匯通財經(jīng)APP訊——貴金屬：紀(jì)要擔(dān)憂金融條件轉(zhuǎn)松 金銀持續(xù)承壓；
周四，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2304暫報411.86元/克，下跌0.13%，滬銀主力合約AG2306暫報4962元/千克，下跌0.66%。美聯(lián)儲公布2月會議紀(jì)要，與會者表示有跡象表明，美聯(lián)儲收緊貨幣的累積效應(yīng)已開始緩和通脹上升的壓力，幾乎所有官員支持加息放緩至25bp，但也有少數(shù)官員傾向加息50bp。多名與會者擔(dān)憂市場對通脹下行信心增強(qiáng)，使得金融條件轉(zhuǎn)松，為了讓通脹回到2%目標(biāo)，需要使金融條件與美聯(lián)儲政策限制程度一致。整體紀(jì)要解讀相對市場偏鷹，金銀仍然承壓。近期零售銷售、CPI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏強(qiáng)使市場前期積極的3月后停止加息預(yù)期，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲2月會議和前期點陣圖中所反映的現(xiàn)實回歸的過程中，但已較為充分。盡管長線驅(qū)動貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲加息放緩和央行購金未改變，但中短期看市場或需等待預(yù)期充分調(diào)整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和降息預(yù)期的情況下，方能迎來下一波上行。

豆類：美豆種植面積預(yù)期增加 連粕震蕩走低；
周四連粕市場震蕩回落，市場延續(xù)夜盤偏弱的走勢，報告出臺前，市場避險情緒明顯，盤面減倉回落。國際方面，CBOT大豆市場電子盤震蕩走低。美國農(nóng)業(yè)部周四開始的為期兩天的年度展望論壇，美國農(nóng)業(yè)部可能在論壇上發(fā)布對2023年美國主要農(nóng)作物種植和產(chǎn)量的初步預(yù)測。分析師預(yù)計今年美國大豆種植面積為8860萬英畝，高于2022年的8750萬英畝。假設(shè)平均單產(chǎn)為51.5蒲式耳，那么大豆產(chǎn)量將達(dá)到45.15億蒲式耳。22/23年度美豆種植面積明顯高于上年同期，也高于去年11月份美國農(nóng)業(yè)部基準(zhǔn)線預(yù)估的數(shù)據(jù)，這美豆略有承壓。國內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報價顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)回落，尤其是華南地區(qū)降幅明顯，基差回落明顯。近期現(xiàn)貨的疲軟對連粕有所沖擊。但由于基差過大，下方略有支撐，主力合約整數(shù)關(guān)口再度面臨考驗。操作上快進(jìn)快出波段操作為宜。

油脂：多頭獲利平倉 油脂沖高回落；
周四油脂期貨沖高回落，早盤期價受到隔夜國際油脂走高影響一度走高，但隨后短多平倉，期價震蕩回落。匯易網(wǎng)報價顯示，江蘇豆油價格區(qū)間波動，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r9810元/噸-9910元/噸，較上一交易日上午盤面小跌60元/噸。廣東廣州棕櫚油價格區(qū)間波動，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8200元/噸-8300元/噸，較上一交易日上午盤面小跌20元/噸。江蘇張家港菜油價格波動不大，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r10900元/噸-11000元/噸，較上一交易日上午盤面持平。
馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周四上漲，交投于前一交易日觸及的七周高點附近。國際原油大幅走低，讓市場看漲情緒減弱，加之近期市場缺乏新的利多因素，短期市場高位震蕩，等待新的消息出現(xiàn)。國內(nèi)方面，近期國內(nèi)油脂市場乏善可陳，市場更多跟隨國際油脂而動，周四周五美國農(nóng)業(yè)部年度展望論壇，從預(yù)估來看，美豆種植面積增加預(yù)期明顯，這對美豆油有所沖擊，內(nèi)盤獲利平倉。保持寬幅震蕩思路。短線操作快進(jìn)快出。

