匯通財經(jīng)APP訊——股指:資金相對樂觀，多單輕倉；
在1月份貨幣數(shù)據(jù)公布之后，資金從整體樂觀，逐步轉(zhuǎn)向到“信貸投放方向”，刺激經(jīng)濟領域?；A建設、建筑裝修，紛紛造好。傳統(tǒng)能源、資源類也相繼恢復，東數(shù)西算從概念轉(zhuǎn)向政策導向的熱點，資金仍然較為活躍。雖然股票已經(jīng)大幅增加，資金無法形成全面開花，板塊熱點仍然活躍，股指多單輕倉。

國債：利率短震，多單輕倉；
在1月份大規(guī)模放貸之后，繼續(xù)推動市場進一步寬松，多家銀行從企業(yè)信貸發(fā)力消費信貸，部分大銀行消費信貸快速發(fā)展。政策全力推動經(jīng)濟恢復的意圖顯現(xiàn)，政策低利率促進信貸增長，從而增加銀行貨幣需求，銀行間利率持續(xù)走高，導致現(xiàn)券利率波動較大，國債轉(zhuǎn)為觀望。

貴金屬：服務業(yè)PMI回暖 金銀維持震蕩；
周二晚間，COMEX黃金期貨下跌0.4%，報1842.5美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%，報21.89美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報411.92元/克，下跌0.08%；滬銀2306主力合約4997元/千克，上漲0.52%。美國2月Markit制造業(yè)PMI47.8，創(chuàng)4個月新高，服務業(yè)PMI50.5，創(chuàng)8個月新高，高于預期且重返榮枯線上方，金銀維持震蕩。近期零售銷售、CPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏強使市場前期積極的3月后停止加息預期，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲2月會議和前期點陣圖中所反映的現(xiàn)實回歸的過程中，但已較為充分。盡管長線驅(qū)動貴金屬上漲的衰退預期、美聯(lián)儲加息放緩和央行購金未改變，但中短期看市場或需等待預期充分調(diào)整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預期和降息預期的情況下，方能迎來下一波上行。

蘋果：需求一般 蘋果沖高缺乏支撐；
周二，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2305高位震蕩，收9048，較上一交易日漲1.21%，增倉1萬手，持倉21萬手。產(chǎn)地成交量較前期下滑，下游批發(fā)市場表現(xiàn)一般。主產(chǎn)區(qū)陜西部分果農(nóng)心態(tài)有所轉(zhuǎn)變，開始著急出貨，小幅讓價。當前冷庫庫存量處于近年來偏高位置，低價貨源已經(jīng)不多，需要關注庫存消化的時間窗口。操作建議震蕩偏空思路對待。

花生：供應略偏緊 花生偏強運行；
周二，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304寬幅震蕩，收11262，較上一交易日漲0.63%，增倉0.3萬手，持倉13萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，主產(chǎn)區(qū)河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11200-11600元/噸，上量有限，價格偏強運行。產(chǎn)地農(nóng)戶剩余庫存不多，花生價格或受到支撐穩(wěn)中趨強。操作建議震蕩偏多思路對待。

棉花: 美棉持穩(wěn) 反彈后下跌；
美元盤中走高，但隨后逐步回落。05合約上漲0.03美分/磅，漲幅為0.04%。宏觀方面，股市和能源的悲觀情緒抑制棉價漲幅?；久嫔闲履甓裙湛s預期以及需求恢復預期限制棉價下行空間。夜盤鄭棉反彈?；久嫔舷掠蜗M恢復不及預期。但棉價短期不斷下跌消化部分利空。下方14000元/噸一線存支撐。操作上建議短線交易為主。

油脂：阿根廷因素擾動 美豆油走高；
周二CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.94%，創(chuàng)下一個月來的最高水平，因為阿根廷部分地區(qū)出現(xiàn)霜凍。3月期約收高1.26美分，報收62.77美分/磅。與之相比，夜盤連豆油高位震蕩。
周二BMD毛棕櫚油期貨下跌，主要是受到外部食用油市場下跌的壓力。5月毛棕櫚油期約下跌28令吉或0.67%，報收4,139令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩走高收復日間跌幅。受此影響，國內(nèi)連棕油夜盤低開高走，震蕩收漲。
周二ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.4%，追隨芝加哥大豆及制成品市場的漲勢。5月期約收高11.60加元，報收831.90加元/噸。與之相比，鄭菜油高位震蕩收跌。國際油脂走強或給內(nèi)盤油脂帶來支撐，豆油、棕櫚油均面臨前高的阻力，由于需求似乎不及預期，保持寬幅震蕩震蕩思路。短線操作快進快出。

