匯通財(cái)經(jīng)APP訊——股指：市場(chǎng)短震，觀望；
經(jīng)濟(jì)層面上，隨著國(guó)內(nèi)貨幣數(shù)據(jù)出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)的力度預(yù)期較高。資金從整體環(huán)境流動(dòng)性向貨幣主要信貸方向的行業(yè)流入。工程機(jī)械等基礎(chǔ)建設(shè)板塊獲得資金關(guān)注，貨幣流動(dòng)性也給資金炒作更多的概念提供了基礎(chǔ)。信息方面，近期部分公司“集體”回應(yīng)“ChatGPT”概念，或許給市場(chǎng)炒作帶來(lái)一定的降溫，市場(chǎng)短期或會(huì)出現(xiàn)震蕩。股指方面出現(xiàn)短期技術(shù)性回調(diào)可能性存在，觀望。

國(guó)債：或進(jìn)一步寬松，多單輕倉(cāng)；
在1月份貨幣數(shù)據(jù)公布之后，市場(chǎng)對(duì)央行刺激經(jīng)濟(jì)的力度預(yù)期變得更強(qiáng)。部分機(jī)構(gòu)再度預(yù)期“降準(zhǔn)”次數(shù)，以及降低5年期LPR的輿論紛紛出現(xiàn)，這種貨幣寬松的一致性預(yù)期或會(huì)影響市場(chǎng)進(jìn)一步樂(lè)觀。央行公開(kāi)市場(chǎng)操作方面，連續(xù)進(jìn)行大規(guī)模逆回購(gòu)，也表示央行維護(hù)流動(dòng)性寬松的局面，利率維持低位，國(guó)債多單輕倉(cāng)。

貴金屬：零售銷售數(shù)據(jù)超預(yù)期 金銀震蕩調(diào)整延續(xù)；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌1.1%，報(bào)1845.3美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.1%，報(bào)21.572美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報(bào)410.84元/克，下跌0.43%；滬銀2306主力合約4909元/千克，下跌0.39%。美國(guó)1月零售銷售環(huán)比升3%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的升1.8%，隨著通脹的回落居民消費(fèi)積極回升。美國(guó)1月CPI同比由上月的6.5%回落至6.4%高于預(yù)期回落放緩，金銀仍維持震蕩調(diào)整。市場(chǎng)前期積極的3月后停止加息預(yù)期，在CPI數(shù)據(jù)出爐后，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲(chǔ)2月會(huì)議和前期點(diǎn)陣圖中所反映的現(xiàn)實(shí)回歸的過(guò)程中，但已較為充分。盡管長(zhǎng)線驅(qū)動(dòng)貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩和央行購(gòu)金未改變，但中短期看市場(chǎng)或需等待預(yù)期充分調(diào)整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和降息預(yù)期的情況下，方能迎來(lái)下一波上行。

蘋果：高位震蕩 產(chǎn)地交易熱度減退；
周三，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2305高位震蕩，收8803，較上一交易日漲1.10%，減倉(cāng)0.8萬(wàn)手，持倉(cāng)20萬(wàn)手。產(chǎn)區(qū)采購(gòu)客商數(shù)量下滑，成交情況不及前期。主產(chǎn)區(qū)果農(nóng)惜售挺價(jià)情緒濃厚，但下游對(duì)于高價(jià)的實(shí)際接受度有限，因此部分貨源價(jià)格微幅下調(diào)。目前冷庫(kù)低價(jià)貨源已經(jīng)不多，需要關(guān)注占比較大的一二級(jí)優(yōu)質(zhì)大果貨源的走貨進(jìn)度。隨著氣溫逐漸升高，蘋果存儲(chǔ)難度將增加，果農(nóng)惜售情緒或會(huì)松動(dòng)。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。

