匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間7月12日亞市早盤，美元指數(shù)延續(xù)下跌，一度刷新兩個(gè)月低位至101.48。周二美元指數(shù)收跌0.29%，收?qǐng)?bào)101.66，為連續(xù)四個(gè)交易日收跌，因此前美聯(lián)儲(chǔ)官員表示緊縮周期接近尾聲。周二英鎊在英國(guó)薪資增長(zhǎng)超出預(yù)期后連續(xù)上漲，周三亞市早盤刷新15個(gè)月高位至1.2952。周二美元兌日元收跌0.67%，收?qǐng)?bào)140.35，周三亞市早盤繼續(xù)下跌，一度刷新四周低位至139.60。



多位美聯(lián)儲(chǔ)官員周一表示，美聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步加息以降低通脹，但當(dāng)前的貨幣政策緊縮周期距離結(jié)束越來(lái)越近。他們的言論導(dǎo)致美元下跌，交易員降低了對(duì)美國(guó)利率可能需要進(jìn)一步上調(diào)的預(yù)期。

Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：“上周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)潛在裂痕，這是疫情以來(lái)首次，暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不在今年下半年只加息一次?！泵绹?guó)6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，就業(yè)崗位增幅為兩年半以來(lái)最小。

Weller補(bǔ)充道：“與此同時(shí)，英國(guó)強(qiáng)勁的薪資增長(zhǎng)數(shù)據(jù)和對(duì)日元的持續(xù)軋空推動(dòng)美元這兩個(gè)最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手貨幣攀升，交易員焦急地等待美國(guó)6月CPI報(bào)告?！?

市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)6月核心CPI年率未季調(diào)為5%，略低于5.3%的前值。CPI數(shù)據(jù)應(yīng)該能就美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)抗頑固的高通脹方面取得的進(jìn)展給出更多線索。

Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“市場(chǎng)參與者應(yīng)該記住，美國(guó)公布的數(shù)據(jù)仍有可能帶來(lái)意外沖擊：如果核心或‘超核心’通脹指標(biāo)意外上行，美國(guó)短債收益率可能會(huì)再次攀升，美元或?qū)⑸涎萘钊梭@訝的反彈?！?br>
日元已經(jīng)從上個(gè)月觸及的七個(gè)月低位上漲了3%以上，當(dāng)時(shí)美元兌日元升破了受到密切關(guān)注的145水平，讓交易員高度警惕日本當(dāng)局可能采取干預(yù)措施。周二美元兌日元收跌0.67%，收?qǐng)?bào)140.35，周三亞市早盤匯價(jià)繼續(xù)下跌，一度刷新四周低位至139.60附近。

有預(yù)測(cè)稱，隨著日本逆轉(zhuǎn)其極端鴿派的貨幣政策，日元有望上漲10%，這一預(yù)測(cè)尚未得到證實(shí)，但日元正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)的跡象越來(lái)越多。一些國(guó)際投資者并沒(méi)有改變自己的立場(chǎng)，但越來(lái)越多地將日元走強(qiáng)的希望寄托在全球經(jīng)濟(jì)衰退的開(kāi)始上。

周二英鎊兌美元震蕩沖高，此前數(shù)據(jù)顯示英國(guó)薪資增長(zhǎng)追平紀(jì)錄高位，這讓英國(guó)央行有壓力進(jìn)一步收緊政策以控制通脹。英鎊兌美元周二收漲0.55%，報(bào)1.2931，并在周三亞市早盤繼續(xù)上漲，刷新15個(gè)月高位至1.2952。

分析師稱，經(jīng)濟(jì)較預(yù)期強(qiáng)勁和市場(chǎng)激進(jìn)地重新消化對(duì)英國(guó)央行收緊政策的預(yù)期已經(jīng)在推動(dòng)英鎊反彈。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，衡量英國(guó)工資的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)以有記錄以來(lái)的最快速度增長(zhǎng)。德意志銀行在一份報(bào)告中表示，目前有證據(jù)表明，薪資壓力仍將持續(xù)，這將使英國(guó)貨幣政策委員會(huì)（MPC）繼續(xù)踩油門?，F(xiàn)在看來(lái)，連續(xù)第二次加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性更大。因此，該行改變了對(duì)8月份的預(yù)測(cè)，現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國(guó)央行下次會(huì)議將加息50個(gè)基點(diǎn)至5.5%，終端利率預(yù)期維持在5.75%不變。

荷蘭國(guó)際銀行發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Smith在一份報(bào)告中表示，英國(guó)下周三將公布的CPI數(shù)據(jù)將對(duì)英國(guó)央行8月份的利率決定至關(guān)重要。根據(jù)最新和修訂后的數(shù)據(jù)，4月和5月的工資增長(zhǎng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，標(biāo)志著英國(guó)央行抑制高通脹的努力遭遇挫折。這增加了英國(guó)央行進(jìn)一步加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性，盡管這將“在很大程度上取決于下周的服務(wù)業(yè)通脹是否也高于預(yù)期”。

