匯通財經(jīng)APP訊——周三（3月15日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1904.29美元/盎司附近，雖然隔夜美國CPI數(shù)據(jù)仍比較強勁，令美聯(lián)儲下周維持利率不變的預(yù)期有所降溫，美債收益率大幅反彈，令金價小幅回調(diào)。但地緣局勢依然緊張，硅谷銀行倒閉引發(fā)的擔(dān)憂情緒仍然籠罩市場，預(yù)計金價后市仍有機會繼續(xù)震蕩上行。

MKS PAMP SA金屬策略主管Nicky Shiels表示：“在美聯(lián)儲可能(間接地)接受通脹將在較長時間內(nèi)保持高位情況下，數(shù)據(jù)中沒有什么可以嚇退黃金多頭，他們正在尋找金融不穩(wěn)定的對沖?！?br>
本交易日需要重點關(guān)注美國2月零售銷售數(shù)據(jù)（俗稱“恐怖數(shù)據(jù)”）和美國2月份PPI數(shù)據(jù)，目前市場預(yù)期美國零售銷售月率環(huán)比下降0.3%，該預(yù)期偏向利多金價。

此外，投資者還需要關(guān)注硅谷銀行倒閉的連鎖反應(yīng)和地緣局勢相關(guān)消息。

租金漲勢粘性致使美國通脹高燒不退

美國消費者物價在2月繼續(xù)強勁上漲，美國民眾面臨持續(xù)攀升的租金成本，這讓美聯(lián)儲陷入兩難，此前兩家區(qū)域性銀行的倒閉使其通脹阻擊戰(zhàn)變得復(fù)雜。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對勞工部周二的報告是否會迫使美聯(lián)儲優(yōu)先控制通脹或關(guān)注金融市場的穩(wěn)定性意見不一，該報告還顯示核心消費者物價漲幅為五個月來最大。

一些人預(yù)計，在下周二和周三的決策者會議上，美聯(lián)儲可能會加息25個基點，其他人則認(rèn)為這輪20世紀(jì)80年代以來最快的貨幣政策緊縮周期或?qū)和?。在加州硅谷銀行(SVB)和紐約Signature銀行倒閉后，監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)采取緊急措施，以支撐對銀行系統(tǒng)的信心。

Harris Financial Group管理合伙人Jamie Cox表示：“美聯(lián)儲將不得不選擇自己的毒藥，要么容忍一些通脹，看看目前的一系列加息措施是否取得效果，然后暫停行動，要么繼續(xù)加息，應(yīng)對自己的政策決定所造成的金融不穩(wěn)定?！?br>
消費者物價指數(shù)(CPI)在1月上漲0.5%之后，2月上升0.4%。住房，包括租金以及酒店和汽車旅館住宿，占CPI漲幅的70%以上

CPI同比攀升6.0%，為2021年9月以來最小同比增幅，符合預(yù)期。1月CPI同比增長6.4%。CPI同比漲幅在6月達(dá)到9.1%的峰值，為1981年11月以來最大增幅

盡管有緩和的跡象，但月通脹率攀升速度仍是經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為的、能推動通脹回到美聯(lián)儲2%目標(biāo)所需的水平的兩倍。

自去年3月以來，美聯(lián)儲已將其指標(biāo)隔夜利率提高了450個基點，從近零水平提高到目前的4.50%-4.75%。

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，周二金融市場仍預(yù)計美聯(lián)儲下周會加息25個基點，但對銀行業(yè)危機蔓延的擔(dān)憂促使一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家，包括高盛的，認(rèn)為美聯(lián)儲或?qū)⒈３掷什蛔儭?br>
扣除波動較大的食品和能源，核心CPI增長0.5%，為9月以來最大漲幅，1月為攀升0.4%。業(yè)主等價租金(OER)增長0.7%，是核心CPI漲幅的主要推動力，這是衡量房主將支付的租金或出租房產(chǎn)所得金額的指標(biāo)。

2月OER漲幅與1月一樣。由于獨立的衡量指標(biāo)顯示租金處于下降軌道，一些分析家擔(dān)心住房成本夸大了核心CPI的漲幅。CPI中的租金指標(biāo)往往滯后于獨立指標(biāo)。

