匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（4月18日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2366.60美元/盎司。金價(jià)周三回落0.9%，收?qǐng)?bào)2361.14美元/盎司，美國(guó)降息希望減弱造成的壓力蓋過(guò)了中東地緣政治動(dòng)蕩引發(fā)的避險(xiǎn)需求帶來(lái)的提振。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來(lái)源：易匯通）

從日線圖來(lái)看，金價(jià)在歷史高位附近出現(xiàn)了類(lèi)似“黃昏之星”的K線組合，暗示金價(jià)已經(jīng)初步見(jiàn)頂，投資者需要提防后市轉(zhuǎn)跌或者深度回調(diào)的可能性。

不過(guò)，Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示：“地緣政治的不確定性繼續(xù)為黃金提供支撐，如果局勢(shì)出現(xiàn)任何升級(jí)，那么金價(jià)可能會(huì)升向2500美元區(qū)間?！?br>
他稱：“只有當(dāng)央行停止買(mǎi)盤(pán)或投資者重回風(fēng)險(xiǎn)偏好階段，金價(jià)才會(huì)下跌?！?br>
花旗北美大宗商品研究主管Aakash Doshi表示，到2025年，黃金價(jià)格將達(dá)到3000美元/盎司，銀行業(yè)巨頭花旗集團(tuán)僅在兩個(gè)月前還認(rèn)為這是極端看漲的異常情況，但現(xiàn)在不僅有可能，而且很有可能，“我們認(rèn)為目前的風(fēng)險(xiǎn)傾斜仍然對(duì)黃金有利，”他補(bǔ)充道，“從中期來(lái)看，金融宏觀因素將趕上過(guò)去一年支撐黃金市場(chǎng)的強(qiáng)勁實(shí)物因素?！?br>
伊朗表示，其軍隊(duì)已準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)以色列的任何攻擊。伊朗上周末對(duì)以色列發(fā)動(dòng)了有史以來(lái)的首次直接襲擊，以報(bào)復(fù)以色列疑似在4月1日對(duì)伊朗駐敘利亞使館的襲擊。

包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲(chǔ)官員周二回避就何時(shí)可能降息提供任何指引，而是表示貨幣政策需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持限制性。市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)在9月降息的可能性為71%。

（CME fedwatch）

美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)：最近幾周美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有擴(kuò)張，通脹預(yù)期持穩(wěn)

美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在2月底至4月初略有擴(kuò)張，企業(yè)表示他們預(yù)計(jì)通脹壓力將保持穩(wěn)定，近期使美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法降息的趨勢(shì)仍在延續(xù)。

周二，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾放棄了此前關(guān)于何時(shí)可能下調(diào)指標(biāo)利率的指導(dǎo)意見(jiàn)，轉(zhuǎn)而表示由于一連串強(qiáng)于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，貨幣政策需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持限制性。

“整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有擴(kuò)張...12個(gè)地區(qū)中有10個(gè)地區(qū)實(shí)現(xiàn)了小幅或適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，”美聯(lián)儲(chǔ)在這份被稱為“褐皮書(shū)”的調(diào)查報(bào)告中稱，“總的來(lái)說(shuō)，聯(lián)系人對(duì)經(jīng)濟(jì)前景持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度?！苯刂?月8日，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)12個(gè)地區(qū)的商業(yè)聯(lián)系人進(jìn)行了調(diào)查。

直到今年年初，鮑威爾和他的同事們一直被數(shù)據(jù)所鼓舞，這些數(shù)據(jù)顯示，兩年前飆升至40年高點(diǎn)的通脹率正朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)利率下行，即使在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁、失業(yè)率較低的情況下也是如此。

然而，這種勢(shì)頭已經(jīng)停滯，甚至出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，這讓人懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否能夠在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)下調(diào)政策利率。投資者目前僅預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月份首次降息，而今年第二次降息的可能性正在減小。

