長假之前，國內(nèi)股市波折一般較大，但是短期趨勢卻并不顯著。一方面，隨著長假的風(fēng)險，市場資金總體上維持謹慎的態(tài)度，帶來一定的拋壓情緒。另一方面，國內(nèi)股市一直有“政策市”的慣性，短期的“大跌”往往會發(fā)生非預(yù)期的“指數(shù)拉升”現(xiàn)象，從而導(dǎo)致市場認為“維穩(wěn)”的資金入，這種短期的波動會導(dǎo)致股指日間波折的反復(fù)，趨勢的動力并不強。股指繼續(xù)觀望。
國債：政策推動力度，國債空單輕倉；
近期在外部方面，美聯(lián)儲加息已經(jīng)成為共識預(yù)期，短期內(nèi)仍然延續(xù)加息的路徑。人民幣兌美元貶值也較快，資金外流預(yù)期濃厚。長假貨幣需求短期快速回暖，銀行間方面，短期shibor快速回暖。穩(wěn)定經(jīng)濟層面，李克強表示圍繞重點工作狠抓政策落實，促進經(jīng)濟回穩(wěn)向上確保運行在合理區(qū)間。短期貨幣利率回升可能性較大，國債空單輕倉。
鋅鎳：鋅中線逢低做多，鎳震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.19%。因北溪問題歐洲天然氣價格短線大幅拉漲，秋冬季節(jié)歐洲能源危機或加重。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，國產(chǎn)礦供應(yīng)仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，供給端有所改善。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率上行。終端方面，房地產(chǎn)需求暫未看到明顯轉(zhuǎn)好的跡象，基建投資發(fā)力情況仍需觀察。庫存方面，LME庫存維持在低位；周內(nèi)社會庫存略有上行。近期鋅價受宏觀影響下行，但中期基本面仍然偏強，建議中線逢低做多。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.75%。供給端，鎳鐵價格上行，鐵廠利潤好轉(zhuǎn)，鎳鐵產(chǎn)量環(huán)比上行。需求端來看，9月份國內(nèi)40家不銹鋼廠粗鋼排產(chǎn)267.01萬噸，增加28.49萬噸，預(yù)計月環(huán)比增11.94%，9月全系別增長。主要在于8月份整體接單較差，加上鋼廠多處于虧損狀態(tài)，主動減產(chǎn)情況較多；而隨著9月鋼廠排產(chǎn)的增加，加上印尼資源的回流，后續(xù)供應(yīng)或有所增加。合金方面，鎳價下行后需求持穩(wěn)。新能源方面，硫酸鎳價格短期仍然保持上行趨勢，對鎳價有一定支撐。庫存方面，LME庫存低位，國內(nèi)庫存上周略有下降。受宏觀影響，鎳高位調(diào)整，短期鎳價震蕩概率較高。十一長假來臨，注意市場風(fēng)險。
貴金屬：美元指數(shù)脫離高位 金銀震蕩反彈；
周三晚間，COMEX黃金期貨上漲2.1%報1670美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲3.0%報18.88美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報388.88元/克，上漲0.92%；滬銀2212主力合約報4408元/千克，上漲1.80%。周三晚間，美元指數(shù)脫離歷史高位回落至112附近，10年期美債利率在觸及4%關(guān)口后亦回落，金銀震蕩反彈。英國央行宣布啟動臨時性購債計劃，美聯(lián)儲博斯蒂克表示通脹太高且下降速度不夠快，必須讓美聯(lián)儲的政策立場保持適度限制性。美聯(lián)儲點陣圖中位數(shù)顯示年內(nèi)還有125bp加息空間，加息終點更高維持高位更久，美債利率上行幅度已經(jīng)初步計入了當(dāng)前加息路徑，實際利率上行仍有空間。而美元指數(shù)上行趨勢亦未結(jié)束，貴金屬上方壓力仍然存在，直至更多失業(yè)率回升和經(jīng)濟衰退信號出現(xiàn)。白銀在現(xiàn)貨需求和庫存下滑的情況下有一定支撐，金銀比機會有待后續(xù)觀察。
花生：新作陸續(xù)有效供應(yīng) 花生偏弱震蕩；
周三，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301偏弱震蕩，收10650，較上一交易跌0.84%，減倉0.9萬手，持倉14萬手。河南局部白沙麥茬花生上市量尚可，今年整體需求不及往年水平，花生下游消費始終難得到有效提振?？紤]到新作減產(chǎn)及大宗油脂價格仍居高位，花生價格難以明顯向下。短期操作建議震蕩偏多思路對待。
蘋果：成交一般 震蕩運行；
周三，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301偏強震蕩，收8255，較上一交易日漲0.4%，減倉0.6萬手，持倉19萬手。舊季富士交易零星，價格偏弱運行。陜西晚熟富士成交不旺，目前要價偏高，客商采購積極性一般。新季雖有減產(chǎn)，但在較高的商品率加持下，入庫量有望提高，關(guān)注后期入庫情況。下游消費表現(xiàn)不佳，操作建議偏空思路對待。
玉米: 夜盤震蕩 觀望為主；