豆類：阿根廷霜凍 美豆大幅走高；
周二CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.4%，創(chuàng)下一周來的最高水平，因為周末南美天氣再添波瀾，阿根廷部分地區(qū)出現(xiàn)霜降，霜凍可能造成一些重大的損害。巴西大豆產(chǎn)區(qū)也出現(xiàn)了大雨，可能會耽擱當?shù)氐氖斋@工作。美豆獲得提振而走高。3月期約收高21.50美分，報收1548.75美分/蒲式耳。與之相比，夜盤連粕沖高回落，期價震蕩整理，豆粕現(xiàn)貨略顯疲軟，連粕或在美豆與基差等因素支撐下延續(xù)寬幅震蕩走勢。操作上快進快出波段操作為宜。

白糖: 原糖回落 供應收緊限制下方空間；
原糖期貨回落調(diào)整。03合約下跌0.08美分/磅，跌幅為0.37%。糖價小幅下挫。但基本面短期支撐仍在。印度產(chǎn)糖或大幅下降，因甘蔗提前成熟。印度出口也將不再發(fā)放配額，以保證國內(nèi)供應。國際糖價預計高位震蕩。夜盤鄭糖偏強運行。短期國際糖價維持高位有所支撐。等待進口數(shù)據(jù)。內(nèi)外價差較大的支撐下，中期多頭思路不變。

生豬:現(xiàn)貨調(diào)整 期貨震蕩走強；
周二生豬期貨上漲，主力LH2305合約暫報17510元，較上日結(jié)算價漲1.36%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價15.4元/公斤-15.9元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價15.7元/公斤-16.3元/公斤，較昨日持平。對于后期而言，生豬宰后均重指標仍維持在較高的水平意味著市場此前所擔憂的大豬消化問題還沒有得到充分的解決，但隨著預期的改善，短期形成集中沖擊的可能性不大，而能繁母豬指示的正常標豬出欄將出現(xiàn)低位回升的格局，以季度尺度來看，未來兩個季度內(nèi)供應亦難有明顯收縮，而需求方面，本周樣本企業(yè)屠宰量及凍品庫存繼續(xù)回升，其中凍品庫存增幅減緩，表明豬價的反彈對抄底做凍品的意愿形成一定抑制，但二次育肥表現(xiàn)仍較為強勁，繼續(xù)提振著生豬市場，而需求的持續(xù)走強有賴于終端消費的恢復，這也成為未來的關注點。綜合而言，生豬的供應壓力緩解較慢，而預期改善情緒先行帶來投機性需求化解了暫時的壓力，預計豬價近期震蕩偏強。操作上，短線交易為主。

玉米:夜盤微跌 短線交易為主；
周二夜盤玉米期貨窄幅波動，主力5月合約跌0.03%，暫報2872元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，目前北港玉米二等收購2820-2830元/噸，較昨日提價10元，廣東蛇口新糧散船2970-2990元/噸，較昨日提價10元，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內(nèi)，價格整體穩(wěn)定，東北玉米漲跌互現(xiàn)，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸。近期市場反饋看跌情緒緩解，局部企穩(wěn)反彈。對于后市來看，目前國內(nèi)售糧進度接近6成，后期壓力或有緩解，而國儲輪入發(fā)力，對市場信心起到較好的提振，而目前深加工及糧貿(mào)庫存偏低，后期或有一定補庫需求，預計玉米短期維持偏強震蕩格局。操作上，短線交易為主。

原油：俄油出口增加 油價維持區(qū)間震蕩；
周二WTI原油下跌1.58%，報收于76.19美元/桶，夜盤國內(nèi)原油SC2304下跌1.34%，報收于546.3元/桶。德國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示上周俄羅斯原油日均出口量360萬桶，激增了26％。俄羅斯在波羅的海、黑海以及遠東地區(qū)的所有出口終端的出貨量達到數(shù)周高點。市場關注周三發(fā)布的美國美聯(lián)儲最新會議紀要，此前數(shù)據(jù)提高了利率在更長時間內(nèi)保持高位的風險。技術面，WTI油價短期維持70-83美元/桶區(qū)間震蕩運行，SC2304維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩運行。操作建議：區(qū)間震蕩思路操作。

橡膠：靜待終端消費復蘇 膠價下跌空間有限；
夜盤滬膠RU2305下跌0.67%，報收于12515元/噸。供應端新膠產(chǎn)量隨著低產(chǎn)季影響下釋放減少，但國內(nèi)社庫高企，供應壓力較大；需求端，下游輪胎企業(yè)整體開工持續(xù)向好，同時膠價低位吸引逢低買盤意愿，需求端來看對行情形成一定支撐；但終端消費市場復蘇相對滯后，靜待終端消費復蘇。技術面，膠價RU2305下跌空間有限，后市或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。

