匯通財經(jīng)APP訊——周四（8月3日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金低位窄幅震蕩，目前交投于1936.46美元/盎司附近，隔夜出爐的美國7月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于市場預(yù)期，提升了美聯(lián)儲9月份的加息預(yù)期，美元指數(shù)刷新逾三周高點，美國10年期國債收益率刷新逾八個月高點，令金價失守布林線中軌關(guān)鍵支撐，并刷新了近三周低點至1932.95美元/盎司。技術(shù)面短線看空信號有所增加，需要提防金價進(jìn)一步跌向1900關(guān)口的可能性，布林線下軌支撐也在該位置附近。

ADP全國就業(yè)報告顯示，7月美國民間就業(yè)崗位增加32.4萬個，遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的增加18.9萬個。

利率期貨顯示，目前美聯(lián)儲9月份加息概率為18.5%，與前一天持平，但11月份加息概率升至71.5%，高于前一天的65.5%。

美元指數(shù)周三上漲0.4%，盤中曾刷新7月7日以來高點至102.78，因為現(xiàn)貨黃金以美元計價，金價因此承壓。美國10年期國債收益率周三攀升至2022年11月以來的最高水平，也意味著持有黃金的機(jī)會成本增加。

RJO Futures 的高級市場策略師 Daniel Pavilonis 說，“利率上升最終會給黃金帶來壓力。此外，我們還看到美元更加堅挺，金價暫時被困在2000美元以下和1900美元以上?！?br>
所有的目光都集中在周五公布的美國7月非農(nóng)就業(yè)報告上。在6月增加20.9萬個之后，市場預(yù)計總體就業(yè)崗位將增加20萬個。

本交易日還將迎來美國初請失業(yè)金人數(shù)變動、美國7月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)、美國7月ISM非制造業(yè)PMI、美國6月工廠訂單月率、英國央行利率決議、美聯(lián)儲官員講話，投資者需要重點關(guān)注。

由于日內(nèi)數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件較多，市場存在一些觀望情緒，初請數(shù)據(jù)出爐前，金價短線可能會存在一些震蕩反彈調(diào)整的機(jī)會，關(guān)注布林線中軌1945附近阻力，收復(fù)該位置前，后市仍偏向空頭。

7月美國民間就業(yè)崗位增幅超預(yù)期，受助于小企業(yè)招聘大幅增加

7月美國民間就業(yè)崗位增幅超過預(yù)期，小企業(yè)增加招聘，這表明勞動力市場繼續(xù)保持韌性，可能使經(jīng)濟(jì)免于陷入衰退。

周三公布的ADP全國就業(yè)報告也顯示薪資增長放緩，這對通脹前景是個好兆頭。加上近期從通脹到消費支出等一系列樂觀的數(shù)據(jù)，人們對經(jīng)濟(jì)將實現(xiàn)美聯(lián)儲決策者所設(shè)想的“軟著陸”充滿希望。

FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示：“這是最新的‘軟著陸’經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲決策者從這些數(shù)據(jù)中看到通脹正在放緩，但不會造成經(jīng)濟(jì)衰退時出現(xiàn)的那種大規(guī)模失業(yè)。只要未來出爐的報告中通脹仍偏低，美聯(lián)儲就有可能在9月會議上再次跳過加息?！?br>ADP數(shù)據(jù)顯示，在6月增加45.5萬個后，7月民間就業(yè)崗位增加32.4萬個。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測將增加18.9萬個。

在截至7月的12個月中，在職工人薪資增長6.2%，6月為增長6.4%。對換工作的人員來說，薪資在6月增長11.3%后，7月同比增長10.2%。這符合周二政府?dāng)?shù)據(jù)反映的情況，該數(shù)據(jù)顯示，6月辭職以尋求更好待遇的人數(shù)急劇下降。

員工數(shù)為一至49人的小型企業(yè)崗位增加23.7萬個，占7月民間就業(yè)增幅的三分之二以上。員工數(shù)為50-499人的中型企業(yè)增加13.8萬個崗位。但員工數(shù)超過500人的大型企業(yè)減少6.7萬個職位。