玉米:現(xiàn)貨偏穩(wěn) 期貨調(diào)整；
周四玉米期貨震蕩下跌，主力5月合約跌0.35%，暫報2864元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購2820-2830元/噸，廣東蛇口新糧散船2970-2990元/噸，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內(nèi)，價格整體穩(wěn)定，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2820元/噸，華北深加工企業(yè)剩余車輛358車，價格承壓，山東收購價2800-3000元/噸。對于后市來看，目前國內(nèi)售糧進(jìn)度接近6成，后期壓力或有緩解，而國儲輪入發(fā)力，對市場信心起到較好的提振，而目前深加工及糧貿(mào)庫存偏低，后期或有一定補(bǔ)庫需求，預(yù)計玉米短期維持偏強(qiáng)震蕩格局。操作上，短線交易為主。

生豬:現(xiàn)貨漲勢減弱 期貨下跌；
周四生豬期貨下跌，主力LH2305合約收報17430元，較上日結(jié)算價跌1.58%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價16元/公斤-16.5元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。對于后期而言，生豬宰后均重指標(biāo)仍維持在較高的水平意味著市場此前所擔(dān)憂的大豬消化問題還沒有得到充分的解決，但隨著預(yù)期的改善，短期形成集中沖擊的可能性不大，而能繁母豬指示的正常標(biāo)豬出欄將出現(xiàn)低位回升的格局，以季度尺度來看，未來兩個季度內(nèi)供應(yīng)亦難有明顯收縮，而需求方面，樣本企業(yè)屠宰量及凍品庫存繼續(xù)回升，其中凍品庫存增幅減緩，表明豬價的反彈對抄底做凍品的意愿形成一定抑制，但二次育肥表現(xiàn)仍較為強(qiáng)勁，繼續(xù)提振著生豬市場，而需求的持續(xù)走強(qiáng)有賴于終端消費(fèi)的恢復(fù)，這也成為未來的關(guān)注點。綜合而言，生豬的供應(yīng)壓力緩解較慢，而預(yù)期改善情緒先行帶來投機(jī)性需求化解了暫時的壓力，預(yù)計豬價近期震蕩偏強(qiáng)。操作上，短線交易為主。

蘋果：走貨不及預(yù)期；
周四，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2305低開高走，較上一交易日漲1%左右，增倉1萬手，持倉21萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，截至2023年2月23日，全國冷庫目前存儲量約697.08萬噸，處于歷史偏高位置。周度出貨11.64萬噸，走貨速度環(huán)比下滑，低于去年同期水平。庫存矛盾后移，操作建議震蕩偏空思路對待。

花生：產(chǎn)地成交偏少；
周四，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304低位震蕩，較上一交易日跌0.5%左右，持倉14萬手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，主產(chǎn)區(qū)河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11200-11600元/噸，較昨日持平，穩(wěn)定運(yùn)行。油廠到貨不多，關(guān)注油廠收購動態(tài)及進(jìn)口情況，操作建議震蕩思路對待。

原油：擔(dān)心美聯(lián)儲繼續(xù)加息 油價持續(xù)回調(diào)；
周四國內(nèi)原油價格繼續(xù)震蕩回調(diào)。德國商業(yè)銀行數(shù)據(jù)顯示上周俄羅斯原油日均出口量360萬桶，激增了26％。俄羅斯在波羅的海、黑海以及遠(yuǎn)東地區(qū)的所有出口終端的出貨量達(dá)到數(shù)周高點。美國七個最大的頁巖油盆地的頁巖油產(chǎn)量預(yù)計將在3月份上升到歷史最高水平。美國能源信息署在報告中預(yù)測2023年3月份美國七個關(guān)鍵的頁巖油生產(chǎn)區(qū)原油產(chǎn)量日均935.7萬桶,比修正過的2023年2月份原油日產(chǎn)量數(shù)量增加7.5萬桶。美聯(lián)儲1月31日至2月1日的會議記錄表示，大多數(shù)人員支持升息25個基點，但“少數(shù)”與會者在會議上直接贊成升息50個基點。美國石油學(xué)會數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存繼續(xù)大幅度增長,汽油庫存和餾分油庫存也增加。截止2月17日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存增加約990萬桶，汽油庫存增加約89萬桶，餾分油庫存增加約137萬桶。技術(shù)面，WTI油價短期維持70-83美元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行，SC2304維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行。操作建議：震蕩偏空思路操作。

