匯通財(cái)經(jīng)APP訊——一、行情回顧

隔夜國(guó)際貴金屬期貨小幅收跌，COMEX黃金期貨跌0.04%報(bào)1952.6美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.1%報(bào)23.475美元/盎司。

隔夜上期所滬金主力合約期價(jià)收漲0.47%，報(bào)470.5元/克；上期所滬銀主力合約期價(jià)收漲0.51%，報(bào)5880元/千克。


二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫(kù)存2661千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫(kù)存1287噸，較前一交易日-26噸。

上一交易日COMEX黃金庫(kù)存2094萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日+6萬(wàn)金衡盎司；COMEX白銀庫(kù)存27404萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日+166萬(wàn)金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉(cāng)878.83噸，較前一交易日-1.44噸；SLV白銀ETF持倉(cāng)14000.73噸，較前一交易日持平。

9月12日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為123864張，較此前一周-14142張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為18033張，較此前一周-8771張。

隔夜美債收益率集體收漲，2年期美債收益率漲3.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)5.101%，10年期美債收益率漲5.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.366%；美元指數(shù)漲0.07%報(bào)105.15。隔夜美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌0.31%報(bào)34517.73點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.22%報(bào)4443.95點(diǎn)，納指跌0.23%報(bào)13678.19點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)3703.92，跌1.48%；電子元件指數(shù)報(bào)6713.62，跌1.08%。

三、綜合分析

經(jīng)合組織（OECD）公布經(jīng)濟(jì)前景展望報(bào)告，將2023年全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由2.7%上調(diào)至3%，但將2024年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由2.9%下調(diào)至2.7%。美國(guó)今明兩年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期均獲上調(diào)，歐元區(qū)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)則遭下調(diào)，其中2023年德國(guó)GDP預(yù)測(cè)被下調(diào)至萎縮0.2%，是今年預(yù)計(jì)唯一陷入衰退的主要經(jīng)濟(jì)體。全球經(jīng)濟(jì)仍面臨衰退壓力下貴金屬或仍存上行空間。

此外，據(jù)美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)，美國(guó)國(guó)債總額于9月18日首次超過(guò)33萬(wàn)億美元。如果國(guó)會(huì)無(wú)法在9月30日之前通過(guò)長(zhǎng)期的撥款法案或者短期支出法案，政府將面臨停擺危機(jī)。中國(guó)7月持有美國(guó)國(guó)債規(guī)模為8218億美元，連續(xù)四個(gè)月減持美國(guó)國(guó)債，續(xù)創(chuàng)2009年5月以來(lái)新低。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫表示，沒(méi)有跡象表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)即將陷入衰退，勞動(dòng)力市場(chǎng)有所趨弱，但仍處于“健康”狀態(tài)，工業(yè)產(chǎn)值在增長(zhǎng)，“通脹在下降”。

歐洲央行管委卡茲米爾表示，希望9月加息是最后一次，但不能排除進(jìn)一步加息的可能性。此前歐洲央行意外宣布加息，并暗示加息結(jié)束，這是歐央行連續(xù)第10次加息，超出市場(chǎng)預(yù)期。歐洲央行在聲明中表示，關(guān)鍵利率已達(dá)到一定水平，如果維持足夠長(zhǎng)的時(shí)間，將為通脹恢復(fù)到目標(biāo)做出重大貢獻(xiàn)。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，通脹仍在過(guò)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在較高水平，決心確保通脹回歸2%的目標(biāo)。

此前，美國(guó)8月PPI同比上升1.6%，超過(guò)預(yù)期的1.2%，前值0.8%；環(huán)比上升0.7%，也超過(guò)預(yù)期0.4%。此前，美國(guó)8月通脹反彈，CPI同比上漲3.7%，略高于3.6%的市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)8月核心CPI同比上漲4.3%，較前值4.7%有所回落；環(huán)比上漲0.3%。目前來(lái)看，美國(guó)8月核心通脹率仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%長(zhǎng)期目標(biāo)，這意味著盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能在9月貨幣政策會(huì)議上維持聯(lián)邦基金利率不變，但在接下來(lái)兩次會(huì)議中再次加息可能性仍然存在，美元指數(shù)、長(zhǎng)端美債收益率及和美國(guó)實(shí)際利率下方仍或存支撐，貴金屬期價(jià)中短期一定程度上仍或承壓。但長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)通脹已明顯降溫，美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期已接近尾聲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最早將于明年開(kāi)始降息，美元指數(shù)、長(zhǎng)端美債收益率及美國(guó)實(shí)際利率下方空間仍存，作為無(wú)息資產(chǎn)的貴金屬仍具備較高的多配價(jià)值。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，今日貴金屬期價(jià)或下存支撐，建議投資者以逢低做多思路為主，套利者可擇機(jī)參與12-02反套操作，注意止盈止損。


投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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