匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間5月30日亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于104.26附近。周一美元指數(shù)窄幅震蕩，最后收漲0.06%，報(bào)104.28。美國債務(wù)上限協(xié)議提振了全球市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好，削弱了美元的避險(xiǎn)吸引力。



美國總統(tǒng)拜登上周日表示，他已經(jīng)與眾議院議長麥卡錫敲定了一項(xiàng)預(yù)算協(xié)議，將暫停實(shí)施31.4萬億美元的債務(wù)上限，并將該協(xié)議提交國會(huì)表決。

避險(xiǎn)美元回落之際，全球股市受華盛頓的積極消息推動(dòng)反彈，但包括英國在內(nèi)的歐洲部分地區(qū)和美國適逢假期令交投受抑。

Saxo Markets市場策略師Charu Chanana稱：“最初風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)的反應(yīng)可能是由于美國違約疑云消散。但焦點(diǎn)將很快轉(zhuǎn)向一個(gè)事實(shí)，即達(dá)成協(xié)議只是這個(gè)過程中的一步，眾議院和參議院在6月5日之前就此達(dá)成一致仍是一個(gè)大問題。”該協(xié)議將暫停實(shí)施債務(wù)上限至2025年1月，并限制2024年和2025年的預(yù)算支出。

美國財(cái)政部長耶倫上周五表示，如果國會(huì)沒有在6月5日之前提高31.4萬億美元的舉債上限，政府將違約，此前她曾表示最早可能在6月1日發(fā)生違約。

美國加息周期可能不會(huì)在像之前希望的那么快結(jié)束，因?yàn)橛雄E象表明經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，這樣的看法曾支撐美元，還將繼續(xù)支撐美元，盡管對美國債務(wù)上限的擔(dān)憂有所緩解。美元指數(shù)5月迄今上漲2.5%

美元指數(shù)5月迄今上漲2.5%。上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國4月消費(fèi)者支出增長超過預(yù)期，且通脹回升，這進(jìn)一步表明經(jīng)濟(jì)仍具有韌性。

貨幣市場的走勢顯示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在6月加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為62%，而一周前消化的加息概率約為26%。

周一歐元兌美元收跌0.17%，報(bào)1.0707，并未立即對西班牙大選的消息做出反應(yīng)。西班牙首相桑切斯(Pedro Sanchez)周一表示，將在7月23日舉行大選，此前其左翼聯(lián)盟政府周日在地區(qū)選舉中大受打擊。

法國外貿(mào)銀行的分析師預(yù)計(jì)，2023年底歐元區(qū)通脹顯著低于美國。他們認(rèn)為，到2023年底，美國核心通脹率將降至3%以下，而歐元區(qū)可能仍高于5%。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長乏力，令歐元承壓。法國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)似乎將從第二季度開始全面放緩。鑒于勞動(dòng)力市場也出現(xiàn)了疲軟的早期跡象，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的看法更為悲觀，通脹持續(xù)高企，對全球經(jīng)濟(jì)增長疲弱的預(yù)期，以及貨幣緊縮的影響更加明顯，未來幾個(gè)季度法國GDP增長可能會(huì)疲軟。經(jīng)濟(jì)學(xué)家克勞斯·維斯特森表示，德國下調(diào)第一季度GDP可能并不意味著未來幾個(gè)季度會(huì)進(jìn)一步收縮，但也沒有強(qiáng)勁復(fù)蘇的跡象。德國第一季度GDP收縮0.3%，低于最初的預(yù)期，利率上升和信貸標(biāo)準(zhǔn)收緊現(xiàn)在開始產(chǎn)生影響：投資額下降、凈出口激增逐漸消失。

此外，包括比利時(shí)，意大利，德國等歐洲國家罷工不斷，抗議通脹高企，也對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，成為利空歐元的另外一個(gè)因素。

全球的樂觀情緒推動(dòng)對風(fēng)險(xiǎn)敏感的澳元和紐元從上周觸及的六個(gè)月低位回升。周一澳元兌美元收漲0.34%，報(bào)0.6538，紐元兌美元收漲0.12%，報(bào)0.6053。

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill稱：“到目前為止，我們看到市場對達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議做出了積極反應(yīng)。顯然，仍需要將這項(xiàng)債務(wù)上限協(xié)議真正實(shí)施，但我認(rèn)為市場很樂意接受這樣一個(gè)假設(shè)，即將在新的截止日期之前落實(shí)?！?br>
周一美元兌日元短暫觸及140.91的六個(gè)月高位，隨后下跌，最后收跌0.11%，報(bào)140.43。