燃料油：燃油上漲 震蕩操作；
周二夜間，國際原油下跌，燃油上漲，關注成本支撐松動對市場信心的影響。國際方面，近期航運業(yè)持續(xù)低迷，BDI等主要指數(shù)并未見回暖跡象，市場對后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內(nèi)方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現(xiàn)一般疊加市場供應量相對寬松，現(xiàn)貨價格近期出現(xiàn)小幅度縮水，船用油消費較為平淡，市場信心減弱，觀望態(tài)度較為濃重，建議震蕩思路操作。



瀝青：瀝青震蕩 逢高沽空；
周二夜間，原油下挫，瀝青走勢震蕩。近期國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，整體漲幅不大，春節(jié)后處于瀝青需求傳統(tǒng)淡季，部分工廠排產(chǎn)渣油，瀝青市場供應量相對偏緊，但是整體需求仍表現(xiàn)不佳，截至2023年2月15日，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，全國瀝青煉廠開工率約為32.94%，持續(xù)低位震蕩，總庫存略有回升至32.54%，總體庫存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續(xù)看漲空間有限，建議震蕩偏空思路操作。

PTA：市場偏樂觀 夜盤延續(xù)反彈；
周二夜盤TA2305收漲0.97%。終端織造開工繼續(xù)提升，原料上漲刺激工廠補庫，昨日聚酯產(chǎn)銷放量，PTA供應仍顯寬松，但社會累庫放緩，流通貨源收緊基差走強，關注終端新訂單跟進情況。成本端，PX價格反彈， 裂解價差明顯回落，PTA加工費低位，成本端支撐較強。短期油價不大跌的情況下，PTA盤面或延續(xù)偏強走勢，關注油價走勢及PTA工廠計劃外檢修情況，建議逢低短多。

聚烯烴：短期偏強震蕩；
周二夜盤L2305收漲0.13%、PP2305收漲0.29%。新產(chǎn)能開車初期負荷不高，進口窗口繼續(xù)關閉，PP出口詢盤增加，短期供應無明顯增量，下游開工繼續(xù)提升，工廠原料低位有補庫意愿，石化庫存低于往年，短期盤面企穩(wěn)震蕩偏強。中期看供需預期雙增，低利潤及檢修預期下供給端保持彈性，而需求旺季預期等待驗證，市場或有多配機會，關注油價走勢及需求落地情況。建議逢低試多。

鐵合金：或短期見頂 鐵合金少量沽空；
錳硅：周二晚間黑色系商品價格震蕩。Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國63.16%，較上周減0.61%；日均產(chǎn)量30069噸，減15噸。五大鋼種硅錳（周需求）：134173噸，環(huán)比上周增2.81%，全國硅錳產(chǎn)量（周供應）：210483噸，環(huán)比上周減0.05%。目前靜態(tài)來看錳硅供需過剩比較嚴重，建議少量沽空為主。
硅鐵：周二晚間黑色系商品價格震蕩。硅鐵市場產(chǎn)量高位。Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國45.45%，較上期降0.15 %；日均產(chǎn)量17078噸，較上期減275噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：22895.3 噸，環(huán)比上周增2.85%，全國硅鐵產(chǎn)量（周供應）：11.95萬噸。靜態(tài)來看，硅鐵過剩難改，加之上漲面臨監(jiān)管風險，建議少量沽空。

螺紋鋼：監(jiān)管風險 觀望為主；
周二晚間期螺上漲0.56%至4245元/噸。昨日上海鋼聯(lián)建材成交回落至18萬，價格上漲但成交回落，說明下游承接力量不足，稍有利空，收盤后大商所對鐵礦石期貨進行限倉，政策風險凸顯。鋼材產(chǎn)量迅速恢復，上周mysteel數(shù)據(jù)，螺紋鋼產(chǎn)量263萬噸，同比升2.9%，環(huán)比回升7.0%。五品種鋼材（螺紋鋼、熱卷、中厚板、型材、線材）產(chǎn)量836萬噸，環(huán)比回升1.7%，同比上升3.8%。鋼材壘庫速度明顯放緩且高度有限，但鋼廠庫存高于去年同期，社會庫存高點低于去年同期。本年度旺季預計工人復工較早，需求有望較早恢復。監(jiān)管風險增加，建議投資者暫時觀望為主。

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