周一滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.76%，供給端，10月國內(nèi)鋅供給短期或上行，海外隨著氣溫下降，能源需求增加，能源危機或加重，鋅煉廠存在進一步減產(chǎn)的可能性。需求端，市場或炒作一波二十大政策預(yù)期，但實際需求難以在短時間內(nèi)提振。庫存方面，鋅整體庫存下降速度較快，且國慶累庫不及預(yù)期。綜合來看短線鋅價偏強震蕩概率較高。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.1%。短期來看LME關(guān)于俄羅斯金屬交易禁令問題仍然會對市場產(chǎn)生擾動，消息面對鎳價有支撐。基本面方面，供給相對充裕，10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。雖然節(jié)后第一天滬鎳大幅下行，但短期基本面有改善，繼續(xù)下行空間有限，建議短線逢低做多。
貴金屬：加息預(yù)期波動與油價影響 貴金屬顯著反彈；
周一，節(jié)后首日，黃金白銀期貨均上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報393.22元/克，上漲1.07%，滬銀主力合約AG2212暫報4544元/千克，上漲3.89%。周一，貴金屬高開，主要受油價提振和市場加息預(yù)期波動影響。美國9月失業(yè)率回到歷史低位，疊加美聯(lián)儲官員基本均維持鷹派，市場加息預(yù)期整體上移。不過多行業(yè)就業(yè)人數(shù)錄得凈減少，或預(yù)示市場就業(yè)需求已在回落。OPEC+宣布自11月起大幅減產(chǎn)200萬桶/日，油價出現(xiàn)大幅抬升，俄烏局勢再度成為市場焦點，市場避險情緒上行，后續(xù)沖突仍有進一步發(fā)酵的可能，對貴金屬有一定支撐。美元指數(shù)易上難下，10年期美債利率后續(xù)或隨著衰退預(yù)期上行放緩，貴金屬價格短期內(nèi)或繼續(xù)維持底部震蕩，趨勢性上行需要等待。
棉花：鄭棉沖高回落 逢高拋空為主；
周一，鄭棉開盤沖高后震蕩回落，持倉小幅增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格下跌，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)16元/噸，報15492元/噸?；久嫔蠂鴥?nèi)籽棉收購受到封控影響進展較慢。如果至10月下旬仍處于封閉狀態(tài)，籽棉價格面臨下調(diào)風險?？傮w來看，基本面支撐較弱，鄭棉仍以逢高拋空為主。
白糖：鄭糖反彈 短線交易為主；
周一，鄭糖早盤高開，后續(xù)持續(xù)震蕩走強，成交大幅增加，持倉顯著減少?，F(xiàn)貨市場穩(wěn)中有升。國內(nèi)短期來看。新榨季甜菜糖上市價格較高，內(nèi)蒙報價5800元/噸。但消費較為弱勢壓制糖價。國際市場短期供應(yīng)方面存在支撐，價格有所走高。總體來看，偏強運行，但是上方空間有限。操作上建議短線交易為主。
玉米:現(xiàn)貨偏穩(wěn) 期貨上漲；
周一玉米期貨震蕩上漲，主力C2301報2789元/噸，較上日結(jié)算價漲0.69%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格窄幅震蕩，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2730-2750元/噸，廣東蛇口新糧散船2920-2940元/噸，較昨日上調(diào)10元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3020元/噸，東北深加工企業(yè)掛牌價格區(qū)域小幅回調(diào)，黑龍江深加工主流收購2630-2700元/噸，吉林深加工主流收購2600元/噸左右，內(nèi)蒙古主流收購2640-2730元/噸，遼寧主流收購2600-2700元/噸，華北深加工玉米價格表現(xiàn)堅挺。對于后市，偏長期視角來看，本市場年度玉米產(chǎn)量持平或略減，而國內(nèi)養(yǎng)殖利潤修復(fù)將促進飼料需求的回升，年度平衡表或維持緊平衡的格局，而短期國內(nèi)陳糧庫存逐步消耗，市場關(guān)注點集中在新舊糧對接及新糧開秤價，隨著糧作上市推進，整體供應(yīng)趨于寬松，而貿(mào)易商經(jīng)過前兩年行情波動后收糧心態(tài)偏向謹慎，預(yù)計玉米市場短期偏弱震蕩，但中長期支撐仍存。操作上，逢低買入。
蘋果：集中收購 蘋果增倉下行；
國慶假期后的第一個交易日，蘋果期貨大幅向下。主力合約AP2301震蕩下行，跌幅接近3%，增倉1萬手，持倉20萬手。山東煙臺棲霞臧家莊冷庫開始收購新季晚熟富士，據(jù)卓創(chuàng)資訊，，90#以上一二級片紅果4.0元/斤。80#以上一二級片紅果3.8元/斤。畢郭市場晚熟富士上貨量增加，客商面對當前較大的上貨量，承擔風險的意愿不強，采購心態(tài)偏謹慎。批發(fā)市場反饋出現(xiàn)禁止出入情況，檔口以盡快出貨為主，主流成交價格有所下滑。預(yù)計短期內(nèi)蘋果或弱勢難改，操作建議偏空思路對待。
