匯通財(cái)經(jīng)APP訊——下周一（9月2日）是美國的公共假日，我們可能會迎來一個(gè)安靜的開始。之后焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向下周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，有大量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等著我們。交易員們現(xiàn)在更加重視總體上的就業(yè)數(shù)據(jù)，以幫助解讀我們是否真的會在經(jīng)濟(jì)軟著陸的同時(shí)迎來多次降息，以保護(hù)他們寶貴的風(fēng)險(xiǎn)偏好。這意味著裁員、職位空缺、ADP就業(yè)和申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)數(shù)據(jù)將是主要就業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)熱。



下周也有供應(yīng)管理學(xué)會(ISM)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)報(bào)告將公布，該報(bào)告提供了全球最大經(jīng)濟(jì)體增長、就業(yè)和通脹趨勢的領(lǐng)先數(shù)據(jù)。全球主要地區(qū)的最終PMI數(shù)據(jù)值得一看，盡管它們不太可能成為巨大的市場驅(qū)動力，除非我們看到與預(yù)覽數(shù)據(jù)有很大的偏差。

交易員還將了解加拿大央行是否會連續(xù)第三次降息，如果央行降息，可能會引發(fā)“鴿派美聯(lián)儲”的狂熱。

美元指數(shù)技術(shù)分析


（美元指數(shù)日圖 來源：易匯通）

基本面和技術(shù)面都預(yù)示著美元在未來幾個(gè)月將走低。2018年和2021年顯著的下跌幅度大約為-15%，如果這一跌幅再次出現(xiàn)，可能會使美元指數(shù)下降至96點(diǎn)。但這并不意味著這一過程會直線發(fā)生。

我們已經(jīng)看到美元指數(shù)經(jīng)歷了兩個(gè)明顯的熊市月份，自5月份高點(diǎn)以來下跌了約5%。這通常是過去18個(gè)月跌幅的深度。因此，可能會出現(xiàn)一些均值回歸。特別是現(xiàn)在全世界似乎都看空美元。

日線圖顯示，美元指數(shù)在100.5附近找到支撐位后，動能正在上升。附近還有2024年開盤價(jià)、每周成交密集區(qū)和10點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，以加強(qiáng)支撐。如果下周美國數(shù)據(jù)沒有像鴿派所希望的那樣迅速走軟，我們可能會看到美元繼續(xù)反彈，并至少達(dá)到102點(diǎn)。

然而，如果低于103.55點(diǎn)，日線趨勢仍然看跌?？疹^可能只是在像102點(diǎn)、61.8%的斐波那契水平（大約在103點(diǎn)）這樣的阻力水平附近尋找新的機(jī)會。

未來一周重要財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)和事件

美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)

杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)上周在杰克遜霍爾(Jackson Hole)表示，通脹已“顯著”下降，“勞動力市場不再過熱”，為美聯(lián)儲多次降息打開了大門。由于9月份的降息實(shí)際上已經(jīng)確定，降息的步伐將取決于即將公布的數(shù)據(jù)。這使得即將發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)更加重要。

如果下周的就業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)走軟，應(yīng)該會加強(qiáng)市場急于消化的連續(xù)降息的理由。但正如我本周一直警告的那樣，即將發(fā)布的數(shù)據(jù)可能不需要太大的上行驚喜，就能讓空頭擺脫可以說是超賣的美元押注。

因此，交易商應(yīng)密切關(guān)注下周的就業(yè)數(shù)據(jù)，其中最重要的是周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。對美元空頭來說，最理想的情況是NFP數(shù)據(jù)顯著下降，同時(shí)平均時(shí)薪和失業(yè)率上升。

但在周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之前，我們還有職位空缺、裁員、ADP就業(yè)、初請失業(yè)金數(shù)據(jù)和ISM PMI(包括就業(yè)組成部分)。

ISM制造業(yè)，服務(wù)業(yè)

供應(yīng)管理學(xué)會的報(bào)告對投資者來說是一個(gè)非常有用的工具，因?yàn)樗鼈優(yōu)樵u估美國經(jīng)濟(jì)的潛在實(shí)力提供了三種不同的觀點(diǎn)：增長前景、通脹壓力、就業(yè)趨勢。ISM服務(wù)業(yè)報(bào)告將比制造業(yè)報(bào)告更有分量，特別是如果整體數(shù)據(jù)增長速度慢得多(軟著陸)，或者收縮到50以下，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)衰退(硬著陸)。

這些數(shù)據(jù)也將影響周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐前的市場人氣。例如，如果整體ISM指數(shù)、新訂單指數(shù)和就業(yè)指數(shù)較低，這可能意味著非農(nóng)就業(yè)報(bào)告較弱。

加拿大央行利率決定

在前兩次會議上，加拿大央行已降息25個(gè)基點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場定價(jià)都強(qiáng)烈傾向于下周進(jìn)行第三次降息。這將使現(xiàn)金利率降至4.25%，低于澳洲聯(lián)儲的4.35%，與歐洲央行持平。在主要的中央銀行中，只有瑞士央行的1.25%和日本央行的0.5%的利率更低。

路透社的一項(xiàng)調(diào)查還估計(jì)，加拿大央行可能在12月前將現(xiàn)金利率下調(diào)3.75%，這為今年最后兩次會議上再降息留下了空間。這可能會完成五次連續(xù)降息，總計(jì)-125個(gè)基點(diǎn)。

這使得加拿大央行的溫和驚喜空間很小。因此，如果真有什么驚喜的話，那也不會像預(yù)期的那么溫和。這可能進(jìn)一步走強(qiáng)加元。