匯通財經(jīng)APP訊——在過去的一周，CBOT谷物市場的持倉變化與行情波動交相呼應(yīng)，各品種凈空倉顯著增加，但臨近周末多頭力量有所恢復(fù)。以下從大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米五個品種進行深入解析。

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年11月15日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最近5個交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭；
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。

一、大豆（Soybeans）

最新行情與基本面

CBOT大豆期貨本周一上漲0.18%，最新報價為每蒲式耳10美元。多頭在上周連續(xù)減倉后（最大減倉12000手），本周伊始迅速回歸，凈增6000手。這一變化與中國財政部決定取消部分精煉油產(chǎn)品的出口退稅直接相關(guān)，其中包括美國生物燃料產(chǎn)業(yè)廣泛使用的廢棄食用油（UCO）。

市場認為這一政策調(diào)整可能抬升美國豆油需求，從而間接推高大豆壓榨活動，市場普遍看漲未來的豆粕與豆油消費。

市場情緒
近期的持倉數(shù)據(jù)表明，上周四空頭大舉入場后，市場情緒逐步轉(zhuǎn)向謹慎樂觀。分析師認為，美國10月創(chuàng)紀錄的壓榨量與小幅增加的豆油庫存，表明國內(nèi)供需基本平衡，但全球市場對美豆的需求有望擴大。

二、豆粕（Soymeal）

最新行情與基本面

豆粕期貨在上周連續(xù)四天凈空頭增倉（最大增倉6000手）后，于周五凈多倉增加2500手。豆粕市場受益于大豆壓榨活動增加，且飼料需求持續(xù)支撐其價格。NOPA數(shù)據(jù)顯示，10月壓榨量達到歷史新高，這為豆粕市場提供了有力支撐。

市場情緒
市場存在一定看漲預(yù)期。分析人士指出，隨著冬季到來，飼料需求通常會季節(jié)性增加，這或?qū)槎蛊蓛r格提供進一步支撐。

三、豆油（Soybean Oil）

最新行情與基本面

豆油期貨同樣受益于中國取消UCO出口退稅的政策。上周持倉數(shù)據(jù)顯示，周五凈多頭增倉5500手，逆轉(zhuǎn)了此前四日的空頭主導(dǎo)局面。市場預(yù)計，UCO供應(yīng)減少將增加對豆油的替代需求。

與此同時，美國豆油庫存略有增加，但遠低于歷史平均水平，顯示供需仍偏緊張。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，這一趨勢將促使未來幾個月豆油價格保持堅挺。

四、小麥（Wheat）

最新行情與基本面

CBOT小麥期貨周一上漲0.89%，最新報價為每蒲式耳5.42美元，成為本周表現(xiàn)最強勁的品種。法國農(nóng)戶加快播種進度，俄羅斯農(nóng)業(yè)巨頭Demetra加大葵花籽囤積力度，這些國際供給端的變動為小麥市場注入了額外的波動性。

市場情緒
從持倉角度看，小麥上周初凈空頭大幅增加，但周五凈多倉回升4500手，顯示市場情緒正逐步改善。地緣政治與天氣因素可能為市場提供更多上行機會。

五、玉米（Corn）

最新行情與基本面

玉米期貨周一上漲0.12%，最新報價為每蒲式耳4.24美元。盡管玉米市場上周連續(xù)四天空頭增倉，凈多倉在周五回升6000手。全球需求端疲軟的擔(dān)憂依然存在，但美國玉米出口近期有所改善。

此外，南美種植區(qū)的天氣問題仍是潛在的利多因素。

市場情緒
持倉數(shù)據(jù)表明，多頭力量正試探性回歸，但需警惕4.30美元處的強阻力。分析師指出，若天氣炒作未能推動價格突破當(dāng)前區(qū)間，市場可能轉(zhuǎn)為震蕩下行。

總結(jié)

過去一周，CBOT谷物期貨市場經(jīng)歷了空頭主導(dǎo)后的多頭回暖，各品種持倉變化與價格走勢均反映出市場情緒的微妙轉(zhuǎn)變。大豆市場因中國政策調(diào)整重拾升勢，豆粕與豆油受益于壓榨量增加而需求預(yù)期向好，小麥價格受國際供應(yīng)端支撐強勢反彈，玉米市場則在需求端疲軟與天氣炒作中尋求平衡。

未來，全球政策變化與天氣狀況仍是影響谷物期貨市場的核心因素，交易者需密切關(guān)注這些驅(qū)動因素帶來的潛在交易機會。