生豬:短期供應(yīng)偏緊 期現(xiàn)貨上漲；
周一生豬跳空上漲，主力LH2301暫報23695元，較上日結(jié)算價漲5.62%，現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南主流生豬報價25.6元/公斤-26.1元/公斤，較昨日持平；山東報價26.1元/公斤-26.7元/公斤，較昨日持平；目前養(yǎng)殖場出欄減少，加上散戶看漲繼續(xù)壓欄，使得供應(yīng)階段性減少。同時，較高的肥標豬價差也利于養(yǎng)殖二次育肥及壓欄，進一步減少了生豬有效供應(yīng)。往后期來看，根據(jù)領(lǐng)先6個月的仔豬出生數(shù)據(jù)推算，10月開始可出欄標豬將逐步回升，同時，消費端亦進入季節(jié)性的上升階段，按照往年正常的消費的季節(jié)性增幅推算，出欄增量或略小于消費的增幅，使得整體供應(yīng)處于緊平衡格局。不過，由于今年經(jīng)濟形勢偏弱及疫情反復(fù)抑制戶外消費，今年季節(jié)性強度能否達到往年的水平仍存不確定性，此外，由于9月下半段以來二次育肥仍然處于較為活躍的狀態(tài)，這一方面縮減了短期的供應(yīng)，但另一方面增加了未來11、12月的供應(yīng)能力，這或壓制未來旺季價格的上漲空間。市場處于強現(xiàn)實弱預(yù)期組合，盤面波動加巨增加單邊操作難度，價差來看，LH2211合約仍有一定貼水，期現(xiàn)貨回歸或使得LH11-01價差仍有走高空間。操作上，單邊以振蕩思路對待，價差仍可輕倉嘗試LH11-01正套。
花生：雨雪天氣影響 花生上貨量有限
??國慶假期后的第一個交易日，花生期貨明顯上揚。主力合約PK2301高位開盤，較上一交易日漲3.5%左右，增倉1萬手，持倉15萬手。由于節(jié)日期間花生產(chǎn)區(qū)普遍降雨，東北局部產(chǎn)區(qū)甚至降雪，新米整體上貨量有限，上市進度或?qū)⑼七t。目前已經(jīng)上市的含水量較低的新米受到支撐，價格偏強運行。據(jù)卓創(chuàng)資訊，河南駐馬店正陽西嚴店麥茬通貨米收購參考5.20元/斤，8個篩上精米參考5.70元/斤，7-8參考5.25元/斤。操作建議偏多思路對待。
豆類：現(xiàn)貨持續(xù)走高 連粕高開低走；
周一連粕市場高開低走，早盤受到節(jié)后國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨高漲的影響，連粕大幅高開，但隨后空頭拋壓期價回落，M2301合約在4100一線震蕩反復(fù)。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩反彈，在連續(xù)下挫后，美豆震蕩反彈，市場等待USDA報告能否給予進一步的提振。目前美國密西西比河水位下降嚴重，內(nèi)陸谷物運輸量明顯下降，這使得美豆出口受到抑制，當前市場預(yù)估USDA可能不會大幅調(diào)減出口預(yù)估，多次小幅下調(diào)的可能性較大，這使得庫存回升的幅度低于預(yù)估。國內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報價顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)上漲，部分品牌漲幅高達70-90元/噸。龍口香馳貨源43%蛋白豆粕5320元/噸；濟寧嘉冠貨源46%蛋白豆粕5600元/噸。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)處于歷史高位。10月進口大豆到港不足的影響仍在發(fā)酵中。連粕市場近強遠弱凸顯，M2301合約相對偏強，高位多空博弈較為激烈，2305以后合約開始陸續(xù)回補下方缺口。連粕在美豆疲軟與現(xiàn)貨堅挺中搖擺，在供給尚未有效修復(fù)前，市場高位偏強格局仍將持續(xù)。短線操作為宜。
油脂：油脂節(jié)后補漲 高開低走表現(xiàn)疲軟；
周一油脂期貨呈現(xiàn)節(jié)后補漲行情，早盤期價大幅跳漲高開，隨后短多平倉，期價震蕩回落。品種間差異較為明顯，棕櫚油但仍有較大的跳空缺口。豆油尚有100左右的缺口，而菜油主力合約缺口已經(jīng)有效回補。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格上揚，當?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10750元/噸-10850元/噸，較上一交易日上午盤面上漲410元/噸。廣東廣州棕櫚油價格上揚，當?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r7870元/噸-7970元/噸，較上一交易日上午盤面上漲470元/噸。江蘇張家港菜油價格小幅上揚，當?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r13830元/噸-13930元/噸，較上一交易日上午盤面上漲230元/噸。
