匯通財經APP訊——周五（5月24日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金在近兩周低位徘徊，目前交投于2331.98美元/盎司附近。金價周四延續(xù)跌勢，最低觸及2326.90美元/盎司，為5月9日以來新低，收報2328.35美元/盎司，近兩個交易日累計下跌逾90美元，美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，投資者對美國降息的時機和美國企業(yè)活動的強勁表現(xiàn)感到擔憂。



美國上周初請失業(yè)金人數(shù)有所下降，這表明勞動力市場的潛在力道應該能夠繼續(xù)支持經濟。美國5月企業(yè)活動加速至兩年多來的最高水平，暗示經濟增長在第二季度過半時回升，這幫助美元指數(shù)日線錄得四連陽，使得黃金吸引力下降。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”，市場預計美聯(lián)儲9月份降息25個基點的概率下降至52.2%（前一日為64%），維持利率不變的概率為47.3%，甚至出現(xiàn)的0.5%的加息概率。



不過，道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，美元上漲和美國降息前景減弱催化了一輪黃金獲利了結，但下行空間有限。

雖然目前的政策應對措施將“涉及維持”指標政策利率區(qū)間在當前水平不變，但最新會議記錄也反映了關于可能進一步提高借貸成本的討論。

Ghali表示：“關心美聯(lián)儲前景的投資者實際上并不看多黃金。他們錯過了漲勢，進而也沒有那么多黃金可賣。因此，雖然我們認為金價在當前水平出現(xiàn)回調，但幅度相對較小?！?br>
瑞銀集團將2024年底的金價預期上調至2600美元/盎司，并建議在2300美元/盎司左右或以下低吸買進，理由是美國4月一系列數(shù)據(jù)疲軟、央行對黃金的需求上調以及地緣政治不確定性持續(xù)。

與此同時，據(jù)一家行業(yè)機構稱，隨著高價刺激零售消費者將舊的珠寶換新，全球第二大黃金消費國印度的進口量可能在2024年下降近五分之一。

本交易日繼續(xù)關注美國4月耐用品訂單月率初值和美聯(lián)儲官員的講話，留意美國5月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值和地緣局勢相關消息。

美國勞動力市場依然強勁

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)有所下降，這表明勞動力市場的潛在力道應該能夠繼續(xù)支持經濟。

美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第二周下降，回吐了本月初的大部分增幅，當時人數(shù)一度觸及8月底以來的最高水平。美聯(lián)儲在2022年和2023年大幅加息，導致就業(yè)增長放緩，但裁員人數(shù)仍然很少。

“初請失業(yè)金人數(shù)較前一周有所下降，因此一些人擔心的加速情況并未出現(xiàn)，” Navy Federal Credit Union企業(yè)經濟學家Robert Frick稱?！皠趧恿κ袌鲆廊粡妱?，如果失業(yè)金請領人數(shù)是煤礦中的金絲雀，那么它甚至連輕微的咳嗽都沒有?！?br>
截至5月18日當周，初請州政府失業(yè)金人數(shù)下降8000人，經季節(jié)性調整后為21.5萬人。接受經濟學家此前預測請領人數(shù)為22萬人。加利福尼亞州和印第安納州的請領人數(shù)顯著下降。

經歷了新冠疫情期間和之后的招工難后，企業(yè)普遍努力留住工人。標普全球周四發(fā)布的一份調查報告顯示，5月工廠和服務業(yè)就業(yè)下降速度有所放緩，也強調了這一點。

隨著制造業(yè)就業(yè)反彈，美國5月采購經理人指數(shù)(PMI)中的就業(yè)指標初值從4月的48.4攀升至49.9。不過，服務業(yè)就業(yè)依然疲軟，部分原因是工人短缺。讀數(shù)低于50表明民間部門就業(yè)萎縮。

周三公布的美聯(lián)儲4月30日-5月1日政策會議記錄顯示，官員們認為，“勞動力市場供需總體上繼續(xù)趨于平衡，盡管速度有所放緩”。但他們也指出，市場狀況“總體上仍然吃緊”。

