匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間7月4日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅波動(dòng)，目前交投于102.97附近。美元指數(shù)周一變化不大，兌日元上漲，在日本財(cái)務(wù)大臣上周警告匯市出現(xiàn)過(guò)度波動(dòng)后，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)日元是否受到干預(yù)。



周一美元最初走軟，因美國(guó)制造業(yè)在6月份進(jìn)一步下滑，降至上次經(jīng)濟(jì)受到疫情初期沖擊時(shí)的水平。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)表示，其制造業(yè)PMI從5月份的46.9降至46.0，是2020年5月以來(lái)的最低讀數(shù)。這標(biāo)志著PMI連續(xù)第八個(gè)月低于表明收縮的50門檻。

紐約Bannockburn Global Forex的首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler說(shuō)：“ISM的關(guān)鍵是支付的價(jià)格，這比預(yù)期的要弱得多。ISM數(shù)據(jù)讓美元縮小了先前的漲幅?！?br>
ISM調(diào)查與經(jīng)濟(jì)衰退相一致，因?yàn)楣S出廠價(jià)格壓力繼續(xù)放緩，表明美國(guó)的通脹正在得到控制。但其他數(shù)據(jù)，如非農(nóng)就業(yè)人數(shù)、初請(qǐng)失業(yè)金和住房開工率，表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，這對(duì)于那些預(yù)計(jì)通脹在夏末再次回升的人來(lái)說(shuō)是一種擔(dān)憂。

紐約OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya說(shuō)：”這個(gè)通脹過(guò)程的底部將在下周出現(xiàn)，然后我們可能會(huì)看到價(jià)格上漲。這個(gè)市場(chǎng)如此固執(zhí)地認(rèn)為這些價(jià)格走勢(shì)將是單向的，那么它將會(huì)被粗暴地喚醒。”他指的是7月12日公布的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）。

ISM調(diào)查對(duì)制造商支付價(jià)格的衡量標(biāo)準(zhǔn)從上月的44.2降至6月的41.8，因?yàn)楣?yīng)鏈中的瓶頸問(wèn)題有所緩解，而較高的借款成本抑制了需求。

對(duì)利率敏感的兩年期公債的收益率起初因這一消息而下降，后來(lái)走高，美元也是如此。周一美元指數(shù)收漲0.06%，報(bào)102.98。

上周五美元兌日元一度升至近八個(gè)月的高位，因市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本當(dāng)局將有干預(yù)行動(dòng)，此前財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一上周五警告說(shuō)，在日元走軟超過(guò)145門檻時(shí)，投資者不要過(guò)度拋售日元。周一美元兌日元收漲0.25%，報(bào)144.65。

日本在去年9月買入了日元，這是日本自1998年以來(lái)首次進(jìn)入市場(chǎng)提振其貨幣，此前日本央行決定維持超寬松政策，使美元兌日元升至145。

在連續(xù)三個(gè)季度上漲后，歐元因全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂承壓。周一歐元早些時(shí)候下跌，因數(shù)據(jù)顯示亞洲和歐元區(qū)工廠活動(dòng)放緩重新引發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。但是，隨后歐元有所反彈，周一歐元兌美元最后收跌0.02%，報(bào)1.0908。

由于歐洲央行持續(xù)的政策緊縮抽走了資金，歐元區(qū)6月制造業(yè)活動(dòng)的收縮速度超過(guò)了最初的預(yù)期。

在澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的提振下，近期澳元兌美元持續(xù)上漲，周一收漲0.18%，報(bào)0.6670。北京時(shí)間7月4日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。

道明證券預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將加息。道明證券認(rèn)為，當(dāng)前澳大利亞勞動(dòng)力市場(chǎng)過(guò)于緊張、5月零售銷售上漲、6月國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)反彈、家庭儲(chǔ)蓄增加，這些因素為澳洲聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息以使通脹回到目標(biāo)水平提供了空間。

西太平洋銀行預(yù)測(cè)澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二加息25個(gè)基點(diǎn)。西太平洋銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bill Evans稱，澳洲的核心通脹率保持在6%以上，失業(yè)率比澳洲聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)低近1個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)金利率需要走高。

Evans預(yù)測(cè)澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將現(xiàn)金利率上調(diào)至4.35%。他補(bǔ)充稱：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)第二次暫停加息以收集進(jìn)一步的信息，似乎沒有必要，只會(huì)讓這個(gè)周期進(jìn)一步延長(zhǎng)到2023年，屆時(shí)經(jīng)濟(jì)受到損害的可能性將大幅增加?！?br>
不過(guò)，也有其他機(jī)構(gòu)持有不同的觀點(diǎn)，認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二可能維穩(wěn)。

三菱日聯(lián)稱，澳洲聯(lián)儲(chǔ)需持鷹派立場(chǎng)，否則澳元將承壓。該行認(rèn)同目前的市場(chǎng)定價(jià)，并預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將維持利率不變。如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)像預(yù)期的那樣維持利率不變，那么市場(chǎng)的注意力將迅速轉(zhuǎn)移到澳洲聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的利率指引上。市場(chǎng)預(yù)計(jì)到今年年底澳洲聯(lián)儲(chǔ)將加息約40個(gè)基點(diǎn)，下一次加息預(yù)計(jì)在8月或9月。目前的價(jià)格走勢(shì)凸顯出，預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將持鷹派立場(chǎng)，否則澳元將承壓。