周一BMD毛棕櫚油期貨休市一天。美豆油一度跟隨美豆走高，但國際原油高位回落，期價拖累日內(nèi)高點。國內(nèi)方面，由于十一長假期間全國疫情散點式爆發(fā)，這使得餐飲需求明顯弱于預(yù)期。油脂節(jié)后的走高更多是來自于長假期間國際油脂走高帶來的成本驅(qū)動，市場后續(xù)上漲動能明顯不足，國內(nèi)棕櫚油到港仍在有效增加中，相對而言，豆油、菜油10月供給仍難有起色，但整體國內(nèi)油脂需求也不容樂觀，油脂庫存穩(wěn)中有增，油脂價格能有大的反彈，市場反彈后仍保持偏空思路對待。
甲醇：沿海貨源偏緊 甲醇震蕩上行；
周一甲醇主力合約2301較前一交易日漲幅2%，減倉3萬手，持倉98萬手?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉甲醇市場報盤3040-3070元/噸（-40/-130）。河南甲醇市場重心下移，成交在2850-2860元/噸附近。目前沿海地區(qū)庫存較低，整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估16.4萬噸附近，江蘇公共罐區(qū)可售貨源緊缺。西北地區(qū)物流受阻，內(nèi)地貨源流入量也有所下降，山東等消費市場供應(yīng)偏緊。下游剛需補貨需求仍存，同時油價上漲等因素疊加，今日甲醇隨板塊上行。操作建議：震蕩思路操作。
燃料油：燃料油大漲 成本端走勢偏強；
周一，節(jié)后第一個交易日燃料油大漲8%以上，兌現(xiàn)國慶期間國際原油持續(xù)上漲預(yù)期，燃料油主力合約2301收2960，上漲226，漲幅8.27%。OPEC減產(chǎn)對原油價格支撐明顯，雖然美聯(lián)儲鷹派加息，但是收效甚微，國際油價或震蕩走強。11月-12月一般為航運業(yè)傳統(tǒng)旺季，船運租金上漲，船用油需求較大，市場預(yù)期或得到一定提振。另外，受天然氣價格大漲的影響，高硫發(fā)電需求今年或超往年。前期燃料油跌幅較大，后市或得到一定修復(fù)。
瀝青：瀝青高開低走 注意回調(diào)；
周一，國慶原油大漲，節(jié)后第一個交易日瀝青大漲3.6%，上午漲幅一度接近5%。目前瀝青市場需求較為穩(wěn)定，10月仍是瀝青傳統(tǒng)旺季，但是市場供應(yīng)出現(xiàn)一定下降，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至10月9日，全國瀝青煉廠開工率結(jié)尾41%左右，下降明顯，部分煉廠生產(chǎn)渣油等。全國庫存水平持續(xù)低位震蕩，本周全國瀝青煉廠庫存率在30%左右。短期“強現(xiàn)實”或能支撐瀝青價格，但是中長期瀝青走勢或偏空。
螺紋鋼：期貨上漲收基差 觀望為主；
周一螺紋鋼期貨價格小幅高開后震蕩走高，現(xiàn)貨小漲10元/噸，基差有所收窄。宏觀面來看，目前海外戰(zhàn)爭籠罩，能源危機發(fā)展，央行緊縮；國內(nèi)保匯率保交樓，但十一期間消費數(shù)據(jù)欠佳。短期來看，市場供需進入旺季，現(xiàn)貨預(yù)計仍然偏強，期待需求數(shù)據(jù)能夠持續(xù)回暖，但從目前來看，需求很難恢復(fù)至歷史高位；此外，鋼材供應(yīng)也有所恢復(fù)，導致庫存走平。鋼材市場目前暫無趨勢性驅(qū)動，建議觀望為主。
鐵合金：供需轉(zhuǎn)好 逢低做多；
錳硅：周一錳硅期貨震蕩偏強。目前從原料來看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升，南非港口工人罷工導致錳礦可能出現(xiàn)不可抗力。錳硅產(chǎn)量小幅恢復(fù)，但仍然處于較低水平， 根據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月錳硅產(chǎn)量69萬噸，9月最后一周日均產(chǎn)量24692噸，目前產(chǎn)量供需仍有缺口，鋼廠延續(xù)復(fù)產(chǎn)，錳硅產(chǎn)量回升增加錳礦需求，且回升幅度不至于重新過剩，因此建議逢低做多為主。
硅鐵：周一硅鐵期貨大幅上漲。根據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月硅鐵產(chǎn)量44萬噸。（9.30）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.56%，較上期增1.6%；日均產(chǎn)量14946噸，較上期增670噸。供給位于低位，鋼材產(chǎn)量回升，疊加海外能源危機，國內(nèi)硅鐵出口仍有利潤，建議逢低做多為主。
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