匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（7月12日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2413.44美元/盎司附近。金價(jià)周四跳漲逾2%，突破每盎司2400美元的水平，最高觸及2424.42美元/盎司，為5月22日以來新高，收?qǐng)?bào)2415.20美元/盎司，因此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)意外環(huán)比下降，提振了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將降息的押注。



獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示："黃金急升至2400美元上方，友好的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)幾乎確定了9月將降息。黃金多頭可能最快在下周推動(dòng)金價(jià)創(chuàng)下紀(jì)錄新高?！?br>
注：現(xiàn)貨黃金在5月20日創(chuàng)下每盎司2449.89美元的紀(jì)錄高位。

美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)環(huán)比意外下降，同比增幅為一年來最小，這強(qiáng)化了通脹放緩的趨勢(shì)重回正軌的觀點(diǎn)，讓美聯(lián)儲(chǔ)距離降息又近了一步。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利表示今年降息一到兩次是合適的，她表示近期通脹數(shù)據(jù)回落讓人 "松了一口氣"，預(yù)計(jì)物價(jià)壓力和勞動(dòng)力市場(chǎng)將進(jìn)一步放緩，為降息提供理由。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比表示，美國(guó)通脹在今年早些時(shí)候有所上揚(yáng)之后，看起來又回到了通往2%的軌道上，此番發(fā)言暗示他愈發(fā)相信降息的時(shí)機(jī)將很快成熟

利率期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息的可能性約為93%，數(shù)據(jù)公布前的可能性約為70%。

美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)觸及逾一個(gè)月最低，使黃金對(duì)持有其他貨幣的投資者更具吸引力，美國(guó)10年期國(guó)債收益率跌至四個(gè)月最低。

另外，市場(chǎng)對(duì)以色列和加沙達(dá)成?；饏f(xié)議的預(yù)期有所降溫，也給金價(jià)提供上漲動(dòng)能。

本交易日關(guān)注美國(guó)6月PPI數(shù)據(jù)和美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，留意地緣局勢(shì)相關(guān)消息。

技術(shù)面來看，金價(jià)頂破了2400關(guān)口，布林線開口，MACD金叉信號(hào)延續(xù)，KDJ向上發(fā)散，短線看漲信號(hào)有所增強(qiáng)，后市偏向上調(diào)歷史高點(diǎn)2450關(guān)口附近阻力，下方2400關(guān)口已經(jīng)轉(zhuǎn)化為初步支撐所在，7月5日高點(diǎn)2392.82是進(jìn)一步支撐所在，若意外回落至該位置下方，則削弱后市看漲信號(hào)。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)四年來首次環(huán)比下降，美聯(lián)儲(chǔ)距離9月降息再近一步

美國(guó)6月份消費(fèi)者物價(jià)四年來首次出現(xiàn)環(huán)比下降，因汽油價(jià)格降低和房租漲勢(shì)放緩，這使得通脹堅(jiān)定地重新回到下降的軌道，并使美聯(lián)儲(chǔ)距離9月份降息又近了一步。

美國(guó)勞工部周四公布的消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)連續(xù)第二個(gè)月保持溫和，這應(yīng)有助于增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)官員的信心，即通脹在第一季度飆升后正在降溫。

該報(bào)告還顯示，核心通脹指標(biāo)的月度增幅為 2021 年 8 月以來最小。金融市場(chǎng)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在9月啟動(dòng)寬松周期的可能性非常大。

“除非7月份的價(jià)格數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常，否則美聯(lián)儲(chǔ)在9月份降息已經(jīng)板上釘釘，”波士頓學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Brian Bethune表示。“這一指引將在7月份的會(huì)議上被夯實(shí)?！?br>
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局表示，6月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比下降0.1%，這是自2020年5月以來的首次下降，而5月份則保持不變。CPI受到汽油價(jià)格下降3.8%的拖累，5月份汽油價(jià)格下降了3.6%。包括房租在內(nèi)的居住成本繼5月份上漲0.4%之后，漲幅收窄，上漲0.2%。

