匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（7月12日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，一度創(chuàng)近三周高點(diǎn)至1938.94美元/盎司，美聯(lián)儲(chǔ)官員周一關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)接近加息周期尾聲的言論繼續(xù)發(fā)酵，美元指數(shù)一度刷新近兩個(gè)月低點(diǎn)至101.37，有望連續(xù)五個(gè)交易日下跌，美債收益率也延續(xù)跌勢(shì)，給金價(jià)提供支撐。

不過，周二紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯稱美聯(lián)儲(chǔ)尚未完成提高其短期利率目標(biāo)的工作，在美國(guó)6月CPI數(shù)據(jù)出爐前，黃金多頭仍有所顧忌。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示：“如果通脹數(shù)據(jù)疲軟，將對(duì)黃金利好，金價(jià)可能升至1950美元。如果讀數(shù)高，金價(jià)也很難跌穿1900美元。加息不會(huì)擊垮黃金，但可能會(huì)扼殺經(jīng)濟(jì)。因此，出于這個(gè)原因，黃金能得到一定的支撐?！?br>
目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)將顯示6月物價(jià)同比漲幅降溫至逾兩年最低水平，該預(yù)期也略微偏向支撐金價(jià)。雖然市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比增速也將下降至5%，但仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)，這仍令多頭有所顧忌。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)繼5月份上漲4%后，將上升3.1%，而核心CPI預(yù)計(jì)將從5.3%降至5%。

根據(jù)CME的Fedwatch工具，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在7月25-26日的政策會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為92%。

此外，本交易日還需留意新西蘭聯(lián)儲(chǔ)利率決議和加拿大央行聯(lián)儲(chǔ)利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將維持當(dāng)前利率不變，但預(yù)計(jì)加拿大央行將再度加息25個(gè)基點(diǎn)。

美元續(xù)跌，刷新逾兩個(gè)月低點(diǎn)

周三亞洲時(shí)段，美元指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，截止09:40，最低觸及101.37，為5月11日以來新低，此前已經(jīng)連續(xù)四個(gè)交易日收跌，因此前美聯(lián)儲(chǔ)官員表示緊縮周期接近尾聲，而英鎊則在英國(guó)薪資增長(zhǎng)超出預(yù)期后觸及15個(gè)月高位。

多位美聯(lián)儲(chǔ)官員周一表示，聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步加息以降低通脹，但當(dāng)前的貨幣政策緊縮周期距離結(jié)束越來越近。

以上發(fā)言持續(xù)拖累美元走勢(shì)，交易員降低了對(duì)美國(guó)利率可能需要進(jìn)一步上調(diào)的預(yù)期。

Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：“上周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)潛在裂痕，這是疫情以來首次，暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不在今年下半年只加息一次?！?br>
美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，就業(yè)崗位增幅為兩年半以來最小。

Weller補(bǔ)充道，“與此同時(shí)，今天上午英國(guó)強(qiáng)勁的薪資增長(zhǎng)數(shù)據(jù)和對(duì)日元的持續(xù)軋空推動(dòng)美元這兩個(gè)最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手貨幣攀升，交易員焦急地等待周三的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告”。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)6月美國(guó)核心消費(fèi)者物價(jià)將同比上漲5%。CPI數(shù)據(jù)應(yīng)該能就美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)抗頑固的高通脹方面取得的進(jìn)展給出更多線索。

Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“市場(chǎng)參與者應(yīng)該記住，美國(guó)公布的數(shù)據(jù)仍有可能帶來意外沖擊：如果核心或‘超核心’通脹指標(biāo)意外上行，美國(guó)短債收益率可能會(huì)再次攀升，美元或?qū)⑸涎萘钊梭@訝的反彈?！?br>

美國(guó)較長(zhǎng)期國(guó)債收益率下降且曲線倒置加深，市場(chǎng)等待CPI數(shù)據(jù)

美國(guó)較長(zhǎng)期國(guó)債收益率周二下跌，收益率曲線關(guān)鍵部分的倒掛加深，投資者等待周三的通脹數(shù)據(jù)，以尋找物價(jià)壓力是否正在減弱的進(jìn)一步線索。

美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，他們預(yù)計(jì)將至少再加息50個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)持續(xù)存在的物價(jià)壓力，但交易商僅消化了將再加息約35個(gè)基點(diǎn)。