ADP首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nela Richardson對記者表示，“小型企業(yè)面臨的招聘挑戰(zhàn)一直是其成長故事的一部分，去年大企業(yè)大規(guī)模吸納人才，令小企業(yè)招聘受阻?！?br>
ADP報告是與斯坦福數(shù)字經(jīng)濟(jì)實驗室(Stanford Digital Economy Lab)聯(lián)合編纂的，美國勞工部勞工統(tǒng)計局將于周五發(fā)布更全面、更受關(guān)注的7月就業(yè)報告。

鑒于政府部門崗位料進(jìn)一步增加，市場預(yù)計7月整體非農(nóng)就業(yè)崗位將增加20萬個，6月為增加20.9萬個。

美債收益率創(chuàng)11月以來最高，之前公布就業(yè)數(shù)據(jù)和再融資計劃

美國長期國債收益率周三上漲，在強(qiáng)勁的民間就業(yè)數(shù)據(jù)以及美國政府的再融資計劃公布后，10年期國債收益率觸及11月22日以來最高。

10年期國債收益率周三盤尾較周二上漲2.9個基點，報4.075%，盤中一度觸及4.122%的2022年11月以來最高。



評級機(jī)構(gòu)惠譽周二將美國政府信用評級從“AAA”下調(diào)至“AA+”，理由是預(yù)期未來三年財政狀況將惡化且總體債務(wù)負(fù)擔(dān)如滾雪球般增加。

30年期國債收益率周三上漲6.5個基點，至4.168%，稍早一度觸及4.206%的去年11月9日以來最高。

周三紐約時段尾盤，美國長期國債收益率從觸及的高位略有回落，部分原因是財政部宣布將為本月到期的國債進(jìn)行再融資，市場預(yù)期將有新債供應(yīng)。

Janney Montgomery Scott首席固定收益策略師Guy Lebas表示：“我認(rèn)為，這對較長期國債走勢的影響最為明顯?！?br>
但總體而言，收益率上升表明投資者在高利率面前仍對經(jīng)濟(jì)韌性有信心。周三上午發(fā)布的ADP全國就業(yè)報告進(jìn)一步強(qiáng)化了這樣的信心，這組數(shù)據(jù)對投資者來說是一個令人放心的信號。

惠譽下調(diào)評級之后，美國財政部周三上午宣布將發(fā)行1030億美元的美國國債，為將于8月15日到期的約840億國債進(jìn)行再融資。在宣布再融資計劃后，美國財政部負(fù)責(zé)金融市場的副財長Josh Frost回答了有關(guān)惠譽下調(diào)評級的問題。

Frost稱：“我們繼續(xù)看到對美國國債的強(qiáng)勁需求，昨晚的決定并沒有改變美國人、投資者和世界各地的人們已經(jīng)知道的事實，那就是美債仍然是世界上最安全、流動性最高的資產(chǎn)。而且美國經(jīng)濟(jì)從根本上來說是強(qiáng)勁的。”

美元受強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)推動攀升，擺脫惠譽下調(diào)美國評級的影響

美元指數(shù)周三上漲，投資者擺脫了惠譽下調(diào)美國信用評級的影響，同時數(shù)據(jù)顯示美國7月民間就業(yè)崗位增幅大于預(yù)期，也支撐美元，這表明勞動力市場具有韌性。



在美聯(lián)儲從2022年3月開始累計加息525個基點后，美國勞動力市場逐漸放緩。但經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，亞特蘭大聯(lián)儲的GDPNow預(yù)計第三季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)料增長3.9%。

State Street Global Advisors駐波士頓首席投資策略師Michael Arone說，“美元上漲可能更多是由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁，因此市場認(rèn)為美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，與其他國家相比，這些利率差距將繼續(xù)擴(kuò)大或很強(qiáng)，”他稱?！懊涝诜磸棧@也有點符合避險情緒。”

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)周三上漲0.4%，盤中一度創(chuàng)逾三周新高至102.78，收報102.63。美元指數(shù)已從7月18日觸及的15個月低點上漲了3.0%。

惠譽周二將美國的評級從“AAA”下調(diào)至“AA+”，此舉引起了白宮的憤怒回應(yīng)，也令投資者感到意外，盡管兩個月前美國債務(wù)上限危機(jī)已經(jīng)解決。