花生：信心恢復(fù) 產(chǎn)區(qū)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行；
周三，花生期貨延續(xù)反彈。主力合約PK2304高位開(kāi)盤，迅速回落后全天維持窄幅震蕩，收11022，較上一交易日漲1.7%，增倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)11萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，當(dāng)前河南駐馬店白沙花生通貨米上量有限，收購(gòu)價(jià)格11000-11300元/噸，仍是偏強(qiáng)運(yùn)行。下游對(duì)于目前的高價(jià)態(tài)度轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎觀望，少量采購(gòu)。當(dāng)前油廠到貨不多，需要關(guān)注大型油廠的收購(gòu)動(dòng)態(tài)，若油廠對(duì)于高價(jià)維持較強(qiáng)收購(gòu)積極性，花生價(jià)格或難大幅向下。操作建議震蕩偏多思路對(duì)待。

生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)定 期貨震蕩；
周三生豬期貨震蕩為主，主力LH2305合約暫報(bào)16980元，較上日結(jié)算價(jià)漲0.18%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)15元/公斤-15.5元/公斤，較昨日持平；山東報(bào)價(jià)15.3元/公斤-15.9元/公斤，較昨日持平。從中短期供應(yīng)來(lái)看，2022年四季度二次育肥積壓的大肥豬目前尚有一定存欄，但在政策改善信心、悲觀情緒放緩的背景下，集中出欄形成短期沖擊的可能性變小，后期更可能通過(guò)拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)消耗。從需求來(lái)看，目前終端需求表現(xiàn)一般，整體上缺少亮點(diǎn)，但屠宰企業(yè)有做凍品入庫(kù)的現(xiàn)象，這可能一方面來(lái)自于低價(jià)刺激下的主動(dòng)抄底，另一方面也有終端消費(fèi)較關(guān)下的被動(dòng)入庫(kù)。綜合來(lái)看，目前生豬市場(chǎng)處于供強(qiáng)需弱的階段，但豬價(jià)進(jìn)入較深的虧損階段及政策調(diào)控出臺(tái)，整體看空情緒減弱，后期震蕩筑底的可能性較大，而消費(fèi)恢復(fù)情況決定了豬價(jià)向上的空間。操作上，觀望。

玉米:夜盤窄幅波動(dòng) 維持震蕩思路；
周三夜盤玉米期貨窄幅波動(dòng)，主力5月合約跌0.11%，暫報(bào)2847元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購(gòu)2770-2820元/噸，小漲10元，廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3030元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2580-2700元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2630-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2670-2780元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2750-2820元/噸。往后來(lái)看，前期國(guó)內(nèi)基層售糧進(jìn)度偏慢，導(dǎo)致農(nóng)戶余糧偏多，隨著氣溫回升及存儲(chǔ)難度加大，地趴糧出貨意愿增強(qiáng)，而下游養(yǎng)殖及深加工企業(yè)利潤(rùn)欠佳，開(kāi)工率回升較慢，短期需求偏弱，不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，消費(fèi)后期有改善預(yù)期，加之國(guó)內(nèi)產(chǎn)需缺口仍存，繼續(xù)支撐盤面。操作上，震蕩思路。

棉花: 美棉大幅下跌 美元走強(qiáng)打壓；
美元走強(qiáng)壓制，棉價(jià)下跌。05合約下跌2.83美分/磅，跌幅為3.3%。宏觀方面，美國(guó)零售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美元強(qiáng)勢(shì)打壓，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降。等待周度出口報(bào)告，預(yù)計(jì)仍維持強(qiáng)勁，主要買家仍關(guān)注中國(guó)。夜盤鄭棉偏弱運(yùn)行。基本面上下游消費(fèi)恢復(fù)不及預(yù)期。短期外盤走弱拖累。但棉價(jià)不斷下跌消化部分利空。下方空間有限。操作上建議短線交易為主。

