匯通財經(jīng)APP訊——日元兌美元匯率在周四(7月25日)一度大漲近1%，這一漲幅延續(xù)了過去兩周以來日元兌美元匯率從歷史低點的大幅反彈趨勢。具體來看，日元兌美元匯率在亞市盤中一度飆升至152.49日元兌1美元，這是日元連續(xù)第四天的上漲，表現(xiàn)優(yōu)于所有G10貨幣。此前一天，美元/日元收盤大跌166點，跌幅達到1.07%，收盤報153.82。

日本近期的外匯市場干預(yù)策略似乎已經(jīng)取得了預(yù)期效果，成功地引導(dǎo)了美元/日元匯率走向看跌區(qū)域，并對技術(shù)圖表的前景造成了負面影響，預(yù)示著未來可能會有更大幅度的波動。

2024年，日本政府通過市場操作來支撐日元已成為外匯市場的一大特色。然而，東京當局近期調(diào)整了他們的干預(yù)策略，使得市場參與者更難以預(yù)測其干預(yù)的時機和方式。這種策略調(diào)整似乎已經(jīng)發(fā)揮了作用，日元的走強導(dǎo)致美元/日元匯率跌破了關(guān)鍵的日線圖云區(qū)，該區(qū)域位于155.94至156.81之間。

目前，美元/日元重新測試5月低點151.86的可能性正在增加。此外，14天動量指標目前呈現(xiàn)負值，這進一步強化了市場的看跌預(yù)期。值得注意的是，美元/日元與歐元/日元之間的30天和60天相關(guān)性均高于正0.80，這表明歐元/日元很可能在未來幾個交易日內(nèi)跟隨美元/日元的走勢而出現(xiàn)下滑。



隨著市場預(yù)期日本和美國之間的利差將逐漸縮小，日元兌美元匯率在過去兩周的大幅反彈，引發(fā)了市場參與者的廣泛關(guān)注。本文將深入探討日元近期的基本面、技術(shù)面和消息面變化，為專業(yè)交易者提供最新的市場分析。

知名機構(gòu)的調(diào)查顯示，盡管只有約30%的觀察人士預(yù)計日本央行將在下周的會議上加息，但超過90%的受訪者認為存在加息的風(fēng)險。這一預(yù)期在市場中引起了不小的波瀾。日本央行可能在7月30日至31日的會議上辯論是否加息，并公布未來幾年將債券購買量大致減半的計劃。這一潛在的政策變動，無疑將對日元的匯率產(chǎn)生深遠影響。
日本政府最高經(jīng)濟委員會的會議紀要顯示，部分委員認為，為了防止日元過度貶值，日本央行必須加息。這一觀點得到了與會委員的廣泛認同，反映出日本決策層對于貨幣政策正?；钠惹行枨蟆?br>
盡管日本央行的決策主要依賴于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，但近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)并不一致。盡管一些數(shù)據(jù)顯示日本經(jīng)濟正在復(fù)蘇，但通脹壓力和消費疲軟仍然是主要的擔(dān)憂。這些復(fù)雜的經(jīng)濟指標使得日本央行在制定貨幣政策時需要權(quán)衡多種因素。

技術(shù)面分析

美元/日元在近期的交易中顯示出明顯的看跌傾向，繼續(xù)在日線圖的云區(qū)下方波動。目前，云區(qū)覆蓋了155.94至156.81的價格區(qū)域，這為貨幣對提供了一個關(guān)鍵的阻力區(qū)。考慮到當前的交易模式和技術(shù)指標，未來幾個交易日內(nèi)，美元/日元有可能會經(jīng)歷一次顯著的下跌，甚至跌破5月的低點151.86，這將是一個重要的心理和技術(shù)支撐位。

周三的交易結(jié)束時，美元/日元的收盤價低于154.22這一關(guān)鍵的費波納奇回檔技術(shù)位，這進一步強化了看跌情緒。154.22不僅是從146.48至161.96（3月至7月）升幅的50%回撤位，而且是一個重要的技術(shù)分析水平，其跌破可能預(yù)示著進一步的下行空間。

此外，14天相對強弱指數(shù)（RSI）的動量研究目前仍呈現(xiàn)負值，這表明賣方在市場上占據(jù)主導(dǎo)地位，且下行動能正在積聚。這一指標的持續(xù)負面表現(xiàn)，為交易者提供了進一步看跌的信號，提示他們可能需要為潛在的價格下跌做好準備。



美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數(shù)據(jù)顯示，杠桿基金大幅削減日元凈空頭頭寸，創(chuàng)2011年3月以來最大。資產(chǎn)管理公司也削減了日元空頭押注，幅度達到一年來最大。這一變化在技術(shù)面上為日元的進一步走強提供了支撐。

日本明顯采取了干預(yù)措施來支持日元，這一行動在市場中產(chǎn)生了顯著的影響。同時，對沖基金和投機者開始削減日元空頭押注，套利交易的平倉也在推動日元的上漲。

分析師觀點

法國興業(yè)銀行首席外匯策略師Kit Juckes指出，在面對一些更好時機進場干預(yù)的情況下，市場的行為像是在日本央行可能加息之前的減少空頭頭寸。

星展銀行宏觀策略師Wei Liang Chang也表達了類似的觀點，認為在下周日本央行會議之前，不排除日元進一步走強的可能性。

周四的掉期定價顯示，日本央行在7月31日加息15個基點的可能性為58%，高于上周的0.29%左右。如果日本加息，日本與美國的利率差距仍將保持在5個百分點左右，但投資者認為，不久之后，美聯(lián)儲進一步降息的前景將對縮小這一差距產(chǎn)生影響。

日元的匯率走勢在近期顯示出了明顯的轉(zhuǎn)變跡象，市場預(yù)期、政策動向以及技術(shù)面的變化都為日元的進一步走強提供了支持。