高盛在一份報告中說，這次降級沒有包含新的財政信息，并補(bǔ)充說，不認(rèn)為任何有意義的美國國債持有者會因為這次降級而被迫拋售國債。

調(diào)查：未來三個月美元料將持堅

路透調(diào)查的外匯策略師表示，美元兌大多數(shù)主要貨幣未來三個月料將持堅，因為美國經(jīng)濟(jì)保持韌性，增強(qiáng)了利率將在更長時間內(nèi)保持較高水平的預(yù)期。

盡管美元凈空頭創(chuàng)下2021年3月以來的最高水平，但隨著美聯(lián)儲降息預(yù)期消退，美元仍較7月14日創(chuàng)下的一年多低點上漲近3%。

美元重新走強(qiáng)的同時，歐元在過去幾周的強(qiáng)勁表現(xiàn)有所削弱，因為關(guān)于歐洲央行將結(jié)束加息的預(yù)期增強(qiáng)。今年歐元兌美元仍上漲約2.4%。

路透在7月31日至8月2日對70位外匯策略師的調(diào)查顯示，未來幾個月美元不太可能回吐近期漲幅。這意味著大多數(shù)主要貨幣至少在六個月內(nèi)無法回到近期高位。

在回答另一個問題時，40名外匯策略師中有27名表示，未來一個月美元凈空頭頭寸將持穩(wěn)或減少，預(yù)示美元將區(qū)間波動。

“美聯(lián)儲的這次加息很可能是本輪周期的最后一次加息。通脹正在下降，勞動力市場的再平衡已經(jīng)取得明顯進(jìn)展。一般來說，這種時候美元前景往往更偏負(fù)面，”高盛全球外匯業(yè)務(wù)主管Kamakshya Trivedi表示，“我們?nèi)匀徽J(rèn)為這是正確的方向，但認(rèn)為美元貶值將是小幅度、充滿波折和差異化的...”

惠譽稱下調(diào)美國評級的理由是財政擔(dān)憂和政治兩極分化

國際評級機(jī)構(gòu)惠譽國際評級（Fitch Ratings）高級主管Richard Francis周三表示，惠譽決定下調(diào)美國信用評級，原因是財政擔(dān)憂、美國治理惡化以及政治兩極分化，后者從1月6日的騷亂中能部分反映出來。

惠譽周二將美國評級從AAA下調(diào)至AA+，出乎投資者預(yù)料，理由是未來三年美國財政狀況將會惡化，且反復(fù)出現(xiàn)債務(wù)上限磋商拖到最后一刻的情況，威脅到政府支付賬單的能力。

Francis說，該機(jī)構(gòu)做出這一決定的部分原因是認(rèn)為美國的治理情況惡化，這使得人們對美國政府解決財政和債務(wù)問題的能力信心不足。

這種惡化以及該國政治氣候兩極分化加劇在1月6日的叛亂中可見一斑，該機(jī)構(gòu)在下調(diào)評級前與美國財政部的會議上強(qiáng)調(diào)了這一點。

Francis說說，“我們之所以強(qiáng)調(diào)這個事件，是因為它反映了治理惡化，是眾多治理惡化的體現(xiàn)之一。有債務(wù)上限危機(jī)，有1月6日騷亂。很明顯，如果你看看兩黨的兩極分化......民主黨愈發(fā)左傾，共和黨更加右傾，已基本偏離了中間路線，我們不會把財政狀況惡化歸咎于任何一黨?！?br>
惠譽隸屬于媒體集團(tuán)Hearst，是繼標(biāo)普全球在2011年摘去美國AAA評級之后，第二家摘去美國AAA評級的主要評級機(jī)構(gòu)。