白糖: 原糖回落 遠(yuǎn)離六年高位；
原糖期貨回落調(diào)整。03合約下跌0.19美分/磅，跌幅為0.9%。由于美元強(qiáng)勢(shì)，商品市場(chǎng)集體承壓，糖價(jià)下挫?；久骐m然短期支撐仍在。但23/24年度巴西生產(chǎn)預(yù)期較高，可以滿足下半年需求。國(guó)際糖價(jià)預(yù)計(jì)高位震蕩。夜盤鄭糖偏弱運(yùn)行。短期國(guó)際糖價(jià)拖累下或有回調(diào)，等待進(jìn)口數(shù)據(jù)。內(nèi)外價(jià)差較大的支撐下，中期多頭思路不變，回調(diào)買入為主。

豆類：多頭平倉(cāng) 美豆震蕩下挫
??周三CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.8%，主要原因是美壓榨報(bào)告不及預(yù)期，巴西大豆收獲步伐加快，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步收緊貨幣政策的前景也影響了投資者的情緒，促使多頭平倉(cāng)拋盤。NOPA報(bào)告顯示1月美豆壓榨1.79億蒲，環(huán)比增長(zhǎng)同比下滑，低于預(yù)期。3月期約收低11.75美分，報(bào)收1525.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩下滑，美豆走低拖累連粕走勢(shì)，市場(chǎng)或下探區(qū)間下限，保持短線波段操作。

油脂：美豆油止跌反彈 馬棕油震蕩下挫；
周三CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1.4%，主要是買豆油賣豆粕的套利活躍，豆油庫(kù)存低于預(yù)期。3月期約收高0.84美分，報(bào)收61.24美分/磅。與之相比，連豆油震蕩走低，現(xiàn)貨疲弱拖累期貨走勢(shì)。
周三BMD毛棕櫚油期貨下跌，因?yàn)榇\(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示本月馬來(lái)西亞棕櫚油出口增長(zhǎng)趨緩，外部市場(chǎng)下跌也帶來(lái)比價(jià)壓力。不過(guò)令吉匯率疲軟限制了棕櫚油跌幅。4月毛棕櫚油期約下跌21令吉或0.53%，報(bào)收3,935令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收跌。受此影響，連棕油震蕩下行。
周三ICE加拿大油菜籽期貨收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，其中基準(zhǔn)期約收低0.07%。3月期約收低3加元，報(bào)收823.10加元/噸。夜盤鄭菜油震蕩收跌。本周以來(lái)國(guó)內(nèi)外油脂市場(chǎng)弱勢(shì)凸顯，國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨成交不及預(yù)期，拖累期貨走勢(shì)。低位震蕩加劇。操作上保持區(qū)間震蕩思路對(duì)待。

PTA：短期延續(xù)偏弱震蕩；
周三夜盤TA2305收跌0.29%。元宵后終端復(fù)工加快，織造開(kāi)工提升明顯，但需求較預(yù)期仍有落差，而PTA供應(yīng)維持高位，產(chǎn)業(yè)鏈供需仍有錯(cuò)配，PTA延續(xù)累庫(kù)但速度放緩，關(guān)注后續(xù)終端訂單跟進(jìn)情況。成本端，原油震蕩回調(diào)，PXN估值有所回落，PTA加工費(fèi)壓縮至低位，成本端有較強(qiáng)支撐。短期油價(jià)不大跌的話，PTA下方調(diào)整空間受限，關(guān)注裝置計(jì)劃外檢修情況，建議暫時(shí)觀望。

聚烯烴：短期延續(xù)震蕩分化；
周三夜盤L2305收漲0.05%、PP2305收跌0.33%。目前新產(chǎn)能成功開(kāi)車，但實(shí)際達(dá)產(chǎn)尚需時(shí)日，內(nèi)外價(jià)差維持倒掛，進(jìn)口窗口繼續(xù)關(guān)閉，短期供應(yīng)端無(wú)明顯增量，下游開(kāi)工開(kāi)工穩(wěn)步提升，原料價(jià)格大幅回落后，終端補(bǔ)庫(kù)意愿增加，石化企業(yè)延續(xù)緩慢去庫(kù)，短期聚烯烴或延續(xù)震蕩整理。中期看供需預(yù)期雙增，供給端繼續(xù)保持彈性，而需求仍有一定預(yù)期，市場(chǎng)或有多配機(jī)會(huì)，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及需求落地情況。建議短線震蕩思路。