在美聯(lián)儲(chǔ)的調(diào)查中，企業(yè)對(duì)物價(jià)上漲速度的總體描述平均來(lái)說(shuō)是溫和的，但六個(gè)地區(qū)注意到能源價(jià)格適度上漲，其中幾個(gè)地區(qū)的聯(lián)系人（主要是制造商）認(rèn)為短期內(nèi)投入和產(chǎn)出價(jià)格都有上行風(fēng)險(xiǎn)。

調(diào)查指出：“總的來(lái)說(shuō)，聯(lián)系人預(yù)計(jì)未來(lái)通脹將穩(wěn)定在較低的速度，”盡管企業(yè)經(jīng)常表示，近幾個(gè)月他們將成本上漲轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者的能力“已大大減弱”。

美聯(lián)儲(chǔ)的調(diào)查顯示，就業(yè)率總體上也略有上升。盡管有更多的可用工人，但許多聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)仍然看到某些職位持續(xù)缺乏合格的申請(qǐng)人，但多個(gè)地區(qū)表示，工資增長(zhǎng)年率最近已恢復(fù)到歷史平均水平。

紐約聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告：美聯(lián)儲(chǔ)的縮表行動(dòng)或?qū)⒊掷m(xù)更長(zhǎng)時(shí)間

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行在周三發(fā)布的一份報(bào)告中稱，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的努力可能會(huì)持續(xù)到2025年才會(huì)結(jié)束，具體取決于金融體系對(duì)銀行儲(chǔ)備的需求。

“未來(lái)的金融和經(jīng)濟(jì)狀況及其對(duì)儲(chǔ)備的需求和資產(chǎn)負(fù)債表的影響高度不確定，”紐約聯(lián)儲(chǔ)在其關(guān)于央行系統(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)賬戶的年度報(bào)告中表示，美聯(lián)儲(chǔ)在該賬戶中持有現(xiàn)金和債券，主要用于實(shí)施貨幣政策。

美聯(lián)儲(chǔ)正在通過(guò)量化緊縮(QT)縮減其債券持有量，以逆轉(zhuǎn)其在2020 年春季新冠疫情爆發(fā)時(shí)開(kāi)始的大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)行動(dòng)的部分影響。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息行動(dòng)接近尾聲，聯(lián)儲(chǔ)官員和市場(chǎng)一直在討論何時(shí)可以停止量化緊縮。聯(lián)儲(chǔ)官員正在考慮一項(xiàng)計(jì)劃，將大幅放慢目前為950億美元的月度債券減持步伐，以期延長(zhǎng)整個(gè)縮表進(jìn)程的時(shí)間。

美聯(lián)儲(chǔ)官員并未就量化緊縮的停止點(diǎn)給出任何指引，只是表示他們希望金融行業(yè)的流動(dòng)性處于允許正常波動(dòng)的水平，同時(shí)讓聯(lián)儲(chǔ)能夠牢牢控制其指標(biāo)利率。在3月聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)召開(kāi)會(huì)議之前，接受調(diào)查的大銀行都認(rèn)為2025年2月將是停止點(diǎn)，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模料為6.25萬(wàn)億美元。

紐約聯(lián)儲(chǔ)的報(bào)告指出，金融體系需要維持的儲(chǔ)備水平存在很大不確定性。

如果銀行尋求更高的儲(chǔ)備水平，美聯(lián)儲(chǔ)似乎有可能在今年上半年放緩量化緊縮步伐，在2025年初結(jié)束量化緊縮，屆時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模達(dá)到6.5萬(wàn)億美元。在儲(chǔ)備需求較低的情況下，聯(lián)儲(chǔ)可能在2025年上半年逐漸放緩量化緊縮步伐，并在年中結(jié)束，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模達(dá)到6萬(wàn)億美元。

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席：美聯(lián)儲(chǔ)將在某個(gè)時(shí)候降息，但不必著急

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特(Loretta Mester)周三表示，她預(yù)計(jì)今年價(jià)格壓力將進(jìn)一步緩解，從而使美聯(lián)儲(chǔ)能夠降低借貸成本，但“我們希望確信”通脹率將持續(xù)朝著美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)邁進(jìn)，之后才會(huì)降息。