惠譽周二調(diào)降美國評級招致了美財長耶倫的批評，稱此決定“武斷且基于過時的數(shù)據(jù)”。

Francis說，下調(diào)美國最高評級的決定，是由于美國的債務(wù)狀況--例如，美國政府總債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比在幾年的時間里不斷惡化。利率上升也可能使該國的債務(wù)負(fù)擔(dān)更加沉重，難以承受?！拔艺J(rèn)為，很明顯，債務(wù)上限辯論本身就凸顯出我們所看到的邊緣政策和兩極分化，自2011年以來，債務(wù)上限辯論差不多每兩年就會發(fā)生一次?！?br>
他補(bǔ)充說，6月份最新達(dá)成的債務(wù)上限暫停協(xié)議將持續(xù)到2025年初，屆時很可能會圍繞借貸上限展開另一場政治辯論。美國要想獲得評級上調(diào)，需要綜合各種因素，如債務(wù)/GDP之比趨于穩(wěn)定，以及可能永久性暫停債務(wù)上限。短期內(nèi)不會出現(xiàn)因政府關(guān)門導(dǎo)致評級進(jìn)一步被下調(diào)的情況。“這只會凸顯我們已經(jīng)注意到的真正的政治兩極分化和治理惡化......下調(diào)兩個等級將是相當(dāng)嚴(yán)厲的?！?br>

美財長耶倫稱惠譽的降級決定“完全沒有根據(jù)”，忽略了美國經(jīng)濟(jì)的實力

美國財政部長耶倫周三對評級機(jī)構(gòu)惠譽下調(diào)美國主要信用評級發(fā)表了進(jìn)一步的反對意見，稱此舉“完全沒有根據(jù)”，因惠譽忽視了拜登政府執(zhí)政期間治理指標(biāo)的改善以及美國經(jīng)濟(jì)的實力。

耶倫準(zhǔn)備在國稅局(IRS)一個承包商辦公室發(fā)表講話稱，惠譽周二的決定沒有考慮到美國經(jīng)濟(jì)的韌性，即低失業(yè)率、通脹下降、持續(xù)增長和強(qiáng)勁的創(chuàng)新。

“鑒于我們看到的美國經(jīng)濟(jì)實力，惠譽的決定令人費解，”耶倫稱?！拔覐?qiáng)烈反對惠譽的決定，我認(rèn)為這是完全沒有根據(jù)的?！?br>
她表示，惠譽“有缺陷的評估”基于過時的數(shù)據(jù)，未能反映拜登總統(tǒng)執(zhí)政兩年半以來美國治理指標(biāo)的改善。

“歸根結(jié)底，惠譽的決定并沒有改變我們大家都知道的事實：美國國債仍然是世界上最安全、流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，而美國經(jīng)濟(jì)從根本上來說是強(qiáng)勁的。”

據(jù)美國財政部官員稱，惠譽在做出這一決定時提到了特朗普執(zhí)政期間開始的美國治理惡化的情況。

惠譽在決定將美國評級從“AAA”下調(diào)一個級距至“AA+”時還提到，預(yù)計未來三年財政狀況惡化將令赤字增加，反復(fù)出現(xiàn)債務(wù)上限磋商拖到最后一刻才達(dá)成協(xié)議的情況將威脅到美國政府支付賬單的能力。

但耶倫表示，財政責(zé)任是她和拜登的優(yōu)先事項，拜登6月與共和黨人達(dá)成的債務(wù)上限協(xié)議包括在10年內(nèi)將赤字規(guī)模削減超過1萬億美元。

拜登提出的2024年預(yù)算案包括對富人和企業(yè)大幅增稅，這將在未來10年內(nèi)將赤字減少2.6萬億美元。

耶倫表示，去年通過的《降低通脹法案》提供了600億美元的新資金，將用于國稅局現(xiàn)代化以及改善稅收執(zhí)法，這將在10年內(nèi)令赤字減少“數(shù)千億美元”。

英國央行料將連續(xù)第14次升息，但調(diào)升幅度尚無定論

英國央行周四預(yù)計將把利率從5%上調(diào)至5.25%，達(dá)到15年高位，但由于英國通脹率仍是全球主要經(jīng)濟(jì)體中最高的，因此該央行也可能像6月一樣意外加息50個基點。

美聯(lián)儲和歐洲央行上周雙雙升息25個基點，但市場認(rèn)為這兩家央行的緊縮周期已經(jīng)或接近結(jié)束，與英國央行不同。

最近幾周，投資者對英國央行利率峰值的預(yù)期出現(xiàn)波動，因為投資者仍在試圖厘清英國是否存在獨有的深層通脹問題。

在數(shù)據(jù)顯示工資增長創(chuàng)紀(jì)錄后，市場7月11日對利率峰值的預(yù)期達(dá)到6.5%，隨后因消費者通脹率大幅下降而回落至5.75%。但英國6月通脹年率為7.9%，仍接近英國央行2%目標(biāo)水平的四倍，也比美國通脹率高出一倍有余。