酒店和汽車旅館的價格也在上升，而且機票價格在連續(xù)四個月下降后反彈6.4%，這些推動服務(wù)價格上升0.5%。1月服務(wù)價格上漲0.6%。不包括租金，服務(wù)業(yè)價格在1月增長0.6%后，2月增長0.1%。

在截至2月的12個月里，核心CPI上漲5.5%，為2021年12月以來最小漲幅，1月增長5.6%。

富國銀行分析師認(rèn)為，這一數(shù)據(jù)沒有顯示出消費者通脹降溫的太多跡象，并警告稱，通脹數(shù)據(jù)只出現(xiàn)少數(shù)積極進(jìn)展。食品價格上漲0.6%，這可能表明勞動力市場吃緊帶來的通脹壓力依然存在。隨著能源通脹放緩，整體通脹年率也繼續(xù)下降，但除了這些方面出現(xiàn)改善之外，核心通脹仍維持在令人不安的高水平。距離下一次美聯(lián)儲會議還有一周多的時間，如果金融壓力緩解，加息25個基點的可能性仍然很大。

數(shù)據(jù)公布后，美國股市上漲，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲下周三加息25個基點是最可能的結(jié)果。美元兌一籃子貨幣上漲。美國國債價格下跌。

美債收益率從上日的大跌中反彈，通脹數(shù)據(jù)令漲勢加劇

美國國債收益率周二上漲，此前一天曾大幅下跌，投資者鞏固倉位，并在銀行系統(tǒng)動蕩對貨幣政策的影響和頑固的高通脹之間進(jìn)行權(quán)衡。

數(shù)據(jù)顯示，美國2月通脹上升，提振了美聯(lián)儲下周將繼續(xù)加息的預(yù)期，但對銀行業(yè)的流動性存在擔(dān)憂，加息步伐或是漸進(jìn)的。

硅谷銀行上周倒閉后，美債收益率周一大跌，銀行股急挫，美元下跌。美國銀行股在周二收復(fù)部分失地，交易員似乎在猜測最糟糕的拋售已經(jīng)結(jié)束。

不過，市場一直關(guān)注著全年困擾經(jīng)濟(jì)的通脹問題。

貨幣市場研究公司W(wǎng)rightson的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lou Crandall表示：“美聯(lián)儲注意到有一個新的阻力，但與此同時，專注于將其金融穩(wěn)定和市場穩(wěn)定行動的影響分離出來，作為貨幣政策的總體主旨?！?br>


美國兩年期國債收益率周二上漲19.5個基點，至4.225% ，10年期國債收益率上漲12個基點，至3.637%。

富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)貨幣市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Simons在一份研究報告中寫道：“通脹已經(jīng)觸頂，但仍頑固地持于高位，并沒有像美聯(lián)儲希望的那樣迅速下降。最近一連串的區(qū)域性銀行倒閉事件很可能排除了加息50個基點，但最新的數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲仍勢將在3月22日加息25個基點?！?br>

監(jiān)管機構(gòu)對SVB倒閉展開調(diào)查

受重創(chuàng)的美國銀行類股周二收復(fù)部分失地，因硅谷銀行(SVB)破產(chǎn)引發(fā)的拋售被逢低吸納取代，投資者希望提振信心的舉措能夠避免更大范圍的金融危機。

一位知情消息人士表示，隨著美國司法部展開調(diào)查，監(jiān)管機構(gòu)對上周硅谷銀行倒閉事件的審查也在加強，這是2008年金融危機以來美國最大的銀行倒閉事件。據(jù)華爾街日報報導(dǎo)，美國證券交易委員會(SEC)已經(jīng)啟動了一項平行調(diào)查。

硅谷銀行在上周五倒閉，兩天后，總部位于紐約的Signature銀行也倒下，這攪亂了全球市場，迫使美國總統(tǒng)拜登急忙保證金融系統(tǒng)是安全無虞，并促使美國采取緊急措施讓銀行獲得更多資金。

對危機可能蔓延的擔(dān)憂已經(jīng)緩解，但并沒有完全消除。

周一，一項衡量歐元區(qū)銀行信用風(fēng)險的指標(biāo)達(dá)到了7月中旬以來的最高位，而評級機構(gòu)穆迪將美國銀行系統(tǒng)的前景從穩(wěn)定降至負(fù)面，理由是 “經(jīng)營環(huán)境迅速惡化”。

