匯通財(cái)經(jīng)APP訊——2月10日，長(zhǎng)安期貨發(fā)布貴金屬早評(píng)，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)釋放鷹派言論，貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議逢高沽空為主，注意止盈止損。

一、行情回顧

隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.92%報(bào)1873.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.94%報(bào)21.985美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.38%，報(bào)411.4元/克；白銀期貨主力合約收跌0.62%，報(bào)4968元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2114噸，較前一交易日-14噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2220萬金衡盎司，較前一交易日基本持平；COMEX白銀庫存29157萬金衡盎司，較前一交易日-39萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉920.79噸，較前一交易日-0.31噸；SLV白銀ETF持倉15046.69噸，較前一交易日持平。

1月24日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

隔夜美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲6.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.488%，10年期美債收益率漲4.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.665%；隔夜美元指數(shù)跌0.25%報(bào)103.22。隔夜美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌0.73%報(bào)33699.88點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.88%報(bào)4081.5點(diǎn)，納指跌1.02%報(bào)11789.58點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)5285.63，漲1.94%；電子元件指數(shù)報(bào)7328.44，漲2.78%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)釋放鷹派言論，美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要在控制通脹方面“堅(jiān)持到底”，收緊政策的影響是巨大的，通脹可能已過峰值，但仍處于高位，需求回落將需要更長(zhǎng)時(shí)間才能來進(jìn)一步減緩價(jià)格上漲的步伐。此前美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，遏制通脹的工作“尚未完成”，可能是一場(chǎng)“長(zhǎng)期斗爭(zhēng)”；利率維持在高位的時(shí)間可能比目前一些人預(yù)期的要長(zhǎng)；美國(guó)經(jīng)濟(jì)很好地適應(yīng)了利率的上升；美聯(lián)儲(chǔ)需要在一段時(shí)間內(nèi)維持緊縮的政策立場(chǎng)；通脹仍然相當(dāng)高，需要做更多的事情。美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利也表示，金融市場(chǎng)比我們更有信心通脹會(huì)迅速下降；我的大多數(shù)同事都預(yù)計(jì)利率將升至5%以上，當(dāng)然有可能會(huì)更高；我們將在很長(zhǎng)一段時(shí)間保持利率不變，然后決定利率是上升還是下降；預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在今年某個(gè)時(shí)候超過5%。

此前，美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)人口增51.7萬人，創(chuàng)去年7月來最大增幅并遠(yuǎn)超預(yù)期的18.5萬人；失業(yè)率為3.4%，觸及53年低點(diǎn)，低于預(yù)期的3.6%。美國(guó)勞動(dòng)力和就業(yè)市場(chǎng)景氣度意外超預(yù)期大幅走高，市場(chǎng)在2月初美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到4.50%至4.75%，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息節(jié)奏之后，對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)仍或持續(xù)加息預(yù)期又起。

美聯(lián)儲(chǔ)此前在政策聲明中暗示要繼續(xù)加息，但在表述通脹問題時(shí)措辭有所調(diào)整，雖然仍認(rèn)為通脹偏高，但承認(rèn)有所緩和。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前表示，F(xiàn)OMC正在討論再加息幾次至限制性水平，之后就暫停，美聯(lián)儲(chǔ)并沒有探索暫停加息之后再重新開始加息的可能性，但他也表示年底前不會(huì)降息。盡管美聯(lián)儲(chǔ)再度放緩加息節(jié)奏符合市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)也承認(rèn)雖然通脹仍處高位但已有所緩和，但美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)釋放鷹派言論，疊加美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外遠(yuǎn)超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)或重新提升加息幅度和終端利率目標(biāo)，美元指數(shù)、美債收益率以及美國(guó)實(shí)際利率仍存上沖動(dòng)能，貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，今日貴金屬期價(jià)或承壓運(yùn)行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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