匯通財經(jīng)APP訊——周四（4月4日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金維持強勢，一度刷新歷史高點至2302.46美元/盎司，目前交投于2297.02美元/盎司附近；金價周三延續(xù)刷新紀錄高位的勢頭，對通脹壓力的擔憂提振了對黃金的對沖需求，美國服務業(yè)增長在3月份進一步放緩，美元指數(shù)從四個半月高位回落至一周低位，繼續(xù)給金價提供上漲動能。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

City Index高級分析師Matt Simpson說，“隨著烏克蘭繼續(xù)攻擊俄羅斯的石油基礎設施，黃金繼續(xù)獲得避險資金流入，以至于無視美國收益率上升和美聯(lián)儲6月會不降息的前景”。

美聯(lián)儲官員認為今年降息三次是“合理”預測，盡管近期強于預期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)令投資者對這一結果產(chǎn)生了懷疑。

本周出爐的數(shù)據(jù)顯示，美國制造業(yè)意外反彈，原材料價格上漲引發(fā)了對通脹可能再度抬頭的擔憂。

Simpson表示：“隨著大宗商品價格的普遍上漲，帶來了新一輪通脹的風險--因此，投資者或許正在為通脹做對沖?！?br>
黃金被用來對沖通脹，并在政治和經(jīng)濟不確定時期作為避險工具。今年以來，金價已累計漲逾10.8%，并有望連續(xù)第七個交易日上漲。

而美國服務業(yè)增長在3月份進一步放緩，而衡量企業(yè)支付價格的投入物價指數(shù)降至四年來最低，這對通脹前景是個好兆頭。

不過，通脹放緩可能是漸進的，因為周三的其他數(shù)據(jù)顯示，3月企業(yè)愿意為跳槽工人大幅加薪。雖然勞動力市場狀況有所松動，但建筑等行業(yè)的熟練工人仍然供不應求。

“這是一個表明服務業(yè)通脹在未來幾個月應該會繼續(xù)回落的跡象，這對美聯(lián)儲來說是一個值得歡迎的跡象，2024年初物價指標高于目前的水平，”Nationwide高級經(jīng)濟學家Ben Ayers說?！氨M管如此，由于勞動力市場狀況強勁，首次降息可能會推遲到2024年下半年。”

中東局勢繼續(xù)推升避險

當?shù)貢r間4月4日凌晨，伊朗東南部錫斯坦-俾路支斯坦省負責安全事務的副省長表示，該省的拉斯克市和恰巴哈爾市的軍事總部遭到恐怖襲擊?？植澜M織“正義軍”參與了這起恐襲事件。

該省負責安全事務的副省長表示，在拉斯克市，恐怖分子試圖攻入革命衛(wèi)隊基地，但并未成功，目前沖突仍在繼續(xù)。

據(jù)悉，已有3名伊朗士兵在與恐怖組織“正義軍”的作戰(zhàn)中死亡。

此前伊朗指責以色列周一對其駐敘利亞首都大馬士革領館的致命空襲。此次空襲導致七名軍官死亡。德黑蘭周二承諾對這次襲擊進行報復，這被視為巴以戰(zhàn)爭的重大升級。

澳新銀行的經(jīng)濟學家指出，寬松周期的時機和步伐至關重要，同時地緣政治風險日益凸顯，有利于避險需求。

美國服務業(yè)3月繼續(xù)降溫，投入物價指數(shù)降至四年來最低

供應管理協(xié)會(ISM)稱，美國非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從2月份的52.6降至3月的51.4。這是該指數(shù)自1月反彈以來連續(xù)第二個月下降。讀數(shù)高于50表明占經(jīng)濟總量逾三分之二的服務業(yè)擴張。接受路透調(diào)查的經(jīng)濟學家此前預計3月PMI升至52.7。

服務業(yè)PMI與經(jīng)濟繼續(xù)擴張的趨勢保持一致，盡管擴張速度溫和。自2022年3月以來，美聯(lián)儲已累計加息525個基點，經(jīng)濟增長正在放緩。預計美聯(lián)儲今年將開始降息，但具體時間將取決于通脹表現(xiàn)。服務業(yè)是通脹的主要驅動力，影響來自于薪資增長。

服務業(yè)新訂單指標從2月的56.1降至3月的54.4。生產(chǎn)保持強勁，企業(yè)活動指數(shù)從2月的57.2升至57.4。

隨著需求放緩，服務業(yè)通脹也在回落。調(diào)查顯示，投入物價指數(shù)從2月份的58.6降至3月的53.4，為2020年3月以來最低。上周的數(shù)據(jù)顯示，扣除能源和住房外的服務業(yè)通脹在1月份加速后，2月大幅降溫。