華爾街的“恐慌指數(shù)”——波動率指數(shù)(VIX) 周一接近六個月的高點。但迄今為止受沖擊最大的美國地區(qū)銀行股出現(xiàn)回升，因投資者寄望市場下跌最嚴(yán)重的階段已經(jīng)過去。

標(biāo)普500地區(qū)銀行指數(shù)周二反彈了1.4%，過去五個交易日累計下跌26%。第一共和銀行(First Republic Bank)大漲27%，而KeyCorp跳漲超過7%。在美國大型銀行中，花旗集團(tuán)大漲近6%，富國銀行上漲4.6%。消息人士稱，過去一周客戶將存款轉(zhuǎn)移到這些大型銀行。

Cresset Capital投資長Jack Ablin說：“如果我們在不久的將來沒有看到任何重大的倒閉事件，那么恐懼就會消退?！?br>
對沖基金Citadel購買了Western Alliance Bancorporation 5.3%的股份，幫助發(fā)出了對該行業(yè)有信心的信號。Western Alliance Bancorporation也是被這波傳染恐懼籠罩的貸款機構(gòu)之一。

還有其他跡象表明情緒發(fā)生了變化。管理著16億美元資金的Anson Funds的副投資組合經(jīng)理Rob Mills告訴路透，該基金周一買入了第一共和銀行的股票，但未透露買進(jìn)數(shù)量。

隨著市場應(yīng)對SVB倒閉的影響，監(jiān)管方將注意力轉(zhuǎn)向該行倒閉的相關(guān)情況。一位消息人士說，司法部的調(diào)查還處于早期階段，可能不會導(dǎo)致對不當(dāng)行為的指控或訴訟。

華爾街日報援引知情人士的話報道，官員們還在審查SVB金融集團(tuán)高管的股票出售情況。

Signature銀行和三位前高管也在周二被股東起訴，他們指控該行在被監(jiān)管機構(gòu)查封前三天還謊稱財務(wù)狀況良好。Signature銀行沒有立即回應(yīng)評論請求。

達(dá)利歐：硅谷銀行倒閉是“煤礦里的金絲雀” 更多“多米諾骨牌”將會倒下

達(dá)橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐在社交媒體上發(fā)表了他對硅谷銀行倒閉的看法時稱，硅谷銀行的倒閉標(biāo)志著“煤礦里的金絲雀”時刻，將在整個金融世界引發(fā)嚴(yán)重反響。

達(dá)利歐認(rèn)為，此次銀行業(yè)動蕩是“短期債務(wù)周期中泡沫破裂階段的一個非常典型的事件”。

他還稱，這種周期大約持續(xù)七年，在當(dāng)前階段，通貨膨脹和信貸增長放緩會催化債務(wù)收縮，并為之蔓延，直到美聯(lián)儲恢復(fù)寬松的貨幣政策。

達(dá)利歐說，鑒于美聯(lián)儲將來可能會繼續(xù)加息，預(yù)計更多的“多米諾骨牌”將會倒下。

根據(jù)達(dá)利歐的理解，這家銀行倒閉是“煤礦里的金絲雀”的早期跡象，它將在風(fēng)險投資領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出風(fēng)險投資領(lǐng)域。

白宮：美國政府正密切關(guān)注第一共和銀行和其他地區(qū)性銀行的情況

白宮一位高級官員周二表示，在硅谷銀行(SVB)和Signature銀行上周倒閉、當(dāng)局周日采取保護(hù)儲戶的行動后，白宮正在仔細(xì)監(jiān)控第一共和銀行FRC.N和其他小型銀行的情況。

當(dāng)被問及其他銀行是否仍有擠兌的危險時，這位官員說，美國銀行系統(tǒng)現(xiàn)在的狀況比沒有采取這些行動時“好得多”，儲戶應(yīng)該有信心他們的資金會得到保護(hù)。