投資者正在關(guān)注10年期國(guó)債收益率是否會(huì)明確升穿4%的水平，如果通脹壓力看似將持續(xù)，這種情況可能會(huì)發(fā)生。

DRW Trading的市場(chǎng)策略師Lou Brien表示：“我們正試圖現(xiàn)在做出決定--要么認(rèn)定收益率會(huì)升穿4%，要么放棄......但現(xiàn)在人們不愿意在CPI出爐前冒太大風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
收緊貨幣政策最終將導(dǎo)致較長(zhǎng)期國(guó)債收益率走低，因?yàn)橥顿Y者擔(dān)心對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，Brien說，“但現(xiàn)在，市場(chǎng)并不真正知道具體會(huì)是什么時(shí)候。”



10年期國(guó)債收益率周二從上周五觸及的八個(gè)月高點(diǎn)4.094%回落2個(gè)基點(diǎn)，至3.98%；周二該收益率延續(xù)跌勢(shì)，截止09:40，該收益率交投于3.964%附近。

對(duì)利率敏感的兩年期國(guó)債收益率周二上升4個(gè)基點(diǎn)，至4.898%，上周四觸及5.12%，為2007年6月以來最高。

兩年期/10年期國(guó)債收益率差從周一的負(fù)87個(gè)基點(diǎn)加深至負(fù)92個(gè)基點(diǎn)，意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，這也給金價(jià)提供支撐。

德國(guó)7月投資者信心蒙陰，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至負(fù)14.7

德國(guó)經(jīng)濟(jì)智庫(kù)ZEW周二表示，德國(guó)投資者信心在7月蒙上陰影，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從6月的負(fù)8.5降至負(fù)14.7。經(jīng)濟(jì)學(xué)家原本預(yù)計(jì)德國(guó)7月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為負(fù)10.5。

ZEW總裁Achim Wambach表示，隨著“金融市場(chǎng)專家預(yù)測(cè)到年底經(jīng)濟(jì)狀況將進(jìn)一步惡化”，該指標(biāo)正在明顯轉(zhuǎn)向負(fù)值。

他補(bǔ)充說，歐元區(qū)和美國(guó)短期利率料將上升，以及中國(guó)等出口市場(chǎng)疲弱，是負(fù)面前景的關(guān)鍵原因。

Wambach說，工業(yè)部門可能首當(dāng)其沖地受到預(yù)期中的經(jīng)濟(jì)衰退的影響。

得益于供應(yīng)鏈限制的緩解和訂單積壓，德國(guó)工業(yè)第一季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，但最近收到的訂單有所下降，限制了企業(yè)維持而不是擴(kuò)大業(yè)務(wù)。

IMF主席格：預(yù)計(jì)未來五年全球經(jīng)濟(jì)年增長(zhǎng)率料在3%左右，低于歷史平均水平

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)周二表示，IMF預(yù)計(jì)未來五年全球經(jīng)濟(jì)年增長(zhǎng)率約為3%，遠(yuǎn)低于約3.8%的歷史平均水平，這可能對(duì)資本流動(dòng)構(gòu)成壓力。

格奧爾基耶娃在IMF一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)講座的開場(chǎng)發(fā)言中稱，各國(guó)政府，尤其是新興市場(chǎng)國(guó)家的政府，將需要收緊財(cái)政政策以控制債務(wù)并幫助打擊通脹。她表示，隨著通脹持續(xù)，各國(guó)政府還將面臨金融狀況進(jìn)一步收緊，“這可能會(huì)對(duì)資本流動(dòng)產(chǎn)生影響”。(完)

北約歡迎烏克蘭加入但未發(fā)出邀請(qǐng)

北大西洋公約組織(北約/NATO)周二在立陶宛首都維爾紐斯舉行峰會(huì)，盡管北約簡(jiǎn)化烏克蘭加入進(jìn)程，且與會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人表示，烏克蘭應(yīng)能在未來某個(gè)時(shí)候加入北約，但并未立即向?yàn)蹩颂m發(fā)出邀請(qǐng)，令烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基大表不滿。

北約成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人聲明稱，“烏克蘭的未來在北約”，但未提出這一進(jìn)程的時(shí)間表。

“當(dāng)盟國(guó)同意且條件得到滿足時(shí)，我們將向?yàn)蹩颂m發(fā)出加入北約的邀請(qǐng)。”聲明稱，但未具體說明烏克蘭需滿足的條件。

