匯通財經(jīng)APP訊——周一(5月15日)，現(xiàn)貨黃金價格上漲，因美元指數(shù)自逾五周高位回落，美國債務(wù)上限談判陷入僵局以及對經(jīng)濟放緩的擔(dān)憂促使一些交易員轉(zhuǎn)向避險黃金，但美債收益率延續(xù)漲勢限制了金價反彈空間。

北京時間19:47，現(xiàn)貨黃金上浮0.10%至2013.14美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.09%至2017.9美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.23%至102.465；10年期美債收益率上漲2.6個基點至3.489%。


上周五(5月12日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月份消費者信心指數(shù)跌至去年6月以來新低，原因是擔(dān)心圍繞提高聯(lián)邦政府借款上限的政治紛爭可能引發(fā)經(jīng)濟衰退。

美國總統(tǒng)拜登和國會共和黨人進入債務(wù)上限談判的關(guān)鍵一周，雙方面臨深刻的黨派分歧。拜登上周末表示，他預(yù)計將在周二(5月16日)與國會領(lǐng)導(dǎo)人碰面，并對就提高美國31.4萬億美元借貸上限達成協(xié)議持樂觀態(tài)度。

美國國會預(yù)算辦公室此前警告稱，如果不提高政府31.4萬億美元的債務(wù)上限，美國將在6月的前兩周內(nèi)面臨違約支付義務(wù)的“重大風(fēng)險”。華爾街銀行和資產(chǎn)管理公司已開始為潛在違約的后果做準(zhǔn)備。金融業(yè)之前已經(jīng)多次為此類危機做過準(zhǔn)備，最近一次是在2021年9月。但這一次達成妥協(xié)的時間相對較短，這讓銀行家們緊張不安。

花旗集團的首席執(zhí)行官簡·弗雷澤(Jane Fraser)表示，這場關(guān)于債務(wù)上限的辯論比之前的辯論“更令人擔(dān)憂”。摩根大通的首席執(zhí)行官杰米·戴蒙表示，該行正在就其影響召開每周會議。

近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的意外下行，提高了未來幾個月美國經(jīng)濟衰退的可能性，加上投資者機構(gòu)紛紛為美國史無前例的潛在違約做著準(zhǔn)備，避險資金流向黃金市場支撐金價反彈。

如果美國違約會怎樣？

美國政府債券支撐著全球金融體系，因此很難全面衡量違約可能造成的損害，但高管們預(yù)計股票、債務(wù)和其他市場將出現(xiàn)大幅波動，在二級市場買賣國債頭寸的能力將受到嚴(yán)重損害。

曾為財政部債券業(yè)務(wù)提供建議的華爾街高管警告說，美國國債市場的功能性失調(diào)將迅速蔓延到衍生品、抵押貸款和商品市場，因為投資者會質(zhì)疑本廣泛用作貸款抵押擔(dān)保的美國國債的有效性。

分析師表示，金融機構(gòu)可能會要求交易對手更換受拖欠付款影響的債券，即使是短暫違反債務(wù)限額也可能導(dǎo)致利率飆升。利率飆升風(fēng)險不利于金價大幅走強。

兩黨有可能找到的共同點

美國史無前例的潛在違約將使該國陷入衰退，并給全球金融市場帶來混亂，這種僵局已開始令投資者和消費者擔(dān)憂。但分析人士表示，雙方還是有可能在支出水平和能源監(jiān)管方面找到共同點。

保守派智庫曼哈頓研究所的研究員布賴恩·里德爾說，白宮和共和黨人可能會同意放寬對管道和其他能源基礎(chǔ)設(shè)施的許可要求——盡管這需要時間起草立法。雙方達成協(xié)議的時間越長，協(xié)議規(guī)?？赡芫驮叫??！氨荣悎龅貙⒖s小，因為已經(jīng)沒有時間制定更廣泛的游戲規(guī)則了。”

市場對國會山表現(xiàn)出一些期待，希望就美國債務(wù)上限達成協(xié)議方面可能最終取得真正進展。隨著美聯(lián)儲暫停加息，如果圍繞債務(wù)上限的不確定性得到消除，市場情緒就會重新看跌美元。

美聯(lián)儲料長期保持限制性政策

本周，多位美聯(lián)儲官員將在各種論壇上發(fā)表講話，美聯(lián)儲主席鮑威爾將在周五由美聯(lián)儲在華盛頓主辦的Thomas Laubach研究會議之前的一個小組會議上發(fā)言。市場正等待聽取他們的意見，以評估年內(nèi)降息預(yù)期。

根據(jù)CME的“聯(lián)儲觀察”工具，市場預(yù)計美聯(lián)儲6月將利率維持在當(dāng)前水平的可能性接近80%，并且有可能最早從9月開始降息——可能性超過60%。


盡管如此，美元指數(shù)過去兩個交易大漲逾1.2%，周一進一步刷新4月10日以來高位至102.754。同樣是在上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月份長期通脹預(yù)期升至2011年以來的最高水準(zhǔn)。美聯(lián)儲理事鮑曼當(dāng)天表示：“政策利率將需要在一段時間內(nèi)保持足夠的限制性?！?br>
即將在周二公布的美國4月零售銷售數(shù)據(jù)或令投資者更加清楚美聯(lián)儲的下一步行動，預(yù)計零售銷售月率增長0.7%。零售需求復(fù)蘇將加劇人們對美聯(lián)儲長期維持限制性貨幣政策的擔(dān)憂，美元很難顯著走弱。

現(xiàn)貨黃金上看2025美元

日線圖上看，若金價自2001美元開啟上行(iii)浪走勢，上方阻力看向23.6%目標(biāo)位2025美元。(iii)浪是自1978美元開啟的上行((iii))浪的子浪。((iii))浪是自1805美元開啟的上行I浪的子浪。