周二紐元兌美元震蕩，最后收跌0.18%，報(bào)0.6197。北京時(shí)間7月12日10:00，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)布利率決議。穆迪分析在其《亞太經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中表示，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在周三的政策會(huì)議上將官方現(xiàn)金利率維持在5.5%不變。周三亞市，紐元兌美元小幅上漲，目前交投于0.6218附近，接近近三周高點(diǎn)0.6223。

新西蘭聯(lián)儲(chǔ)指出，在激進(jìn)的緊縮計(jì)劃之后將保持觀望，等待早些時(shí)候加息的影響發(fā)揮作用。穆迪分析補(bǔ)充稱，新西蘭的家庭預(yù)算正面臨越來(lái)越大的壓力，勞動(dòng)力市場(chǎng)似乎正在松動(dòng)，從而緩解了潛在的價(jià)格壓力。

周二美元兌加元收跌0.38%，報(bào)1.3229。加拿大央行的加息預(yù)期幫助提振加元。 周三亞市，美元兌加元小幅下挫，一度創(chuàng)近一周新低至1.3215附近。

北京時(shí)間7月12日22:00，加拿大央行將宣布利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)期將再加息25個(gè)基點(diǎn)。此前一個(gè)月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示加拿大經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)有彈性，就業(yè)市場(chǎng)依然緊張，且潛在通脹居高不下。在接受調(diào)查的24位經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，有20位預(yù)計(jì)周三加拿大央行將再加息25個(gè)基點(diǎn)，然后一直加息到2024年。

周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.Vanda Research：若全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，日元將升值20%左右；

摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，主要經(jīng)濟(jì)體崩潰的可能性正在上升，因?yàn)楦鲊?guó)央行在通脹高于預(yù)期的情況下被迫繼續(xù)收緊貨幣政策?？紤]到這一點(diǎn)，日元似乎長(zhǎng)期被低估，因?yàn)槿赵?jīng)通脹調(diào)整后的貿(mào)易加權(quán)匯率徘徊在1971年的低點(diǎn)附近；Vanda Research分析師Viraj Patel表示：“我們只會(huì)越來(lái)越接近最終的全球衰退風(fēng)險(xiǎn)，隨著我們年底的到來(lái)，這種可能性只會(huì)增加。”他預(yù)計(jì)，如果全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，日元將升值20%左右；

2.德商銀行：美國(guó)6月通脹報(bào)告料不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)7月加息前景；

德商銀行預(yù)計(jì)美國(guó)6月核心CPI將環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。從美聯(lián)儲(chǔ)的角度來(lái)看，與自去年11月以來(lái)至少0.4%的核心CPI相比，這將是朝著正確方向邁出的明顯一步，盡管只有通脹月率達(dá)到0.2%左右才能符合其2%的通脹目標(biāo)。這樣的數(shù)據(jù)結(jié)果可能不會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)在7月即將召開(kāi)的FOMC會(huì)議上加息的前景，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾已經(jīng)暗示了這一點(diǎn)。然而，由于潛在的價(jià)格壓力在未來(lái)幾個(gè)月應(yīng)該會(huì)進(jìn)一步減弱，我們預(yù)計(jì)此后不會(huì)有進(jìn)一步的加息。整體通脹率在6月份可能已經(jīng)大幅下降，這一事實(shí)也支持了這一觀點(diǎn)。6月整體CPI可能較5月僅上漲0.2%，年率將從4.0%降至3.1%；

3.荷蘭國(guó)際：美國(guó)6月CPI將決定歐元兌美元走向，可能回落至1.08附近；

荷蘭國(guó)際集團(tuán)外匯策略師Francesco Pesole表示：“我們的短期金融公允價(jià)值模型顯示，基于當(dāng)前情況，歐元兌美元應(yīng)該在1.0800附近交易?！彼a(bǔ)充道：“我們預(yù)計(jì)本周歐元兌美元走勢(shì)主要是由美元驅(qū)動(dòng)，而且我們認(rèn)為更有可能回落至1.0800，而不是持續(xù)在1.1000上方交易。但如果美國(guó)CPI出人意料地走軟，這是有可能的；”

4.富國(guó)銀行：盡管通脹重回2%仍然漫長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)將樂(lè)見(jiàn)增速持續(xù)放緩；
富國(guó)銀行預(yù)測(cè)6月份整體CPI月率將溫和上漲0.2%。由于去年能源和食品價(jià)格飆升，這一有利的對(duì)比基數(shù)應(yīng)該會(huì)使通脹年率下降近一個(gè)百分點(diǎn)，至3.1%。預(yù)計(jì)核心CPI將隨著核心商品價(jià)格的下跌而降低。供應(yīng)鏈的持續(xù)改善幫助緩解了商品的壓力，富國(guó)銀行預(yù)計(jì)6月份汽車價(jià)格將出現(xiàn)收縮。與此同時(shí)，核心服務(wù)可能會(huì)保持堅(jiān)挺。住房通脹只是在緩慢降溫，而醫(yī)療保健和娛樂(lè)服務(wù)在6月份有反彈的空間。美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)物價(jià)增速的持續(xù)放緩表示歡迎，盡管回到2%的通脹率之路仍很漫長(zhǎng)。