匯通財經(jīng)APP訊——周五（7月21日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1972.88美元/盎司附近，隔夜美國初請失業(yè)金人數(shù)低于市場預(yù)期，對美聯(lián)儲進一步加息的押注有所增加，美元和美債收益率均漲至一周高位，令金價遠離近兩個月高點附近的多重阻力位。

盡管對美聯(lián)儲在7月會議后暫停加息的預(yù)期仍在，俄烏地緣局勢緊張，全球糧食危機擔憂升溫，仍給金價提供支撐，但技術(shù)面短線看空信號有所增加，投資者需要警惕金價的短線見頂風險。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說：“收益率和美元實際上已經(jīng)略有反彈，因此我們看到給黃金帶來了輕微的反向效應(yīng)。而且，短期來看，2000美元區(qū)域?qū)S金市場來說是一個挑戰(zhàn)。”

上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，觸及兩個月來的最低水平，勞動力市場持續(xù)吃緊。在美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)公布后，美元上漲0.6%，這使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴。10年期美國國債收益率也攀升，意味著持有黃金的機會成本增加。

本交易日經(jīng)濟數(shù)據(jù)較少，投資者的焦點現(xiàn)在轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲下周的政策會議，市場預(yù)計將加息25個基點。投資者需要留意市場對美聯(lián)儲鷹鴿傾向的預(yù)期變化。

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)意外減少

上周美國初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，觸及兩個月來的最低水平，勞動力市場持續(xù)吃緊，美聯(lián)儲放緩需求的努力在該領(lǐng)域成效甚微。

美國勞工部周四公布初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周下降，引發(fā)對今年經(jīng)濟能夠避免衰退的謹慎樂觀情緒。最近公布的數(shù)據(jù)顯示6月通脹有所緩解。勞動力市場的強勁表現(xiàn)也支持了薪資上漲，幫助消費支出繼續(xù)穩(wěn)步增長。

“警示經(jīng)濟衰退將要來臨的陰云已經(jīng)散去，企業(yè)裁員人數(shù)也有所回落，”FWDBONDS首席經(jīng)濟學家Christopher Rupkey稱，“如果真出現(xiàn)經(jīng)濟衰退，那也是一場沒有太多工作崗位流失的衰退。據(jù)我們所知，在經(jīng)濟史上還沒有出現(xiàn)過這樣的衰退，所以短期內(nèi)一定不會陷入衰退?！?br>
截至7月15日當周，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后初請州失業(yè)金的人數(shù)減少9000人，為22.8萬人，為5月中旬以來的最低水平。經(jīng)濟學家此前預(yù)測上周初請人數(shù)為24.2萬人。

上周未經(jīng)調(diào)整的申請人數(shù)減少326人，降至25.7976萬人。加利福尼亞州請領(lǐng)人數(shù)大增5,059人，佐治亞州增加4,616人。上周初請失業(yè)金人數(shù)降幅很可能因數(shù)據(jù)進行季節(jié)性調(diào)整的難度而被夸大。

“這一周的季節(jié)性調(diào)整因子預(yù)計會出現(xiàn)小幅增長，這反映出每年7月的第二個完整周初請人數(shù)往往會上升，”Wrightson ICAP首席經(jīng)濟學家 Lou Crandall表示?！安贿^，這種趨勢只適用于截至7月8日到7月13日的那幾周?！?br>
失業(yè)金報告顯示，截至7月8日當周，衡量招聘情況的續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加3.3萬人，達到175.4 萬人。

從歷史上看，目前續(xù)請失業(yè)金人數(shù)處于較低水平，這表明一些下崗人員迅速找到工作

牛津經(jīng)濟研究院首席美國經(jīng)濟學家Michael Pearce表示：“大部分疲軟都出現(xiàn)在少數(shù)基于信心的指標上，經(jīng)濟衰退的信號并不像看上去那么強烈。”

美元上漲至一周高位，美國初請失業(yè)金人數(shù)減少令進一步加息的押注增加

美元兌一籃子貨幣周四上漲0.55%，美元指數(shù)最高觸及100.97，為7月12日以來新高，收報100.83，此前數(shù)據(jù)顯示美國上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降，提升了這樣的預(yù)期，即如果經(jīng)濟保持強勁，美聯(lián)儲可能會繼續(xù)加息。

數(shù)據(jù)公布后，市場認為美聯(lián)儲在普遍預(yù)期的下周加息25個基點后繼續(xù)加息的概率提高。聯(lián)邦基金利率期貨交易員認為還將進一步加息34個基點，周三的預(yù)期為32個基點。

“市場一直在尋找美國裁員的跡象，但根本沒有出現(xiàn)，”ForexLive首席貨幣分析師Adam Button稱。“最新的初請失業(yè)金人數(shù)再次凸顯出，美國勞動力市場非常強勁，美聯(lián)儲仍有更多工作要做?！?br>
投資者將重點關(guān)注美聯(lián)儲主席鮑威爾在下周三利率決定公布后的發(fā)言，以尋找是否可能在9月再次加息的新線索。