6月CPI同比上漲 3.0%，是自 2023 年 6 月以來的最小漲幅。5月漲幅為 3.3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，CPI 環(huán)比上升 0.1%，同比上升 3.1%。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源部分，6 月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng) 0.1%。這是自 2021 年 8 月以來的最小增幅，而 5 月份的增幅為 0.2%。核心 CPI 受到抑制，因房租僅上漲 0.3%，這是 2021 年 8 月以來的最小漲幅。

通脹普遍放緩與零售商關(guān)于消費(fèi)者抵制價(jià)格上漲的報(bào)告相吻合。包括塔吉特和沃爾瑪 在內(nèi)的零售商已經(jīng)下調(diào)了一系列商品的價(jià)格。這也是拜登總統(tǒng)近幾天來難得的好消息，他的聲望已被高昂的生活費(fèi)用所侵蝕。

CPI同比增幅已從 2022 年 6 月 9.1%的峰值回落。在發(fā)布 CPI 報(bào)告之前，上周有消息稱 6 月失業(yè)率從 5 月份的 4.0% 升至 4.1% 的兩年半新高。

由于美聯(lián)儲(chǔ)在 2022 年和 2023 年大幅加息，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也有所放緩，預(yù)計(jì)第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長(zhǎng)年率將接近 1.8%，決策者認(rèn)為這是不會(huì)刺激通脹的增速。

William Blair宏觀分析師Richard de Chazal說：“最新的報(bào)告，以及美聯(lián)儲(chǔ)向更加平衡地關(guān)注就業(yè)增長(zhǎng)放緩的微妙轉(zhuǎn)變，有助于使9月降息成為可能。”

美國(guó)勞工部周四發(fā)布的另一份報(bào)告顯示，截至7月6日當(dāng)周，首次申請(qǐng)州失業(yè)金的人數(shù)減少了1.7萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為22.2萬人，為5月下旬以來的最低水平。

截至6月29日當(dāng)周，代表招聘人數(shù)的續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)下滑了4,000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為185.2萬人。

FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示：“在美聯(lián)儲(chǔ)與通脹進(jìn)行長(zhǎng)期斗爭(zhēng)之后，隧道盡頭終于出現(xiàn)了曙光，降息，多次降息，即將到來?！?br>

美聯(lián)儲(chǔ)戴利稱今年降息一到兩次是合適的

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周四表示，近期通脹數(shù)據(jù)回落讓人 "松了一口氣"，她預(yù)計(jì)物價(jià)壓力和勞動(dòng)力市場(chǎng)將進(jìn)一步放緩，為降息提供理由。

"根據(jù)我們今天收到的信息，包括就業(yè)、通脹、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)前景等數(shù)據(jù)，我認(rèn)為很可能需要進(jìn)行政策調(diào)整，進(jìn)行一些政策調(diào)整是必要的，“戴利在接受電話群訪時(shí)說。"具體什么時(shí)候會(huì)發(fā)生，什么時(shí)候進(jìn)行政策調(diào)整是合適的，現(xiàn)在還不清楚。"

隨著通脹可能進(jìn)一步降溫，盡管過程可能“磕磕絆絆”，經(jīng)濟(jì)似乎“或多或少”正朝著美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者6月份預(yù)測(cè)的今年降息一兩次“將是合適路徑”的方向發(fā)展，她說。

戴利未排除在 7 月 30-31 日的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上采取行動(dòng)的可能性，她說每次會(huì)議都有可能采取行動(dòng)，在7月會(huì)議之前，她將從與企業(yè)、工人和社區(qū)團(tuán)體的會(huì)談中獲得更多數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)將為她的決策提供參考。

