匯通財(cái)經(jīng)APP訊——澳元在就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后結(jié)束了連續(xù)上漲，消費(fèi)者信心下降和降息預(yù)期限制了其上行空間。美國(guó)通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，美元走軟，為澳元提供支持。技術(shù)面上，澳元/美元測(cè)試下降通道的上邊界，突破可能推動(dòng)上漲，跌破支撐則可能進(jìn)一步走低。

基本面分析

澳元在周四（1月16日）公布的澳大利亞就業(yè)報(bào)告后，結(jié)束了連續(xù)三天的上漲。根據(jù)澳大利亞統(tǒng)計(jì)局（ABS）發(fā)布的數(shù)據(jù)，澳大利亞12月的季節(jié)性調(diào)整后的失業(yè)率從11月的3.9%上升至4.0%，與市場(chǎng)預(yù)期一致。

盡管失業(yè)率有所上升，但澳大利亞的就業(yè)人數(shù)在12月增加了5.63萬(wàn)，遠(yuǎn)高于11月的2.82萬(wàn)（經(jīng)修正后為3.56萬(wàn)），也大大超出了市場(chǎng)預(yù)期的1.5萬(wàn)。這一就業(yè)增長(zhǎng)表明，澳大利亞經(jīng)濟(jì)在勞動(dòng)力市場(chǎng)上的表現(xiàn)強(qiáng)勁。

澳大利亞統(tǒng)計(jì)局勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì)負(fù)責(zé)人比約恩·賈維斯（Bjorn Jarvis）指出：“就業(yè)與人口比率上升了0.1個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下64.5%的新紀(jì)錄。相比去年高出0.5個(gè)百分點(diǎn)，比疫情前的水平高出2.3個(gè)百分點(diǎn)?！?br>
與此同時(shí)，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)考慮逐步提高進(jìn)口關(guān)稅，這一消息令市場(chǎng)情緒變得更加樂(lè)觀，支持了包括澳元在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)敏感型貨幣。

澳元/美元的市場(chǎng)情緒與美國(guó)通脹數(shù)據(jù)

美元指數(shù)目前交投于109.00附近，美元繼續(xù)走軟。這一走勢(shì)源于12月美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)的低于預(yù)期。CPI年率增長(zhǎng)2.9%，高于11月的2.7%，符合市場(chǎng)預(yù)期。然而，月度CPI上漲0.4%，高于前一個(gè)月的0.3%。

剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，美國(guó)核心CPI年率上漲了3.2%，略低于11月的3.3%，也低于分析師預(yù)期的3.3%。月度核心CPI僅上升0.2%。12月美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲0.2%，而預(yù)期為0.3%，這也進(jìn)一步加劇了美元的疲軟。

在此背景下，市場(chǎng)普遍認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在今年降息兩次。美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布的《褐皮書(shū)》報(bào)告顯示，在11月和12月期間，12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)略有增長(zhǎng)。盡管消費(fèi)者支出在強(qiáng)勁的假日銷(xiāo)售帶動(dòng)下有所增加，但制造業(yè)活動(dòng)總體呈現(xiàn)輕微下降。部分制造商在預(yù)期提高關(guān)稅的情況下開(kāi)始囤積庫(kù)存。

美國(guó)總統(tǒng)當(dāng)選人的財(cái)政部長(zhǎng)提名人斯科特·貝森特（Scott Bessent）在最近的一次講話中強(qiáng)調(diào)，保持美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的重要性。他認(rèn)為，“促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的生產(chǎn)性投資應(yīng)優(yōu)先于那些推高通脹的浪費(fèi)性支出?！?br>
澳元/美元面臨的挑戰(zhàn)

盡管就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但澳大利亞的消費(fèi)者信心卻顯現(xiàn)疲弱。西太平洋銀行（Westpac）最新發(fā)布的消費(fèi)者信心指數(shù)下降了0.7%，降至92.1點(diǎn)，反映出消費(fèi)者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的悲觀情緒。這一下降可能會(huì)對(duì)澳大利亞的經(jīng)濟(jì)健康和未來(lái)的利率前景帶來(lái)壓力。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)有67%的概率會(huì)在2月降息25個(gè)基點(diǎn)，而到4月時(shí)可能會(huì)有更多的降息措施。

技術(shù)面分析師解讀：

澳元/美元目前交投于0.6220附近，正測(cè)試是否能突破日線圖中的下降通道。如果突破成功，可能會(huì)削弱當(dāng)前的看空趨勢(shì)，推動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上漲。14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）已接近50水平，顯示出市場(chǎng)可能在短期內(nèi)復(fù)蘇。


（澳元/美元日線圖，來(lái)源易匯通）

在短期內(nèi)，澳元/美元面臨的直接阻力位在下降通道的上邊界附近，約為0.6220。如果突破此水平，可能會(huì)繼續(xù)上行。

就支撐位而言，澳元/美元可能會(huì)先測(cè)試14日均線在0.6214附近的支撐位，然后是9日均線在0.6206附近的支撐。更重要的支撐則位于下降通道的下邊界，接近0.5920水平。如果價(jià)格跌破這一水平，可能會(huì)進(jìn)一步走低。

結(jié)論

從基本面分析來(lái)看，澳元/美元受益于澳大利亞就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的背景下，美元走軟。然而，澳大利亞的消費(fèi)者信心下滑以及市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期可能會(huì)制約澳元的上行空間。

從技術(shù)面來(lái)看，澳元/美元目前正面臨上行的關(guān)鍵阻力，若突破下降通道的上邊界，可能會(huì)進(jìn)一步上行。反之，若跌破支撐位，可能會(huì)再次測(cè)試更低的價(jià)格水平。