法興銀行指出，在5月和6月兩次加息25個(gè)基點(diǎn)之后，預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在7月4日的政策會(huì)議上維持其4.10%的現(xiàn)金利率不變，因?yàn)樵?月通脹大幅下降之后，政策制定者很難連續(xù)三個(gè)月實(shí)施加息。法興預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)7月份將選擇“暫?！?，政策聲明沒有有意義的變化，并預(yù)計(jì)終端利率為4.35%。如果加息和/或政策聲明出現(xiàn)鷹派變化，終端利率高于4.35%的可能性將增加。

荷蘭國(guó)際銀行指出，隨著5月份整體CPI年率從4月份的6.8%意外大幅下降至5.6%，7月澳洲聯(lián)儲(chǔ)再次加息的可能性似乎微乎其微。澳洲聯(lián)儲(chǔ)在6月份做出了一個(gè)非常平衡的決定，當(dāng)時(shí)加息只是因?yàn)?月份通脹大幅上升，所以在通脹意外下行的情況下，如果再次加息似乎是極其奇怪的。荷蘭國(guó)際對(duì)本輪周期的最后一次加息（的時(shí)間）持開放態(tài)度，9月份的會(huì)議似乎是最有可能的選擇。

英鎊兌美元周一小幅下跌，因美元從上周尾盤的跌勢(shì)中反彈，最后收跌0.01%，報(bào)1.2691。交易員仍在考慮英國(guó)央行可能再次加息的預(yù)期對(duì)英鎊的影響。由于市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)利率的上升幅度將超出許多人最初的預(yù)測(cè)，并將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在高位，英鎊兌美元在今年上半年表現(xiàn)極佳，但分析人士現(xiàn)在開始懷疑，加息對(duì)英鎊的積極影響是否已經(jīng)到頭了。

NatWest G10外匯策略主管Paul Robson表示，預(yù)計(jì)英鎊的前景將是相對(duì)較高的收益率與疲弱的增長(zhǎng)前景之間的較量。

周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.OANDA：美元從制造業(yè)數(shù)據(jù)的下跌中復(fù)蘇；

制造業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期后，美元從膝跳式下跌中恢復(fù)過(guò)來(lái)。美國(guó)制造業(yè)連續(xù)第八個(gè)月收縮，6月份PMI指數(shù)降至46，低于5月份的46.9。這是自2020年5月以來(lái)的最低水平。OANDA的Edward Moya在一份報(bào)告中表示，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）的報(bào)告可能表明，制造業(yè)活動(dòng)正接近觸底；

2.美銀：澳洲聯(lián)儲(chǔ)料將維持利率不變，澳元短期或承壓；

由于月度通脹疲軟，美國(guó)銀行預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在7月份將利率維持在4.1%不變。這將讓澳洲聯(lián)儲(chǔ)有機(jī)會(huì)等待7月28日公布的第二季度CPI數(shù)據(jù)，以及7月20日公布的另一份勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)。但8月份有可能加息25個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)現(xiàn)金利率將升至4.35%。如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)在7月份保持利率不變，這可能會(huì)在短期內(nèi)對(duì)澳元造成壓力。然而，如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)暗示可能會(huì)進(jìn)一步收緊貨幣政策，澳元的下行空間將受到限制；

3.荷蘭國(guó)際：歐美本周或溫和下跌，但大幅失守1.08還為時(shí)尚早；

荷蘭國(guó)際銀行分析師Francesco Pesole表示，由于美元普遍走強(qiáng)，本周歐元兌美元EUR/USD可能“小幅下跌”。Pesole稱，“本周美元似乎將主導(dǎo)歐元兌美元的大部分走勢(shì)，尤其是在美國(guó)數(shù)據(jù)開始公布之后?！彼硎荆捎跉W元區(qū)利率可能進(jìn)一步上升，歐元兌美元大幅跌破1.0800可能還為時(shí)過(guò)早；

4.荷蘭國(guó)際：英央行加息預(yù)期激進(jìn)且不穩(wěn)定，“鷹派驚喜”門檻相當(dāng)高；

荷蘭國(guó)際銀行分析師Francesco Pesole表示，市場(chǎng)對(duì)英國(guó)央行加息的預(yù)期定價(jià)很高，而且“仍然相當(dāng)不穩(wěn)定”。Pesole指出，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)英國(guó)央行將加息130個(gè)基點(diǎn)至利率峰值，這顯然為貨幣政策委員會(huì)溝通的“鷹派驚喜”設(shè)定了相當(dāng)高的門檻，但也顯示出在英國(guó)通脹形勢(shì)下，市場(chǎng)是多么的鷹派；

5.法國(guó)外貿(mào)銀行：美元前景似乎越來(lái)越依賴于數(shù)據(jù)；

法國(guó)外貿(mào)銀行分析師在一份報(bào)告中表示，一系列表現(xiàn)良好的宏觀指標(biāo)，以及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾有關(guān)利率可能進(jìn)一步上升的暗示最近提振了美元。分析師在該行的每周展望報(bào)告中稱，這將使美元走勢(shì)取決于未來(lái)美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)，如ISM制造業(yè)、就業(yè)和薪資等。他們預(yù)計(jì)歐元兌美元目前將維持在1.08-1.10區(qū)間交易。