匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間6月19日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于102.30附近。上周五美元指數(shù)一度跌至102.00的低點(diǎn)，隨后有所反彈，最后收漲0.15%，報(bào)102.30。瑞銀分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)再加息，但第一次降息將是在12月。該行認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將在下半年大幅放緩，通脹將低于美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期。上周五日本央行維持鴿派立場(chǎng)，導(dǎo)致日元大跌，美元兌日元一度升至6個(gè)月來(lái)高位。英國(guó)央行將在6月22日舉行下一次利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)期英國(guó)央行將加息25個(gè)基點(diǎn)。



正如廣泛預(yù)期的那樣，上周五日本央行維持了其-0.1%的短期利率目標(biāo)，以及根據(jù)其收益率曲線(xiàn)控制政策設(shè)定的10年期債券收益率為零的上限。日本央行行長(zhǎng)植田和男表示，他預(yù)計(jì)通脹將有所緩和，但“下降的速度有些緩慢”。

日元在該決定宣布后整體下跌，兌歐元創(chuàng)下15年來(lái)的新低，美元兌日元一度升至6個(gè)月來(lái)高位，最后收漲1.16，報(bào)141.87。北京時(shí)間6月19日亞市早盤(pán)，美元兌日元一度刷新6個(gè)月來(lái)高位至141.95，目前交投于141.78附近。

Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)Erik Bregar表示：“日本央行再次按兵不動(dòng)，為美元火上澆油?！?br>
上周四歐洲央行如期加息25個(gè)基點(diǎn)，將利率升至22年來(lái)的最高水準(zhǔn)，并暗示將進(jìn)一步收緊后，歐元兌美元大漲，上周漲幅達(dá)到1.78%，創(chuàng)下6月以來(lái)的最佳周度表現(xiàn)。

歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在新聞發(fā)布會(huì)上表示，7月份再次加息的可能性很大，央行在避免高通脹方面仍有“要做的事情”。

歐洲央行的政策決定是在美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的一天后做出的，這也是美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)10次加息后首次暫停行動(dòng)。然而，美聯(lián)儲(chǔ)還表示，到今年年底，利率可能仍需上升50個(gè)基點(diǎn)。另外，一些疲軟的美國(guó)數(shù)據(jù)也使得美元下跌，因?yàn)榻灰咨炭s減了對(duì)美國(guó)利率需要上升到何種程度的押注。

然而，最近的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在放緩，通脹正在降溫，這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)仍然偏鷹派的立場(chǎng)提出了挑戰(zhàn)。上周五，數(shù)據(jù)顯示，通脹預(yù)期的消退使美國(guó)6月份的消費(fèi)者信心升至四個(gè)月高點(diǎn)。該調(diào)查對(duì)一年期通脹預(yù)期的讀數(shù)從5月份的4.2%降至本月的3.3%。

瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov說(shuō)：“在7月之后，我們認(rèn)為不會(huì)再加息，但第一次降息將是在12月。我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將在下半年大幅放緩，通脹將低于美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期?！?br>
同樣在上周五，美國(guó)財(cái)政部表示，它發(fā)現(xiàn)沒(méi)有任何美國(guó)主要貿(mào)易伙伴為了出口優(yōu)勢(shì)而操縱貨幣，并補(bǔ)充說(shuō)，在瑞士?jī)H滿(mǎn)足三個(gè)操縱標(biāo)準(zhǔn)中的一個(gè)后，它結(jié)束了對(duì)該國(guó)的“強(qiáng)化分析”。

外匯市場(chǎng)對(duì)這一消息沒(méi)有表現(xiàn)出什么反應(yīng)。

上周五英鎊兌美元曾升至2022年4月以來(lái)的最高點(diǎn)1.2847，隨后縮減漲幅，最后收漲0.30%，報(bào)1.2820，因交易商加大了對(duì)英國(guó)央行下周連續(xù)第13次加息的押注。

英國(guó)央行將在6月22日舉行下一次利率決議。

市場(chǎng)普遍預(yù)期英國(guó)央行本周四將加息25個(gè)基點(diǎn)。一段時(shí)間以來(lái)市場(chǎng)的猜測(cè)一直是，25個(gè)基點(diǎn)的加息是否足夠，或是否會(huì)有更大的幅度的加息。OIS市場(chǎng)預(yù)計(jì)，截至今年底或明年初，英國(guó)央行將再加息125-150個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)終端利率或從目前的4.5%升至6%。如果英國(guó)央行強(qiáng)烈認(rèn)為這樣的定價(jià)過(guò)于激進(jìn)，那么它可以提供一些線(xiàn)索，同時(shí)提前對(duì)近期的壓力做出更快的反應(yīng)。

