匯通財(cái)經(jīng)APP訊——

一、行情回顧

隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.07%報(bào)1668.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.45%報(bào)18.795美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.22%，報(bào)387.82元/克，白銀期貨主力合約收漲0.05%，報(bào)4364元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫(kù)存3036千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫(kù)存1451噸，較前一交易日+3噸。

28日，COMEX黃金庫(kù)存2652萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日-3萬(wàn)金衡盎司；COMEX白銀庫(kù)存31413萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日-118萬(wàn)金衡盎司。

28日，SPDR黃金ETF持倉(cāng)940.86噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉(cāng)14926.69噸，較前一交易日-20.06噸。

上周COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為65722張，較此前一周-31622張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為-1640張，較此前一周+3000張。

隔夜美債收益率多數(shù)上漲，2年期美債收益率漲6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.205%，10年期美債收益率漲5.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.791%；美元指數(shù)跌0.66%報(bào)111.97。隔夜美國(guó)三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌1.54%報(bào)29225.61點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌2.11%報(bào)3640.47點(diǎn)，納指跌2.84%報(bào)10737.51點(diǎn)。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報(bào)4889.33，漲0.85%；電子元件指數(shù)報(bào)6516.54，跌0.16%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特表示，預(yù)計(jì)通脹將比美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)持續(xù)更久；隨著加息，風(fēng)險(xiǎn)正在發(fā)生變化；鑒于通脹持續(xù)，仍然著眼于確保美聯(lián)儲(chǔ)采取足夠的行動(dòng)；美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通貨膨脹“持續(xù)性和幅度”的理解是錯(cuò)誤的；11月的加息幅度取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化；美聯(lián)儲(chǔ)在加息方面還有很多工作要做。

此前，美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)政策利率開(kāi)始進(jìn)入限制性區(qū)間，但目前還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠限制性水平；在今年年底或明年3月，美聯(lián)儲(chǔ)的政策利率在4.5%-4.75%之間是一個(gè)很好的目標(biāo)；目前在關(guān)于政策利率應(yīng)該繼續(xù)上升問(wèn)題上達(dá)成了共識(shí)，預(yù)計(jì)在某個(gè)時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不稍微放慢加息的速度。美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，通脹太高且下降速度不夠快，必須讓美聯(lián)儲(chǔ)的政策立場(chǎng)保持適度限制性，目前的基線(xiàn)是11月將加息75個(gè)基點(diǎn)，12月加息50個(gè)基點(diǎn)，傾向于年底前利率達(dá)到4.25%-4.5%的區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)戴利發(fā)表講話(huà)表示，美聯(lián)儲(chǔ)在抑制需求以減緩?fù)浂植粫?huì)引發(fā)衰退之間的微妙平衡將會(huì)是一場(chǎng)“斗爭(zhēng)”。她希望美聯(lián)儲(chǔ)抑制需求的行動(dòng)能在“中途”滿(mǎn)足供應(yīng)鏈的復(fù)蘇，但這可能是不可能的。

歐洲方面，歐洲央行委員Simkus認(rèn)為，10月將加息75個(gè)基點(diǎn)，最低加息50個(gè)基點(diǎn)，加息100個(gè)基點(diǎn)幅度過(guò)大。歐洲央行管委穆勒表示，需要在10月大幅加息。歐洲央行管委森特諾則表示，貨幣政策必須確保通脹預(yù)期穩(wěn)定，過(guò)快加息可能會(huì)適得其反。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩表示，需要召開(kāi)幾次會(huì)議才能完成貨幣政策正?；?；不要指望歐洲央行會(huì)因?yàn)?a class="keywords" target='_blank'>歐元匯率而調(diào)整政策。

美聯(lián)儲(chǔ)此前如期加息75個(gè)基點(diǎn)，至3.00-3.25%。經(jīng)濟(jì)預(yù)期顯示未來(lái)或進(jìn)一步加速升息步伐。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC 9月點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在2022年至少還會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，直到2024年才會(huì)降息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在議息會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，堅(jiān)決致力于降低通貨膨脹，承諾將通脹壓低至2%。同時(shí)，鮑威爾援引FOMC利率點(diǎn)陣圖分化稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)2022年還將加息100-125個(gè)基點(diǎn)。此外，歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯表示，近期數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)大幅放緩，可能在年底左右停滯；通脹風(fēng)險(xiǎn)處于上升趨勢(shì)，將繼續(xù)加息，并由數(shù)據(jù)決定加息規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明偏鷹派及美聯(lián)儲(chǔ)官員持續(xù)發(fā)布鷹派言論，尤其鮑威爾稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)2022年還將加息100-125個(gè)基點(diǎn)，而今年還剩兩次議息會(huì)議，因而美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)大幅加息步伐仍或延續(xù)，美債收益率及美元指數(shù)仍或高位運(yùn)行，金價(jià)仍或承壓運(yùn)行。

但需要注意的是，近期國(guó)際地緣局勢(shì)持續(xù)緊張，頓涅茨克等四地入俄公投結(jié)果公布，四地選民對(duì)于加入俄羅斯聯(lián)邦的贊成率分別為：頓涅茨克99.23%，盧甘斯克98.42%，扎波羅熱93.11%，赫爾松87.05%。俄羅斯總統(tǒng)普京當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五（9月30日）簽署法令，承認(rèn)赫爾松和扎波羅熱為“獨(dú)立”于烏克蘭的地區(qū)，這些法令立即生效。此舉發(fā)生在普京30日簽署條約承認(rèn)上述兩地以及頓巴斯兩個(gè)地區(qū)為俄羅斯領(lǐng)土的正式儀式之前。。此外，“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道三條管線(xiàn)仍遭到更多損壞，而俄羅斯此前也進(jìn)行了軍事動(dòng)員并再次釋放核威脅，俄烏沖突以及歐洲與俄地緣形勢(shì)緊張局勢(shì)持續(xù)發(fā)酵，俄美關(guān)系及臺(tái)海局勢(shì)等也需持續(xù)關(guān)注，黃金避險(xiǎn)屬性或有所發(fā)揮。因而，長(zhǎng)假期間金價(jià)波動(dòng)或有所加大。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，地緣局勢(shì)發(fā)酵及美元指數(shù)回落背景下金價(jià)或存反彈空間，投資者短線(xiàn)可以偏多短差操作為主，需注意止盈止損。此外，長(zhǎng)假即將來(lái)臨且外圍地緣形勢(shì)不確定性因素較大，建議投資者節(jié)前減倉(cāng)，輕倉(cāng)或空倉(cāng)過(guò)節(jié)。

投資咨詢(xún)部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，期市有風(fēng)險(xiǎn)，僅供參考！

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