燃料油：原油收跌，燃油震蕩走強(qiáng)；
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，春節(jié)過(guò)后，船用油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回暖，煉廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好，供應(yīng)相對(duì)寬松，但是春節(jié)前后，部分船企進(jìn)入休假狀態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期緩慢兌現(xiàn)；國(guó)內(nèi)成品油需求在春節(jié)期間較好，出行回暖帶動(dòng)重油二次加工利潤(rùn)，前期跌幅可能逐漸修復(fù)。國(guó)際市場(chǎng)，在歐盟限制俄羅斯能源產(chǎn)品的背景下，俄羅斯燃油流向亞太市場(chǎng)，但是新加坡地區(qū)燃料油庫(kù)存持續(xù)低位。近期，BDI等主要航運(yùn)指數(shù)表現(xiàn)低迷，航運(yùn)業(yè)偏冷導(dǎo)致燃料油整體需求受到一定抑制。原油持續(xù)區(qū)間震蕩支撐燃料油成本端，燃料油下探空間不大。輕倉(cāng)短多，快進(jìn)快出。

瀝青：瀝青偏弱 震蕩操作；
周三夜間，原油下挫帶動(dòng)瀝青震蕩走弱。前期瀝青上浮較大，利多情緒已經(jīng)釋放，本次原油上漲并未帶動(dòng)瀝青走強(qiáng)，后市瀝青或上漲空間不大。近期處于瀝青傳統(tǒng)淡季，國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)持續(xù)“供需雙弱”，需求略顯不足，但是供應(yīng)持續(xù)偏低，部分煉廠逐漸生產(chǎn)渣油，導(dǎo)致瀝青煉廠庫(kù)存水平低位震蕩，貿(mào)易商今年冬季拿貨積極性好于去年。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至2月8日，全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率僅為32.87%，庫(kù)存率略有回升至32.9%，未見(jiàn)冬季累庫(kù)現(xiàn)象，總體庫(kù)存水平可控。建議近期震蕩思路操作，后市逢高沽空。

原油：美國(guó)原油庫(kù)存大幅增加 油價(jià)維持區(qū)間震蕩；
周三WTI原油下跌0.44%，報(bào)收于78.71美元/桶，夜盤國(guó)內(nèi)原油SC2304上漲1.3%，報(bào)收于567.8元/桶。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年2月10日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量4.71394億桶，為2021年6月份以來(lái)最高，比前一周增長(zhǎng)1628萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量2.41922億桶，比前一周增長(zhǎng)232萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.19237億桶，比前一周下降129萬(wàn)桶。截止2月10日當(dāng)周，美國(guó)原油日均產(chǎn)量1230萬(wàn)桶，與前周日均產(chǎn)量持平，比去年同期日均產(chǎn)量增加70萬(wàn)桶。技術(shù)面，WTI油價(jià)短期維持70-83美元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行，SC2304維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行。操作建議：區(qū)間震蕩思路操作。

橡膠：輪胎銷售向好 膠價(jià)有望震蕩回升；
夜盤滬膠RU2305下跌0.04%，報(bào)收于12545元/噸。供應(yīng)端新膠產(chǎn)量隨著低產(chǎn)季影響下釋放減少，但國(guó)內(nèi)社庫(kù)高企，供應(yīng)壓力較大；需求端，目前為輪胎傳統(tǒng)銷售小高峰期，輪胎工廠產(chǎn)銷雙旺，但仍然產(chǎn)不抵銷，庫(kù)存有所消耗。同時(shí)，各地經(jīng)銷商會(huì)議持續(xù)推進(jìn)中，輪胎價(jià)格存在一定的會(huì)議優(yōu)惠，刺激輪胎向下傳導(dǎo)。目前輪胎代理商出貨較好，進(jìn)貨積極性較大。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305下跌空間有限，近期或有望震蕩回升。操作建議：震蕩偏多思路操作。

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