“在某個(gè)時(shí)候，隨著我們信心的增強(qiáng)，我們將開(kāi)始政策正?；?，恢復(fù)到限制性不那么強(qiáng)的立場(chǎng)，但我們不必著急，”梅斯特稱?！拔覀冎恍枰３株P(guān)注，等待經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇?！?br>
不過(guò)，梅斯特也表示，“如果通脹不朝著2%下降，我們可能在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前利率水平?！?br>

以色列稱將自行決定如何自衛(wèi)，西方呼吁以方對(duì)伊朗襲擊保持克制

以色列總理內(nèi)塔尼亞胡周三表示，以色列將自行決定如何自衛(wèi)，西方國(guó)家則呼吁以色列在應(yīng)對(duì)伊朗襲擊問(wèn)題時(shí)保持克制。

美國(guó)、歐盟和七國(guó)集團(tuán)(G7)都宣布計(jì)劃考慮對(duì)伊朗實(shí)施更嚴(yán)厲的制裁舉措，外界認(rèn)為是這是為了安撫以色列，說(shuō)服它克制對(duì)伊朗的報(bào)復(fù)行動(dòng)。

以色列空軍周三晚些時(shí)候稱，其戰(zhàn)斗機(jī)打擊了伊朗支持的真主黨在黎巴嫩東部的“恐怖主義基礎(chǔ)設(shè)施”，這加劇了人們對(duì)以色列北部邊界沖突進(jìn)一步升級(jí)的憂慮。

早些時(shí)候，內(nèi)塔尼亞胡會(huì)見(jiàn)了德國(guó)外長(zhǎng)貝爾伯克和英國(guó)外長(zhǎng)卡梅倫，兩國(guó)外長(zhǎng)均前往以色列進(jìn)行協(xié)調(diào)，防止以色列和伊朗之間的對(duì)抗升級(jí)為加沙戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的地區(qū)沖突。

內(nèi)塔尼亞胡辦公室表示，他感謝貝爾伯克和卡梅倫的支持，同時(shí)告訴他們：“我們將做出自己的決定，以色列將盡一切必要努力保衛(wèi)自己?！?br>
卡梅倫稍早曾表示，現(xiàn)在顯然以色列計(jì)劃對(duì)伊朗的導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)襲擊事件進(jìn)行報(bào)復(fù)。

貝爾伯克表示，局勢(shì)升級(jí)“對(duì)誰(shuí)都沒(méi)有好處，對(duì)以色列的安全沒(méi)有好處，對(duì)仍在哈馬斯手中的數(shù)十名人質(zhì)沒(méi)有好處，對(duì)加沙受苦受難的民眾沒(méi)有好處...”。

約旦也呼吁各方保持克制，并警告稱戰(zhàn)爭(zhēng)可能會(huì)對(duì)該地區(qū)造成“毀滅性”影響。

華盛頓表示，計(jì)劃未來(lái)幾天針對(duì)伊朗的導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)項(xiàng)目實(shí)施新的制裁，并預(yù)計(jì)其盟國(guó)也將效仿。

歐盟發(fā)表聲明稱，歐盟將對(duì)伊朗加碼制裁，特別是在無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈生產(chǎn)方面。

整體來(lái)看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的推遲和短線多單的獲利了結(jié)，金價(jià)短線面臨進(jìn)一步回調(diào)需求，但中東地緣局勢(shì)仍給金價(jià)提供一點(diǎn)的支撐，這可能會(huì)吸引逢低買(mǎi)盤(pán)并限制金價(jià)的下行空間，金價(jià)日內(nèi)偏向小幅震蕩下行或者高位震蕩運(yùn)行。

本交易日關(guān)注美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)和美國(guó)3月成屋銷(xiāo)售年化總數(shù)，關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員講話、G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議，關(guān)注地緣局勢(shì)相關(guān)消息。

北京時(shí)間07:47，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2366.73美元/盎司。