野村證券指出，由于市場目前已經(jīng)消化了美聯(lián)儲進(jìn)一步加息的預(yù)期，美元兌日元將很難延續(xù)最近的漲勢。該行表示，市場目前已經(jīng)完全消化了美聯(lián)儲在6月或7月加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，而降息預(yù)期的定價(jià)也已經(jīng)下降，這消除了美聯(lián)儲和投資者之間的觀點(diǎn)差距。同時(shí)，投資者倉位也進(jìn)一步轉(zhuǎn)向做空日元，這些因素的綜合可能會(huì)限制該貨幣對在142附近的上漲，而上漲到145似乎更加困難。與此同時(shí)，當(dāng)市場上出現(xiàn)任何新的因素指向日元走強(qiáng)時(shí)，美元兌日元可能面臨更大的波動(dòng)，比如弱于預(yù)期的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。

周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.摩根士丹利：埃爾多安若不調(diào)整政策框架，土耳其里拉可能暴跌29%；

①贏得連任的土耳其總統(tǒng)埃爾多安如果堅(jiān)守把利率維持在低位的政策，土耳其里拉有可能暴跌29%；
②摩根士丹利分析師在一份研報(bào)中寫道，如果不改變政策方向，尤其是利率政策，土耳其里拉兌美元可能早于預(yù)期跌到26，并在年底時(shí)進(jìn)一步貶至接近28的水平。里拉兌美元上周五收于19.97，接近紀(jì)錄低點(diǎn)；
③這些分析師表示：“如果不調(diào)整宏觀政策框架，同時(shí)采取對市場友好的政策，土耳其的高外部融資需求可能會(huì)導(dǎo)致宏觀風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，對全球沖擊（大宗商品價(jià)格和美聯(lián)儲）以及地區(qū)伙伴外匯流入的敏感度也會(huì)增加；”

2.裕信銀行：市場對美聯(lián)儲的加息預(yù)期或使歐美貨幣對保持低迷；

①裕信銀行分析師在一份報(bào)告中表示，人們對美聯(lián)儲將在7月份加息的預(yù)期越來越高，而在2024年初之前降息的可能性越來越小，這應(yīng)該會(huì)支撐美元，并遏制歐元兌美元大幅升至1.08上方；
②圖表分析還顯示，如果歐元兌美元跌破1.07，可能會(huì)加速下跌至1.05

3.凱投宏觀：埃爾多安連任后，預(yù)計(jì)土耳其經(jīng)濟(jì)將更加不穩(wěn)定，里拉可能會(huì)大幅貶值；

①凱投宏觀資深新興市場經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮奇表示，埃爾多安在土耳其總統(tǒng)選舉中獲勝，可能會(huì)將土耳其宏觀經(jīng)濟(jì)推向更不穩(wěn)定的道路，里拉可能會(huì)大幅貶值；
②在埃爾多安的領(lǐng)導(dǎo)下，低利率、寬松的財(cái)政政策等導(dǎo)致了土耳其經(jīng)濟(jì)的一系列失衡，包括高通脹、經(jīng)常項(xiàng)目巨額赤字、嚴(yán)重的外部融資壓力等；
③土耳其經(jīng)濟(jì)在2022年表現(xiàn)勉勉強(qiáng)強(qiáng)，但最近幾個(gè)月出現(xiàn)了裂縫，目前的政策看起來越發(fā)不可持續(xù)；預(yù)計(jì)美元兌土耳其里拉今年將上漲25%，至26

4.富國銀行：美元今年小幅貶值，明年貶值速度加快；

①富國銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美元將在今年第四季度溫和貶值，明年貶值步伐加快；短期內(nèi)美元可能相對穩(wěn)定，因?yàn)槊缆?lián)儲進(jìn)一步收緊政策，加上市場可能出現(xiàn)輕微動(dòng)蕩，可能為美元提供暫時(shí)支撐；
②然而，該行預(yù)計(jì)，隨著美聯(lián)儲從2024年初開始實(shí)施激進(jìn)的寬松政策，美元最終將承壓；該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，2023年美元指數(shù)將下跌1.5%，2024年將進(jìn)一步下跌5%

5.裕信銀行：美聯(lián)儲加息前景或使美元保持強(qiáng)勢；

①裕信銀行分析師在一份報(bào)告中稱，對美聯(lián)儲進(jìn)一步加息的預(yù)期應(yīng)會(huì)令美元保持強(qiáng)勢，限制美元跌勢，盡管美國總統(tǒng)拜登和眾議院議長麥卡錫達(dá)成的債務(wù)上限協(xié)議抑制了避險(xiǎn)需求；
②分析師表示：“我們懷疑，這項(xiàng)（債務(wù)上限協(xié)議）可能不足以大幅削弱美元在過去幾周表現(xiàn)出的強(qiáng)勢?！?br>③美國貨幣市場恢復(fù)了對美聯(lián)儲7月份再次加息的預(yù)期，并大幅降低了在2023年底和2024年初降息的可能性，“這可能會(huì)繼續(xù)支撐美元?！?