她說，自今年年初以來，通脹加速的可能性已經(jīng)降低，但通脹仍可能保持在高位，而且美聯(lián)儲(chǔ)不太可能需要像加息那樣迅速降息。

問題不再是政策是否具有限制性，她說，沒有證據(jù)表明政策不具有限制性，而是 "我們何時(shí)放松限制"。

她說，"這是一個(gè)相當(dāng)大的溝通信號(hào)，你會(huì)聽到我們中的很多人，尤其是主席鮑威爾，都在談?wù)搫趧?dòng)力市場(chǎng)有多么重要，"而不再只是談?wù)摻档屯浀谋匾浴?br>
她說，美聯(lián)儲(chǔ)需要在失業(yè)率急劇上升之前采取行動(dòng)，在通脹率達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)之前采取行動(dòng)，否則就有可能對(duì)工人和經(jīng)濟(jì)造成不必要的傷害

美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比：通脹正處于通往2%的軌道，住房通脹緩解令人鼓舞

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比周四表示，美國(guó)通脹在今年早些時(shí)候有所上揚(yáng)之后，看起來又回到了通往2%的軌道上，此番發(fā)言暗示他愈發(fā)相信降息的時(shí)機(jī)將很快成熟。

古爾斯比在接受集體采訪時(shí)對(duì)記者說：“我的觀點(diǎn)是，正處于通往2%的軌道上?！?br>
周四早些時(shí)候的一份政府報(bào)告顯示，6月消費(fèi)者物價(jià)環(huán)比意外下降。他稱，這是一個(gè) "極好的 "消息，而且5月的數(shù)據(jù)暗示，1月強(qiáng)于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)只是一個(gè) "小插曲"。

他補(bǔ)充說，報(bào)告還顯示住房通脹緩解，這是人們期待已久的， "令人深感鼓舞"。

古爾斯比拒絕透露他是否會(huì)在7月30-31日的美聯(lián)儲(chǔ)下次政策會(huì)議上推動(dòng)降息。

不過，他確實(shí)表示，美聯(lián)儲(chǔ)自去年7月以來一直將政策利率區(qū)間維持在5.25%-5.5%，這實(shí)際上意味著美聯(lián)儲(chǔ)正越來越多地為經(jīng)濟(jì)踩剎車。

"通過按兵不動(dòng)，我們正在收緊......而且起點(diǎn)是幾十年來最高的限制水平，"古爾斯比說。"如果你認(rèn)為經(jīng)濟(jì)過熱，這或是采取如此嚴(yán)格的限制措施的理由，以及實(shí)際上收緊政策的理由。在我看來，經(jīng)濟(jì)看上去沒有過熱。"

美債收益率跌至3月中以來最低，6月通脹意外下降強(qiáng)化9月降息預(yù)期

美國(guó)國(guó)債收益率周四下跌，此前美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，6月全球最大經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)者物價(jià)下滑，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)將于9月開始降息的預(yù)期。

美國(guó)兩年期至10年期國(guó)債收益率跌至3月中旬以來最低，20年期和30年期國(guó)債收益率跌至兩周低點(diǎn)。

“美聯(lián)儲(chǔ)需要多少個(gè)月的通脹下降環(huán)境才能讓他們感到有信心，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，”Raymond James固定收益研究董事總經(jīng)理Ellis Phifer說?！霸偌由嫌邢喈?dāng)多的我們有不止一種風(fēng)險(xiǎn)的討論?！?br>
"我們有按兵不動(dòng)時(shí)間過長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，而他們通常會(huì)這樣做。"他補(bǔ)充說。"這就是債券市場(chǎng)一直缺乏方向的原因。"

10 年期國(guó)債收益率周四尾盤下跌 7.6 個(gè)基點(diǎn)，報(bào) 4.204%。盤中曾跌至 4.181%，創(chuàng)四個(gè)月新低。

根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)(LSEG) 的計(jì)算，美國(guó)利率期貨市場(chǎng)消化的預(yù)期是，今年大約降息兩次，每次 25 個(gè)基點(diǎn)，降息很可能從9月份開始，概率為 93%。這一概率高于周三的75%。

