，但仍處于與勞動(dòng)力市場(chǎng)吃緊相一致的水平。投資者將高于預(yù)期的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)視為美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面走上正軌的跡象。

Vanguard 高級(jí)投資組合經(jīng)理兼投資級(jí)信貸聯(lián)席主管 Arvind Narayanan 表示：“我認(rèn)為，持續(xù)的申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)，尤其是今天早上，表明你開始看到勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)一些壓力。”

“我們預(yù)計(jì)通脹將繼續(xù)下降趨勢(shì)，盡管這一切都不會(huì)呈直線上升，”他補(bǔ)充道?！暗较蛐允欠啪彛覀冋J(rèn)為基本面很重要?！?br>
10年期國債收益率周四收?qǐng)?bào)最后報(bào) 3.683%，較前一交易日上漲5.7個(gè)基點(diǎn)。該收益率周三觸及3.692%，為1月6日以來最高。兩年期國債收益率升至4.514%，也是1月6日以來最高。

瑞典央行預(yù)測(cè)將進(jìn)一步加息，稱希望本幣更強(qiáng)以對(duì)抗通脹

瑞典央行周四將指標(biāo)利率提高了50個(gè)基點(diǎn)至3%，并預(yù)測(cè)在未來幾個(gè)月將進(jìn)一步收緊政策，以應(yīng)對(duì)通脹和本幣疲軟帶來的不利影響。

央行宣布決議后，瑞典克朗大幅升值，這是該央行新任行長泰登(Erik Thedeen)領(lǐng)導(dǎo)下的第一次加息。市場(chǎng)上許多人對(duì)央行將繼續(xù)加息感到驚訝，他們?cè)A(yù)計(jì)周四的加息是本輪緊縮周期的最后一次。

“泰登表明他和這個(gè)‘新’瑞典央行委員會(huì)決心對(duì)抗通脹和疲軟的克朗，”瑞典銀行(Swedbank) 在一份報(bào)告中說，該銀行并預(yù)計(jì)央行將在下兩次會(huì)議上再加息25個(gè)基點(diǎn)。

在一系列快速加息之后，世界各地的央行正試圖衡量何時(shí)叫停并確保經(jīng)濟(jì)在多重挑戰(zhàn)之中軟著陸。

瑞典央行預(yù)測(cè)今年至少還會(huì)有一次加息，之后借貸成本將保持穩(wěn)定。

央行并稱，從4月起將出售政府債券，以更快的速度降低資產(chǎn)持倉。

泰登說通脹率仍然“過高”，但其鷹派立場(chǎng)也反映出對(duì)本幣的擔(dān)憂，在過去一年中，瑞典克朗兌歐元的匯率已經(jīng)下跌了約10%。

泰登對(duì)記者說，“克朗有可能進(jìn)一步走軟，我們擔(dān)心克朗持續(xù)疲軟可能會(huì)比我們之前預(yù)想的更嚴(yán)重地推高通脹”

雖然瑞典央行加息一度令美元承壓，但從長遠(yuǎn)來看，這會(huì)增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，對(duì)金價(jià)利空。

歐洲央行管委納格爾：必須采取果斷行動(dòng)讓通脹預(yù)期保持錨

德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾周四表示，歐洲央行必須采取果斷行動(dòng)，防止通脹預(yù)期遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其2%的目標(biāo)，他還重申了進(jìn)一步加息的呼吁。

納格爾表示：“有必要采取果斷的貨幣政策行動(dòng)，以降低長期通脹預(yù)期脫離錨定的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資者預(yù)期歐元區(qū)2025年以后的通脹率料為2%或略高，但歐洲央行表示，正將監(jiān)測(cè)這一情況，以防出現(xiàn)任何進(jìn)一步攀升。

歐元區(qū)央行上周將利率提高了50個(gè)點(diǎn)，并暗示下個(gè)月將以同樣幅度加息。

不過，央行對(duì)5月會(huì)議的行動(dòng)保留了選擇空間，消息人士對(duì)路透表示，預(yù)計(jì)屆時(shí)將加息25或50個(gè)基點(diǎn)。

澤連斯基稱一些歐洲領(lǐng)導(dǎo)人已承諾向?yàn)蹩颂m提供飛機(jī)

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基周四表示，他在一次峰會(huì)上聽到幾位歐盟領(lǐng)導(dǎo)人說，他們準(zhǔn)備向基輔提供飛機(jī)。這暗示著西方在支持烏克蘭方面將出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變。