上周公布的數(shù)據(jù)顯示消費者和生產(chǎn)者通脹降溫，表明價格壓力可能更接近美聯(lián)儲2%的通脹目標，美元隨后下跌。但本周美元指數(shù)企穩(wěn)后開始反彈，周五亞市，截止09:25，美元指數(shù)目前交投于100.80附近。

美債收益率大幅攀升，此前公布的初請失業(yè)金人數(shù)低于預(yù)期

美國國債收益率周四上漲，此前新出爐的美國初請失業(yè)金和制造業(yè)數(shù)據(jù)均低于預(yù)期，投資者此時正在斟酌美聯(lián)儲是否已接近加息周期的尾聲。

數(shù)據(jù)公布后，10年期國債收益率急升，盤中一度創(chuàng)7月12日以來新高至3.876%，盤尾報3.846%，較周三收盤時上漲10.4個基點。

對利率敏感的兩年期國債收益率也受數(shù)據(jù)推動上漲，盤尾報4.825%，比周三收盤時上漲7.1個基點。

兩年/10年期國債收益率差一度觸及負105.1個基點，盤尾報負98.2個基點。收益率曲線倒置令一些市場參與者感到擔憂，市場認為這預(yù)示著將出現(xiàn)經(jīng)濟衰退。



U.S. Bank投資級交易主管Blair Shwedo表示：“自上世紀80年代以來，我們還從未遇到過收益率曲線如此嚴重倒置的情況。因此，我擔心的是，這輪“貨幣政策收緊”對經(jīng)濟的影響將比我們目前所意識到的要大。“

盡管市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在下周7月25日至26日的會議上再加息25個基點，但對在隨后幾個月的行動卻看法不一。

道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“投資者對數(shù)據(jù)的下一步走向并沒有太多的確定性——一直都是喜憂參半的信號。這恰恰說明市場對任何跡象都非常敏感?！?br>

美國房地產(chǎn)行業(yè)和制造業(yè)仍在掙扎

雖然勞動力市場保持韌性，但房地產(chǎn)行業(yè)和制造業(yè)仍在掙扎。全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)發(fā)布的報告顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后6月成屋銷售下降3.3%，年率為416萬戶，為1月以來的最低水平。

市場上房屋供應(yīng)常年短缺，加之抵押貸款利率處于高位，正在給銷售造成拖累。由于供應(yīng)緊張，房價環(huán)比再次攀升。美國住宅貸款抵押機構(gòu)房貸美(Freddie Mac)的數(shù)據(jù)顯示，30年期固定抵押貸款的平均利率目前略低于7%，這可能將首次購房者擠出市場。

大多數(shù)房主的抵押貸款利率低于5%，這意味著他們沒有賣房的動力。上月的銷售量是2009年次貸危機以來的最低6月銷售量。

費城聯(lián)儲發(fā)布的報告顯示，7月大西洋沿岸中部地區(qū)的制造業(yè)活動依然低迷，但制造商對未來六個月的營商狀況更加樂觀

美國6月領(lǐng)先指標連續(xù)第15個月下降，直指經(jīng)濟衰退即將開始

一項追蹤美國商業(yè)周期轉(zhuǎn)變的指標6月連續(xù)第15個月下降，創(chuàng)2007-2009年經(jīng)濟衰退以來的最長連降趨勢，受累于消費者預(yù)期轉(zhuǎn)弱和申請失業(yè)金人數(shù)增加。

世界大型企業(yè)研究會(Conference Board，簡稱世企研)周四表示，6月領(lǐng)先指標下降0.7%，至106.1，降幅略高于經(jīng)濟學家的預(yù)期中值0.6%，5月修正后為下降0.6%。

“總的來看，6月數(shù)據(jù)表明未來幾個月經(jīng)濟活動將繼續(xù)減速，”世企研商業(yè)周期指標高級經(jīng)理Justyna Zabinska-La Monica在一份聲明中稱。世企研重申其預(yù)測，即美國經(jīng)濟可能在今年第三季度到2024年第一季度期間陷入衰退?！拔飪r上漲、貨幣政策收緊、信貸更難獲得以及政府支出減少都將進一步抑制經(jīng)濟增長?！?br>
世企研表示，領(lǐng)先經(jīng)濟指標正在加速下降，過去六個月下降了4.2%，而2022年6-12月期間的降幅為3.8%。

印度實施大米出口禁令，引發(fā)全球糧食價格進一步上漲擔憂

印度周四下令禁止一種出口量最大的大米類別的出口，此舉將使該國大米出口減少約一半，從而引發(fā)了對全球糧食價格進一步上漲的擔憂。

印度是世界上最大的大米出口國。該國政府表示，將禁止非巴斯馬蒂白米出口，原因是雨季降雨來得晚但雨量大，對農(nóng)作物造成了嚴重損害，導致大米零售價在一個月內(nèi)攀升了3%。

印度占世界大米出口總量的40%以上，加之其他出口國的庫存較低，這意味著一旦出口減少，可能進一步推高糧食價格，后者已經(jīng)因俄羅斯入侵烏克蘭和不穩(wěn)定天氣上漲。