澤連斯基將以特別嘉賓身份出席北約峰會(huì)，他在抵達(dá)維爾紐斯前表示，北約對(duì)于提出邀請(qǐng)及烏克蘭的加入都沒有設(shè)定時(shí)間表，是史無前例且荒謬的。

維爾紐斯周二舉行一場(chǎng)支持烏克蘭的群眾集會(huì)，澤連斯基向數(shù)千名群眾發(fā)表講話，對(duì)烏克蘭未被邀請(qǐng)加入北約表示失望?！氨奔s將使烏克蘭更加安全，烏克蘭將使北約更加強(qiáng)大”。

北約這一立場(chǎng)凸顯其31個(gè)成員國(guó)在確定烏克蘭加入北約的時(shí)間或直接邀請(qǐng)?jiān)搰?guó)加入的問題上存在分歧。早在2022年2月俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開戰(zhàn)之前，基輔就一直在推動(dòng)烏克蘭迅速加入北約并獲得安全保障。

北約內(nèi)部東歐成員國(guó)支持基輔的呼吁，認(rèn)為把烏克蘭置于北約的安全保護(hù)傘之下是阻止俄羅斯再次進(jìn)攻的最好辦法。美國(guó)和德國(guó)等國(guó)則更為謹(jǐn)慎，慎防任何可能導(dǎo)致北約與俄羅斯直接沖突的舉動(dòng)。

北約在聲明中對(duì)莫斯科措辭強(qiáng)硬:“俄羅斯聯(lián)邦對(duì)盟國(guó)的安全以及歐洲-大西洋地區(qū)的和平與穩(wěn)定構(gòu)成最嚴(yán)重的直接威脅。”

澤連斯基在其他方面確實(shí)取得了勝利。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍表示，法國(guó)將開始提供遠(yuǎn)程巡航導(dǎo)彈，此前英國(guó)也做了類似的宣布。這將使烏克蘭軍隊(duì)能夠深入前線到后方打擊俄羅斯軍隊(duì)和供應(yīng)。德國(guó)宣布提供價(jià)值7億歐元的新援助，包括兩套愛國(guó)者防空導(dǎo)彈發(fā)射系統(tǒng)以及更多坦克和戰(zhàn)車。

俄羅斯對(duì)本次北約峰會(huì)提出批評(píng)，并警告若烏克蘭局勢(shì)升級(jí)，歐洲將面臨“災(zāi)難性后果”。

克里姆林宮發(fā)言人佩斯科夫表示：“(烏克蘭加入北約)這個(gè)問題對(duì)歐洲安全來說可能非常危險(xiǎn)...因此，那些將做出決定的人必須意識(shí)到這一點(diǎn)?！?br>
他說，歐洲領(lǐng)導(dǎo)人似乎不明白，將北約軍事基礎(chǔ)設(shè)施部署到靠近俄羅斯的邊境是一個(gè)錯(cuò)誤。

美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱聯(lián)儲(chǔ)并未結(jié)束加息

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯(John Williams)周二在接受采訪時(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)尚未完成提高其短期利率目標(biāo)的工作。

“我們通過我們的預(yù)測(cè)和溝通表明，我們認(rèn)為我們?nèi)匀挥幸恍┞芬撸允拐哌_(dá)到足夠限制性立場(chǎng)，使通脹率達(dá)到2%。所有這些都反映出我們致力于恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定，不是在十年內(nèi)，而是在幾年內(nèi)，”威廉姆斯在采訪記錄中告訴該報(bào)。

6月美聯(lián)儲(chǔ)將指標(biāo)隔夜利率目標(biāo)區(qū)間保持在5%-5.25%不變。威廉姆斯沒有透露他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)未來會(huì)將政策再收緊多少，但他表示，今年剩余時(shí)間利率可能會(huì)再上升50個(gè)基點(diǎn)。人們普遍認(rèn)為強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在本月底再次加息。

威廉姆斯表示，經(jīng)濟(jì)尚未感受到過去加息的全面影響。他表示，“我們尚未充分感受到我們實(shí)施的限制性政策的影響。”他補(bǔ)充道，“盡管我們已經(jīng)在某些利率敏感行業(yè)感受到了一些影響，但未來我們會(huì)感受到更多影響。”