橡膠：輪胎企業(yè)開工持續(xù)向好 膠價或有望震蕩反彈；
周四滬膠沖高回落，小幅震蕩反彈。現(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今日上海市場天然橡膠價格重心多跟隨盤面上調(diào)50-100元/噸，市場買盤氣氛表現(xiàn)一般，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為12000-12100元/噸，越南3L/混合膠價格為11650元/噸附近，實單具體商談。供應(yīng)端新膠產(chǎn)量隨著低產(chǎn)季影響下釋放減少，但國內(nèi)社庫高企，供應(yīng)壓力較大；需求端，下游輪胎整體開工持續(xù)向好，膠價低位吸引逢低買盤意愿，需求端對行情形成一定支撐；但終端消費(fèi)市場復(fù)蘇相對滯后。對全球經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂以及美聯(lián)儲繼續(xù)加息預(yù)期的升溫，大宗商品市場仍然承壓。技術(shù)面，膠價RU2305下跌空間有限，后市或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。

燃料油：原油震蕩 燃油下挫；
周四，國際原油止跌震蕩，燃料油下挫，主力合約今日跌幅1.16%。國際方面，近期航運(yùn)業(yè)持續(xù)低迷，BDI等主要指數(shù)并未見回暖跡象，市場對后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內(nèi)方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現(xiàn)一般疊加市場供應(yīng)量相對寬松，現(xiàn)貨價格近期出現(xiàn)小幅度縮水，船用油消費(fèi)較為平淡，市場信心減弱，觀望態(tài)度較為濃重，建議多頭離場觀望。

瀝青：原油止跌 瀝青偏弱；
周四，國際原油止跌震蕩，瀝青午后下挫，尾盤收跌。近期國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，整體漲幅不大，春節(jié)后處于瀝青需求傳統(tǒng)淡季，部分工廠排產(chǎn)渣油，瀝青市場供應(yīng)量相對偏緊，但是整體需求仍表現(xiàn)不佳，截至2023年2月15日，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，全國瀝青煉廠開工率約為32.94%，持續(xù)低位震蕩，總庫存略有回升至32.54%，總體庫存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續(xù)看漲空間有限，建議震蕩偏空思路操作。



鐵礦石：情緒影響 盤面延續(xù)震蕩；
周四鐵礦石高位震蕩，情緒面，交易所對鐵礦石期貨限倉，抑制鐵礦石炒作，美聯(lián)儲加息預(yù)期增強(qiáng)，大宗商品承壓。旺季臨近，終端需求快速啟動，提振市場情緒，鋼廠鐵礦石庫存偏低，有補(bǔ)庫預(yù)期，短期投機(jī)需求仍主導(dǎo)盤面，上行仍有延續(xù)，但后續(xù)仍要關(guān)注實際需求啟動情況。操作上建議短線參與。

玻璃：等待需求強(qiáng)度 盤面延續(xù)震蕩；
周四玻璃延續(xù)震蕩，波動減小，玻璃自身供需仍弱，上行力度不強(qiáng)。供需情況看，玻璃供應(yīng)端再次開始下滑，廠內(nèi)庫存積累，市場對遠(yuǎn)期需求仍有期待，但是不確定性較高，仍在等待旺季需求驗證，短期盤面維持弱勢震蕩，操作上短線操作為主。

螺紋鋼：表需回升放緩 期螺或轉(zhuǎn)跌；
周四螺紋期貨沖高回落。需求端中下游補(bǔ)庫，但隨著價格回升，成交及表需恢復(fù)有所放緩，市場對高價接受比較有限。Mysteel本周數(shù)據(jù)，螺紋鋼產(chǎn)量282萬噸，繼續(xù)上升，較上周上升18.8萬噸，同比亦有所回升。五品種鋼材（螺紋鋼、熱卷、中厚板、型材、線材）產(chǎn)量932萬噸，環(huán)比回升15.6萬噸。螺紋鋼表觀需求回升294萬噸，但表需回升速度較上周有所放緩。鋼材庫存見頂，表需恢復(fù)力度略有不足。期螺轉(zhuǎn)跌風(fēng)險增加，建議投資者暫時觀望或輕倉沽空為主。

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