美國彭博社周五(8月16日)報道稱，兩周前，以日元為中心的熱門套利交易經(jīng)歷了平倉風(fēng)暴，但現(xiàn)在似乎正在悄然卷土重來。

(截圖來源：彭博社)

自8月5日以來，日元兌美元匯率已下跌逾5%，當(dāng)時日本央行鷹派政策行動、圍繞美企財報的不安情緒以及疲軟的非農(nóng)就業(yè)報告曾推動將日元推至七個月高點。

野村國際(Nomura International Plc)注意到，許多投資者又開始借入日元，將所得資金投向其他收益率更高的資產(chǎn)。

彭博社指出，這表明，一直熱衷于套利交易的企業(yè)客戶和對沖基金正重新參與這些交易。

野村駐倫敦G10貨幣現(xiàn)匯交易主管Antony Foster稱，在美國零售銷售數(shù)據(jù)超出預(yù)期后，套利交易“出現(xiàn)了明顯回歸”。

Foster表示，多個賬戶賣出日元，買入澳元和英鎊。

美國商務(wù)部周四報告稱，素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的零售銷售數(shù)據(jù)在7月份增長1%，增幅遠超市場預(yù)期的0.3%。

強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)促使交易員降低對美聯(lián)儲今年大幅降息的預(yù)期。這推動美元周四大幅攀升。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周四收盤上漲0.44%，至103.06。日元遭到拋售，美元/日元周四收盤大漲1.37%，報149.24。

數(shù)據(jù)顯示，過去一周日元空頭頭寸增加30%-40%左右，其中很大一部分來自對沖基金和高凈值客戶。

Brandywine Global Investment Management投資組合副經(jīng)理William Vaughan在談到套利交易和參與該交易的投資者時表示：“人們的記憶力很短。在這類領(lǐng)域有很多動量交易員?！?/p>

對仍在場外觀望套利交易的投資者來說，一個關(guān)鍵問題是日本央行今年是否會再次加息。

日本央行副行長內(nèi)田真一(Shinichi Uchida)已經(jīng)表示，如果金融市場不穩(wěn)定，政策制定者將不會進一步加息。

如果日本央行“按兵不動”，那么重新進入套利交易的誘惑力將會增強。

日本央行行長植田和男(Kazuo Ueda)將于8月23日在國會發(fā)表講話，交易員可能會進一步明確這一交易的情況

自8月5日觸及1美元兌141.70日元以來，日元已下滑至約1美元兌149日元，但鑒于本月稍早日元突然飆升，投資者仍對拋售日元持謹慎態(tài)度。

野村的Foster表示：“大量過剩的日元空頭頭寸已被清除，但這個市場極其脆弱?！?/p>