匯通財(cái)經(jīng)APP訊——COT報(bào)告顯示了美國期貨市場中不同的參與者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場的情緒指標(biāo)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉之間存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有截至星期二的數(shù)據(jù)。就公布時(shí)間而言，它更適合長期交易者。



期貨交易商上周將美元凈空頭敞口增加84億美元，至- 174億美元；大型投機(jī)者將日元期貨的凈多頭敞口增加至2022年2月以來的最高水平。他們還將歐元/美元期貨的凈多頭敞口增至34周高位，資產(chǎn)管理公司的凈多頭敞口增至30周高位。

以下是截至2024年9月3日星期二，COT報(bào)告中的關(guān)于美元、日元、歐元等持倉數(shù)據(jù)。

美元倉位(IMM數(shù)據(jù))- COT報(bào)告：

資產(chǎn)管理者對美元指數(shù)的凈空頭敞口略有增加，僅增加了586份合約。最近的下跌主要是由空頭押注的增加推動(dòng)的，空頭總額升至2023年7月以來的最高水平。然而，大型投機(jī)者將其對美元指數(shù)期貨的凈多頭敞口增至去年12月以來的最高水平。

如果我們看一下所有期貨合約的美元頭寸，交易員的凈空頭敞口增加了84億美元，至- 174億美元。

日元兌美元(日元期貨)倉位—COT報(bào)告：

日元方面，大型投機(jī)客連續(xù)第四周增加對日元期貨的凈多頭敞口，資產(chǎn)管理公司也連續(xù)第三周增加。不過，這兩類交易商的總體成交量仍相對較低。但值得注意的是，總多頭正在增加，而空頭正在減少，這表明他們對貨幣對持謹(jǐn)慎看漲態(tài)度。

日本央行上周發(fā)出了更強(qiáng)硬的聲音，這與日元形成的看漲吞沒周線很好地配合在一起。然而，應(yīng)該記住的是，如果華爾街指數(shù)繼續(xù)下跌，他們可能會再次縮減這一規(guī)模，就像他們在幾周前看到日元走軟那樣。但如果美國股市沒有出現(xiàn)大幅回調(diào)，美元兌日元可能會繼續(xù)走低，這與市場情緒一致。

歐元/美元(歐元期貨)倉位——COT報(bào)告：

大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司都將歐元/美元期貨的凈多頭敞口分別增至34周和30周高位。不過，在這兩種情況下，總多頭敞口都被削減了，盡管空頭敞口的削減速度更快，從而推高了凈多頭敞口。這對多頭來說不是理想的情況，因?yàn)閮蓚€(gè)陣營都在降低風(fēng)險(xiǎn)。鑒于前一周的2根線看跌反轉(zhuǎn)(烏云覆蓋)K線，除非美元繼續(xù)下跌，否則歐元兌美元可能很快就會掙扎著重新測試其高點(diǎn)。

商品外匯(澳元、加元、紐元)期貨- COT報(bào)告：

交易員對紐元/美元期貨的凈多頭頭寸非常接近，我們看到了加元和澳元空頭頭寸減少的熟悉模式。然而，隨著上周后半段市場動(dòng)能轉(zhuǎn)向?qū)λ腥N大宗商品貨幣不利，我不禁懷疑，空頭興趣將會回升——尤其是如果我們確實(shí)看到華爾街的回調(diào)加深的話。

金屬(金、銀、銅)期貨- COT報(bào)告：

有趣的是，在上周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布前，大型投機(jī)客和資產(chǎn)管理公司都削減了對黃金、白銀和銅期貨的凈多頭敞口。在此之后，這三種金屬的交易價(jià)格都下跌了。與之前一樣，盡管本周收盤價(jià)較低，但金價(jià)仍保持穩(wěn)定，交易商總體上仍嚴(yán)重看漲——盡管本周的看漲程度略有下降。

然而，這兩類交易員都有可能轉(zhuǎn)為銅期貨的凈空頭頭寸。這就是為什么它仍然是我做空這三種金屬的首選(就像納斯達(dá)克是我在華爾街三大指數(shù)中做空的首選一樣)。

華爾街指數(shù)(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù))的倉位——COT報(bào)告：

最近幾周，我注意到，在市場動(dòng)蕩時(shí)期，納斯達(dá)克是我做空華爾街三大股指的首選。這一觀點(diǎn)在過去一周得到了加強(qiáng)。上周，不僅納斯達(dá)克期貨下跌近6%，而且資產(chǎn)管理公司的凈多頭頭寸也降至去年11月以來的最低水平。

不過，這主要是多頭頭寸得到回補(bǔ)的結(jié)果，盡管上周資產(chǎn)管理公司的空頭敞口總額也有所下降。大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司也減少了對道瓊斯期貨的多頭和空頭敞口。然而，資產(chǎn)管理公司仍然大膽地做多標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨，大型投機(jī)者增加了總做多敞口(盡管他們?nèi)匀皇莾艨疹^)。

最終，如果我們正面臨更深程度的調(diào)整，鑒于今年大部分時(shí)間里真正的資金賬戶(資產(chǎn)管理公司)一直在從納斯達(dá)克撤資，我仍然傾向于做空納斯達(dá)克。