匯通財經(jīng)APP訊——周四（5月22日），澳元兌美元匯價美市盤前延續(xù)盤整格局，在澳洲5月PMI數(shù)據(jù)疲軟的拖累下，市場對澳洲聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，匯價難以有效突破200日移動平均線阻力。

基本面分析

澳洲最新發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)顯示經(jīng)濟(jì)增長動能放緩。5月綜合PMI從4月的51降至50.6，創(chuàng)三個月新低，服務(wù)業(yè)PMI從51下滑至50.5，觸及六個月低點，而制造業(yè)PMI維持在51.7不變。這組混合數(shù)據(jù)表明澳洲經(jīng)濟(jì)雖然保持?jǐn)U張態(tài)勢，但增長勢頭明顯減弱，為澳洲聯(lián)儲進(jìn)一步寬松政策留下空間。

市場已開始消化澳洲聯(lián)儲未來12個月內(nèi)降息75個基點的預(yù)期，現(xiàn)金利率期貨顯示利率將降至3.10%的低位。澳洲聯(lián)儲在5月會議上將官方現(xiàn)金利率目標(biāo)從4.10%下調(diào)25個基點至3.85%，并在聲明中指出通脹已從2022年峰值大幅回落，通脹風(fēng)險趨于平衡。聯(lián)儲強調(diào)在高度不確定性環(huán)境下將保持謹(jǐn)慎態(tài)度，特別關(guān)注總需求和供給的變化。

與此同時，美元指數(shù)在前期連跌后找到支撐，從兩周低點99.34反彈至99.80附近，為匯價形成額外下行壓力。市場等待美國5月PMI初值數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步評估美聯(lián)儲政策前景。

技術(shù)面：

從日線圖技術(shù)結(jié)構(gòu)觀察，澳元兌美元匯價在0.6450心理關(guān)口附近遭遇強勁阻力，該位置恰好對應(yīng)200日移動平均線。匯價在亞洲交易時段初期曾短暫突破該阻力位，但隨即遭遇拋售壓力快速回落，形成典型的假突破形態(tài)。



布林帶指標(biāo)顯示匯價運行在中軌0.6413附近，上軌位于0.6481，下軌在0.6345。當(dāng)前匯價位置表明短期內(nèi)將繼續(xù)在布林帶中軌上下震蕩整理。布林帶寬度相對收窄，暗示波動率有所下降，市場進(jìn)入盤整階段。

MACD指標(biāo)方面，快線與慢線在零軸上方形成死叉，MACD柱狀圖轉(zhuǎn)為負(fù)值，技術(shù)面動量指標(biāo)發(fā)出看跌信號?？炀€數(shù)值為0.0029，慢線為-0.0010，兩線差值為0.0024，顯示多頭動能正在減弱。

相對強弱指數(shù)RSI目前讀數(shù)為53.1426，位于中性區(qū)域略偏多頭位置，但較前期高點已有所回落。RSI指標(biāo)尚未進(jìn)入超買或超賣區(qū)域，暗示匯價仍有進(jìn)一步調(diào)整空間。

從支撐阻力角度分析，0.6450成為關(guān)鍵阻力位，該位置不僅是200日移動平均線所在，也是重要的心理關(guān)口。向下方面，0.6400整數(shù)關(guān)口將提供初步支撐，更強支撐位于0.6370和0.6345布林帶下軌附近。

市場情緒觀察

當(dāng)前市場情緒偏向謹(jǐn)慎，澳洲聯(lián)儲鴿派立場與美聯(lián)儲政策不確定性形成共振，令風(fēng)險貨幣承壓。澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱強化了市場對澳洲聯(lián)儲將采取更為寬松政策的預(yù)期。

交易員普遍認(rèn)為澳元在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期中面臨結(jié)構(gòu)性壓力，特別是在全球貿(mào)易放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩的雙重影響下。市場風(fēng)險偏好的任何惡化都可能進(jìn)一步打壓澳元等商品貨幣的表現(xiàn)。

后市展望

短期展望方面，匯價面臨進(jìn)一步調(diào)整壓力。技術(shù)面多項指標(biāo)發(fā)出看跌信號，加之基本面疲弱數(shù)據(jù)支撐降息預(yù)期，匯價短期內(nèi)可能測試0.6400和0.6370支撐位。若這些支撐失守，不排除進(jìn)一步下探0.6345布林帶下軌的可能。

中期來看，匯價走勢將主要取決于澳洲聯(lián)儲政策路徑和澳洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。若后續(xù)數(shù)據(jù)持續(xù)疲弱，澳洲聯(lián)儲可能被迫加快降息步伐，這將對澳元構(gòu)成持續(xù)壓力。反之，若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，匯價有望在當(dāng)前區(qū)域形成底部。

長期展望存在分化可能。多頭觀點認(rèn)為，澳洲作為重要商品出口國，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下將受益于商品需求回升，澳元有望重新獲得支撐。空頭觀點則強調(diào)，在全球經(jīng)濟(jì)增長不確定性持續(xù)和澳洲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，澳元可能面臨更長時間的調(diào)整壓力。

注：本文基本面內(nèi)容據(jù)路孚特報道展開。