盡管如此，企業(yè)仍對通脹感到擔憂。凱投宏觀北美副首席經(jīng)濟學家Stephen Brown表示：“這意味著除住房外的核心服務通脹，也就是超級核心通脹，將恢復向疫情前的正常速度回落的趨勢?！?br>
3月服務業(yè)投入品供應進一步改善。供應商交付指標從2月的48.9降至3月的45.4。低于50表明交付速度加快。這也是服務業(yè)PMI下降的原因之一。服務業(yè)就業(yè)指數(shù)從2月份的48.0升至48.5。受訪企業(yè)的評論包括“自然減員和填補空缺職位的審批流程緩慢”以及“仍在處理年終退休和職位空缺仍未被填補”。

美國ISM服務業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)受到明顯拖累，周三下跌0.5%至一周低位，而周二曾刷新了逾四個半月高點。周四亞市，美元指數(shù)小幅下探至104.20，為3月26日以來新低。


（美元指數(shù)日線圖，來源：易匯通）

美聯(lián)儲主席鮑威爾重申今年可能開始降息，但有時間深思熟慮

美聯(lián)儲主席鮑威爾周三重申，鑒于經(jīng)濟強勁且近期通脹數(shù)據(jù)高于預期，美聯(lián)儲有時間斟酌何時進行首次降息。

“最近的就業(yè)增長和通脹數(shù)據(jù)都高于預期，”鮑威爾在為斯坦福商學院準備的講話稿中稱?！叭欢?，最近的數(shù)據(jù)并沒有令整體情況發(fā)生實質(zhì)性改變，經(jīng)濟繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，勞動力市場強勁但正在恢復平衡，通脹率正在向2%回落，道路上時有顛簸。”

“鑒于經(jīng)濟保持強勁以及迄今為止通脹方面取得的進展，我們有時間讓即將出爐的數(shù)據(jù)指導我們的政策決策，”鮑威爾說，將在“每次會議上”酌情作出決定。

“如果經(jīng)濟發(fā)展總體上符合我們的預期，”鮑威爾說，他和美聯(lián)儲同僚基本同意，“在今年某個時候”降低政策利率將是合適的。

鮑威爾表示，只有當決策者“對通脹率持續(xù)向”美聯(lián)儲設定的2%目標回落“有更大的信心”時才會降息。鮑威爾還重復了美聯(lián)儲近期采用的措辭，以反映聯(lián)儲正努力在通脹真正得到控制之前降息的風險與過度抑制經(jīng)濟活動的風險之間取得平衡。

目前，美聯(lián)儲首選的通脹指標仍比其目標高出半個百分點或更多，而且近期通脹方面進展甚微。這使得一些官員認為到今年年底前才有必要降息。

投資者仍預計美聯(lián)儲將在6月11-12日的政策會議上首次降息，不過由于近期出爐的數(shù)據(jù)強于預期，降息幾率預期逐漸降低。美國3月就業(yè)報告將于周五公布，最新通脹數(shù)據(jù)將于下周公布。鮑威爾說，現(xiàn)在判斷近期強于預期的通脹數(shù)據(jù)是否“不僅僅只是一次顛簸”還“為時尚早”。

紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，“在鮑威爾強調(diào)道路上的‘顛簸’不會改變整體樂觀前景后，金價因交易量增加而飆升至另一個歷史高點。”“鮑威爾一貫的謹慎態(tài)度并不會讓黃金多頭擔心......我認為多頭希望看到2300美元/盎司，而且我認為更多的‘游客’正在參與交易。”

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，周三，美元走軟支撐黃金價格飆升。目前黃金價格徘徊在2300美元/盎司附近。

Valencia表示，美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示將在年內(nèi)降息，視通脹持續(xù)下降而定，這提振了金價。盡管ADP數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場強勁，但服務業(yè)活動放緩的跡象也推動黃金上漲。

亞特蘭大聯(lián)儲主席：第四季度之前可能不會降息

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周三在接受采訪時表示，今年第四季度之前可能不會降息。博斯蒂克預計，2024年只適合降息25個基點，遠低于大多數(shù)同僚預計的三次或更多次降息。

“我們已經(jīng)看到通脹變得更加不穩(wěn)定，”博斯蒂克說?！叭绻?jīng)濟發(fā)展如我所料，即國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和就業(yè)持續(xù)保持強勁，通脹率在今年緩慢下降，我認為我們在今年年底，即第四季度開始降息將是合適的?！?br>
RJO期貨高級市場策略師Daniel Pavilonis指出，“降息的可能性仍然存在，但數(shù)據(jù)仍然非常強勁。這是一個選舉年，所以我認為美聯(lián)儲不會愿意對任何類型的市場崩潰負責?！?br>

后市前瞻

本交易日將迎來美國3月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)、美國2月貿(mào)易帳、美國截至3月30日當周初請失業(yè)金人數(shù)變動，投資者需要重點關注。此外，有多位美聯(lián)儲官員將陸續(xù)發(fā)表講話，包括費城聯(lián)儲主席哈克、里奇蒙德聯(lián)儲主席巴爾金、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利，投資者需要重點關注。

北京時間07:53,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2296.74美元/盎司。