威廉姆斯在接受采訪時(shí)表示，就業(yè)市場(chǎng)的供需平衡正在趨于平衡，他不認(rèn)為美國(guó)會(huì)陷入衰退?！昂茱@然，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常強(qiáng)勁，就業(yè)增長(zhǎng)非常好?！彼a(bǔ)充說，就勞動(dòng)參與率而言，他沒有看到任何疲弱的跡象。但他補(bǔ)充說，“從勞動(dòng)力需求的方向來看，確實(shí)有正在放緩的跡象?！?br>
威廉姆斯說，至于經(jīng)濟(jì)前景，“我預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，成長(zhǎng)會(huì)相當(dāng)緩慢”。

他還表示，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表的進(jìn)程將在未來一段時(shí)間持續(xù)，但沒有給出結(jié)束日期

IMF稱英國(guó)央行可能需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)董事周二表示，如果通脹壓力持續(xù)存在，英國(guó)央行可能不得不在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率，6月加息50個(gè)基點(diǎn)是正確的。

英國(guó)5月通脹率為8.7%，是所有主要經(jīng)濟(jì)體中最高的，隨著近幾個(gè)月工資和物價(jià)數(shù)據(jù)的漲幅超出預(yù)期，金融市場(chǎng)已經(jīng)消化了越來越高的英國(guó)央行利率峰值。

市場(chǎng)認(rèn)為，英國(guó)央行利率將在明年初達(dá)到6.5%峰值的可能性約為50%，高于目前的5%，收緊政策的幅度高于對(duì)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ)/FED)或歐洲央行的預(yù)期。

IMF董事在對(duì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行年度評(píng)估后表示，“有必要對(duì)貨幣緊縮的步伐和幅度進(jìn)行持續(xù)審查”。“如果通脹壓力顯示出進(jìn)一步持續(xù)的跡象，政策利率可能不得不進(jìn)一步提高，并且需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在較高水平，以持久降低通脹并保持通脹預(yù)期錨定?！?br>
IMF的最新評(píng)論與其工作人員在5月發(fā)布的英國(guó)經(jīng)濟(jì)年度報(bào)告初版中的措辭相似。該機(jī)構(gòu)還重申了5月的預(yù)測(cè)，即英國(guó)今年將避免衰退，經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)0.4%。

IMF稱，到今年年底，通脹率將回落至“5.25%左右”。5月預(yù)測(cè)稱，2023年底通脹率將為“5%左右”。兩項(xiàng)預(yù)測(cè)均表明，到2025年中，通脹率將低于英國(guó)央行2%的目標(biāo)。

德意志銀行預(yù)計(jì)英國(guó)央行8月將加息50個(gè)基點(diǎn)，終端利率為5.75%

德意志銀行(Deutsche Bank)周二表示，現(xiàn)在預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在8月的會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)。

英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月的三個(gè)月，英國(guó)扣除獎(jiǎng)金的工資較上年同期增長(zhǎng)7.3%，與記錄上的最高增長(zhǎng)率并列。(Full Story)

德意志銀行在一份報(bào)告中稱，“目前來看，薪資壓力依然持續(xù)的證據(jù)將促使貨幣政策委員會(huì)(MPC)繼續(xù)踩油門?！?br>
“現(xiàn)在看來，連續(xù)第二次加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性大于不這么做的可能性。因此，我們改變了對(duì)8月的預(yù)期，現(xiàn)預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在下次會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)，將銀行利率上調(diào)至5.5%?！?br>
德意志銀行分析師表示，他們對(duì)終端利率的預(yù)測(cè)仍為5.75%。



整體來看，雖然英國(guó)央行的進(jìn)一步加息壓力增加，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)出爐前，多頭仍有所顧忌，但周一美聯(lián)儲(chǔ)官員鴿派講話后，市場(chǎng)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)接近加息周期尾聲的預(yù)期籠罩市場(chǎng)，美元和美債收益率持續(xù)下跌，而且市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂和地緣局勢(shì)也給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐，短線金價(jià)偏向多頭，短線有望上探100日均線附近阻力，目前該阻力在1950.41附近，下方留意10日均線1922.01附近支撐，并留意美國(guó)CPI數(shù)據(jù)的具體表現(xiàn)。

北京時(shí)間09:56，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1938.02美元/盎司。