匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（3月16日）亞市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.61附近，仍守住了隔夜大部分漲幅。美元周三受避險(xiǎn)買盤推動(dòng)上漲逾1%，此前瑞士信貸在披露其財(cái)務(wù)報(bào)告中的“缺陷”后股價(jià)暴跌，投資者再次擔(dān)心一場(chǎng)全面的全球銀行危機(jī)正在醞釀之中。

歐洲貨幣兌美元大幅下跌，歐元兌美元收跌1.47%，為近半年最大單日跌幅，瑞士信貸股價(jià)暴跌24.2%，此前其最大投資人以持股規(guī)模的監(jiān)管問題為由，表示無法再增持股份。

本交易日將迎來歐洲央行利率決議，市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)從加息50個(gè)基點(diǎn)下降至25個(gè)基點(diǎn)，甚至可能會(huì)維持當(dāng)前利率不變。



瑞士信貸周二公布的2022年度報(bào)告指出，其財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制存在 “重大缺陷”，并指出尚未阻止客戶資金外流。

對(duì)瑞信的擔(dān)憂導(dǎo)致歐洲銀行板塊重挫6.9%，創(chuàng)下近13個(gè)月以來的最大單日跌幅，并促使歐洲和美國國債收益率大跌。投資者質(zhì)疑美國聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ)/FED)和其他央行是否能繼續(xù)加息以抑制通脹。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(chǎng)的北美外匯策略主管Bipan Rai稱，“對(duì)瑞信事件的擔(dān)憂是，這是否會(huì)變成一個(gè)全面的全球銀行問題，看起來各國央行真的是左右為難，要收緊政策以解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的問題，當(dāng)然，這么做的溢出效應(yīng)就是對(duì)金融部門有影響?！?br>
美元指數(shù)周三盤中一度上漲1.38%，刷新三個(gè)交易日高點(diǎn)至105.11，收?qǐng)?bào)104.73，漲幅約1.03%。歐元兌美元盤中一度下跌近2%至1.0515，為1月6日以來新低，收?qǐng)?bào)1.0574，跌幅約1.47%。今年以來，美債收益率高于其他國債，推動(dòng)美元走強(qiáng)。

美元兌瑞郎周三上漲2.36%，收?qǐng)?bào)0.9328，英鎊兌美元周三下跌0.9%，報(bào)1.2044。

避險(xiǎn)日元獲得青睞，美元兌日元周三盤中一度下跌1.46%至132.21，為近一個(gè)月新低，收?qǐng)?bào)133.31；周四亞市，截止8:00，美元兌日元延續(xù)跌勢(shì)，目前下跌約0.4%，交投于132.80附近。

WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示：“有兩方面的原因：一是有大量資金流入高質(zhì)量避險(xiǎn)資產(chǎn)，二是重新消化加息預(yù)期?！?br>
他稱：“我們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將要做的事情的預(yù)期發(fā)生了巨大變化，又遇上實(shí)際買盤，這也是重點(diǎn)關(guān)注兩年期美債的原因?！?br>
聯(lián)邦基金期貨大幅下跌，這種期貨反映銀行用于相互借貸的隔夜利率。12月合約從一周前的約5%跌至3.767%，暗示潛在降息時(shí)間為6月。

與利率預(yù)期同步變動(dòng)的兩年期美債收益率下跌26.1個(gè)基點(diǎn)，至3.964%。芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，根據(jù)期貨定價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)在3月21-22日的政策會(huì)議上不加息的可能性為60.1%。

Apollo Global Management首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Torsten Slok在一份報(bào)告中表示：“由于地區(qū)銀行在美國信貸擴(kuò)展中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，美聯(lián)儲(chǔ)下周不會(huì)加息，我們可能已經(jīng)看到了本周期內(nèi)短期和長(zhǎng)期利率的峰值?！?br>
在銀行業(yè)動(dòng)蕩之際，歐洲貨幣市場(chǎng)也改變了對(duì)歐洲央行加息的押注。

“周三瑞士信貸的消息在外匯市場(chǎng)上造成了所有的損失，歐洲銀行股又受到打擊，”摩乃科斯集團(tuán)外匯分析主管Simon Harvey稱。

他稱，“這些股票遭拋售只會(huì)再次引發(fā)對(duì)金融穩(wěn)定的擔(dān)憂，這在歐洲政府國債和互換市場(chǎng)產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)，歐洲央行更加節(jié)制的前景再次出現(xiàn)在人們面前。”

市場(chǎng)目前認(rèn)為，周四歐元區(qū)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)的可能性為60%。稍早，市場(chǎng)認(rèn)為加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為90%。