澤連斯基沒有透露關(guān)于這些承諾的更多細(xì)節(jié)，也沒有任何歐洲國家予以證實(shí)。但在他的歐洲之行期間，有跡象表明各國正逐漸接近于解除自去年俄羅斯入侵以來對(duì)基輔提供軍事援助方面的一個(gè)主要禁忌。

“歐洲將與我們?cè)谝黄穑钡轿覀內(nèi)〉脛倮?。我已?jīng)從一些歐洲領(lǐng)導(dǎo)人那里聽到了...他們準(zhǔn)備向我們提供必要的武器和支持，包括飛機(jī)，”澤連斯基在新聞發(fā)布會(huì)上說。

他說：“我現(xiàn)在要參加一些雙邊會(huì)談，我們將提出戰(zhàn)斗機(jī)和其他飛機(jī)的問題?！?br>
澤連斯基的參謀長Andriy Yermak在社交媒體上發(fā)帖說，向?yàn)蹩颂m提供遠(yuǎn)程武器和戰(zhàn)斗機(jī)的問題“已經(jīng)解決”，后續(xù)將公布細(xì)節(jié)。他后來編輯了這個(gè)帖子，語氣變得不那么確定，將措辭改為問題“可能得到解決”。

烏克蘭總統(tǒng)顧問Mykhailo Podolyak告訴烏克蘭電視臺(tái)：“我們正在舉行緊張會(huì)談。我們很快就能在物流方面了解何時(shí)、何地以及如何接收除裝甲設(shè)備之外的裝備(飛機(jī)和遠(yuǎn)程武器)?！?br>
迄今為止，向?yàn)蹩颂m提供武器的西方國家一直拒絕支援戰(zhàn)斗機(jī)或能夠打擊俄羅斯腹地的遠(yuǎn)程武器。

但在澤連斯基的歐洲之行中，氣氛似乎已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變。歐洲之行于周三開始，澤連斯基在倫敦會(huì)見了英國首相蘇納克，并在巴黎與法國總統(tǒng)馬克龍和德國總理朔爾茨共進(jìn)晚餐。

蘇納克承諾培訓(xùn)烏克蘭飛行員駕駛先進(jìn)的北約戰(zhàn)斗機(jī)。他沒有談到提供飛機(jī)，但表示一切都可以考慮。

澤連斯基說，馬克龍和朔爾茨在巴黎向他作出的一些承諾仍要保密。他說：“有一些協(xié)議是不公開的，但卻是積極的。我不想讓俄羅斯做好準(zhǔn)備?！?br>
盡管如此，澤連斯基在接受德國《明鏡》雜志采訪時(shí)說，烏克蘭與德國的關(guān)系時(shí)好時(shí)壞，他“要不斷說服”朔爾茨為了歐洲的利益幫助烏克蘭。

在歐盟27國領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上發(fā)表講話時(shí)，澤連斯基呼吁對(duì)莫斯科實(shí)施更嚴(yán)格的制裁，并懲罰對(duì)發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭負(fù)有責(zé)任的俄羅斯領(lǐng)導(dǎo)人。

峰會(huì)主席米歇爾說，歐盟需要為烏克蘭提供“最大限度”的支持，“我們知道，未來幾周和幾個(gè)月將具有決定性的意義?！?br>
克里姆林宮發(fā)言人佩斯科夫說，如果英國或其他西方國家向基輔提供戰(zhàn)斗機(jī)，受害的將是烏克蘭人，而西方間接和直接參戰(zhàn)的界限正在消失。

佩斯科夫說，這種行動(dòng)將“導(dǎo)致緊張局勢(shì)升級(jí)，延長沖突，使沖突對(duì)烏克蘭來說越來越痛苦”。


整體來看，美國勞動(dòng)力市場(chǎng)相對(duì)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話略微偏向鷹派，這提高了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)終端利率的預(yù)期，美債收益率走強(qiáng)，對(duì)金價(jià)打壓明顯。而且全球其他央行也仍在進(jìn)一步加息，持有黃金的機(jī)會(huì)成本在不斷增加，技術(shù)面看空信號(hào)也有所增加，短線金價(jià)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加。當(dāng)然，在下周美國1月份CPI數(shù)據(jù)出爐前，市場(chǎng)也存在一些觀望情緒，地緣局勢(shì)緊張，可能會(huì)略微限制金價(jià)的下跌空間。

北京時(shí)間10:12，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1860.70美元/盎司。