該官員說，白宮還在密切關(guān)注任何流向大型銀行的資金情況，并繼續(xù)致力于確保銀行業(yè)的有力競爭。

市場預(yù)計美聯(lián)儲將下周近加息25個基點，早至6月就將開始降息

預(yù)計美聯(lián)儲下周將把指標(biāo)利率提高25個基點，并料在5月再次以同樣幅度提高利率，此前政府報告顯示美國2月消費者物價穩(wěn)健上漲。

聯(lián)邦基金期貨市場定價顯示，本月加息25個基點的可能性約為90%，保持利率不變的可能性約為10%，之前一度高達(dá)31%。目前的指標(biāo)利率區(qū)間為4.5%-4.75%。

直到上周末，金融市場一直認(rèn)為美聯(lián)儲在3月21-22日的會議上將加息50個基點，加息50個基點的可能性為70%，以遏制高通脹。

不過，在周五硅谷銀行遭擠兌引發(fā)倒閉，以及周末美聯(lián)儲和其他美國監(jiān)管機構(gòu)大力采取舉措支撐對銀行系統(tǒng)的信心后，市場預(yù)期突然轉(zhuǎn)變。

利率期貨合約的定價表明，美聯(lián)儲料最早于6月開始降息，預(yù)計今年底利率將低于現(xiàn)在的水平；之前市場普遍預(yù)期為年底甚至是明年才會降息。

美國稱俄戰(zhàn)機攔截一架美軍用無人機并使其墜入黑海，為俄烏戰(zhàn)爭來首次

五角大樓說，一架俄羅斯蘇-27戰(zhàn)斗機周二攔截并撞擊了一架美軍MQ-9“死神”偵察機的螺旋槳，導(dǎo)致其墜入黑海，這是俄羅斯一年多前入侵烏克蘭以來發(fā)生的第一起此類事件。

北約歐洲盟軍最高司令、美國陸軍上將Christopher Cavoli向北約盟國通報了這一事件，白宮和五角大樓對這一事件進(jìn)行了嚴(yán)厲譴責(zé)，并警告說有事態(tài)升級的風(fēng)險。美國國務(wù)院說，它正在就這一事件召見俄羅斯大使。

兩架俄羅斯蘇-27戰(zhàn)機對美國間諜無人機進(jìn)行了美國軍方描述為魯莽的攔截，然后其中一架于0603 GMT與它相撞。

美國軍方說，在相撞之前，俄羅斯戰(zhàn)斗機多次向MQ-9飛機傾倒燃料，可能是想使其迷失方向或損壞，并以不安全的操作方式飛到無人機前面。

負(fù)責(zé)該地區(qū)美國空軍的James Hecker將軍在一份聲明中說：“我們的MQ-9飛機在國際空域進(jìn)行常規(guī)操作時被一架俄羅斯飛機攔截并擊中，導(dǎo)致MQ-9飛機墜毀并完全喪失?！?br>
“事實上，俄羅斯人的這種不安全和不專業(yè)的行為幾乎導(dǎo)致了兩架飛機的墜毀?！?br>
俄羅斯國防部說，美國無人機入水是由于其自身的“劇烈操作”。

該部說：“俄羅斯戰(zhàn)斗機沒有使用機載武器，沒有與無人機接觸，并安全返回大本營機場?！?br>
雖然美國沒有在黑海航行軍艦，但它一直在該地區(qū)及其周邊地區(qū)例行監(jiān)視飛行。

白宮國家安全委員會發(fā)言人柯比說：“我們已經(jīng)在該空域持續(xù)飛行了一年......而且我們將繼續(xù)這樣做。在我們在國際空域飛行之前，我們不需要與俄羅斯人進(jìn)行某種形式的通報。沒有要求這樣做，我們也沒有這樣做”。



整體來看，雖然通脹壓力依然較大，美聯(lián)儲下周大概率會加息25個基點，美債收益率反彈，令金價漲勢暫歇。但很明顯，預(yù)計在硅谷銀行倒閉后市，美聯(lián)儲不會太過于鷹派，市場對終端利率的預(yù)期明顯下調(diào)，年內(nèi)降息的可能性也也有所增加，再加上地緣局勢緊張，預(yù)計金價后市仍有進(jìn)一步震蕩走高的機會。

北京時間10:19，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1904.29美元/盎司。