周四重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

穆迪：如果銀行業(yè)壓力加劇，美聯(lián)儲(chǔ)或召開緊急會(huì)議
穆迪表示，如果未來銀行業(yè)的壓力加劇，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停加息以評(píng)估形勢(shì)，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行可能會(huì)召開緊急會(huì)議，提供指導(dǎo)，以遏制潛在的恐慌情緒，預(yù)計(jì)未來幾周金融市場(chǎng)可能仍將保持波動(dòng)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在3月22日的會(huì)議上將聯(lián)邦基金利率提高25個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒：銀行風(fēng)波或使美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息
美聯(lián)儲(chǔ)“影子官員”、傳聲筒Nick Timiraos最新撰文稱，目前有更多投資者預(yù)計(jì)，由于過去一周美國兩家地區(qū)性銀行倒閉引發(fā)更廣泛的金融動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期可能已經(jīng)結(jié)束。摩根大通首席美國分析師Michael稱，現(xiàn)在暫停加息，將發(fā)出有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)解決通脹問題嚴(yán)肅程度的錯(cuò)誤信號(hào)，這也可能加劇人們的擔(dān)憂，即美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息猶豫不決。周三，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在年底前將利率降至4%以下的可能性接近70%。美聯(lián)儲(chǔ)官員們說，他們的政策主要是通過收緊金融環(huán)境來實(shí)施的，比如借貸成本上升、股價(jià)下跌和美元走強(qiáng)。但這些政策的效果不會(huì)馬上顯現(xiàn)出來，最重要的是，他們不希望金融狀況收緊到失控的程度。如果包括買賣美國國債在內(nèi)的融資市場(chǎng)出現(xiàn)更嚴(yán)重的崩潰，可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)未來的決策更加困難?？偠灾?，美聯(lián)儲(chǔ)正面臨著一項(xiàng)棘手的任務(wù)，但同時(shí)又需要收緊政策以抗擊通脹。

摩根首席投資官M(fèi)ichele：美國利率或已見頂 8月收益率曲線將全線降至最低3%
摩根資產(chǎn)管理首席投資官Bob Michele如今預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將暫停加息。Michele表示，經(jīng)濟(jì)衰退是“不可避免的”，目前最好的投資策略是堅(jiān)持持有高質(zhì)量債券。他預(yù)計(jì)到8月美國國債收益率曲線將全線降至最低3%的水平。他還表示，利率可能已經(jīng)見頂，因?yàn)橥浺咽恰白蛉盏膽?zhàn)役”，如今維護(hù)金融穩(wěn)定才應(yīng)是美聯(lián)儲(chǔ)的首要任務(wù)。“那些長(zhǎng)期、可變、累積且滯后的影響將進(jìn)一步?jīng)_擊市場(chǎng)。我認(rèn)為這只是冰山角，"Michele周三表示，“我認(rèn)為未來還會(huì)出現(xiàn)更多的整固。還有更多的痛苦尚未到來。”

高盛在銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后下調(diào)美國GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)
高盛周三下調(diào)了對(duì)美國第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，理由是貸款環(huán)境面臨風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)之際，小型銀行為保持流動(dòng)性可能縮減貸款。高盛分析師現(xiàn)預(yù)計(jì)，第四季美國經(jīng)濟(jì)同比料增長(zhǎng)1.2%，較之前的估計(jì)下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。自上周硅谷銀行金融集團(tuán)(SVB)在出現(xiàn)擠兌后被監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉以來，美國的區(qū)域性銀行一直陷于動(dòng)蕩狀態(tài)。這家業(yè)務(wù)側(cè)重初創(chuàng)公司的銀行迅速倒閉，加劇了人們對(duì)同類型銀行出現(xiàn)潛在擠兌的擔(dān)憂，這可能會(huì)促使這些銀行為滿足提取存款要求而爭(zhēng)相尋找資金。高盛表示，盡管聯(lián)邦機(jī)構(gòu)已采取積極行動(dòng)來支持金融系統(tǒng)，但一些銀行面臨的壓力仍然存在。周二，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將其對(duì)美國銀行系統(tǒng)的展望從“穩(wěn)定”調(diào)整為 “負(fù)面”。

“末日博士”魯比尼：不排除瑞信倒閉風(fēng)險(xiǎn)
在瑞士信貸股價(jià)跌至紀(jì)錄低點(diǎn)之際，“末日博士”魯比尼周三警告稱，該行可能會(huì)因?yàn)橐?guī)模太大而無法獲得救助。他表示，“從某些標(biāo)準(zhǔn)來看，瑞信可能屬于‘大而不能倒’的銀行，但問題是它也有可能太大而不能救?！濒敱饶嵫a(bǔ)充道，目前尚不清楚瑞信的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否擁有資源來實(shí)施救助。在該行最大的投資者排除了增持股份的可能性后，魯比尼認(rèn)為其面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)，“問題在于其是否能獲得注資，要是不能，那可能就要出事了”。