美國(guó)銀行表示，鑒于英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟、通脹上升的嚴(yán)峻基本面，英鎊最近的穩(wěn)健表現(xiàn)令人費(fèi)解。不過(guò)，分析師在一份報(bào)告中稱(chēng)，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，持續(xù)走高的通脹讓英國(guó)央行對(duì)加息持強(qiáng)硬態(tài)度，支撐了英鎊。

美銀美林的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)英國(guó)央行將再加息三次，每次加息25個(gè)基點(diǎn)，利率將達(dá)到5.25%。此外，英國(guó)脫歐后的制度更加清晰，與歐盟的關(guān)系更好，相關(guān)尾部風(fēng)險(xiǎn)也大大降低。

周一重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)匯總
1.美銀：英國(guó)央行本周或加息超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)；

美國(guó)銀行分析師在一份報(bào)告中表示，近期的勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹數(shù)據(jù)推動(dòng)了對(duì)英國(guó)央行加息的預(yù)期，2年期國(guó)債收益率因此走高?！霸谖覀兛磥?lái)，迄今公布的數(shù)據(jù)證明，英國(guó)央行在下周會(huì)議上加息超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)是合理的。鑒于強(qiáng)勁的工資和物價(jià)勢(shì)頭，我們認(rèn)為委員會(huì)中較為鷹派的成員可能會(huì)投票贊成加息50個(gè)基點(diǎn)?！?br>
2.美銀下調(diào)歐元兌英鎊的預(yù)期；

美國(guó)銀行表示：“我們下調(diào)了歐元兌英鎊的預(yù)期。我們此前預(yù)計(jì)，從長(zhǎng)期來(lái)看，歐元兌英鎊將逐步升至0.91，但我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)，到2024年底，歐元兌英鎊將集中在0.85附近”

3.豐業(yè)銀行：未來(lái)幾周，英鎊強(qiáng)烈的看漲趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)推動(dòng)其漲至1.30；

豐業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，英國(guó)央行下周將召開(kāi)會(huì)議，預(yù)計(jì)將加息25個(gè)基點(diǎn)，并給出鷹派指引。因此，英鎊目前應(yīng)該會(huì)在溫和下跌的情況下保持良好支撐。由于趨勢(shì)動(dòng)量振蕩指標(biāo)在短期、中期和長(zhǎng)期中都表現(xiàn)為看漲，在未來(lái)幾周內(nèi)，堅(jiān)定的看漲趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)推動(dòng)英鎊兌美元漲至1.30上方

4.德商銀行：歐洲央行將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持更高利率水平，歐元有望繼續(xù)升值；

德商銀行表示，歐洲央行似乎將在比預(yù)期更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高水平利率，歐元應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步升值。外匯分析師Park Heger在報(bào)告中表示，歐洲央行周四將利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，并暗示7月份將再次加息，同時(shí)為9月份的加息敞開(kāi)大門(mén)。她表示，盡管歐洲央行不太可能在9月份加息，但與明年降息的市場(chǎng)預(yù)期相比，歐洲央行將在一段時(shí)間內(nèi)維持終端利率水平。在這種背景下，我們現(xiàn)在對(duì)年底前歐元兌美元在1.14左右的預(yù)期更加放心

5.Piper Sandler分析師：疲弱的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)或削弱歐元并刺激美元；

在周四歐洲央行加息并表現(xiàn)出鷹派立場(chǎng)后，美元兌歐元和其他主要貨幣貶值約1%，與此同時(shí)美國(guó)最新數(shù)據(jù)似乎降低了大幅加息的必要性。但Piper Sandler分析師稱(chēng)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟可能會(huì)削弱歐元、刺激美元。他們認(rèn)為，在支持貨幣方面，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德縮減資產(chǎn)負(fù)債表的舉措“比美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾更激進(jìn)”?！暗趯?shí)體經(jīng)濟(jì)方面，歐元區(qū)的制造業(yè)PMI遠(yuǎn)遠(yuǎn)弱于美國(guó)，這是歐元似乎無(wú)法突破趨勢(shì)通道的一個(gè)原因

6.裕信銀行：如果土耳其央行加息，土耳其里拉可能從空頭擠壓中受益；

裕信銀行表示，土耳其央行可能在周四的會(huì)議上大幅加息，這可能有利于里拉。外匯策略師Roberto Mialich表示，大膽加息可能會(huì)促使投機(jī)者平倉(cāng)此前做空里拉的押注，也就是所謂的空頭擠壓。“事實(shí)上，美元兌土耳其里拉的隱含波動(dòng)率已經(jīng)從最近的峰值回落，而在上周三日跌幅達(dá)到7%之后，下跌也開(kāi)始失去勢(shì)頭。”