TS Lombard首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Steven Blitz在一份研究報(bào)告中寫道，“6月份的CPI數(shù)據(jù)證實(shí)了（美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾）在國(guó)會(huì)作證時(shí)表現(xiàn)出的傾向......引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在9月份降息，并讓市場(chǎng)縮短最終將（聯(lián)邦）基金利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)的時(shí)間表，所有這一切都不會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。”

美元指數(shù)周四盤尾下跌 0.49%，收 報(bào)104.45，早些時(shí)候曾觸及 104.07的 6 月 7 日以來最低。

以色列稱哈馬斯停火要求與協(xié)議藍(lán)圖相悖

以色列總理內(nèi)塔尼亞胡周四指責(zé)巴勒斯坦激進(jìn)組織哈馬斯在加沙?；鹫勁刑岢龅囊笈c華盛頓斡旋的框架協(xié)議相悖。

就在內(nèi)塔尼亞胡發(fā)表講話的同時(shí)，加沙城的一些居民被困在房屋中，街道上的屍體無人清理；此前以色列發(fā)動(dòng)新一輪猛烈攻擊，哈馬斯稱這可能破壞?；鹎熬?。

華盛頓正在埃及和卡塔爾舉行的會(huì)談推動(dòng)和平協(xié)議，以結(jié)束目前已進(jìn)入第十個(gè)月的加沙戰(zhàn)爭(zhēng)。內(nèi)塔尼亞胡辦公室表示，以色列安全機(jī)構(gòu)辛貝特(Shin Bet)負(fù)責(zé)人正前往開羅繼續(xù)談判。

內(nèi)塔尼亞胡在以色列一場(chǎng)軍事儀式發(fā)表講話表示，“我致力于釋放人質(zhì)的框架協(xié)議，但哈馬斯兇手堅(jiān)持與框架相悖的要求，這危及以色列。”他沒有說明是哪些要求。

在華盛頓，美國(guó)國(guó)家安全顧問沙利文說，仍需敲定許多細(xì)節(jié)才能達(dá)成協(xié)議。沙利文告訴記者，“如果我們能達(dá)成協(xié)議，那么離達(dá)成協(xié)議還有很長(zhǎng)的路要走。因此，我不想說那馬上就會(huì)到來，但如果每個(gè)人都有意愿完成協(xié)議，那就不會(huì)遙遙無期?！?br>
哈馬斯在聲明中表示，自他們上周針對(duì)美國(guó)支持的以色列和平提議做出讓步以來，調(diào)解人尚未向其提供談判的最新進(jìn)展情況。

加沙城的居民說，本周的攻勢(shì)堪比戰(zhàn)爭(zhēng)中最激烈的戰(zhàn)斗。盡管目前為止加沙城大部分已被夷為平地，但數(shù)十萬巴勒斯坦人已返回廢墟中的家園。現(xiàn)在，以色列軍方再次下令他們離開。許多人說他們不走。

以軍周三告訴加沙城居民使用兩條"安全路線"向南走。一些人在社交媒體上發(fā)布#我們不會(huì)離開#的標(biāo)簽。

以軍在聲明中表示，其部隊(duì)正努力瓦解哈馬斯的能力，并稱其"遵守國(guó)際法，采取可行的預(yù)防措施以減少對(duì)平民的傷害。" 以軍表示，哈馬斯并非如此。

在卡塔爾和埃及進(jìn)行談判之前，哈馬斯上周做出重要讓步，接受可在以色列不先同意結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的情況下就開始?；鸩⑨尫挪糠秩速|(zhì)。

哈馬斯在周四的聲明中指責(zé)以色列"拖延時(shí)間，以爭(zhēng)取時(shí)間阻擾本輪談判，就像他們?cè)谇皫纵喺勁兴龅哪菢印? 自11月為期一周的停火以來，所有談判均以失敗告終。

北京時(shí)間08:24，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2411.89美元/盎司。