印度農(nóng)業(yè)部在一份聲明中稱：“為了確保印度市場上有足夠的非巴斯馬蒂白米供應(yīng)，并緩解國內(nèi)市場價格上漲，印度政府已經(jīng)調(diào)整了出口政策，”聲明中提供的理據(jù)是12個月來零售價格上漲了11.5%。

受影響的非巴斯馬蒂白米和碎米去年的出口量約為1000萬噸，而同期印度大米的出口總量為2200萬噸。

印度政府周四晚些時候澄清說，熟米不在禁令之列，該類別2022年的出口量為740萬噸。

此舉表明莫迪政府在即將于明年舉行的大選前對糧食通脹問題十分敏感。莫迪政府在2022年9月限制大米出口后，又延長了小麥出口禁令。由于甘蔗產(chǎn)量下降，印度政府今年還限制了食糖出口。

大米出口商協(xié)會主席B.V. Krishna Rao告訴記者，“印度將給全球大米市場造成的干擾將遠遠超過烏克蘭因俄羅斯入侵而對小麥市場造成的干擾”

大米是全球30多億人的主食，近90%的大米產(chǎn)自亞洲，而厄爾尼諾氣候現(xiàn)象通常會導致亞洲降雨量減少。全球大米價格已經(jīng)徘徊在11年來的最高水平。

俄羅斯繼續(xù)空襲烏克蘭港口

俄羅斯連續(xù)第三晚空襲烏克蘭港口，并對駛往烏克蘭的船只發(fā)出威脅，基輔也作出了同樣回應(yīng)。黑海局勢升級，令全球谷物市場動蕩。據(jù)報道，至少有27名平民在港口空襲中受傷，空襲導致建筑物起火。

美國稱，俄羅斯向船只發(fā)出警告，稱俄方可能會襲擊海上船只。俄羅斯在周一退出了聯(lián)合國斡旋達成的允許烏克蘭谷物出口的協(xié)議。有跡象表明俄羅斯想要使用武力重新封鎖烏克蘭這個世界上最大的糧食出口國之一，全球糧食價格應(yīng)聲飆升。

英國駐聯(lián)合國代表團表示，聯(lián)合國安理會將于周五開會，討論俄羅斯退出黑海谷物出口協(xié)議將導致的“人道主義后果”。

聯(lián)合國秘書長古特雷斯強烈譴責俄羅斯襲擊烏克蘭黑海港口，警告“破壞民用基礎(chǔ)設(shè)施可能違反了國際人道主義法”。聯(lián)合國秘書長發(fā)言人杜加里克說，“這些襲擊的影響遠遠超出了烏克蘭?！?

基輔希望在沒有俄羅斯參與的情況下恢復(fù)出口。但自莫斯科退出協(xié)議以來，沒有船只從烏克蘭的港口啟航，保險公司也對是否承保戰(zhàn)區(qū)貿(mào)易保單疑慮重重。

俄方在退出協(xié)議后，每晚都向烏克蘭兩個最大港口城市--敖德薩和尼古拉耶夫發(fā)射導彈。周四的襲擊似乎最為嚴重。

俄羅斯軍方發(fā)出了迄今為止最明確的威脅，宣布將從周四上午開始把所有前往烏克蘭的船只視為可能載有軍事物資，并將這些船只的船旗國視為烏克蘭一方的參與方。俄方稱，宣布黑海部分海域不安全。

基輔周四也宣布了類似措施，稱將把駛往俄羅斯或俄占烏克蘭領(lǐng)土的船只也視為攜帶軍用物資。

華盛頓稱俄羅斯的威脅暗示其可能攻擊民用航運。俄羅斯駐美國大使安東諾夫表示，俄方并不準備這樣做

在黑海局勢升級之際，基輔稱俄羅斯正試圖在烏克蘭東北部重新發(fā)動攻勢，并稱俄軍已在那里集結(jié)了10萬軍隊和數(shù)以百計的坦克。

白宮國家安全發(fā)言人柯比說，烏克蘭正在將美國提供的集束彈藥部署到戰(zhàn)場，用于對俄作戰(zhàn)。

“我們已經(jīng)從烏克蘭人那里得到了一些初步反饋，他們正在非常有效地使用集束彈藥，”柯比在新聞發(fā)布會上說。他補充說，集束彈藥正在對俄羅斯的防御態(tài)勢和機動性產(chǎn)生影響。



整體來看，初請數(shù)據(jù)給美元反彈提供助力，這令金價漲勢受阻，技術(shù)面短線看空信號有所增加，需要提防空頭加大反撲力度的可能性，短線關(guān)注100日均線1960關(guān)口附近支撐，若失守該支撐，則增加后市看空信號；不過，在下周美聯(lián)儲決議前，市場觀望情緒漸濃，整體交投空間可能會受到一些限制，而且地緣局勢擔憂、糧食危機擔憂和預(yù)期美聯(lián)儲接近結(jié)束加息，也需要留意逢低買盤的支撐情況。

北京時間09:46，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1972.89美元/盎司。