匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（2月21日）歐市盤初，日元保持著略微承壓的走勢。日元的疲軟主要受到日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，特別是日本全國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）強(qiáng)勁增長的背景下，帶動(dòng)了日本政府債券（JGB）收益率的上升。這一現(xiàn)象加劇了日本與其他國家之間的利差，對低收益的日元構(gòu)成壓力。



與此同時(shí)，日本財(cái)務(wù)大臣加藤勝信和日本央行行長植田和男的言論加劇了市場對日本政府可能進(jìn)行債券市場干預(yù)的猜測。這些因素加重了日元的壓力，并在本周五幫助美元/日元從149.30-149.25區(qū)域的低點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了較為顯著的反彈。接下來市場將關(guān)注全球PMI數(shù)據(jù)的發(fā)布，以及美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）成員的講話，這些都可能對美元產(chǎn)生影響。

基本面分析

日本經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)和日本央行的貨幣政策是日元走勢的核心驅(qū)動(dòng)因素。日前發(fā)布的日本全國CPI數(shù)據(jù)顯示日本通脹繼續(xù)高企，這支持了日本政府債券收益率的上行。這一方面是由于全球利率上行的趨勢，另一方面也反映了日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸擺脫長期通縮困境的跡象。雖然通脹壓力正在升高，但日本央行目前的貨幣政策仍維持寬松，且沒有明確的加息舉措，令日元在與其他高利率國家的利差對比中處于劣勢。

不過，市場對日本央行未來可能加息的預(yù)期逐步增強(qiáng)。加上日本政府官員的言論，引發(fā)了對債券市場干預(yù)的猜測。如果日本央行采取措施抑制債券收益率的上升，這將對日元形成短期的支撐，但從長期來看，日元仍然面臨較大的利差壓力。美國經(jīng)濟(jì)前景和美聯(lián)儲的貨幣政策會在短期內(nèi)繼續(xù)主導(dǎo)美元/日元的走勢。

從地緣政治角度來看，盡管全球經(jīng)濟(jì)面臨不確定性，但美國經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)與美聯(lián)儲緊縮的貨幣政策仍為美元提供了支撐，從而推動(dòng)了美元/日元匯率的上行。

技術(shù)面分析師解讀：

支撐和阻力位分析

目前，150.00已成為美元/日元的即時(shí)支撐位。若價(jià)格跌破這一水平，則可能進(jìn)一步回落至149.30-149.25的區(qū)域，這是近期的多個(gè)月低點(diǎn)。如果進(jìn)一步下行，149.00則將成為下一個(gè)關(guān)鍵支撐位，跌破該區(qū)域可能會測試2024年12月的最低點(diǎn)148.65。


（美元/日元日線圖，來源易匯通）

上方的壓力位主要集中在151.00附近，該水平為短期內(nèi)的重要技術(shù)阻力位。若價(jià)格突破這一水平，可能會吸引更多的多頭回補(bǔ)，推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)上漲至151.40，甚至接近152.00。若價(jià)格更進(jìn)一步上漲，152.65一線則將成為更強(qiáng)的技術(shù)阻力位，特別是該位置附近是200日簡單移動(dòng)平均線（SMA），若突破這一重要技術(shù)位置，則可能改變近期的走勢偏向多頭。

移動(dòng)平均線分析

從短期至中期的移動(dòng)平均線來看，美元/日元的價(jià)格已跌破151.00-150.90區(qū)間，顯示出明顯的空頭趨勢。當(dāng)前價(jià)格低于50日和100日均線，表明空方施加的壓力較大，匯價(jià)可能會在151.00一線遇到強(qiáng)大的賣盤壓力。

技術(shù)指標(biāo)分析

在日線圖上，MACD指標(biāo)顯示出明顯的空頭走勢，DIFF線與DEA線持續(xù)處于負(fù)值區(qū)域，且柱狀圖為綠色，表明市場的賣壓仍然強(qiáng)勁。RSI（14周期）也在負(fù)區(qū)域，且距離超賣區(qū)還有空間，顯示出市場的賣方力量依然占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，技術(shù)面表明美元/日元的下行風(fēng)險(xiǎn)較大，價(jià)格短期內(nèi)可能繼續(xù)承壓。

波動(dòng)率分析

目前，市場的波動(dòng)較大，美元/日元在重要技術(shù)水平附近波動(dòng)劇烈。盡管存在一定的反彈機(jī)會，但整體市場情緒仍較為謹(jǐn)慎，價(jià)格波動(dòng)可能繼續(xù)維持較大幅度。

走勢預(yù)測

美元/日元在短期內(nèi)仍有下行的壓力，若突破150.00支撐位，可能會進(jìn)一步下探至149.30-149.25區(qū)域。如果價(jià)格反彈至151.00一線，或?qū)⒚媾R強(qiáng)大賣壓。市場可能會迎來一定的技術(shù)反彈，但這種反彈的空間可能有限，突破152.65的可能性較低。

結(jié)論

總體而言，美元/日元的技術(shù)面表現(xiàn)出較強(qiáng)的空頭趨勢，價(jià)格有可能進(jìn)一步向下測試149.30-149.25區(qū)間。盡管短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定的反彈，但整體趨勢偏向下行，關(guān)注150.00和151.00的技術(shù)水平突破情況。