匯通財經(jīng)APP訊——周一(4月29日)歐洲時段，美元兌日元USD/JPY短線下挫近200點，現(xiàn)報155.54。市場人士稱，此舉表明日本當(dāng)局買進(jìn)日元以穩(wěn)定這個跌跌不休的貨幣。

亞洲早盤，日元兌美元匯率一度跌至34年來的最弱水平160.245，隨后在一個多小時內(nèi)，日元兌美元匯率一路從159.5左右跳升至155.2。

造成這一走勢的原因尚不明朗。一些交易商稱日本央行買入日元。

日本上次干預(yù)日元匯率是在2022年10月，當(dāng)時日元匯率跌至152附近的低點。據(jù)估計，當(dāng)時日本為捍衛(wèi)日元匯率花費多達(dá)9.2萬億日元(607.8億美元)。當(dāng)時美元大跌，2022年10月至2023年2月期間，美元指數(shù)從114.78跌至100.80。

2022年10月21日美元指數(shù)挫跌，交投區(qū)間在113.95-111.68，開盤報12.93，收盤報111.85。美元指數(shù)也在2022年9月13日下挫，交投區(qū)間在110.07-107.67。

而4月29日周一，美元指數(shù)幾乎持平，交易區(qū)間介于105.46-106.08。

美元/日元大幅下挫后，技術(shù)面依然高度看漲

盡管周一大幅下挫至155日元關(guān)口附近，但交易員指出，美元/日元技術(shù)面仍保持積極態(tài)勢。

周五電子交易系統(tǒng)(EBS)低點154.97遏制了跌勢，使匯率保持上行傾向，有望最終突破周一創(chuàng)下的多年新高160.20。

4月現(xiàn)匯突破重要的費波納奇回檔位152.60；152.60是1982至2011年277.65至75.31跌勢的38.2%回檔位。這是一個高度看漲的信號，并有14周積極勢頭的持續(xù)支撐。

日元未來走向：多因素交織

日元的未來走向?qū)⑹艿蕉喾N因素的影響，包括全球經(jīng)濟環(huán)境、美聯(lián)儲的利率政策、以及日本國內(nèi)的經(jīng)濟狀況。

1. 全球經(jīng)濟環(huán)境：全球經(jīng)濟的不確定性，特別是俄烏沖突和全球疫情的影響，可能會繼續(xù)對日元構(gòu)成壓力。

2. 美聯(lián)儲政策：美聯(lián)儲的利率決策將對美元構(gòu)成支撐，從而影響日元匯率。

3.日本經(jīng)濟狀況：日本國內(nèi)的經(jīng)濟增長、通脹率和貿(mào)易平衡等經(jīng)濟指標(biāo)將直接影響日元的價值。

日本政策的不確定性

日本央行的政策立場對日元未來走向具有重要影響。當(dāng)前，日本央行似乎更傾向于通過貨幣政策支持經(jīng)濟增長，而非直接干預(yù)匯率。

1. 寬松政策持續(xù)：日本央行維持寬松貨幣政策，以促進(jìn)經(jīng)濟復(fù)蘇，這可能會進(jìn)一步加劇日元的貶值壓力。

2. 干預(yù)政策的猶豫：日本央行對于直接干預(yù)匯市持謹(jǐn)慎態(tài)度，擔(dān)心干預(yù)效果有限，且可能引發(fā)市場對日本政府信譽的質(zhì)疑。

機構(gòu)：對日元未來的走勢持有不同程度的擔(dān)憂

分析師們普遍認(rèn)為，日元的貶值與日本央行的寬松貨幣政策有關(guān)，并對日本央行是否會進(jìn)行市場干預(yù)持有不同看法。同時，他們對日元未來的走勢持有不同程度的擔(dān)憂和預(yù)期。

1. FXStreet分析師Haresh Menghani： 指出日元盤中大幅反彈可能歸因于日本當(dāng)局為提振日元而采取的某種干預(yù)措施，盡管沒有官方聲明。

2. 美銀證券： 表示由于日本休市，亞洲交易時段的外匯流動性可能低，日本當(dāng)局可能在假期期間保持待命狀態(tài)，并在必要時進(jìn)行干預(yù)。

3. 彭博： 分析稱，由于交易員頭寸達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，日元兌美元反彈的風(fēng)險越來越大。

4. 三井住友銀行首席貨幣策略師Hirofumi Suzuki： 提到日元因平倉而升值的風(fēng)險正在逐漸增加。

5. 瑞穗銀行駐新加坡經(jīng)濟與戰(zhàn)略主管Vishnu Varathan： 認(rèn)為日元周一亞盤急跌可能是出自“胖手指”交易，凸顯了市場對日元的緊張情緒加劇。

6. 馬來亞銀行高級策略師Fiona Lim： 指出如果不進(jìn)行干預(yù)，抓一把落刀將是危險的，尤其是在美聯(lián)儲可能發(fā)出更長時間等待降息的信號之際。

