周一(8月5日)，日元因空頭回補(bǔ)而飆升近3%，美元兌日元最低觸及142.18，原因是交易員繼續(xù)平倉(cāng)新興市場(chǎng)的套利交易，墨西哥比索也大幅回落。

彭博社報(bào)道，融資貨幣的突然升值損害了套利交易，套利交易通常涉及交易者在發(fā)達(dá)市場(chǎng)以較低利率借入資金，然后投資于新興市場(chǎng)的高收益資產(chǎn)。

加拿大皇家銀行駐新加坡亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示，在最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)失業(yè)率躍升至4.3%后，交易員們開(kāi)始擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。他說(shuō)，這對(duì)套利交易者來(lái)說(shuō)是一個(gè)糟糕的環(huán)境。

“經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)也意味著市場(chǎng)波動(dòng)性加大，因此套利交易將被削減，”Tan表示?！拔艺J(rèn)為這種情況很容易延續(xù)，因?yàn)槲覀冮L(zhǎng)期以來(lái)一直處于低波動(dòng)環(huán)境中，實(shí)際上已經(jīng)超過(guò)一年了?！?/p>

由于人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的政策支持不夠及時(shí)，投資者紛紛涌向安全的債券市場(chǎng)，周一全球股市暴跌加劇。

由于波動(dòng)性保持較低水平，且投資者押注日本利率將維持在最低水平，日元套利交易在新興市場(chǎng)中是最受歡迎的。但日本央行在最新會(huì)議上第二次加息，并暗示可能進(jìn)一步加息。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)策略師克里斯·特納(Chris Turner)在周五報(bào)告中寫(xiě)道：“近幾個(gè)月來(lái)，這一策略在資產(chǎn)方面遭遇挫折，自上個(gè)月以來(lái)，在日元融資方面也遭遇挫折，波動(dòng)性上升也迫使頭寸縮減?！?/p>

日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官Yoshimasa Hayashi周一表示，他“正帶著緊迫感密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向”。

“不會(huì)對(duì)每日股價(jià)走勢(shì)發(fā)表評(píng)論，股價(jià)由經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)活動(dòng)等多種因素決定，”他說(shuō)道。

他發(fā)表上述言論之際，日元正處于七個(gè)月高位，而日經(jīng)225指數(shù)則跌至七個(gè)月低位。

美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)惡化，美元仍面臨壓力。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(NFP)顯示，7月美國(guó)經(jīng)濟(jì)新增就業(yè)崗位11.4萬(wàn)個(gè)，低于6月下修后的17.9萬(wàn)個(gè)，低于市場(chǎng)預(yù)期的17.5萬(wàn)個(gè)。失業(yè)率升至4.3%，為2021年底以來(lái)的最高水平，高于市場(chǎng)預(yù)期的4.1%。同期平均每小時(shí)收入環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%。

另一方面，中東地緣緊張局勢(shì)加劇可能會(huì)提振避險(xiǎn)貨幣日元。三位知情人士告訴Axios，美國(guó)國(guó)務(wù)卿托尼·布林肯周日對(duì)七國(guó)集團(tuán)外長(zhǎng)表示，伊朗和真主黨最早可能在周一對(duì)以色列發(fā)動(dòng)襲擊。

除此之外，日本央行政策制定者可能進(jìn)一步收緊貨幣政策以及套利交易平倉(cāng)的預(yù)期可能會(huì)在短期內(nèi)支撐日元。

NBC外匯分析師Stéfane Marion和Kyle Dahms指出：“支撐當(dāng)前強(qiáng)勢(shì)的因素有兩個(gè)方面，首先，套利交易平倉(cāng)帶來(lái)了最初的飆升，然后日本央行意外決定將利率提高至15年來(lái)的最高水平，這加劇了這種局面。此外，央行還顯示出放緩資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的趨勢(shì)，這與之前的寬松貨幣政策立場(chǎng)相比發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變?！?/p>