匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（2月16日）亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.77附近。周三美元指數(shù)升至近六周高位附近，因?yàn)橹苋嫉?a class="keywords" href='http://www.djxxkj.cn/keyword/100930' target='_blank'>美國零售銷售數(shù)據(jù)較預(yù)期強(qiáng)勁，推高了美聯(lián)儲(chǔ)終端利率預(yù)期，也增強(qiáng)了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在一段時(shí)間內(nèi)保持緊縮貨幣政策以對(duì)抗頑固的高通脹的預(yù)期；美元兌日元也升至六周高位。



數(shù)據(jù)顯示，美國上月零售銷售增長3.0%，增幅為近兩年來最大。12月份的數(shù)據(jù)未經(jīng)修正，顯示零售銷售下降了1.1%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測(cè)1月零售銷售將增長1.8%，預(yù)估值在0.5%至3.0%之間。

周二，美國政府報(bào)告稱，1月份消費(fèi)者物價(jià)按月加速上漲，升0.5%，部分原因是租金和食品成本上升。這一漲幅符合路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，并遠(yuǎn)高于12月0.1%的月度漲幅。物價(jià)同比上漲6.4%，低于12月的6.5%，但高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的6.2%的增幅。

“所有這些所做的，是推高了終端利率預(yù)期，比1月份高25個(gè)基點(diǎn)。所以，現(xiàn)在，終端利率預(yù)期已經(jīng)被推到了5.25%左右，”舊金山硅谷銀行的外匯主管Ivan Asensio說，他指的是美聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)隔夜利率。

“我們現(xiàn)在不僅更新了利率預(yù)期，預(yù)計(jì)3月份加息25個(gè)基點(diǎn)，然后在5月份再加息25個(gè)基點(diǎn)，而且還有可能利率必須保持在高位更長時(shí)間。那么，高位在哪里？每過一天，美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)就顯得更遠(yuǎn)一些，”他補(bǔ)充說。

美元指數(shù)周三盤中最高觸及104.11，為1月9日以來新高，收?qǐng)?bào)103.86，漲幅約0.59%。

美元兌日元周三盤中一度急升至134.355日元，為1月6日以來最高。紐約尾盤上漲0.8%，收?qǐng)?bào)134.18日元。

豐業(yè)銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne寫道，“該貨幣對(duì)延續(xù)了在127附近的盤整，2月迄今，美元的技術(shù)面已經(jīng)變得更加積極?！?br>
他補(bǔ)充說，美元兌日元升穿133.10日元區(qū)域表明，隨后美元將進(jìn)一步向上修正至136.50/137區(qū)域。

受美元走強(qiáng)拖累，歐元兌美元周三下跌0.5%，收?qǐng)?bào)1.0686美元。

12月，美聯(lián)儲(chǔ)決策者的預(yù)測(cè)中值是美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率今年將達(dá)到5.1%的峰值。但利率期貨市場(chǎng)FEDWATCH的定價(jià)顯示，將在7月創(chuàng)下5.2%以上的峰值，交易員們對(duì)2023年是否會(huì)降息也越來越不確定。目前的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間為4.5%-4.75%。

德意志銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們現(xiàn)在預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將把政策利率提高到5.6%，而之前預(yù)期的峰值是5.1%。

英鎊兌美元周三下跌1.17%，至1.2032美元，此前數(shù)據(jù)顯示英國1月通脹率下降幅度超過預(yù)期，年通脹率為10.1%，部分減輕了英國央行繼續(xù)加息的壓力。

澳元兌美元周三下跌1.2%，至0.6902美元，盡管澳洲聯(lián)儲(chǔ)總裁洛威告訴國會(huì)議員，利率仍有上升的空間。

周四重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型上調(diào)對(duì)美國2023年第一季度GDP預(yù)期
GDPNow模型對(duì)美國2023年第一季度實(shí)際GDP增長率(經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的年率)的預(yù)測(cè)為2.4%，高于2月8日的2.2%。在美國財(cái)政部財(cái)政服務(wù)局、美國勞工統(tǒng)計(jì)局、美國人口普查局和美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)最近發(fā)布的數(shù)據(jù)公布后，第一季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出增長從3.0%上升到3.6%的近期預(yù)測(cè)略有被第一季度實(shí)際私人國內(nèi)投資總額增長從-5.6%下降到-6.5%所抵消。

凱投宏觀：聯(lián)邦基金利率峰值預(yù)期存在上行風(fēng)險(xiǎn)
美國零售銷售數(shù)據(jù)再次顯示了美國經(jīng)濟(jì)具有韌性，這加劇了美聯(lián)儲(chǔ)加息以抑制通脹的預(yù)期。周二的CPI數(shù)據(jù)顯示通脹更具粘性，美元已經(jīng)走強(qiáng)。今天，強(qiáng)于預(yù)期的零售銷售支持了加息的預(yù)測(cè)，這將對(duì)美元提供支撐。凱投宏觀分析師Paul Ashworth在一份報(bào)告中表示：“在這種情況下，我行略低于5%的聯(lián)邦基金利率峰值預(yù)期存在明顯的上行風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
經(jīng)濟(jì)學(xué)家：不要過度解讀零售額的躍升
機(jī)構(gòu)評(píng)美國1月零售銷售月率：在連續(xù)兩個(gè)月下滑之后，美國1月份零售銷售大幅反彈，主要受汽車和其他商品購買的推動(dòng)，表明盡管借貸成本上升，經(jīng)濟(jì)仍有持續(xù)的韌性。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告說，不要過度解讀零售額的躍升。季節(jié)性調(diào)整因素可能夸大了1月份的零售銷售。1月份就業(yè)井噴式增長的部分原因是季節(jié)性調(diào)整因素。Wrightson ICAP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lou Crandall表示：“歸根結(jié)底，消費(fèi)的潛在趨勢(shì)不像12月數(shù)據(jù)顯示的那樣疲弱，但也不像1月數(shù)據(jù)可能顯示的那么強(qiáng)勁。”

金融博客零對(duì)沖：鮑威爾需要繼續(xù)工作了
金融博客零對(duì)沖評(píng)美國1月零售銷售月率：在經(jīng)歷了連續(xù)兩個(gè)月的下滑之后，人們普遍認(rèn)為1月份的零售銷售將出現(xiàn)大幅反彈，而美國銀行預(yù)測(cè)者認(rèn)為零售額將出現(xiàn)更大的增長(環(huán)比增長3.0%)。數(shù)據(jù)公布證明了美國銀行的預(yù)測(cè)是正確的，這是自2021年3月以來的最大漲幅，使零售銷售同比增幅升至6.4%。需要提醒的是，所有這些零售銷售數(shù)據(jù)都是名義數(shù)據(jù)，即未經(jīng)通脹調(diào)整。因此，在開始寫消費(fèi)數(shù)據(jù)有多“強(qiáng)勁”之前，需考慮一下信用卡債務(wù)負(fù)擔(dān)有多“強(qiáng)勁”，而在實(shí)際收入連續(xù)第32個(gè)月下降后，苦苦掙扎的美國人的儲(chǔ)蓄率有多“疲弱”。因此，就業(yè)人數(shù)比預(yù)期的要熱、通脹比預(yù)期熱、現(xiàn)在零售額比預(yù)期的還要熱。鮑威爾需要繼續(xù)工作了。