7. Blue Edge Advisors投資組合經(jīng)理Calvin Yeoh： 表示唯一能阻止美元的就是干預(yù)，除非財政部通過否認(rèn)成為推動者。

8. Lombard Odier駐新加坡高級宏觀策略師Homin Lee： 認(rèn)為在得到更悲觀的美國經(jīng)濟增長和通脹數(shù)據(jù)，以及日本央行更明確的鷹派轉(zhuǎn)變之前，日元將繼續(xù)承受壓力。

9. 高盛集團(tuán)策略師： 認(rèn)為全球宏觀經(jīng)濟背景表明日元將進(jìn)一步走軟，干預(yù)行動難以取得成功。

10. 德意志銀行全球外匯研究主管George Saravelos：日元走軟對日本來說其實也未必是件壞事，同時推高了日本投資者持有的海外資產(chǎn)的價值。

11. 瑞穗證券首席策略師Shoki Omori：認(rèn)為日元兌美元周一大幅波動可能是因為日本在公共假日市場流動性清淡所致，而非真正的干預(yù)導(dǎo)致。

影響：全球金融市場的連鎖反應(yīng)

日元的貶值可能會引發(fā)全球金融市場的連鎖反應(yīng)，尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟復(fù)蘇不均衡的背景下。

1. 資本流動：日元貶值可能會改變資本流向，影響全球投資和融資成本。

2. 貿(mào)易格局：日元貶值可能會影響日本與其他國家的貿(mào)易平衡，尤其是對出口導(dǎo)向型經(jīng)濟的影響。

3. 貨幣政策挑戰(zhàn)：日元的持續(xù)貶值可能會迫使其他國家的央行重新評估自己的貨幣政策，以應(yīng)對全球資本流動和匯率變動。

日本當(dāng)局歷史上匯市行動時間一覽

1. 2024年3月27日： 在日元兌美元匯率跌至34年低點后，日本央行、財務(wù)省和日本金融廳召開會議，暗示他們已準(zhǔn)備好進(jìn)行干預(yù)。

2. 2022年10月21-24日： 美元/日元10月21日一度下跌超過7日元，消息人士稱這是由于當(dāng)局買入日元所致。日本財務(wù)大臣鈴木俊一拒絕證實政府是否干預(yù)匯市。

3. 2022年9月7日： 時任日本內(nèi)閣官房長官松野博一對日元兌美元匯率跌破143后匯市出現(xiàn)“快速、片面”走勢表示關(guān)切。

4. 2022年6月10日： 在日元兌美元跌穿134之后，日本政府和央行罕見地發(fā)表聯(lián)合聲明，稱他們對日元兌美元匯率近期大幅下跌表示擔(dān)憂。

5. 2011年8月和10月： 日本進(jìn)行干預(yù)以抑制漲勢，因官員們擔(dān)心這可能會不利于日本從2011年3月11日大地震和海嘯引發(fā)的經(jīng)濟衰退中復(fù)蘇。

6. 2011年3月18日： 地震后日元匯率飆升至歷史最高點，七國集團(tuán)(G7)聯(lián)合進(jìn)行干預(yù)，以阻止日元走強。

7. 2010年9月15日： 在美元匯率創(chuàng)下15年新低82.87日元后，日本六年來首次干預(yù)匯市，拋售日元以阻止本幣升值。

8. 2004年3月： 在日本花費35萬億日元(超過3,000億美元)進(jìn)行干預(yù)之后，為期15個月的抑制日元升值的行動宣告結(jié)束。

9. 2002年5月至6月： 日本央行在美國聯(lián)邦儲備理事會(美聯(lián)儲/FED)和歐洲中央銀行(ECB)的支持下進(jìn)行干預(yù)，拋售日元。日元繼續(xù)走高。

10. 2001年9月： 美國發(fā)生911襲擊事件后，日本央行進(jìn)行干預(yù)，拋售日元。歐洲央行和紐約聯(lián)儲代表日本央行進(jìn)行操作。

11. 1999年1月至2000年4月： 日本央行至少18次拋售日元，包括一次通過美聯(lián)儲，一次通過歐洲央行，原因是擔(dān)心匯率強勢會阻礙經(jīng)濟復(fù)蘇。日元繼續(xù)走強。

12. 1997-1998年： 亞洲金融危機導(dǎo)致日元走軟，1998年8月達(dá)到1美元兌148日元，即使美國當(dāng)局加入日本央行購買日元的行列。

13. 1994年4月 - 1995年8月： 美元兌德國馬克匯率跌至歷史最低點，兌日元匯率跌至戰(zhàn)后最低點。美國多次進(jìn)行干預(yù)，通常是與日本和歐洲央行合作，以支撐美元。

14. 1993年： 日本央行在這一年的大部分時間里拋售日元，以抑制日元走強。

15. 1991-1992年： 日本央行進(jìn)行干預(yù)以支撐日元，同時拋售美元。

16. 1988年： 1月4日，美元在東京盤中至120.45日元，創(chuàng)下第二次世界大戰(zhàn)后的新低。日本央行進(jìn)行干預(yù)，買入美元，賣出日元。

17. 1987年： 2月，G7中的六個國家簽署了《盧佛協(xié)定》(Louvre Accord)，該協(xié)定旨在穩(wěn)定匯率并阻止美元大幅下跌。

18. 1985年： G7的前身五大工業(yè)國簽署了《廣場協(xié)議》，當(dāng)時一致認(rèn)為美元被高估，并將采取行動削弱美元。

19. 1973年： 日本貨幣當(dāng)局決定讓日元兌美元自由浮動。