投資者認(rèn)為英國央行周四將指標(biāo)利率上調(diào)至5.25%的可能性為三分之二，但在接受調(diào)查的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，英國央行升息25個基點或50個基點的可能性基本相當(dāng)。

荷蘭國際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家史密斯表示，英國央行在錯失了壓制去年通脹飆升的機(jī)會后，正在“進(jìn)行反省”?！斑@就是為什么所有央行都偏向于過度緊縮而非緊縮不足的部分原因所在，他們不希望因為通脹率在他們的管理之下仍居高不下而被人記住”。

英國央行于2021年12月開始加息，早于其他主要央行。周四將是其連續(xù)第14次加息

ING的史密斯說：“我認(rèn)為我們會得到相同的前瞻性指引，其模糊性足以讓他們保留各種選項?！?br>

俄羅斯襲擊烏克蘭多瑙河港口，推高全球糧價

俄羅斯周三襲擊了與羅馬尼亞隔多瑙河相望的烏克蘭主要內(nèi)陸港口，加大以武力阻止烏克蘭出口糧食的力度，導(dǎo)致全球糧價上漲。

無人機(jī)襲擊摧毀伊茲梅爾港的建筑物，并阻止了無視俄羅斯7月中旬重新實施的事實上封鎖、準(zhǔn)備抵達(dá)該港裝載烏克蘭谷物的船只。

烏克蘭副總理Oleksandr Kubrakov表示，俄羅斯的襲擊損壞了近4萬噸原本要運往非洲以及中國和以色列的糧食。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在夜間視頻講話中說，“莫斯科正在發(fā)動將造成全球大災(zāi)難的戰(zhàn)爭。他們的瘋狂行徑將使世界糧食市場崩潰，釀成價格危機(jī)，使供應(yīng)中斷?！?br>
俄羅斯新聞社(RIA)指出，被襲擊的港口和糧食基礎(chǔ)設(shè)施中藏匿了外國雇傭兵和軍事裝備。俄新社稱，一個海軍艦艇修理廠也遭到襲擊。路透無法核實這一報導(dǎo)。

烏克蘭當(dāng)局公布的視頻顯示，消防員站在梯子上，對著一棟窗戶破損的建筑打算撲滅大火。其他幾座大型建筑已成為廢墟，至少有兩個被毀的筒倉中溢出谷物。

商業(yè)船只追蹤數(shù)據(jù)顯示，數(shù)十艘國際船只在多瑙河口停泊拋錨，其中許多船只登記抵達(dá)地為伊茲梅爾，顯然是試圖要突破俄羅斯的封鎖。

該港與北約成員國羅馬尼亞隔河相望，自7月中旬俄羅斯封鎖導(dǎo)致烏克蘭黑海港口交通中斷以來，該港便成為烏克蘭糧食出口的主要替代路線。

襲擊發(fā)生后，芝加哥小麥Wv1因供應(yīng)擔(dān)憂而大漲近5%，不過周三稍晚又大幅回落，因俄羅斯出口強(qiáng)勁，且有跡象顯示莫斯科可能愿意恢復(fù)黑海走廊協(xié)議



整體來看，惠譽下調(diào)美國評級和俄烏地緣局勢對金價的支撐比較有限，市場對美國經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期比較樂觀，美聯(lián)儲年內(nèi)再加息一次的預(yù)期有所升溫，美元和美債收益率表現(xiàn)強(qiáng)勢，而且仍有進(jìn)一步上漲機(jī)會，這對金價打壓明顯，英國央行的加息前景也略微對金價不利。金價目前已經(jīng)失守布林線中軌1945附近關(guān)鍵支撐，短線看空信號有所增強(qiáng)，后市偏向進(jìn)一步震蕩下行，可能會重新跌向1900關(guān)口；短線的話，留意1930關(guān)口和7月10日低點1912附近支撐。

北京時間10:09，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1936.63美元/盎司。