匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在金融市場的波動(dòng)中，黃金作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)，其價(jià)格走勢一直受到投資者的密切關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)的個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)作為衡量通脹的關(guān)鍵指標(biāo)，對(duì)黃金價(jià)格具有深遠(yuǎn)的影響。本文將從基本面和技術(shù)分析兩個(gè)維度，對(duì)黃金市場進(jìn)行深入分析，并對(duì)未來走勢做出前瞻。

一、黃金市場回顧

1. 黃金價(jià)格表現(xiàn)

本周現(xiàn)貨黃金價(jià)格經(jīng)歷了顯著波動(dòng)，收盤時(shí)報(bào)2338美元/盎司，周線跌幅達(dá)到2.3%，為去年12月以來的最大單周跌幅。這一變化反映了市場情緒的快速轉(zhuǎn)變和對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的敏感反應(yīng)。

2. 美國PCE數(shù)據(jù)影響

美國3月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率上升2.8%，高于市場預(yù)期的2.7%，表明通脹壓力依舊。作為美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)，PCE的這一變化直接影響了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期，對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成短期壓力。

3. 美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期

市場原本預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在今年晚些時(shí)候降息，但強(qiáng)于預(yù)期的PCE數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致這一預(yù)期推遲。美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑是黃金市場的關(guān)鍵影響因素，任何關(guān)于利率方向的調(diào)整都可能引起黃金價(jià)格的波動(dòng)。

二、技術(shù)分析與市場情緒

1. 短期技術(shù)分析

黃金價(jià)格在60分鐘圖表中顯示出上升通道的交易模式。分析師Nicholas Kitonyi指出，盡管金價(jià)有所回落，但仍然保持在100小時(shí)移動(dòng)平均線之上，顯示出一定的市場韌性。



2. 支撐與阻力位

目前，黃金價(jià)格的短期支撐位于2320美元/盎司左右，而阻力位則在2350美元/盎司和2363美元/盎司。這些技術(shù)水平將是未來幾天內(nèi)交易者關(guān)注的焦點(diǎn)。

3. 長期技術(shù)分析

日線圖上，黃金價(jià)格同樣呈現(xiàn)出上升通道的格局，但14日RSI指標(biāo)的回落表明市場正在擺脫超買狀態(tài)，這可能預(yù)示著黃金價(jià)格的長期上升趨勢將面臨調(diào)整。



其他貴金屬

白銀回落，因黃金/白銀比率站穩(wěn)在85.50水平以上。盡管國債收益率下降，但今日交易中并未提供支撐給白銀市場。白銀最近曾試圖站穩(wěn)在27.75美元至28.00美元的阻力位上，但未能成功。如果白銀跌破27.00美元水平，將向26.00美元至26.30美元的支撐位走去。


鉑金在未能站穩(wěn)最近的925美元至935美元的阻力位后回落。如果跌破910美元水平，將把鉑金推向心理關(guān)鍵的900美元水平。

三、未來走勢前瞻

1. 基本面因素

黃金的基本面支撐依然存在，包括全球央行的購買需求、亞洲市場的投資興趣，以及對(duì)通脹的持續(xù)擔(dān)憂。然而，隨著投資者開始獲利了結(jié)，黃金市場可能會(huì)經(jīng)歷一段調(diào)整期。

2. 美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期

美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)期將繼續(xù)是黃金市場的主導(dǎo)因素。如果后續(xù)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹仍然頑固，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期可能會(huì)進(jìn)一步降低，這將對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成壓力。

3. 技術(shù)分析指引

投資者應(yīng)密切關(guān)注黃金價(jià)格在關(guān)鍵技術(shù)位的表現(xiàn)，包括上升通道的維持情況以及RSI等動(dòng)量指標(biāo)的變化，這些都可能是未來價(jià)格走勢的信號(hào)。

4. 市場情緒變化

市場情緒和投資者心理對(duì)黃金價(jià)格的影響不容忽視。在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求可能會(huì)增加，從而支撐其價(jià)格。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略全球主管巴特·梅萊克(Bart Melek)表示：“值得注意的是，交易員正在對(duì)持續(xù)好于預(yù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行消化，這就是為什么黃金對(duì)今天通脹上升和數(shù)據(jù)的反應(yīng)非常有限。”他表示，一旦美國數(shù)據(jù)出人意??料地下跌，黃金應(yīng)該會(huì)引起投資者對(duì)西方世界的興趣——加上中國的吸收，金價(jià)向2,500美元或更高的方向移動(dòng)“將是合理的”。

根據(jù)《No Worries》的主編、《Daily Dirtnap》的編輯杰里德·迪里安（Jared Dillian）的說法，商品在重大地緣政治事件之后往往會(huì)達(dá)到頂峰，但不要忽視黃金可能出現(xiàn)的任何方向上10%的波動(dòng)，因?yàn)槭袌鲎?980年以來處于“熔漲”的最高概率。黃金將會(huì)達(dá)到頂峰，這將在某個(gè)時(shí)候發(fā)生在2500美元，我關(guān)注情緒，情緒一直在變得有點(diǎn)熾熱。黃金交易者，包括我在內(nèi)，更為看漲，我認(rèn)為你會(huì)看到短期內(nèi)看漲情緒的枯竭，然后是價(jià)格回調(diào)。黃金的基本面和可可一樣強(qiáng)大。然而，對(duì)于黃金，他特別關(guān)注美國債務(wù)水平的驚人高位。

黃金市場的走勢是多維度因素共同作用的結(jié)果。投資者在做出投資決策時(shí)，需要綜合考慮PCE物價(jià)指數(shù)、美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期以及技術(shù)分析等多重因素，并密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)。同時(shí)，考慮到市場的不確定性，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎，并理性評(píng)估市場動(dòng)態(tài)。