匯通財(cái)經(jīng)APP訊——日本央行周二公布政策后，美元/日元一度漲至151.82，隨后震蕩回調(diào)至150.25附近，周四跟隨美元漲勢(shì)，周五（3月22日）亞市最高觸及151.86，再次引發(fā)日本政府是否會(huì)采取行動(dòng)阻止日元貶值的討論。


（美元兌日元周線圖，來(lái)源：易匯通）

市場(chǎng)熱議是否已到引發(fā)干預(yù)的危險(xiǎn)區(qū)域

美元/日元回到了2022年和2023年轉(zhuǎn)跌之前創(chuàng)下的151.92-24雙頂附近。這兩次觸頂時(shí)日本決策者都進(jìn)行了激烈的口頭干預(yù)。2022年，日本從9月開(kāi)始干預(yù)以阻止日元下跌，一直持續(xù)到10月份，日元在跌至151.94點(diǎn)后終于回升。

2023年11月，美元/日元觸及151.92高點(diǎn)，隨后口頭干預(yù)(加上央行利率預(yù)期等其他因素)使日元回升。也許正是由于缺乏實(shí)際干預(yù)，美元/日元跌勢(shì)在12月止步于140.27，與2022年實(shí)際干預(yù)市場(chǎng)后于2023年1月觸及的低點(diǎn)127.22相去甚遠(yuǎn)。

當(dāng)前的這一波日元弱勢(shì)可能有所不同。當(dāng)然，口頭干預(yù)的聲音不絕于耳，但東京市場(chǎng)認(rèn)為，口頭干預(yù)的力度并不像去年秋天那樣激烈了。去年沒(méi)有實(shí)際干預(yù)，因此一些市場(chǎng)人士認(rèn)為，眾所周知的政府干預(yù)“底線”水平現(xiàn)在可能提高了。

這一水平可能不是152.00，而是153.00，甚至高至155.00，這一區(qū)域被一些投資者將視為費(fèi)波納奇目標(biāo)位。

不過(guò)，預(yù)計(jì)上漲途中會(huì)遇到強(qiáng)烈阻力，152.00以及到達(dá)155.00(甚至更高)之前的每個(gè)整數(shù)關(guān)都存在大規(guī)模障礙期權(quán)

日元先生警告

被譽(yù)為“日元先生”的前日本高級(jí)外匯官員榊原英資表示，若日元貶值跌破155至160大關(guān)，日本財(cái)務(wù)省可能會(huì)出手干預(yù)匯市。在日本央行退出全球最后一個(gè)負(fù)利率制度，以及美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖維持利率決議不變下，日元?jiǎng)?chuàng)下34年來(lái)的最低水平。

榊原英資表示：“155、160有點(diǎn)過(guò)高。如果發(fā)生這種情況，他們可能會(huì)進(jìn)行干預(yù)?！?日元貶值#

他指的是日本當(dāng)局，例如財(cái)務(wù)省。

周二日本央行17年來(lái)首次加息，但僅將借貸成本從-0.1%調(diào)整至零至0.1%的范圍，并表示對(duì)進(jìn)一步收緊政策持謹(jǐn)慎態(tài)度，日元回落。

由于美國(guó)官方利率位于5.25-5.5%，歐元區(qū)官方利率為4%，交易員仍然認(rèn)為美元和歐元收益率差異具有吸引力。

不過(guò)，榊原英資表示，鑒于兩國(guó)長(zhǎng)期通貨緊縮已經(jīng)結(jié)束且收益率差異將會(huì)縮小，他認(rèn)為日元的走勢(shì)很快就會(huì)逆轉(zhuǎn)。

他預(yù)計(jì)日元將在今年年底，或是2025年初期間，將升值至130。他強(qiáng)調(diào)，通貨緊縮時(shí)期已經(jīng)結(jié)束?！巴ㄘ浥蛎洉r(shí)期即將到來(lái)，”他續(xù)稱(chēng)。

榊原英資在20世紀(jì)90年代末擔(dān)任日本財(cái)務(wù)和國(guó)際事務(wù)副大臣期間對(duì)日元的影響而聞名。

日本幾十年來(lái)的寬松貨幣政策使得套利交易集中在日元上，盡管其他全球央行在過(guò)去兩年收緊了政策。

日本與美國(guó)以及世界其他地區(qū)之間巨大的利差導(dǎo)致日元疲軟，因?yàn)橥顿Y者在日本以低成本借款，并以回報(bào)率較高的貨幣購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。

市場(chǎng)調(diào)查預(yù)計(jì)10月前日本央行將再次加息

一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為日本央行將在10月前再次加息，而且由于日元疲軟，加息的步伐可能會(huì)更快。

對(duì)于下一步加息的時(shí)機(jī)，47名受訪者中有26%的人認(rèn)為央行將在10月份上調(diào)政策利率，23%的人認(rèn)為將在7月份。約11%的人認(rèn)為6月是合適的時(shí)機(jī)。

根據(jù)預(yù)期中值，接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，到今年年底，利率將升至0.25%。目前，利率上限為0.1%左右。

約70%的人表示，他們的主要設(shè)想存在風(fēng)險(xiǎn)，即該央行可能在7月前采取行動(dòng)，17%的人特別提到了6月。

調(diào)查結(jié)果顯示，在日本央行周二宣布17年來(lái)首次加息后，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)日本央行行長(zhǎng)植田和男及其董事會(huì)成員的立場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

市場(chǎng)解讀認(rèn)為財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一的干預(yù)言論不夠激烈，日本央行總裁也發(fā)表講話，但只是周二貨幣政策聲明的附注

技術(shù)分析

美元/日?qǐng)A支撐位在盤(pán)中低點(diǎn)151.42，下方有正在上升的55小時(shí)均線151.32、小時(shí)圖一目均衡基準(zhǔn)線151.13，逐漸縮小的小時(shí)圖一目均衡云區(qū)150.41-93以及100小時(shí)均線150.61

152.00障礙期權(quán)前方仍有強(qiáng)勁阻力，上方有止損盤(pán)。

北京時(shí)間13:58,美元兌日元現(xiàn)報(bào)151.48/49。