上周的失業(yè)金數(shù)據(jù)處于政府為5月就業(yè)報告中的非農就業(yè)部分對雇主進行調查的調查期內。在4月和5月的調查周之間，請領人數(shù)略有增加。

下周的續(xù)請失業(yè)金數(shù)據(jù)可能會給出更多有關勞動力市場的線索。這是一個衡量招聘情況的指標。美國4月新增17.5萬個就業(yè)崗位。

截至5月11日當周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加8,000人，經季節(jié)性調整后為179.4萬人。從歷史上看，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)處于低位。

美國5月企業(yè)活動加速，價格壓力增加

美國5月企業(yè)活動加速至逾兩年來最高水平，但制造商報告一系列投入品價格急升，暗示未來幾個月商品通脹可能回升。

標普全球周四表示，追蹤制造業(yè)和服務業(yè)的美國綜合采購經理人指數(shù)(PMI)5月初值躍升至54.4。這是2022年4月以來的最高水平，4月終值為51.3。

讀數(shù)高于50表明民間部門擴張。路透訪查的經濟學家此前預測5月綜合PMI初值將為51.1。服務業(yè)推動了這一增長。5月服務業(yè)PMI初值升至 54.8，4月終值為51.3。制造業(yè)PMI初值從50.0小幅上升至50.9。

“企業(yè)信心有所提升，預示著未來一年的前景更加光明，”標普全球市場情報首席商業(yè)經濟學家Chris Williamson表示?！安贿^，未來通脹和利率路徑不確定，企業(yè)對經濟前景仍持謹慎態(tài)度，并繼續(xù)擔心地緣政治不穩(wěn)定和總統(tǒng)大選?！?br>
標普全球調查中衡量民營企業(yè)新訂單的指標從4月的49.1升至51.7。就業(yè)指標連續(xù)第二個月萎縮，但下降速度有所放緩。

Williamson表示：“有趣的是，目前通脹的主要動力來自制造業(yè)而非服務業(yè)，這意味著這兩個行業(yè)的成本和銷售價格通脹現(xiàn)在都較疫情前的標準有所上升，暗示距離實現(xiàn)美聯(lián)儲2%的目標還有很長的路要走?！?br>

美聯(lián)儲博斯蒂克：美國尚未脫離通脹“擔憂點”，或需等待更長時間才能降息

亞特蘭大聯(lián)儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，美國聯(lián)邦儲備理事會(美聯(lián)儲/FED)可能需要等待更長時間才能降息，因為即使4月通脹數(shù)據(jù)略微降溫，物價仍面臨持續(xù)上漲的壓力。

博斯蒂克在斯坦福大學商學院的網課上表示，“就通脹回到我們的目標而言，我們尚未脫離擔憂點。”他指出，即使在最新的消費者物價指數(shù)(CPI)讀數(shù)中，價格漲幅超過3%或5%的商品占比也高于正常環(huán)境下的水平。

同時，勞動力市場幾乎沒有受到困擾的跡象，博斯蒂克稱?！熬蜆I(yè)增長一直很強勁......這告訴我，經濟仍有很大的活力，這讓我對保持在一個更限制性水平感到放心，因為我們目前沒有陷入萎縮環(huán)境的風險，我不認為有?！?br>
博斯蒂克的看法比他的一些美聯(lián)儲同僚更鷹派一些，但今年前三個月高于預期的通脹讀數(shù)讓更多美聯(lián)儲官員持類似觀點：他們需要將政策利率目標區(qū)間維持在當前的5.25%-5.5%的時間比他們之前想象的要更長。”

博斯蒂克此前表示，他認為美聯(lián)儲可能需要將降息推遲到今年的最后三個月，他認為這種等待是合理的，部分原因是他從企業(yè)主那里聽說，他們要等到借貸成本變得更具吸引力才會部署資本。