周三夜盤玉米期貨震蕩，主力C2301報2767元/噸，較上日結(jié)算價漲0.14%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格相對穩(wěn)定，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業(yè)（黑龍江東部為主）陸續(xù)掛牌收購新季玉米，不同區(qū)域價格窄幅漲跌，黑龍江深加工主流收購2630-2700元/噸，吉林深加工主流收購2620-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2640-2730元/噸。目前部分地區(qū)開始收購，開秤價較上年明顯增加，但大規(guī)模上量時間尚未開始，后期大量上市后是否帶來一定壓力。操作上，觀望。
生豬:現(xiàn)貨穩(wěn)定 期貨振蕩；
周三生豬期貨振蕩，主力LH2301暫報22385元，較上日結(jié)算價漲1.36%，現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價23.6元/公斤-24.1元/公斤，較昨日持平；山東報價23.7元/公斤-24.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；對于后市來看，根據(jù)仔豬出生量這一領(lǐng)先指標推算，10月到明年1月生豬出欄呈現(xiàn)環(huán)比增加；從需求來看，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，8月開始豬肉消費逐月增加，到12月達到春節(jié)前的高點，1月略有回落，但仍處于高位，平均變化而言，12月消費比8月高于近30%。綜合目前供需來看，未來幾個月內(nèi)消費增幅大供應(yīng)增幅的可能性較大，供需大致維持緊平衡的格局。但行業(yè)二次育肥行為較為普遍，對供需節(jié)奏及市場情緒影響較大，盤面預(yù)期切換亦較快。操作上，建議振蕩思路波段交易為主。養(yǎng)殖企業(yè)繼續(xù)關(guān)注逢高賣出套保鎖定利潤的機會。
豆類：周邊市場提振 美豆低位回升；
周三CBOT大豆期貨市場收盤上漲，期價從日間的低位反彈收漲，俄烏沖突進一步升級，鄰池小麥市場飆升，南美種植前景存在不確定性，也提供一些支持。但是大豆收獲上市，季節(jié)性壓力顯現(xiàn)，制約豆價漲幅。11月期約收高0.75美分，報收1408.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位震蕩，尾盤短多平倉期價略有回落，臨近十一長假，避險情緒逐步升溫，當(dāng)前豆粕市場在供給偏緊、成本等驅(qū)動下高位震蕩反復(fù)，不過由于假期不確定因素較多，建議清倉過節(jié)。節(jié)前短線操作。
油脂：馬棕油大幅下挫 加菜籽依舊堅挺；
周三CBOT豆油期貨市場收盤互有漲跌，其中基準期約收低0.4%，國際原油的回升與馬棕油的下挫在美豆油市場共振。12月期約收低0.24美分，報收62.15美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低位震蕩。
周三BMD毛棕櫚油期貨大幅下挫，基準合約盤中觸及近20個月新低，因為全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險加劇，食用油需求可能受損，外部市場下跌，促使投資者拋售風(fēng)險資產(chǎn)。12月毛棕櫚油期約下跌298令吉或8.46%。夜盤馬棕油弱勢震蕩。由于國內(nèi)收盤后馬棕油擴大跌幅，因此，連棕油夜盤呈現(xiàn)補跌行情，截止收盤P2301收6950，跌208（-2.91%）。。
周三ICE加油菜籽期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高1.1%，扭轉(zhuǎn)了早盤的跌勢。11月期約收高9.40加元，報收838.50加元/噸。受此影響，夜盤菜油高位震蕩收跌。近期加菜籽的持續(xù)走高與國內(nèi)菜油庫存偏緊提振內(nèi)盤菜油價格。而馬棕油的回落以及國內(nèi)棕櫚油庫存的逐步回升讓棕櫚油承壓，油脂走勢分化繼續(xù)加劇，棕櫚油仍是最弱，菜油相對偏強。由于十一長假不確定因素居多，建議十一長假清倉過節(jié)，節(jié)前豆油、棕櫚油偏空操作為宜。
白糖: 原糖反彈 短期供應(yīng)收緊；
原糖期貨小幅上漲，仍受短期供應(yīng)偏緊支撐。03合約上漲0.12美分/磅，漲幅為0.6%。宏觀方面，美元回落，原油上漲，整體商品價格受到提振?；久嫔?月上半月南巴西產(chǎn)糖286萬噸，市場預(yù)期為294萬噸。夜盤鄭糖小幅震蕩，收復(fù)5500點一線。短期消費有所轉(zhuǎn)好，現(xiàn)貨價格相對堅挺，難以出現(xiàn)單邊下跌。糖價預(yù)計維持震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉收高 美元暫歇；
美棉小幅回升，美元沖擊高位后回落。12合約上漲0.4美分/磅，漲幅為0.45%。美元漲勢降溫，短期市場焦點為宏觀形勢，供給端雖有支撐但短期較難體現(xiàn)。市場等待出口報告。夜盤鄭棉跟隨外盤小幅回升，伴隨持倉減少?；久嫔献衙奘召徴归_，收購價格基本維持在5.1-5.5元/公斤。折合皮棉成本12000元/噸左右。短期鄭棉跌勢較大有所反彈。但除非籽棉收購價格大幅上漲，否則跌勢仍未結(jié)束。建議空單謹慎持有。
國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨 www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)
滬公網(wǎng)安備 31010702001056號;){kind=link}