“這可能會刺激經濟活動有所復蘇，可能會對我們正在努力實現(xiàn)的目標產生反作用，”博斯蒂克周四表示?！拔覍嶋H上已經考慮到了這一點......在降息之前，我們可能需要更有耐心一些，更確定通脹正在朝著美聯(lián)儲2%的目標靠攏?！?br>
博斯蒂克表示，在美聯(lián)儲實現(xiàn)2%的通脹目標之前，他不會考慮調整這一目標，但一旦實現(xiàn)了這一目標，鑒于新冠疫情以來經濟的結構性變化可能推高通脹，屆時或將討論是否需要一個新的基準。

博斯蒂克表示，美聯(lián)儲將于2025年開始新一輪框架審查，其中可能包括這一議題。

新屋銷售逾一年來首次同比下降

抵押貸款利率和房價上漲，使第一季度表現(xiàn)強勁的房地產市場暗淡下來。

美國統(tǒng)計局在一份報告中稱，4月新屋銷售環(huán)比下降4.7%，經季節(jié)性因素調整后年率為63.4萬戶。

3月銷售從69.3萬戶下修至66.5萬戶。政府對從2019年1月以來的銷售、庫存和月度供應數(shù)據(jù)進行了修訂。

約占美國房屋銷售13.3%的新屋銷售在4月同比下降7.7%。這是2023年3月以來首次出現(xiàn)同比下降。

抵押貸款融資機構房貸美的數(shù)據(jù)顯示，最常采用的30年期固定利率抵押貸款的平均利率在4月升至7%以上，但本周已又回到7%下方。

4月新屋價格中位數(shù)同比上漲3.9%，達到43.35萬美元。4月售出的大部分新屋價格在30萬至49.99萬美元之間。政府更新了銷售價格區(qū)間組別，以更好地反映當前新屋價格的分布情況。

截至4月底，市場上共有48萬戶新屋，3月底為47萬戶。在建房屋占存量的大部分。按照4月的銷售速度，售罄市場上的供應需要9.1個月，3月為8.5個月。

美收益率攀升，失業(yè)金和企業(yè)活動數(shù)據(jù)均強于預期

美國公債收益率周四上升，此前公布的數(shù)據(jù)顯示勞動力市場和企業(yè)活動仍很強勁，強化了美聯(lián)儲今年將等待一段時間再降息的預期。

美國10年期公債收益率US10YT=RR稍早觸及逾一周最高的4.498%，盤尾上漲4.1個基點，報4.474%。

美國30年期公債收益率上升3.1個基點，報4.580%。

反映利率變動預期的兩年期公債收益率US2YT=RR稍早觸及約三周最高的4.959%，盤尾上漲5.5個基點，報4.933%。

Raymond James固定收益資本市場董事總經理Ellis Phifer表示：“標普PMI過去從未真正對市場產生過影響，但突然之間（周四）就產生了影響。我唯一能想到的是......制造業(yè)回暖，其程度比市場預期的要強一點?！?br>
Phifer補充表示：“我猜想，市場一直缺乏活動。市場對初請失業(yè)金人數(shù)的反應并不大。但當你把好于預期的失業(yè)金報告和PMI結合在一起，淡靜的市場決定有所行動?！?br>

美元走高，因美國企業(yè)活動加速

美元周四上漲0.1%，收報105.03，為連續(xù)四個交易日上漲，此前數(shù)據(jù)顯示，5月份美國企業(yè)活動加速，達到兩年多來的最高水平，表明經濟增長在第二季度過半時有所回升。


（美元指數(shù)日線圖）

“匯市走勢顯示，市場仍以預期的方式對強勁的美國經濟數(shù)據(jù)做出反應，”Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler說，“我認為美元還有一些上行空間”。

Chandler表示，“鑒于FOMC的言論，市場對今年降息兩次的可能性還是夸大了”。

技術分析

日線圖來看，MACD頂背離后死叉，KDJ死叉，金價跌破21日均線，連續(xù)兩個交易日錄得光腳大陰線，暗示短線下跌動能較強，目前也初步跌破了5月13日低點2332附近支撐，可能會進一步下探2300關口附近支撐，也可以參考5月8日低點2303.59附近位置，55日均線支撐在2296.67附近。

上方21日均線2347.15已經轉化為初步阻力所在，在頂破該位置前，后市短線偏向空頭。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:22，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2330.27美元/盎司。